中英财务管理概要

一、导论

1、独资企业合伙企业（一般合伙制、存在有限责任合伙人的合伙制、合伙人之间不负连带责任的合伙制）公司企业（优点、公司企业与非公司企业的区别）

2、公司的组织结构（股东大会、董事会、公司监察委员会、总经理、内部审计机构）公司的目标（企业中存在的财务关系、公司的目标、利益冲突：股东和管理者）

3、企业财务管理的内容：财务决策的程序（确定目标、确定可能的行动方案、分析相关数据、评估数据和形成决策、实施决策、监督决策效果）企业财务管理的目标：成果目标、效率目标、安全目标。财务决策原理解析（假定股东可以借贷、项目Y、机会成本问题、企业借钱的影响、项目X和项目Y的理论意义。）

二、财务报表及其诠释

1、资产负债表收益表现金流量表

2、营业预算（销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、期末产成品存货预算、销售和管理费用预算。预计的收益表。）财务预算（资本预算、现金预算、预计的资产负债表。）

3、资产货币计量的假设与历史成本原则谨慎性原则持续经营假设与币值不变假设收入实现原则配比原则

4、衡量盈利能力的比率（净资产报酬率、权益报酬率、毛利率、净利润率）

5、衡量资产运营效率的比率（净资产周转率、存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期）

6、偿债能力比率（流动比率、速动比率、无信用期间）

7、资本结构比率（负债对所有者权益比率、利息保障倍数）

8、投资者关心的比率（每股收益、市盈率、股利收益率、现金股利保障倍数。）

9、其他比率利用比率进行相关分析时应注意的事项利用会计数据分析问题时应当注意的问题会计比率的其他局限性

10、共同比分析趋势分析杜邦财务分析体系（股东权益报酬率分析、总资产报酬率分析、成本费用结构分析、资产结构分析）预测财务危机的Z指标阿尔特曼公式

三、投资决策与投资分析方式

1、投资决策的特点(长期性、耗费资金大、不可逆转性、风险大)

2、货币的时间价值：复利现值计算、复利终值计算、年金现值计算、年金终值计算

3、长期投资的现金流量（初始投资时发生的现金流出量、投产营业期间发生的现金流量、投资项目结束时的

现金流量）资金成本（以借贷的形式取得资金、以发行债券的形式取得资金、优先股的成本、普通股的成本、未分配利润的成本、企业的平均资金成本和资金结构）长期投资的风险问题

4、净现值法、现值指数法、对净现值法与现值指数法的讨论与评价、内部收益率法、对内部收益率法的分析

与评价

5、其他方法（计算静态指标：会计收益率法、回收期；会计收益率与净现值的比较；投资回收期法与净现值

法的比较；计算动态指标的回收期。）

6、投资分析方法在实践中应用情况的分析：评估方法与企业目标、同时使用多种评估方法、折现方法投资回

收期、会计收益率。）

四、投资分析在实践中的几个问题

1、投资决策过程中的现金流量问题（财务会计与投资评估的不同、将会计利润的有关数据调整为现金流量、

现金流量发生的时间、相关现金流量。）

2、长期投资方案中的敏感性分析

3、固定资产的更新决策：若采用不同方案，固定资产的声誉使用年限均相同；若采用不同方案，不同固定资

产的剩余使用年限不同。

4、通货膨胀条件下的投资决策（实际现金流量和名义现金流量、实际贴现率和名义贴现率、通货膨胀条件下

的净现值、通货膨胀条件下投资决策的几个问题。）

5、存在资金限额的投资决策：单期资金限额、多期资金限额、风险投资决策（期望值决策法、风险因素调整

法、决策树法。）

五、投资分析中的风险问题

1、风险和不确定性风险报酬效用理论对风险的态度与期望值

2、概率的作用

3、期望值：投资多样化、系统风险和特定风险。

4、期望值的方差与标准差

5、关于投资风险的其他问题：进行海外投资时涉及的特殊风险（对当地的政治、法律等情况认识不足、汇兑风险、政治风险）；实际生活中进行风险分析的一些情况；关于风险分析的实践的结论。

六、证券投资于证券定价

1、证券投资的目的：为保证未来的资金支付进行证券投资；进行多昂花投资，分散投资风险；为了对某一企

业进行控制或实施重大影响而进行证券投资；为了充分利用闲置资金进行盈利。

2、证券投资的程序：选择投资对象；开户与委托；交割与清算；过户

3、证券投资和风险证券组合理论效率前沿与资金分离原理

4、个别证券资产的B系数资产组合的B系统对B值的讨论

5、证券市场的系统风险报酬原则资本资产定价模型利用CAPM计算B系数

6、关于CAPM的讨论：CAPM模型的假定、对CAPM的检验、CAPM的意义、关于CAPM的其他问题。

7、企业内部的多元化经营问题

七、企业资金的筹措

1、发行股票者的资格（香港联合交易所规定上市公司的条件、我国公司规定的上市公司必须具备的条件。）

2、股票的发行与私募（股票的初次发行、公司增发新股票、股票的私募）

3、债券的发行与私募

4、需要考虑的因素（融资者需要考虑的因素、投资者需要考虑的因素）

5、普通股（普通股的一般性质、普通股东的权利）优先股（分类、发行优先股的利弊）股票的发行与

定价

6、债券的种类、不同类别的债券的特性、

7、债券的等级及确定

8、债券价格的确定：决定债券价格的因素、贴现率结构。

9、债券的发行与债务契约：公开发行债券、直接长期融资与公开发行的比较

10、中期贷款（来源：商业银行、保险公司、财务公司；种类：银行中期贷款、设备贷款。）

11、租赁：种类及其特点；采用租赁方式融资的好处（具有灵活性、资金使用比较稳定、减少风险、降低

成本、维修便利、税收优惠。）

12、短期资金的筹措：短期银行贷款、交易信用、应付其他费用。

八、二级资本市场及其效率

1、二级资本市场

2、证券交易所成员、交易

3、效率市场的类型：弱式效率、半强式效率、强式效率

4、市场效率的检验：弱式效率检验、半强式效率检验、强式效率的检验。

5、为什么资本市场会有效率效率与合意关于资本市场效率检验结论的含义（效率队投资者的意义、

对现实情况的解释、效率队财务经理的意义）