国信证券机构业务讲解(ppt 50页)
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国信证券机构业务讲解
国信证券机构业务讲解1. 简介国信证券是一家领先的综合性金融服务提供商，成立于1996年，总部位于中国上海。
国信证券在全国范围内设有多家分支机构，为客户提供包括证券交易、投资银行、研究分析等在内的全方位金融服务。
在这篇文档中，我们将重点讲解国信证券的机构业务，帮助您更好地了解国信证券在金融市场中的角色和功能。
2. 证券交易业务作为一家证券公司，国信证券提供全面的证券交易服务。
国信证券的证券交易业务包括股票交易、债券交易、基金交易等。
客户可以通过国信证券的线上交易平台或线下柜台进行证券交易，享受高效、便捷的交易体验。
国信证券提供股票交易服务，包括股票的买卖、交易操作指导、市场行情分析等。
客户可以通过国信证券的交易平台进行股票交易，根据自己的投资策略和风险偏好进行投资决策。
2.2 债券交易国信证券提供债券交易服务，包括政府债券、公司债券、可转债等各类债券的买卖和交易操作指导。
债券交易相对较稳定，是保值增值的一种较为安全的投资方式。
国信证券提供基金交易服务，包括开放式基金、封闭式基金、指数基金等各类基金产品的买卖和交易指导。
基金是一种集合了多种金融资产的投资工具，能够实现风险分散和长期稳健增值。
3. 投资银行业务除了证券交易，国信证券还拥有强大的投资银行业务团队，为企业客户提供一系列金融服务，包括企业融资、并购重组、IPO辅导等。
3.1 企业融资国信证券的投资银行业务团队为企业客户提供多种融资方案，包括股权融资、债券融资、银行贷款等。
根据客户的实际需求和市场情况，国信证券能够帮助企业客户策划并实施最佳的融资方案。
3.2 并购重组国信证券的投资银行业务团队在并购重组方面拥有丰富的经验和专业知识，能够为企业客户提供全方位的并购重组服务，包括项目筛选、交易结构设计、尽职调查等。
3.3 IPO辅导国信证券在IPO（首次公开发行）方面具备强大的专业能力，能够为企业客户提供IPO辅导服务，包括上市准备、发行定价、上市后的市场运作等。
证券公司培训教材基础知识PPT课件
• 按投资目标划分，可分为成长型基金、 收入型基金和平衡型基金
32
封闭式基金与开放式基金的区别
• 期限不同 • 发行规模限制不同 • 基金单位交易方式不同 • 基金单位交易价格的计算标准不同 • 投资策略不同 • 交易费用不同 • 基金单位净资产的公布时间不同
33
LOF基金
LOF(Listed Open – ended Fund)， 是指在交易所上市交易的开放式证券投 资基金，也称“上市型开放式基金”。 上市型开放式基金的投资者既可以通过 基金管理人或其委托的销售机构以基金 净值进行基金的申购、赎回，也可以通 过交易所市场以交易系统撮合成交价进 行基金的买入、卖出。
销指定交易在第二天生效。
21
什么情况下不能撤销指定交易
• 当天有成交 • 当天有委托，未成交 • 新股认购和新股配售期内不能撤销指定易
22
指定交易为何指定不了
◆一种可能是该股东卡刚刚开出，还未生效（新
开出的股东帐号T＋1日才能生效），这 些帐号 开出当天无法办理指定交易； ◆另一种可能是该投资者的帐户被其他证券营业部 误指定了，遇到这种情况可以通过（021） 68800030语音服务系统查询。
14
哪些人可以投资B股
– 外国的自然人、法人和其他组织 – 港、澳、台地区的自然人、法人和其他组织 – 定居海外的中国公民 – 境内个人投资者（2001-2-28） – 中国证监会规定的其它投资人
15
B股的交易、交收方式
• B股实行“T+1”交易方式，即投资者当天买 入的股票不能在当天卖出，须待第二天方可卖 出
• 完全复制指数 费用低 没有债券、流动性现金仓位 实物申购赎回，减少冲击成本
跟踪误差小，完成指数投资的股票化
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封闭式基金与开放式基金的区别
• 期限不同 • 发行规模限制不同 • 基金单位交易方式不同 • 基金单位交易价格的计算标准不同 • 投资策略不同 • 交易费用不同 • 基金单位净资产的公布时间不同
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LOF基金
LOF(Listed Open – ended Fund)， 是指在交易所上市交易的开放式证券投 资基金，也称“上市型开放式基金”。 上市型开放式基金的投资者既可以通过 基金管理人或其委托的销售机构以基金 净值进行基金的申购、赎回，也可以通 过交易所市场以交易系统撮合成交价进 行基金的买入、卖出。
销指定交易在第二天生效。
21
什么情况下不能撤销指定交易
• 当天有成交 • 当天有委托，未成交 • 新股认购和新股配售期内不能撤销指定易
22
指定交易为何指定不了
◆一种可能是该股东卡刚刚开出，还未生效（新
开出的股东帐号T＋1日才能生效），这 些帐号 开出当天无法办理指定交易； ◆另一种可能是该投资者的帐户被其他证券营业部 误指定了，遇到这种情况可以通过（021） 68800030语音服务系统查询。
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哪些人可以投资B股
– 外国的自然人、法人和其他组织 – 港、澳、台地区的自然人、法人和其他组织 – 定居海外的中国公民 – 境内个人投资者（2001-2-28） – 中国证监会规定的其它投资人
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B股的交易、交收方式
• B股实行“T+1”交易方式，即投资者当天买 入的股票不能在当天卖出，须待第二天方可卖 出
• 完全复制指数 费用低 没有债券、流动性现金仓位 实物申购赎回，减少冲击成本
跟踪误差小，完成指数投资的股票化
证券业务知识讲座精品PPT课件
证券交易市场又称“二级市场”或“次级市 场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流 通转让的市场
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场内、场外交易
场内交易指通过证券交易所进行交易。 场外交易指通过证券交易所以外的证券交易市场进行交易。
LOFs基金在深交所上市后，投资者可以选择在深交所交易系统以撮合成 交的方式买卖基金份额，也可以选择在深交所交易系统、基金管理人及 代销机构以当日收市后的基金份额净值申购、赎回基金份额 ；
通过深交所交易系统认购、申购、买入的基金份额登记在中国结算深圳 证券登记结算系统，可通过证券营业部向深交所交易系统申报卖出或者 赎回，应使用深圳证券账户。卖出按股票交易方式以电子撮合价成交， 赎回则按当日收市的基金份额净值成交。此为LOFs基金的场内交易。
通过基金管理人及其他代销机构(一般为商业银行等)申购的基金份额登记 在中国结算公司TA系统中，可通过申购该基金份额的销售机构进行赎回， 应使用中登深圳开放式基金账户，不可以直接通过证券营业部向深交所 交易系统申报卖出或者赎回。此为LOFs基金的场外交易。
– 上海股票代码规则 – 截至2011年年底，上证所拥有931家上市公司，上市
股票数975个，股票市价总值14.84万亿元。2011年股 票筹资总额3199.69亿元
中国四大期货交易所
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Page 6
中国国内的期货交易所
上海期货交易所
成立于1990年11月26日，上市交易的有铜、铝、天然橡胶、燃料油、黄金、锌、铅 、螺纹钢、线材；
除一、二级市场区分外, 证券市场的层次性还体现 为区域分布,覆盖公司类 型,上市交易制度及监管 要求的多样性.根据所服 务和覆盖上市公司的类型 ,可分为全球性市场,全国 性市场,区域性市场等类 型.根据上市公司规模,监 管要求等差异,可分为主 板市场,二板市场(创业板 和高新企业板)，新三板 （股份报价转让）等.
