一文读懂投资连结保险

一文读懂投资连结保险

很多朋友对投资连结保险有困惑：“都说投连险收益高，可以增值，是保险理财神器，到底对不对？我该如何选择和购买？”

在为大家答疑解惑之前，我们再一次强调保险购买理念：

言归正传，下面为大家详细介绍：

→ 投资连结保险的基本常识

→ 购买投连险前需要知道的

→ 泰康投连险产品介绍

一、投资连结保险的基本常识

投资连结保险，其正式名称是“变额寿险”，它是集保险保障和投资功能于一体的新形式终身寿险产品。保障主要体现在被保险人保险期间身故，会获取保险公司支付的身故保障金。投资方面是指保险公司使用投保人支付的保费，扣除初始费用后进行投资，获得收益。

所以投连险是一种具有财富管理功能的产品。通过保险管理财务，是指通过购买保险对资金进行合理安排和规划，防范和避免因疾病或灾难而带来的财务困难，同时可以使资产获得理想的保值和增值。

目前我国的保险市场上，具有财富管理功能的保险产品，主要有分红型、万能型和投资连结型三大类。

分红险、万能险、投连险的区别：

● 分红险：除了具有基本保障功能之外，保险公司每年还根据分红保险业务的实际经营情况向客户分配红利。

分红险主要投资渠道包括国债、企业债、长期协议存款、大型基础设施建设债券等，不与股市直接挂钩，是投资理财保险中最为稳健的一类。

但有两种情况不适合购买分红险：一是短期内有大笔开支的家庭，因为分红险不是银行存款

和基金产品，变现能力较差，如果中途退保，投保人只能取回保单的“现金价值”，连保费本金都难保本；二是收入不稳定的家庭，因为分红险的交费金额和交费时间是固定的，收入不稳定的家庭购买容易变成负担。

● 万能险：交费灵活，通常承诺保底收益。万能险的保费用于两部分，一部分用来购买基本保障，一部分用来投资，可以灵活变更保障额度、交费方式、交费期间。

交同样的保费，万能险账户净值比分红险的“现金价值”高。如果交费期间急用大笔现金，需要通过退保、保单价值借款等方式筹钱，万能险的损失要比分红险少得多。因此万能险更适合家底较薄、父母缺少大病基金的年轻人士。

● 投连险：一种新形式的终身寿险产品，它集保障和投资于一体。保障主要体现在被保险人保险期间身故，会获得保险公司支付的身故保障金。投资方面是指保险公司使用投保人支付的保费进行投资，获得收益。

投连险和购买基金一样风险自担，不保本，所以适合风险承受力较强、具有一定股票投资经验的客户购买，而且一定要持有5年以上（5年内退保会收取手续费）。同时操作投连险不能像操作基金那样在短时间内频繁买入和赎回，投连险尤其不适合炒股能力较弱的老年人购买。

二、购买投连险前需要知道的

1. 投资回报具有不确定性，可能盈利也可能亏损

投资连结保险产品的投资回报具有不确定性，实际投资收益既可能产生盈利也可能产生亏损。投连险没有保底收益，其实际收益与投资者选择的投资账户收益直接挂钩，保险公司不承诺投资回报。

适合于经济收入水平较高，以投资为主，保障为辅，追求资金高收益同时又具有较高风险承受能力的激进型投保人。

2. 投连险能获得高收益吗？

投连险的投资收益与风险由保单持有人承担，所以风险性较高。

投连险是保险公司将收进来的资本（保费）除了提供给客户保险额度以外，还会去做二级市场标的连结让客户可以享受到投资获利。

既然投连险挂钩二级市场，高收益对应高风险不言而喻。投连险也是保障账户和投资账户分离，并设置有几个不同投资账户，而投资收益与风险由保单持有人承担，可能享有较高回报的同时也需承担较高风险。

3. 投连险安全吗？投连险需要支付哪些费用？

投连险作为保险公司推出的产品，以满足客户的投资需求为主，与公募基金的相似点很多，比如都可以针对股票、债券和货币市场投资且账户类型相似，都可以实现定投，都有相应的管理者来操作。但两者之间也有区别，不能简单地以买基金的逻辑来购买投连险。

