2018年软件行业市场调研分析报告

2018年软件行业市场调研分析报告

目录

1、2017年三季报汇总：收入、净利润较之2Q略有改善 (4)

2、2017年前三季度板块业绩回顾：全行业/软件及服务业收入和利润增速的中位数均有所下滑 (5)

2.1 数量总览：营收、利润增速低于30%的公司数量明显增多。 (5)

2.2 利润表：全行业/软件及服务业收入和利润增速的中位数均有所下降 (6)

2.3 资产负债表：全行业/软件及服务业的资产负债表质量有所下降 (11)

2.4 现金流量表：经营性现金流/营业收入的比值的中位数有所降低 (13)

3、重点细分子行业概述：细分行业景气度普遍较低 (14)

3.1 信息安全：收入增速下行，归属净利润增速上行，扣非净利润大幅下行 (14)

3.2 银行IT：收入增速下行，扣非后利润增速大幅下行 (15)

3.3 券商IT：收入增速下行、扣非后净利润增速上行，但略低于1H2017 (16)

3.4 医疗IT：收入增速下行，扣非净利润增速大幅下行 (18)

3.5 智慧城市：收入和扣非后净利润增速均有所降低 (19)

3、重点关注云计算、AI等行业方向 (22)

图表

图表1: 计算机板块企业的收入增速分布 (5)

图表2: 计算机板块企业的归属净利润增速分布 (6)

图表3: 计算机板块企业的扣非后净利润增速分布 (6)

图表4: 全行业/软件及服务业收入增速的中位数均比去年同期有所下降，较中报有所上升 (7)

图表5: 软件及服务业毛利率中位数比去年同期有所下降，较今年中报有所提升 (7)

图表6: 全行业/软件及服务业的销售费用增速的中位数均较去年同期略有下降 (8)

图表7: 全行业/软件及服务业的销售费用率中位数略有变化 (8)

图表8: 全行业/软件服务业管理费用增速的中位数有所下降 (8)

图表9: 全行业/软件及服务业管理费用率的中位数有所提升 (8)

图表10: 全行业/软件及服务业员工数量增速的中位数有所提升 (9)

图表11: 由于会计准则变化，全行业/软件及服务业的营业外收入增速的中位数大幅下降 (9)

图表12: 全行业/软件及服务业营业利润增速的中位数均比去年同期有所提升 (10)

图表13: 全行业归属净利润增速的中位数均比去年同期有所提升，软件及服务业大幅下降 (11)

图表14: 全行业扣非后净利润增速的中位数均比去年同期相比大幅度提升，软件及服务业大幅下降 (11)

图表15: 全行业/软件及服务业的商誉仍在快速增加 (11)

图表16: 存货/营业成本：全行业/软件及服务业存货/营业成本的中位数均有提高 (12)

图表17: 全行业/软件及服务业应收账款/营业收入的中位数均有较大幅度提升 (12)

图表18: 2016年全行业/软件及服务业开发支出/总资产的中位数均有提升 (12)

图表19: 信息安全板块营收增速下行 (14)

图表20:信息安全板块的毛利率均略有下降 (14)

图表21: 信息安全板块销售费用增速下行 (14)

图表22: 信息安全板块管理费用增速下行 (14)

图表23: 信息安全板块归属净利润增速上行 (15)

图表24: 2016年，信息安全板块扣非后净利润增速大幅降低 (15)

图表25: 银行IT板块收入增速下行 (15)

图表26: 银行IT板块的毛利率略有下降 (15)

图表27: 银行IT板块销售费用增速大幅降低 (16)

图表28: 银行IT板块的管理费用增速放缓 (16)

图表29: 银行IT板块归属净利润增速略有下降 (16)

图表30: 银行IT板块扣非后净利润下降 (16)

图表31: 券商IT板块收入增速下行 (17)

图表32: 券商IT板块的毛利率提升 (17)

图表33: 2016年，券商IT板块销售费用增速明显降低 (17)

图表34: 券商IT板块管理费用增速下降 (17)

图表35: 2016年，券商IT板块归属净利润为负导致归属净利润增速大幅下滑 (18)

图表36: 券商IT板块扣非后净利润增速下行 (18)

图表37: 医疗IT板块收入增速下行 (18)

图表38: 医疗IT板块的毛利率略有下降 (18)

图表39: 医疗IT板块销售费用增速下行 (19)

图表40: 医疗IT板块管理费用增速下行 (19)

图表41: 医疗IT板块归属净利润增速大幅下行 (19)

图表42: 医疗IT板块扣非后净利润增速有所降低 (19)

图表43: 智慧城市板块收入增速有所降低 (20)

图表44: 智慧城市板块的毛利率有所反弹 (20)

图表45: 2017年上半年，智慧城市板块销售费用增速下行 (20)

图表46: 2016年全年/2017年第一季度，智慧城市板块管理费用增速明显放缓 (20)

图表47: 2016年，智慧城市板块归属净利润增速有所降低 (21)

图表48: 2016年，智慧城市板块扣非后净利润增速有较大幅度的降低 (21)

图表49: 可比公司估值表 (22)