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场内、场外交易
场内交易指通过证券交易所进行交易。 场外交易指通过证券交易所以外的证券交易市场进行交易。
LOFs基金在深交所上市后，投资者可以选择在深交所交易系统以撮合成 交的方式买卖基金份额，也可以选择在深交所交易系统、基金管理人及 代销机构以当日收市后的基金份额净值申购、赎回基金份额 ；
通过深交所交易系统认购、申购、买入的基金份额登记在中国结算深圳 证券登记结算系统，可通过证券营业部向深交所交易系统申报卖出或者 赎回，应使用深圳证券账户。卖出按股票交易方式以电子撮合价成交， 赎回则按当日收市的基金份额净值成交。此为LOFs基金的场内交易。
通过基金管理人及其他代销机构(一般为商业银行等)申购的基金份额登记 在中国结算公司TA系统中，可通过申购该基金份额的销售机构进行赎回， 应使用中登深圳开放式基金账户，不可以直接通过证券营业部向深交所 交易系统申报卖出或者赎回。此为LOFs基金的场外交易。
– 上海股票代码规则 – 截至2011年年底，上证所拥有931家上市公司，上市
股票数975个，股票市价总值14.84万亿元。2011年股 票筹资总额3199.69亿元
中国四大期货交易所
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中国国内的期货交易所
上海期货交易所
成立于1990年11月26日，上市交易的有铜、铝、天然橡胶、燃料油、黄金、锌、铅 、螺纹钢、线材；
除一、二级市场区分外, 证券市场的层次性还体现 为区域分布,覆盖公司类 型,上市交易制度及监管 要求的多样性.根据所服 务和覆盖上市公司的类型 ,可分为全球性市场,全国 性市场,区域性市场等类 型.根据上市公司规模,监 管要求等差异,可分为主 板市场,二板市场(创业板 和高新企业板)，新三板 （股份报价转让）等.
国信证券营销培训课件—客户想要什么？
②“您”，所有语言当中最美丽的字眼。
使用“您”的那一刻开始，你的潜意识里开 始思考客户的心态，这个词将你的注意力引到他 们身上，同样，他们也将因为这个词而回报你同 样的注意力。
• ③―欢迎”。这个词让听到它的人心律减慢， 精神舒缓。 • 在工作中，我们必须明白：头5秒钟——问 好、欢迎，还有接待员的回答，比任何时 刻都更能影响顾客的心情。
• 讲讲客户通过金锦囊成功投资 的故事，讲讲某位客户转走之后 又转回的故事…
• （7）客户点头，就停下来。 • 客户点头的时候，他们常常是没有明白。停
下来，解释清楚。
• （8）让陌生的电话熟悉起来。
• 陌生的电话会造成生硬的反应。 • 你的营销工作是否已经做到位，是否你打出的所 有电话对人都不陌生。 • ——充分的营销会使陌生的电话变得熟悉起来。
证券行业
销售对象决定了你必须得讨客户喜欢
购买一件商品的时候，你买的是有形的东西；而购买一种服务的 时候，你面对的是提供这种服务的人。
有形产品
• 客户依据的是对产品的感觉
• 客户依据的是对服务提供者的感觉
无形产品
理发店vs你最喜欢的发型设计师
诊所vs你最喜欢的医生
“喜好”原理：
人们愿意答应自己认识和喜爱的人提出的要求。
•
减掉脂肪。 然后问： 余下的肌肉 有力量吗？
• ③重要信息的传达——你的产品优势以 • 及优势带来的收益，应该让所有人都一览 无余。 •
如果你做不到让所有人都明白，那就没 有多少人能明白。
• （4）为客户节省时间 • 为客户提供更为简约的交流方式。
让一切手续、交流变得更短、更快、更迅捷。
“你说的话越多，你表达的意思越让人难以明 白。”3棵树的林子和3000棵树的林子，哪个更容 易让人迷路。 你可以在多少个字以内描述公司优势、你的服 务优势？——尊重客户的时间，尤其是进行交流的 时候。
国信证券培训教材—基金基础知识-PPT文档资料
（注：基金存续期，即基金从成立起到终止之间的时间。）
证券投资基金之：开放式基金
开放式基金是指基金发行总额不 固定，基金单位总数随时增减， 投资者可以按基金的报价在基金 管理人确定的营业场所申购或者 赎回基金单位的一种基金。 开放式基金可根据投资者的需求 追加发行，也可按投资者的要求 赎回。
我国开放式基金单位的交易采取在基金管理公司直销网点或代销网点 （主要是银行营业网点）通过申购与赎回的办法进行，投资者申购与 赎回都要通过这些网点的柜台、电话或网站进行。
必须保留一部分现金或流动性强的资产，以便应付投 资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。随时 面临赎回压力，须更注重流动性等风险管理，要求基 金管理人具有更高的投资管理水平。 单位资产净值每个开放日进行公告
基金发行方式
将所发行的基金单位通过与证券交易所的
1
交易系统联网的全国各地的证券营业部，
上网发行方式 向广大的社会公众发售基金单位的发行方
（如基金管理人）， 由投资管理专家按其 投资策略，统一进行 投资管理，为众多投 资者谋利的一种投资 工具。
2）证券投资基金就是 通过向社会公开发行 基金单位筹集资金， 并将资金用于证券投 资。基金单位的持有 者对基金享有资产所 有权、收益分配权、 剩余财产处置权和其 它相关权利，并承担 相应义务 。
基金基础知识
国信证券合肥营业部
要点一 要点二 要点三 要点四 要点五 要点六 要点七
整体纲要
什么是投资基金 证券投资基金的特点 证券投资基金的分类 何为“上证基金通” 基金操作实务 基金操作的几点常识 风险提示（基金投资的注意事项）
什么是投资基金？
1）投资基金就是汇集 众多分散投资者的资 金，委托投资专家