由于投连险的主要投资标的包含了各种基金，被公认为是“基金中的基金”（FOF），所以波动要比基金小。虽然在牛市时投连险不容易跑过高收益理财产品，但在股市大跌时却可以抵御风险，这也是投连险的主要定位。

至于费用方面，区别则比较明显。基金的费用以认购费、申购费、赎回费、管理费、托管费为主。其中占大头的是管理费，股票型基金每年的管理费一般是1.5%，债券型基金在0.6%左右；认购、申购费用一般不超过1.5%，金额越大费率越低。

投连险的收费就相对复杂，除去支付保障功能的风险保费，投保人还需要支付初始费用、资产管理费、部分领取和退保费用等。

管理费用方面，投连险的管理费和基金的管理费相差不大。但是，如果只是注重短期投资，投连险会产生很高的退保成本。所以投连险非常不适合短期投资，至少要购买超过5年以上才能免去退保成本，而基金的赎回费率则要小得多，相对来说1~2年的短期投资也没问题。

4. 账户转换免费，甩手掌柜不划算

每款投连险都有不同的账户，名字五花八门，少的产品有2~3个，多的则能达到7个。根据投资标的配比不同一般分为保守型、稳健型、成长型、指数型等等。比如激进或成长型账户以配置股票型基金为主，稳健型账户则以固定收益类资产和债券型基金为主，而保守型的账户基本只投资于货币市场。

重点在于，投保人可以自由地让钱在不同账户之间转换。目前大多数投连产品都不再收取账户转换费，或者提供每年免费转换的次数，所以转换账户几乎是没有成本的。

这条看似不起眼，却很能解决问题，比如在股票市场走熊时把激进型账户里的钱转换到以债券基金或其他以安全投资标的为主的保守型账户中，不但可以避开熊市的风险，还能获得稳健的收益。或者在看好股市行情的时候从保守账户转换到积极账户。

可惜的是，很多人买了投连险之后，为了图省事儿也就不再关注账户价值，而本来可以规避的风险也没有采取行动，实在是很划不来。

4. 慎重选择产品，少听忽悠

各家保险公司不同账户的表现就和基金一样，有好有坏，而且优劣差距明显，所以投连险在购买前需要认真比选。

目前判断一款投连险赚钱能力优劣的主要方法是参考历史业绩，而且要更看重长期的综合表现，过滤掉某些昙花一现的产品。尤其是针对最受投资者欢迎的各种激进型或进取型账户，这种辨别更为重要。

特别指出，所有投连险的任何账户都有可能亏损，也没有所谓的保底收益，一旦亏损就和基金一样需要投保人自己承担。

而且投连险需要长期持有才能达到最好的理财效果，一旦选择了表现不佳的产品，不但要承担损失，还要付出长期的机会成本，所以仔细挑选货比三家是很有必要的。

三、泰康投连险产品介绍

泰康目前在售的投连险产品为盈e生A款，它的特点如下：

（1）无身故风险保障。如被保险人身故，则返还所有账户价值。

（2）投资资金在收取完初始费用后，全部进入投资账户。

（3）此款投连险属于保险产品，包含六大投资账户，3款偏股型账户（积极成长型、进取型、优选成长型），2款偏债型账户（稳健收益型、开泰稳利型），1款货币型账户（货币避险型）。可以独立投资一个账户或者多个账户，并不需要每个账户都有资金存入。

（4）泰康资管团队负责背后运作。稳健、专业、长期业绩优异。

泰康投连险账户由泰康资产管理有限公司的投资团队负责资产的投资管理。

投资收益：从2006年到2016年，泰康资产受托泰康保险集团一般账户资产年均投资收益率超过8%，超越保险业平均收益率约三个百分点。

资产规模：截至2016年底，泰康资产的资产管理总规模超过10800亿元，提前实现超万亿战略目标，第三方规模超5400亿元，年金类资产管理规模达1500亿元，是中国市场最大的企业年金投资管理人之一，入选基本养老保险基金证券投资管理机构。

泰康投连险的优势和劣势

1. 与公募基金对比

优势：

1）团队稳定：泰康资管投研团队比公募基金团队更加稳定，这使得投资策略可以更好地、长期执行和贯彻。