中国城市基础设施建设项目投资与融资
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➢ 例：建一个发电站，当建筑工程、安装工程结束，并将该电站移 交给电力生产部门时，发电站建设项目就告一段落了。
中国城市基础设施建设项目投资与融资
Code of this report ｜Page4
项目分类
根据项目的生产性质可以分为工业项目、农业项目、环境保护项目 、交通运输项目等。
按照项目的盈利性，可以分为营利项目和非营利项目，前者以财务 上取得利润为经营目的，如工业项目、高科技项目、农业项目、环 境保护项目，而后者以保持财务上的收支平衡同时增加社会福利为 目的，如公办学校、公办医院。
• 一般项目的周期必须经过项目设想、项目初选、 项目准备和拟定、项目评估和审批、项目实施和 监督、项目投产经营、项目评价总结等七个工作 阶段。如图1-1所示。
中国城市基础设施建设项目投资与融资
Code of this report ｜Page7
项目发展周期
项目设想（形 成新的项目设 想）
项目评价与总 结
• 追索：也称完全追索，是指贷款人在借款人 未按期偿还债务时，要求借款人用以除抵押 资产之外的资产偿还债务的权利。
根据项目的规模（产量或投资额）可分为大型项目、中型项目和小 型项目
同一个项目从不同的角度考察又可以称为投资项目（侧重于项目的 投资额）、工程项目或建设项目（侧重于项目的施工工程）。
中国城市基础设施建设项目投资与融资
Code of this report ｜Page5
项目特征
（1）项目具有明确的目标 （2）项目具有独特性 （3）资源成本的约束性 （4）项目实施的一次性 （5）结果的不可逆转性 （6）每个项目都有客户
2.1 项目融资的概念与特征
• 迄今为止还没有一个公认的定义
• 广义：凡是为了建设一个新项目或是收 购一个现有项目以及对已有项目进行债务 重组所进行的融资活动，均可称为“项目 融资”。
• 狭义：专指具有无追索或有限追索形式的 融资活动称为项目融资。
中国城市基础设施建设项目投资与融资
2.1 项目融资的概念与特征
Code of this report ｜Page2
1、项目投资
• 1.1 项目与项目投资 • 1.2 项目发展周期与阶段划分 • 1.3 项目投资的工作内容
中国城市基础设施建设项目投资与融资
Code of this report ｜Page3
1.1项目与项目投资
项目：就是以一套独特而相互联系的任务为前提，有效地利用资 源，为实现一个特定的目标所做的一次性的努力。
• 另一类是根据项目建成后的收益作为偿债的资金来源的筹资活动，换 句话说，它是以项目的资产作为抵押来取得筹资的信用，即“通过项 目融资”，主要适用于少数超大型的基础设施项目，如电厂项目、交 通项目、污水处理项目等。狭义的项目融资就是专指后一种资金筹措 活动。
中国城市基础设施建设项目投资与融资
Code of this report ｜Page12
项目投产与经 营
项目初选（形成项 目概念）
项目实施与监 督
项目拟定、准备 （形成具体项目）
项目评估决策 （审查与批准）
图1－1 项目发展周期的工作阶段
中国城市基础设施建设项目投资与融资
Code of this report ｜Page8
项目发展周期
表1－1 项目发展周期的工作重点
投资前期
投资时期
生产时期
项目投资与融资
中国城市基础设施建设项目投资与融资
项目投资与融资
一、项目投资 1、项目与项目投资 2、项目发展周期与阶段划分 3、项目投资的工作内容 二、项目融资概述 三、项目融资模式 四、项目融资成本 五、项目融资风险分析、评价与管理 六、项目融资担保 七、案例分析
中国城市基础设施建设项目投资与融资
中国城市基础设施建设项目投资与融资
Code of this report ｜Page6
1.2 项目发展周期
• 一个项目从设想的产生，直到项目生产期（服务 期）终止，往往要经历一个相当长的时间，对于 工业项目而言，这个时间通常有10 –30年不等。我 们把项目产生一直到终止的时间称为项目发展周 期。
➢ 包含三层含义：第一，项目是一项有待完成的任务，且有特定的 环境与要求；第二，在一定的组织机构内，利用有限资源（人力 、物力、财力等）在规定的时间内完成任务；第三，任务要满足 一定性能、质量、数量、技术指标等要求。
一次性：指的是每个项目都有其确定的终点。当一个项目已经实 现其预期的目标，或已经明确看到时，那么，该项目就达到了它 的终点。
➢ 投资期——项目融资与项目管理
➢ 生产期——生产管理中国城市基础设施建设项目投资与融资
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1.3 项目投资及其分类
投资的概念：是推迟消费而为了获得将来更多的消费。 ➢ 项目投资是为获得预期的收入而针对具体的项目投入资
金的经济活动。 投资的特征：时间与风险 投资分类 • 投资方案:互斥型投资、独立型投资、相关型投资 • 私人投资与公共投资 • 实物投资（项目投资）与金融投资 • 智力投资与感情投资
1）项目融资的概念
项目融资，英文叫project financing，有广义与狭义之分。
• 一类是凭借企业有形资产的价值作为担保取得筹资信用，即“为项目 融资”，主要适用于中小型项目和多数大型工业项目，这类项目的融 资主要涉及传统的融资方式，如银行贷款、债券融资与股票融资等等 ，以及许多创新的融资方式，如可转换债券、资产证券化等
机
初 可行 评
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究 段） 和 决 同
验
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wenku.baidu.com
（
决 策阶
收
资
初
策
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方
步
阶
向） 选
段)
择
不同时阶期的管理重点 ➢ 投资前段期）——可行性研究和项目决策
中国城市基础设施建设项目投资与融资
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2、项目融资概述
• 2.1 项目融资的概念与特征 • 2.2 项目融资的发展 • 2.3 我国引入项目融资的意义
中国城市基础设施建设项目投资与融资