国信证券机构业务讲解(ppt 50页)
（二）城投债发行条件
“2111”指标，即省会城市、计划单列市每年可申报发行两支城投债，地级市、财 政百强县、国家级开发区（高新技术开发区和经济技术开发区）一支。直辖市家 数不受限制。 从2010年开始，主营业务收入（营业总收入）与补贴收入之比大于7:3。 债券发行后地方政府债务率不超过100%。 不得采用模拟报表，不接受中期报表数据作为债券申报基础。 城投债的募投项目要优先选择保障性住房项目。在由地方政府出文证明当地保障 性住房资金已全部落实后，才能将募投资金用于其他项目。
• 第五部分：大宗交易
大宗交易的市场规模、参与方及市场分布 大宗交易要点分析 大宗基本定义
大小非
小非：限售流通股占总股本比例小于5%，在股改一年后方可流通。 大非：限售流通股占总股本5%以上者，在股改两年以上方可流通。
大宗交易
单笔数额较大的证券买卖。 如A股大宗交易的条件为：单笔交易数量不低于50万股，或 交易金额不低于300万元人民币。
规模可控：目前阳光私募基金规模通常在几千万至1个亿，相对于公募， 总金额比较小，操作更灵活方便；
特别的激励机制：当私募基金产生盈利时，私募基金管理人一般将提 取其中的20%作为回报，该超额业绩报酬只有在私募基金净值每次创出 历史新高后才可提取，因此从制度上确保私募基金管理人的利益和投 资者的利益高度一致。
资金
企业成立满三年 已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的 状态 最近三年没有重大违法违规行为
企业债券发行条件——基础条件
以2012年申报发行10亿元企业债券，资金全部用于项目建设为例，发行 条件如下：
单位：亿元
企业债券之 —— 城投债
（一）城投债定义
募集资金投向公益性或准公益性项目，界定为“城投债”。
“2111”指标，即省会城市、计划单列市每年可申报发行两支城投债，地级市、财 政百强县、国家级开发区（高新技术开发区和经济技术开发区）一支。直辖市家 数不受限制。 从2010年开始，主营业务收入（营业总收入）与补贴收入之比大于7:3。 债券发行后地方政府债务率不超过100%。 不得采用模拟报表，不接受中期报表数据作为债券申报基础。 城投债的募投项目要优先选择保障性住房项目。在由地方政府出文证明当地保障 性住房资金已全部落实后，才能将募投资金用于其他项目。
• 第五部分：大宗交易
大宗交易的市场规模、参与方及市场分布 大宗交易要点分析 大宗基本定义
大小非
小非：限售流通股占总股本比例小于5%，在股改一年后方可流通。 大非：限售流通股占总股本5%以上者，在股改两年以上方可流通。
大宗交易
单笔数额较大的证券买卖。 如A股大宗交易的条件为：单笔交易数量不低于50万股，或 交易金额不低于300万元人民币。
规模可控：目前阳光私募基金规模通常在几千万至1个亿，相对于公募， 总金额比较小，操作更灵活方便；
特别的激励机制：当私募基金产生盈利时，私募基金管理人一般将提 取其中的20%作为回报，该超额业绩报酬只有在私募基金净值每次创出 历史新高后才可提取，因此从制度上确保私募基金管理人的利益和投 资者的利益高度一致。
资金
企业成立满三年 已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的 状态 最近三年没有重大违法违规行为
企业债券发行条件——基础条件
以2012年申报发行10亿元企业债券，资金全部用于项目建设为例，发行 条件如下：
单位：亿元
企业债券之 —— 城投债
（一）城投债定义
募集资金投向公益性或准公益性项目，界定为“城投债”。
证券中介机构介绍PPT(共25页)
•
25、你不能拼爹的时候，你就只能 去拼命 ！
•
26、如果人生的旅程上没有障碍，人还 有什么 可做的 呢。
•
27、我们无法选择自己的出身，可是我 们的未 来是自 己去改 变的。 励志名 言：比 别人多 一点执 着，你 就会创 造奇迹
•
28、伟人之所以伟大，是因为他与别人 共处逆 境时， 别人失 去了信 心，他 却下决 心实现 自己的 目标。
第七章 证券中介机构
第一节 证券公司 一、证券公司的定义
证券公司是指依照公司法规定，
经国务院证券监督管理机构批准成立 的从事证券经营业务的有限责任公司 或股份有限公司。
二、证券公司的功能 （一）媒介资金供需 （二）构造证券市场 （三）优化资源配置 （四）促进产业集中
三、证券公司的类型 (一) 经纪类
61、在清醒中孤独，总好过于在喧嚣人 群中寂 寞。
•
62、心里的感觉总会是这样，你越期待 的会越 行越远 ，你越 在乎的 对你的 伤害越 大。
•
63、彩虹风雨后，成功细节中。
•
64、有些事你是绕不过去的，你现在逃 避，你 以后就 会话十 倍的精 力去面 对。
•
65、只要有信心，就能在信念中行走。
•
66、每天告诉自己一次，我真的很不错 。
二、证券登记结算机构 证券登记结算机构是指为证券发
行和交易活动办理证券登记、存管、 结算业务的中介服务机构。证券结算 公司，是指专门为证券与证券交易办 理存管、资金结算交收和证券过户业 务的中介服务机构。
证券结算公司的功能有： 中央登记、中央存管和中央结算。 结算公司作为证券市场所有上市证
券的集中登记机构，负责管理和提供 最终的投资者名册。中央登记功能包 括：①统一管理投资者证券账户，包 括开立证券账户及证券账户的挂失补 发及修改开户资料；②上市证券的发 行登记，包括新股发行登记、遗留问 题股份登记；③上市证券非流通股份 的管理，包括股份的抵押、冻结及法 人股、国家股股权的协议转让过户； ④股东名册管理。
公司价值评估课程培训教材国信证券-PPT精选
质量
可持续性
增长前景
