晨光文具2020年一季度财务风险分析详细报告

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债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为3级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 254,023.57万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为74,353.46万元。这部分资 金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收账款增加29,723.72万元， 预付款项增加1,663.81万元，存货增加42,495.96万元，其他流动资产减少 65,536.61万元，共计增加8,346.89万元。应付账款增加128,585.8万元， 预收款项减少4,602.78万元，应付职工薪酬增加1,335.53万元，应交税费 增加285.08万元，共计增加125,603.64万元。
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为112,714.72万元，其他应收款为0万元，应付账款为128,585.8万元，货 币资金为126,156.84万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不 会出现资金缺口。
(2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 28,178.68万元，支付能力将会从179,670.12万元下降为151,491.44万元。 如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少33,785.97万元， 支付能力将会从179,670.12万元下降为145,884.15万元。
项目名称
应收账款 预付款项 存货 其他流动资产
经营性资产增减变化表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
112,714.72
35.82 82,991
40.05 59,257.71
0
6,789.83
32.46 5,126.03
71.18 2,994.52
128,585.8
0
0
-100 70,547.65
0
0
-100 4,602.78
25.89 3,656.23
0
8,976.27
17.48 7,640.74
6.97 7,142.9
0
17,183.8
1.69 16,898.71
13.39 14,903.52
0
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为23,331.66万元，存货为135,143.87万元，应收账款
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一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为74,353.46万元，2020年一季度已 经取得的银行短期借款为18,020.34万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供243,111.3万元 的营运资本。 3.总资金需求 该企业资金富裕，富裕168,757.85万元，维持目前经营活动正常运转 不需要从银行借款。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为197,690.45万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是283,971.4万元，实际已经取得 的短期贷款金额为18,020.34万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为240,830.93万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为262,401.16万元，在5年之内偿还的贷款总规模为305,541.63万 元，当前实际的长短期借款合计为18,020.34万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前 盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。负
0
135,143.87
45.87 92,647.91
17.14 79,089.21
0
2,384.97
-96.49 67,921.57 48,171.22
Hale Waihona Puke Baidu
140.71
0
项目名称
应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费
经营性负债增减变化表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从179,670.12万元提高为273,781.22万 元。
三、偿债能力评价
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1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债， 该企业有能力实现。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为18,020.34万元，非流动负债为10,912.27万元，资 本金为92,000万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加 18,400万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期债务 的偿还。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为23,331.66万元，如果营业利润增长20%，则营运 资本将会增加4,666.33万元。利润目标实现之后，该企业偿债能力将会大 大增强，能够按期偿还全部长短期债务。 (3).加速资金周转 本期该企业存货为135,143.87万元。如果该企业存货周转速度提高 25%，则营运资本会增加39,618.88万元，该企业能够按期偿还全部长短期 债务。 四、综合建议 1.贷款方面 该企业财务状况很好，资金实力很强，还债能力很强，如果期望其立
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从179,670.12万元下降为85,559.02 万元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 28,178.68万元，支付能力将会从179,670.12万元提高到207,848.8万元。 如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加33,785.97万元， 支付能力将会从179,670.12万元上升到213,456.09万元。