2017年婴幼儿产业分析报告

2017年婴幼儿产业分

析报告

2017年10月

目录

一、婴幼儿用品需求爆发 (4)

1、第四次婴儿潮拐点来临 (4)

2、婴幼儿人均消费支出增速远高于居民人均消费支出 (6)

3、消费升级的背景下婴幼儿消费特点分析 (7)

（1）对产品质量非常挑剔 (7)

（2）消费日趋高档化 (8)

（3）渠道升级明显 (8)

二、婴幼儿消费品市场容量测算及未来空间 (9)

1、总体空间分析：2018 年预计规模达3.02 万亿元 (9)

2、各细分领域市场空间分析 (10)

（1）婴幼儿食品：辅食市场发展尚不成熟，未来空间巨大 (10)

（2）儿童服饰：童装市场规模有望超过2000亿元 (11)

（3）婴儿纸尿裤：当前市场空间约400亿 (12)

（4）婴幼儿教育：2020年早教规模将达1400亿，民办幼教达6500亿 (13)

三、行业竞争格局分析 (14)

1、总体行业竞争状况 (14)

2、各细分领域市场竞争状况分析 (16)

（1）食品：国产奶粉受国外奶粉挤压严重 (16)

（2）婴幼儿服饰：利润空间大、但市场高度分散 (18)

（3）婴儿纸尿裤：进口替代是发展趋势 (22)

（4）婴儿教育：品牌集中度低，三四线空间巨大 (23)

四、相关企业 (25)

婴幼儿用品需求爆发：随着二胎政策的全面放开，压抑的生育意愿在二胎放开后的前5 年会集中释放，在相对维持现有人口政策不变的情况，我们估算每年新生儿数量达到2000万人以上，这将直接推动婴幼儿消费需求的增加。当前婴幼儿的消费增速已经远远高于普通人均消费支出增速，2007 年-2012 年中国城镇家庭的婴幼儿年平均消费金额复合增长率为15.4%，2016 年中国城镇家庭婴幼儿人均消费支出增速为14%。随着人均收入的上升、婴儿数量的上升、叠加消费理念的升级，婴儿市场需求将进一步释放。

婴幼儿消费品市场容量测算及未来空间：21 世纪经济研究院测算结果显示，2011 年来母婴市场的增速都在10%以上，2016 年中国母婴市场规模为2.23万亿元，同比增长更是高达16.2%，2018 年预计规模达3.02 万亿元。

婴幼儿产业整体竞争格局分析：从市场集中度来看，婴儿奶粉、婴儿用品由于发展时间较久，很多品牌基本形成了一定市场规模，比如婴儿奶粉、婴儿辅食、婴儿纸尿裤、婴儿沐浴露的CR4 市场集中度分别为57.8%、70.7%、31.8%、62.5%，而一些起步较晚的婴童领域品牌则处于非常分散的地步，比如童装、婴儿教育市场的市场集中度就非常低。虽然我国婴幼儿产业竞争激烈，但毛利率高且增长空间较大，未来能够在竞争中走出来的优质企业将显著受益于产业红利，这也导致目前许多企业纷纷转型想要枪战婴儿产业市场，根据我们选取部分产业上市公司毛利率状况来看，奶粉、幼教、纸尿裤、童装的毛利率分别高达61%、60%、50%、43%。