准确性
未来每股盈利 股本成本
= 股票价格
国家风险
公司风险
财务风险
现金流折现理论与方法
案例分析：成长性与估值
Company A Capital 资本 Earnings 收益 Capex 资本性支出 C
1000 625 375
Year 2 13125
M2 市场组合的方差 E(rP)CM上 L 投资组合的预率期收益 P2 CML上投资组合的方差
E(rP)时间的 （价 风值 险 （ 的风 价险 格的 ）数
投资组合的风险和收益
“无风险的1元钱比有风险的1元钱值钱”
E(rP)rfE(rMM )rf
P
ErM市场组合的预期收益率
2.9% 润滑油
3.5%
7.4%
3.5%
维修费
11.4%
2019年
燃油费 37.1%
港口费 14.2%
工资及福利 20.0%
资本开支 - 收入增长的基石
长期来看，公司收入的增长不仅依靠价格提升（通胀因素推动）， 更要依靠规模与产能扩张；
公司规模/产能扩张，无论是通过新建还是通过企业购并，均需要相 应的资本开支来支撑；要把握好公司收入增长与公司规模/产能扩张 之间的密切联系，就必须了解公司背后相应的资本开支计划；
5% 10% 1000 / 6000 = 16.7%
700 / (10% - 5%) = $14000 14000 / 1000 = 14 times (1-(5%/16.7%))/(10%-5%)=14
PE=(1- g / ROIC) / (WACC-g), 当ROIC=WACC时,PE=1/WACC
国信证券客户服务培训PPT大赛课件-品牌业务推介
“金通道”-专业交易通道服务
选择金色阳光“金通道”服务级别的客户将免费享受国信证券提供的专业网上 交易软件、电话、手机、营业网点柜台等各类证券品种的交易通道服务，以及 即时行情、帐户查询及基础证券资讯信息服务。证券交易品种包括A、B股、基 金、权证、三板、债券、股指期货等所有上市交易品种。
服务内容： 交易通道服务：免费提供专业网上交易软件、电话委托、手机、营业网点柜台等多种方便、快捷 的交易通道进行证券交易。 即时行情服务：通过网站、专业分析软件免费提供各类证券品种的即时行情及分析工具服务。 帐户查询服务：客户可以通过网站、专业网上交易软件、电话、手机、现场 柜台进行帐户、交 易流水查询及帐单服务。 电话咨询服务：通过拨打所在营业网点统一咨询电话获取服务。 基础证券信息服务：客户通过公司网络平台获取各类基础证券信息服务。 客户所在营业网点提供的其他特色服务。
中国证券经纪业务第一品牌
投资随心掌握，财富触手可得
创造最合适的集合理财模式
创造价值
成就你我
“金智慧”— 优质研究咨询服务 （三）
帐户管理服务：通过网站提供各类客户帐户组合及持仓股票分析工具，通过短信、电子邮件、网站提 供客户帐户持仓股票重要公告、重要新闻、研究报告、评级结论及行情异动信息。 投资组合服务：根据不同客户投资偏好、风险偏好设计各类风格不同的投资组合，通过网站提提供。
投资策略服务：由公司市场分析专家定期提供的可操作性的市场分析及投资建议，通过网站提供并通 过短信及时通知。
国信证券业务培训系列
之
创新品牌业务推介
创新品牌业务
推介一
金色阳光
金太阳
金理财
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
服务介绍
金色阳光证券账户即国信证券提供的证券投资帐户。开通金色阳光 证券帐户的客户可以根据自身情况分别选择“金通道”、“金智 慧”、“金锦囊”三个服务级别的证券投资理财服务。
国信证券培训课件—金融产品营销与策划
管理好你 的金漏斗
1.保证漏斗中有物
重视拜访
1.老天不会照顾凡事不付诸行动的 人。 2.我每天要用热忱和亲和力去认识 更多的人。 3.如果我不积极主动地去进行市场 准主顾拜访，他们是 决不会来拜 访我的。 4.如果我没有继续播种，收割的日 子很快就会结束了。
重视拜访
2.对漏斗进行分区管理 对你斗中之物 一定要心中有数
购买往往不是某一个人的主意，而是由一个 正式、非正式的团体，在一个倾向于购买的氛围中 作出的集体决定，这些参与者类似于一扇门上的几 把锁，有明有暗。我们必须用心找到他们和开启他 们的钥匙。
这些参与者类似于一扇门上的几把锁，有明有暗，我们 必须用心找到他们和开启他们的“钥匙”。
完整的购买
决策氛围
鉴定者
2 年届40的管理人员现在每周花4个小 时学习电脑，为何产生此一需求？因为公 司的老板宣布，到年底电脑运用不过关的 员工将被全部淘汰。
理想中的状态 与现实的状态 产生差距
需求产生
需求的四种模式
成长型
寻找你的产品与他的需求的契合点，让你的建议、产品满足他的需求， 与他建立真正信任的关系。
迫切型
快速了解他的需求，帮助他解决问题，不要让他有时间去寻找其 他的途径。
点要从仪表、谈吐等方面体现出来; 满足教练的成就感：你要及时“汇报”销售工作所取得的进展， 并
且感谢教练对你的帮助和关心。
区分教练与 影响力中心
教练
影响力中心
对于销售的 主要作用
1.提供信息和建议 1.推荐、介绍并且提供信息和建
2.作用仅仅限于一次 议
特写的销售活动
2.作用体现在一连串的销售中
对购买者决策 的影响
自信型
引导他关注未来的方方面面，帮助他找感觉，制造差距。营销人员 同时应注意民生方面大政方针的变化及自身产品变化。
国信证券培训课件实战营销
40％－60％ 及格；
40％以下 急需提升；
•精细化的终端管理
（2）销售代表员工认识率和熟悉率
评价标准：80％以上认识率 优秀；
50％－80％
良好；
30％－50％
及格；
30％以下
急需提升；
•精细化的终端管理
（3）银行员工对国信三方存管业务的熟悉率