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2.1 项目融资的概念与特征
中国城市基础设施建设项目投资与融资
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项目分类
根据项目的生产性质可以分为工业项目、农业项目、环境保护项目 、交通运输项目等。
按照项目的盈利性，可以分为营利项目和非营利项目，前者以财务 上取得利润为经营目的，如工业项目、高科技项目、农业项目、环 境保护项目，而后者以保持财务上的收支平衡同时增加社会福利为 目的，如公办学校、公办医院。
• 一般项目的周期必须经过项目设想、项目初选、 项目准备和拟定、项目评估和审批、项目实施和 监督、项目投产经营、项目评价总结等七个工作 阶段。如图1-1所示。
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项目发展周期
项目设想（形 成新的项目设 想）
项目评价与总 结
• 追索：也称完全追索，是指贷款人在借款人 未按期偿还债务时，要求借款人用以除抵押 资产之外的资产偿还债务的权利。
根据项目的规模（产量或投资额）可分为大型项目、中型项目和小 型项目
同一个项目从不同的角度考察又可以称为投资项目（侧重于项目的 投资额）、工程项目或建设项目（侧重于项目的施工工程）。
中国城市基础设施建设项目投资与融资
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项目特征
（1）项目具有明确的目标 （2）项目具有独特性 （3）资源成本的约束性 （4）项目实施的一次性 （5）结果的不可逆转性 （6）每个项目都有客户
2.1 项目融资的概念与特征
• 迄今为止还没有一个公认的定义
• 广义：凡是为了建设一个新项目或是收 购一个现有项目以及对已有项目进行债务 重组所进行的融资活动，均可称为“项目 融资”。
• 狭义：专指具有无追索或有限追索形式的 融资活动称为项目融资。
中国城市基础设施建设项目投资与融资
2.1 项目融资的概念与特征
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1、项目投资
• 1.1 项目与项目投资 • 1.2 项目发展周期与阶段划分 • 1.3 项目投资的工作内容
中国城市基础设施建设项目投资与融资
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1.1项目与项目投资
项目：就是以一套独特而相互联系的任务为前提，有效地利用资 源，为实现一个特定的目标所做的一次性的努力。
• 另一类是根据项目建成后的收益作为偿债的资金来源的筹资活动，换 句话说，它是以项目的资产作为抵押来取得筹资的信用，即“通过项 目融资”，主要适用于少数超大型的基础设施项目，如电厂项目、交 通项目、污水处理项目等。狭义的项目融资就是专指后一种资金筹措 活动。
中国城市基础设施建设项目投资与融资
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项目投产与经 营
项目初选（形成项 目概念）
项目实施与监 督
项目拟定、准备 （形成具体项目）
项目评估决策 （审查与批准）
图1－1 项目发展周期的工作阶段
中国城市基础设施建设项目投资与融资
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项目发展周期
表1－1 项目发展周期的工作重点
投资前期
投资时期
生产时期
项目投资与融资
中国城市基础设施建设项目投资与融资
项目投资与融资
一、项目投资 1、项目与项目投资 2、项目发展周期与阶段划分 3、项目投资的工作内容 二、项目融资概述 三、项目融资模式 四、项目融资成本 五、项目融资风险分析、评价与管理 六、项目融资担保 七、案例分析
中国城市基础设施建设项目投资与融资
中国城市基础设施建设项目投资与融资
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1.2 项目发展周期
• 一个项目从设想的产生，直到项目生产期（服务 期）终止，往往要经历一个相当长的时间，对于 工业项目而言，这个时间通常有10 –30年不等。我 们把项目产生一直到终止的时间称为项目发展周 期。
➢ 包含三层含义：第一，项目是一项有待完成的任务，且有特定的 环境与要求；第二，在一定的组织机构内，利用有限资源（人力 、物力、财力等）在规定的时间内完成任务；第三，任务要满足 一定性能、质量、数量、技术指标等要求。
一次性：指的是每个项目都有其确定的终点。当一个项目已经实 现其预期的目标，或已经明确看到时，那么，该项目就达到了它 的终点。
➢ 投资期——项目融资与项目管理
➢ 生产期——生产管理中国城市基础设施建设项目投资与融资
Code of this report ｜Page9
1.3 项目投资及其分类
投资的概念：是推迟消费而为了获得将来更多的消费。 ➢ 项目投资是为获得预期的收入而针对具体的项目投入资
金的经济活动。 投资的特征：时间与风险 投资分类 • 投资方案:互斥型投资、独立型投资、相关型投资 • 私人投资与公共投资 • 实物投资（项目投资）与金融投资 • 智力投资与感情投资
1）项目融资的概念
项目融资，英文叫project financing，有广义与狭义之分。
• 一类是凭借企业有形资产的价值作为担保取得筹资信用，即“为项目 融资”，主要适用于中小型项目和多数大型工业项目，这类项目的融 资主要涉及传统的融资方式，如银行贷款、债券融资与股票融资等等 ，以及许多创新的融资方式，如可转换债券、资产证券化等
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择
不同时阶期的管理重点 ➢ 投资前段期）——可行性研究和项目决策
中国城市基础设施建设项目投资与融资
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2、项目融资概述
• 2.1 项目融资的概念与特征 • 2.2 项目融资的发展 • 2.3 我国引入项目融资的意义
中国城市基础设施建设项目投资与融资
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2.1 项目融资的概念与特征