种子行业市场调研分析报告

目 录

第一节 我国种业未来发展方向 (5)

第二节 水稻种子未来发展趋势 (9)

一、种植机械化是未来的发展趋势 (15)

二、品种结构性调整，两系稻将替代三系稻成为主角 (16)

三、出口市场空间十分巨大 (18)

四、未来种子价格及商品化率的提高将扩容我国水稻市场规模 (19)

第三节 农业供给侧改革背景下的玉米 (20)

一、玉米库存过高造成玉米种子短期受压 (20)

二、种植结构调整，短期加速玉米种子去库存，中长期看好 (22)

第四节 重点公司分析 (25)

一、隆平高科 (25)

二、登海种业

(26)

图表目录

图表1：我国种子的市场品种结构 (5)

图表2：我国种子市场规模 (5)

图表3：玉米种子供给大于需求（亿公斤） (5)

图表4：水稻种子供给大于需求（亿公斤） (6)

图表5：我国种子企业数量逐年递减 (7)

图表6：种子企业按注册资本分类（2016.5） (7)

图表7：2014 年我国种业市场竞争格局 (7)

图表8：2014 年国际种业的市场竞争格局 (8)

图表9：2014 年美国玉米成本的构成 (8)

图表10：2014 年我国玉米成本的构成 (9)

图表11：水稻优势区域布局示意图 (10)

图表12：2016 年农业部主推水稻品种 (10)

图表13：历年推广面积排名前三的杂交水稻（单位：亩） (10)

图表14：部分主推水稻品种特点 (11)

图表15：我国水稻种植面积（千公顷） (13)

图表16：我国水稻单产不断提高 (13)

图表17：我国水稻库存压力较大（单位:千吨） (13)

图表18：国内外水稻差价越来越大 (14)

图表19：水稻最低收购价格变动趋势 (14)

图表20：稻谷每亩人工成本趋势 (15)

图表21：农业人口比重逐年下降（%） (15)

图表22：水稻机械直播作业 (16)

图表23：两系水稻单产高于三系水稻 (17)

图表24：两系水稻综合优米率高于三系水稻 (17)

图表25：16 年各国水稻播种面积（百万公顷） (18)

图表26：2016 年各国大米产量和消费量 (18)

图表27：各国水稻单产（吨/公顷） (19)

图表28：水稻种子价格走势 (19)

图表29：收储政策造成玉米库存巨大 (20)

图表30：收储政策下农民有利可图 (20)

图表31：我国玉米单位面积产量升高 (21)

图表32：我国玉米播种面积 (21)

图表33：我国玉米价格走势（元/吨） (22)

图表34：玉米种子制种面积 (22)

图表35：玉米种子供给需求量（亿公斤） (23)

图表36：单粒播与常规播种比较 (24)

图表37：2016 年农业部主推玉米品种 (25)

图表38：隆平历年研发投入比例高 (25)

图表39：隆平研发投入远高于其他种子企业 (26)

第一节我国种业未来发展方向：整合速度加快，行业龙头凸显

2015 年，我国种子的市场规模约为780 亿，是全球的第二大种子市场。从2007 年的300 亿元的市场规模至2015 年780 亿，我国农作物种子的8 年的复合增长速度为13%，玉米和水稻种子的市场份额分别为40.4%和29.9%，占据种子行业的主导地位。

图表1：我国种子的市场品种结构.

图表2：我国种子市场规模

种子行业是处于农业生产链条的上游行业，对稳定农业生产和粮食安全具有重要的意义。与发达国家相比，我国种子行业起步较晚，商业化体系的构建尚不完善，仍存在一些问题：行业库存过剩、集中度低、研发能力不足、种子定价机制不合理等。

图表3：玉米种子供给大于需求（亿公斤）

图表4：水稻种子供给大于需求（亿公斤）

行业库存过剩：我国每年的可供种量远远大于所需求量，2016 年我国杂交玉米的可供种量为20 亿公斤，而需种量仅为11.5 亿公斤，仅为可供种量的一半左右；类似的，我国2016 年杂交水稻的可供种量为3.6 亿公斤，而需求量仅为2.45 亿公斤。种子库存的高度过剩导致种子企业的业绩压力加大。

种子企业数量逐年减少，但行业竞争有限，集中度仍较低：受国家政策的影响，我国种子行业的监管逐渐驱严，行业进入的壁垒升高，自2010 年起，我国种子企业的数量以每年一千多家的速度逐年减少，但行业总体的分布仍主要集中在中小型企业。

图表5：我国种子企业数量逐年递减

图表6：种子企业按注册资本分类（2016.5）

强的种子企业的市场份额占据了43%，其中种子前三强企业孟ft都、杜邦先锋和先正达分别占据了19.04%、12.57%和5.28%。而国内前五强企业仅占据12.79%，前10 强企业仅占据了18.2%的市场份额，行业集中度较比较分散。

图表7：2014 年我国种业市场竞争格局

图表8：2014 年国际种业的市场竞争格局

研发能力有限，研发金额不足：我国种子行业虽然市场化已经有十多年，但是企业仍缺乏自主研发的积极性，研发投入不足，大部分的企业研发投入占收入比例在5% 以下，远低于国外10%以上的先进水平，此外，我国主要育种资源集中在高校院所，科研单位育种与市场需求脱节，导致研发成果产业转化率较低。

种子定价机制不合理：与发达国家相比，我国种子定价偏低，与种子对农作物的贡献不匹配，根据美国农业部数据，2014 年我国种子费用在种植总成本的比例在5% 左右，而美国种子费用在种植成本中比例为15%左右，种子价值与其贡献的不匹配对于种业企业的研发和推广良种带来负面的影响。

图表9：2014 年美国玉米成本的构成