评价标准：80％以上 优秀；
50％－80％ 良好；
•精细化的终端管理
（1）银行网点有效拜访率的评价指标：
❖ 银行员工认同国信销售代表
❖ 银行员工认同国信证券的产品
❖ 宣传资料允许上柜 ❖ 银行同意开展国信银证业务 ❖ 员工已在本网点开立过国信三方存管帐户
•精细化的终端管理
（1）银行网点有效拜访率的评价标准：
评价标准：90％上 优秀；
60％－90％ 良好；
30％－50％ 及格；
•精细化的终端管理
（4） 银行员工推荐率（％）
评价标准：80％以上 优秀；
50％－80％ 良好；
30％－50％ 及格；
•精细化的终端管理
（5）网点铺货率和规范陈设率（％）
评价标准：100％以上 优秀；
70％－90％ 良好；
70％ 以下 不称职；
•精细化的终端管理
（6）核心网点演示平台建设比例（％）
➢ 改变理念：从客户的投资理念入手，引导风险承受 力较强的客户逐步接受适度风险投资理念，改变投 资模式。
➢ 建立口碑：在新客户中建立良好的口碑传播效应。
•实用证券投资原则
（三）、实用证券投资原则
•实用证券投资原则
1、仓位控制法：
➢ 分阶段建仓原则：
•实用证券投资原则
2、学会设立止损点：
证券业务基础知识培训ppt(64张)
三、债券
四、金融衍生品
1、权证概述
四、金融衍生品
2、集合理财产品概述
四、金融衍生品
3、融资融券概述
什么是融资融券
四、金融衍生品
3、融资融券概述
授信
保证金
担保物
强制平仓
标的证券
融资保证金
比例 融券保证金 比例 维持担保比 例
四、金融衍生品
3、融资融券概述
四、金融衍生品
3、融资融券概述
• 机构投资者在**证券开立融资融券帐户的条件与要求
一、股票
3、上市公司财务报表
关键指标解读：变现能力
一、股票
3、上市公司财务报表
关键指标解读：营运能力分析
一、股票
3、上市公司财务报表
关键指标解读：
一、股票
3、上市公司财务报表
关键指标解读：盈利能力分析
一、股票
3、上市公司财务报表
关键指标解读：投资收益分析
➢ 每股收益 ➢ 市盈率 ➢ 股利支付率 ➢ 每股净资产 ➢ 市净率
关对键证指 券标期解货读市：场盈相利关能的力业分务析活动进行所监有管 者权益
5、每股收益
09:15-09:25
13:00-15:00 为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
6、其他综合收益
4、期货IB业务概述：名词及制度 在证券市场上买卖和流通
7、综合收益总额
经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量
注①：集合竞价阶段，9:15-9:20可以下单辙单；9:20-9:25只能下单，不能 辙单。
注②：因公告等原因上午停牌一小时的股票，属上交所委托的，委托无效 自动辙回；属深交所委托的，委托有效。
国信证券工作总结PPT
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产品四
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资金
✓ 企业成立满三年 ✓ 已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的 状态 ✓ 最近三年没有重大违法违规行为
企业债券发行条件——基础条件
以2012年申报发行10亿元企业债券，资金全部用于项目建设为例，发 行条件如下：
单位：亿元
企业债券之 —— 城投债
（一）城投债定义
✓募集资金投向公益性或准公益性项目，界定为“城投债”。
个人限售股减持相关税收优惠——所得税优惠政策解读
➢ 所得税的返还原则：所得税仅能返还本级财政所得，上级财政分成部分不能返还。所得 税中央和地方分成比例为6：4，即地方分成40%；地方财政在省市级和区级再进行分配， 12%上交省市级财政，区级财政留成15%，实际返还比例为：40%*（1-12%）*（115%）。
• 第二部分：伞形信托业务
伞形信托的基本介绍
✓ 所谓伞型结构化信托，就是在一个主信托证券账号下，通过分组交易 系统设置若干个独立子信托单元。每个子信托单元都类似一个完全独 立的小型结构化信托。信托公司通过其信息技术和风控平台，对每个 子信托单元进行管理和监控。
✓ 信托产品受益人分为次级受益人和优先受益人。 ✓ ——次级受益人可以按照1:1或1:2的比例从优先受益人处按一定固
企业债券发行规模 单位：亿元
4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000
500 0
995 2006年
1719.86
2366.9
2007年
2008年
4252.33 3627.03 3485.48
2009年
2010年
2011年
企业债券发行条件——基础条件
净资产 净利润 募投项目 其他
➢ 规模可控：目前阳光私募基金规模通常在几千万至1个亿，相对于公募， 总金额比较小，操作更灵活方便；
➢ 特别的激励机制：当私募基金产生盈利时，私募基金管理人一般将提取其 中的20%作为回报，该超额业绩报酬只有在私募基金净值每次创出历史新 高后才可提取，因此从制度上确保私募基金管理人的利益和投资者的利益 高度一致。
40%。
• 第五部分：大宗交易
✓大宗交易的市场规模、参与方及市场分布 ✓大宗交易要点分析 ✓大宗交易未来与机会
•
大宗交易——基本定义
大小非
小非：限售流通股占总股本比例小于5%，在股改一年后方可流通。 大非：限售流通股占总股本5%以上者，在股改两年以上方可流通。
大宗交易
单笔数额较大的证券买卖。 如A股大宗交易的条件为：单笔交易数量不低于50万股， 或交易金额不低于300万元人民币。
✓ 先后完成53家企业债券主承销项目，融资规模724.9亿元；完成2个企业 债券财务顾问项目，融资规模50亿元。
✓ 承做项目成功率为100%。
✓ 成立至今已申报企业债券主承销项目31家，其中已发行项目1家。
企业债券
✓ 审批机关：国家发改委。
✓ 项目周期：6-12个月。
✓ 近年来，发行主体由央企为主逐步演变为地方企业为主。2011年共发行203 只，3485.48亿元，其中地方企业债189只，占比93%，半数以上为城投债。
定利率融得资金。次级受益人通过信托公司提供的软件系统，单独进 行股票投资操作和清算。各种股票买卖指令申请，也将通过该软件即 时汇总到信托公司，并由信托公司完成最终的交易下单。
伞形信托的基本介绍（续）
✓ 上述交易的完成，涉及到多类金融机构。其中，信托公司进行信托产 品设计，包装伞型结构化证券信托，进行信托日常管理(包括估值、交 易监控)，不参与次级受益人的投资决策；证券公司进行信托次级受益 人的销售，负责信托证券经纪服务；银行提供托管服务和优先受益人 资金。
➢ 所得税纳税基数，即收益部分，由于限售股成本难以查核，税务机关扣缴税时统一按 15%计算限售股成本。
➢ 所得税返还部分为财政补贴，需要再次缴纳所得税，这部分所得为偶然所得，适用于 20%的所得税。
➢ 注：计算按减持市值1000万元计。
机构限售股减持相关税收优惠
机构纳税一般性的原则： 注册地变更：机构在公司注册所在地办理税务登记，因此机构减税一般需
33
2008年-2011年大宗交易市场规模
2012年将解禁1,547亿股！！！
2011大宗交易买入地域分布
2011大宗交易卖出地区分布
选择大宗交易减持的原因
可实现资金的快速套现 可降低交易费用 减少股价波动带来的损失 省时省力 减税优势
大宗交易要点分析——大宗交易的条件
大宗交易要点分析——减税政策优劣仍然是券商的竞争优势之一
企业债券重点开发目标
企业债券重点开发目标包括：
✓国有实业企业：工业类、商业类等 ✓交通投资公司 ✓国有资产经营公司 ✓城市建设投资公司 ✓大型民营企业
回避行业 房地产、钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备、电解铝、 造船、大豆压榨
公司债券
✓ 审批机关：证监会。目前证监会极力鼓励公司债券发行。
为什么要投资阳光私募
➢ 私密性高，以信托计划形式成立的阳光私募产品具备财产独立性，投资者 资产发生清算时，该资产不纳入其中
➢ 追求绝对正收益：私募基金管理人的利益和投资者的利益高度一致，私募 基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩报酬；只有投资者盈利，私募 才能获取超额业绩报酬；
➢ 股票的投资比例灵活：一般在0-100%之间，可通过灵活仓位选择规避市 场系统性风险；
票以上，一般可为资产总额的30%-50%； 自然人就可以成为次级投资者，并不需要注册成立投资顾问公司，
节省税收支出； 相对于融资融券开户需提供18个月的交易记录，伞型结构化产品
只需要次级受益人提供资金证明； 所提供的融资杠杆高，最高可达1:2； 融资总成本较低。
伞形信托适合什么客户
• 需要借出资金，获得固定的预期收益的客户 • —— 即为优先收益人
✓ 伞形结构化证券信托最重要的特点是信托子单元可无限扩大，却只需 要占用一个证券账号，由此可以大量引入有意融资炒股的投资人。
伞形信托的优势
• 对投资人来说，相比融资融券，伞形结构化信托具有以下优势：
投资范围较广，而融资融券只能投资限定的标的券； 持仓比例设置灵活，即单个信托单元的所有资金需要投资两只股
要将公司注册地变更至税收优惠的地区。 交易开户地可不变：这一点机构和个人有所不同，个人限售股减持由于是
证券营业部代缴所得税，因此需要在有税收优惠地区的证券营业部开户， 并由证券营业部代为办理所得税返还；而机构自身就是税务机关的直接纳 税主体，证券交易开户可在纳税地区以外的地区。
机构限售股减持相关税收优惠——税收优惠对照表
✓ 项目周期：3-5个月
✓ 2011年共发行1291.2亿元，比2010年增长1倍多，未来公司债券规模将显著增长 。 公司债券发行规模 单位：亿元
1400 1200 1000 800 600 400 200
0
288 2008年
734.9 2009年
1291.2 511.5
2010年
2011年
公司债券发行条件
机构业务
业务类型
✓阳光私募业务 ✓伞形信托 ✓企业债、公司债业务简介与开发承揽 ✓税收筹划运用 ✓大宗交易 ✓权益市值管理
• 第一部分：阳光私募业务
阳光私募业务之证券投资集合资金信托计划
投资者（委 托人）
依《信托法》 成立
信托公司为阳光私募基金于 证券公司开设证券账户
银行的角色是阳光私募的资 金托管银行、即资金安全监 管者
• 净资产
✓ 股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公 司的净资产不低于人民币6000万元
✓ 累计债券余额不超过公司净资产的40%
• 净利润
✓ 最近三年平均净利润足以支付公司债券一年的利息
• 募投项目
✓ 募集资金投向符合国家产业政策
• 其他
✓ 最近三年经营性现金流量净额为正值
✓ 已发行的公司债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的 状态
个人减持：选择较多，优惠幅度差异大，但政策变化快 大宗交易 前收盘价折扣，避税 低估值时候过桥，避税 分配送股分红，避税
机构减持避免反向操作和错误减持，窗口期特别短，董监高 途径少转，托新管疆到，指西定藏证券营业部，注意退税风险，和当地政府关系 转移比注例册?地时，间如？平安安全保障？ 便捷迅速？异地见证开户？ 法院诉讼过户，如金螳螂 过桥分配给个人
合伙企业税收优惠的运用案例：
西安信托在用合伙企业平台运营私募已经取得了成功的经验，这种模式规避了信托账户的高额费用，仅需缴纳营业税及附加，税率为5.6%。
•
征税基数为当月投资收益部分（会计意义上的投资收益，即已实现净利润，不含浮动盈亏）
•
每月缴纳应税额的10%，年底多退少补。
机构
个人限售股减持税收筹划方案
（二）城投债发行条件
✓“2111”指标，即省会城市、计划单列市每年可申报发行两支城投债，地级市、 财政百强县、国家级开发区（高新技术开发区和经济技术开发区）一支。直辖市家 数不受限制。 ✓从2010年开始，主营业务收入（营业总收入）与补贴收入之比大于7:3。 ✓债券发行后地方政府债务率不超过100%。 ✓不得采用模拟报表，不接受中期报表数据作为债券申报基础。 ✓城投债的募投项目要优先选择保障性住房项目。在由地方政府出文证明当地保障 性住房资金已全部落实后，才能将募投资金用于其他项目。
• 持有限售股的个人，根据国家税务总局相关规定，限售股减持时 需缴纳20%的个人所得税。
为吸引持有限售股的客户，部分地区出台了限售股税收奖励政策。 结合此类政策实施异地减持，并通过送股、转股的安排与大宗交 易平台，可您节省可观的税收。
下表为税收方案的框架及案例：
个人限售股减持相关税收优惠——举例
机构限售股减持相关税收优惠——税收优惠解读
✓ 企业成立满三年 ✓ 已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的 状态 ✓ 最近三年没有重大违法违规行为
企业债券发行条件——基础条件
以2012年申报发行10亿元企业债券，资金全部用于项目建设为例，发 行条件如下：
单位：亿元
企业债券之 —— 城投债
（一）城投债定义
✓募集资金投向公益性或准公益性项目，界定为“城投债”。
个人限售股减持相关税收优惠——所得税优惠政策解读
➢ 所得税的返还原则：所得税仅能返还本级财政所得，上级财政分成部分不能返还。所得 税中央和地方分成比例为6：4，即地方分成40%；地方财政在省市级和区级再进行分配， 12%上交省市级财政，区级财政留成15%，实际返还比例为：40%*（1-12%）*（115%）。
• 第二部分：伞形信托业务
伞形信托的基本介绍
✓ 所谓伞型结构化信托，就是在一个主信托证券账号下，通过分组交易 系统设置若干个独立子信托单元。每个子信托单元都类似一个完全独 立的小型结构化信托。信托公司通过其信息技术和风控平台，对每个 子信托单元进行管理和监控。
✓ 信托产品受益人分为次级受益人和优先受益人。 ✓ ——次级受益人可以按照1:1或1:2的比例从优先受益人处按一定固
企业债券发行规模 单位：亿元
4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000
500 0
995 2006年
1719.86
2366.9
2007年
2008年
4252.33 3627.03 3485.48
2009年
2010年
2011年
企业债券发行条件——基础条件
净资产 净利润 募投项目 其他
➢ 规模可控：目前阳光私募基金规模通常在几千万至1个亿，相对于公募， 总金额比较小，操作更灵活方便；
➢ 特别的激励机制：当私募基金产生盈利时，私募基金管理人一般将提取其 中的20%作为回报，该超额业绩报酬只有在私募基金净值每次创出历史新 高后才可提取，因此从制度上确保私募基金管理人的利益和投资者的利益 高度一致。
40%。
• 第五部分：大宗交易
✓大宗交易的市场规模、参与方及市场分布 ✓大宗交易要点分析 ✓大宗交易未来与机会
•
大宗交易——基本定义
大小非
小非：限售流通股占总股本比例小于5%，在股改一年后方可流通。 大非：限售流通股占总股本5%以上者，在股改两年以上方可流通。
大宗交易
单笔数额较大的证券买卖。 如A股大宗交易的条件为：单笔交易数量不低于50万股， 或交易金额不低于300万元人民币。
✓ 先后完成53家企业债券主承销项目，融资规模724.9亿元；完成2个企业 债券财务顾问项目，融资规模50亿元。
✓ 承做项目成功率为100%。
✓ 成立至今已申报企业债券主承销项目31家，其中已发行项目1家。
企业债券
✓ 审批机关：国家发改委。
✓ 项目周期：6-12个月。
✓ 近年来，发行主体由央企为主逐步演变为地方企业为主。2011年共发行203 只，3485.48亿元，其中地方企业债189只，占比93%，半数以上为城投债。
定利率融得资金。次级受益人通过信托公司提供的软件系统，单独进 行股票投资操作和清算。各种股票买卖指令申请，也将通过该软件即 时汇总到信托公司，并由信托公司完成最终的交易下单。
伞形信托的基本介绍（续）
✓ 上述交易的完成，涉及到多类金融机构。其中，信托公司进行信托产 品设计，包装伞型结构化证券信托，进行信托日常管理(包括估值、交 易监控)，不参与次级受益人的投资决策；证券公司进行信托次级受益 人的销售，负责信托证券经纪服务；银行提供托管服务和优先受益人 资金。
➢ 所得税纳税基数，即收益部分，由于限售股成本难以查核，税务机关扣缴税时统一按 15%计算限售股成本。
➢ 所得税返还部分为财政补贴，需要再次缴纳所得税，这部分所得为偶然所得，适用于 20%的所得税。
➢ 注：计算按减持市值1000万元计。
机构限售股减持相关税收优惠
机构纳税一般性的原则： 注册地变更：机构在公司注册所在地办理税务登记，因此机构减税一般需
33
2008年-2011年大宗交易市场规模
2012年将解禁1,547亿股！！！
2011大宗交易买入地域分布
2011大宗交易卖出地区分布
选择大宗交易减持的原因
可实现资金的快速套现 可降低交易费用 减少股价波动带来的损失 省时省力 减税优势
大宗交易要点分析——大宗交易的条件
大宗交易要点分析——减税政策优劣仍然是券商的竞争优势之一
企业债券重点开发目标
企业债券重点开发目标包括：
✓国有实业企业：工业类、商业类等 ✓交通投资公司 ✓国有资产经营公司 ✓城市建设投资公司 ✓大型民营企业
回避行业 房地产、钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备、电解铝、 造船、大豆压榨
公司债券
✓ 审批机关：证监会。目前证监会极力鼓励公司债券发行。
为什么要投资阳光私募
➢ 私密性高，以信托计划形式成立的阳光私募产品具备财产独立性，投资者 资产发生清算时，该资产不纳入其中
➢ 追求绝对正收益：私募基金管理人的利益和投资者的利益高度一致，私募 基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩报酬；只有投资者盈利，私募 才能获取超额业绩报酬；
➢ 股票的投资比例灵活：一般在0-100%之间，可通过灵活仓位选择规避市 场系统性风险；
票以上，一般可为资产总额的30%-50%； 自然人就可以成为次级投资者，并不需要注册成立投资顾问公司，
节省税收支出； 相对于融资融券开户需提供18个月的交易记录，伞型结构化产品
只需要次级受益人提供资金证明； 所提供的融资杠杆高，最高可达1:2； 融资总成本较低。
伞形信托适合什么客户
• 需要借出资金，获得固定的预期收益的客户 • —— 即为优先收益人
✓ 伞形结构化证券信托最重要的特点是信托子单元可无限扩大，却只需 要占用一个证券账号，由此可以大量引入有意融资炒股的投资人。
伞形信托的优势
• 对投资人来说，相比融资融券，伞形结构化信托具有以下优势：
投资范围较广，而融资融券只能投资限定的标的券； 持仓比例设置灵活，即单个信托单元的所有资金需要投资两只股
要将公司注册地变更至税收优惠的地区。 交易开户地可不变：这一点机构和个人有所不同，个人限售股减持由于是
证券营业部代缴所得税，因此需要在有税收优惠地区的证券营业部开户， 并由证券营业部代为办理所得税返还；而机构自身就是税务机关的直接纳 税主体，证券交易开户可在纳税地区以外的地区。
机构限售股减持相关税收优惠——税收优惠对照表
✓ 项目周期：3-5个月
✓ 2011年共发行1291.2亿元，比2010年增长1倍多，未来公司债券规模将显著增长 。 公司债券发行规模 单位：亿元
1400 1200 1000 800 600 400 200
0
288 2008年
734.9 2009年
1291.2 511.5
2010年
2011年
公司债券发行条件
机构业务
业务类型
✓阳光私募业务 ✓伞形信托 ✓企业债、公司债业务简介与开发承揽 ✓税收筹划运用 ✓大宗交易 ✓权益市值管理
• 第一部分：阳光私募业务
阳光私募业务之证券投资集合资金信托计划
投资者（委 托人）
依《信托法》 成立
信托公司为阳光私募基金于 证券公司开设证券账户
银行的角色是阳光私募的资 金托管银行、即资金安全监 管者
• 净资产
✓ 股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公 司的净资产不低于人民币6000万元
✓ 累计债券余额不超过公司净资产的40%
• 净利润
✓ 最近三年平均净利润足以支付公司债券一年的利息
• 募投项目
✓ 募集资金投向符合国家产业政策
• 其他
✓ 最近三年经营性现金流量净额为正值
✓ 已发行的公司债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的 状态
个人减持：选择较多，优惠幅度差异大，但政策变化快 大宗交易 前收盘价折扣，避税 低估值时候过桥，避税 分配送股分红，避税
机构减持避免反向操作和错误减持，窗口期特别短，董监高 途径少转，托新管疆到，指西定藏证券营业部，注意退税风险，和当地政府关系 转移比注例册?地时，间如？平安安全保障？ 便捷迅速？异地见证开户？ 法院诉讼过户，如金螳螂 过桥分配给个人
合伙企业税收优惠的运用案例：
西安信托在用合伙企业平台运营私募已经取得了成功的经验，这种模式规避了信托账户的高额费用，仅需缴纳营业税及附加，税率为5.6%。
•
征税基数为当月投资收益部分（会计意义上的投资收益，即已实现净利润，不含浮动盈亏）
•
每月缴纳应税额的10%，年底多退少补。
机构
个人限售股减持税收筹划方案
（二）城投债发行条件
✓“2111”指标，即省会城市、计划单列市每年可申报发行两支城投债，地级市、 财政百强县、国家级开发区（高新技术开发区和经济技术开发区）一支。直辖市家 数不受限制。 ✓从2010年开始，主营业务收入（营业总收入）与补贴收入之比大于7:3。 ✓债券发行后地方政府债务率不超过100%。 ✓不得采用模拟报表，不接受中期报表数据作为债券申报基础。 ✓城投债的募投项目要优先选择保障性住房项目。在由地方政府出文证明当地保障 性住房资金已全部落实后，才能将募投资金用于其他项目。
• 持有限售股的个人，根据国家税务总局相关规定，限售股减持时 需缴纳20%的个人所得税。
为吸引持有限售股的客户，部分地区出台了限售股税收奖励政策。 结合此类政策实施异地减持，并通过送股、转股的安排与大宗交 易平台，可您节省可观的税收。
下表为税收方案的框架及案例：
个人限售股减持相关税收优惠——举例
机构限售股减持相关税收优惠——税收优惠解读