海大集团2018年财务风险分析详细报告

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海大集团2020年三季度财务风险分析详细报告

海大集团2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为676,823.63万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为632,692.2万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供58,146.29万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为618,677.34万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为372,558.7万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是801,699.59万元，实际已经取得的短期带息负债为632,692.2万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为615,427.14万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为722,712.36万元，在5年之内偿还的贷款总规模为937,282.8万元，当前实际的带息负债合计为936,256.94万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为224,956.1万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营1.76个分析期之后可被盈利填补。

该企业投资活动不存在资金
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

海大集团研究报告

海大集团研究报告海大集团历史复盘：业绩增长及确定性为公司股价上行主要原因通过对于海大集团股价走势的复盘，我们发现，业绩增长对于公司股价催化明显，历史来看公司年度业绩增幅和年度股价涨幅高度相关。

此外，业绩增长的确定性也使得公司整体估值保持较为稳定的水平。

除上市初期以外，公司估值一直都保持较为稳定的水平，主营业务对应PE-ttm中枢在30X左右。

而业绩增长的确定性主要来自于：公司通过卓越的饲料产品竞争力以及完善的服务营销体系实现饲料销量市场份额的持续提升。

上市至今公司年业绩复合增速20%，饲料销量复合增长27%，剔除养殖业务仅有一年业绩出现下滑。

从历史复盘来看，公司上游大宗原材料产品价格变化对于公司经营和股价影响并不明显，背后主要原因在于饲料行业为成本加成型行业，且公司较强的采购优势也使得公司通常受益于原材料库存价格上涨。

下游行业景气度方面或一定程度影响公司业绩增速水平，但公司拥有丰富完整的产品配置组合较好地控制了动物疫病和供求失衡带来的市场运营风险，使得公司的饲料产品销量增速水平持续高于行业增速。

2009-2010年：行业景气上行，公司饲料销量快速增长海大集团于2009年11月上市，在经过上市初期冲高之后，公司股价开始逐步回落，直到2010年6月份起，公司股价再次上行，最大涨幅达49%。

回顾公司当年经营情况和行业发展状况，此阶段公司股价催化主要来自于两方面原因：1、公司饲料销量增长带动业绩大幅提升。

2010年公司实现饲料销量238万吨，同比增长35.4%，且显著超过行业平均水平，同期饲料行业总量同比增长仅9.4%。

分品种来看，公司水产料销量106万吨，同比增长49.9%，水产饲料行业同期增长仅2.6%，禽料107万吨1，同比增长22%，猪料25万吨，同比增长47%。

在饲料销量大幅增长的背景下，公司2010年业绩增长达36%；2、行业下游周期景气度逐步上行。

2010年下游水产品价格整体保持稳中向上态势，且从6月份开始，猪价也开始逐步见底回升，最大涨幅达53%，肉鸡苗价格也从0.8元/羽最高涨至3.8元/羽，使得市场提高了对于未来饲料销量预期。

海大集团2019年一季度财务风险分析详细报告

海大集团2019年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为392,346.34万元，2019年一季度已经取得的银行短期借款为384,453.25万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为11,499.09万元，2019年一季度已经发生的非流动负债合计为233,979.93万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为403,845.43万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为217,723.05万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是267,090.29万元，实际已经取得的短期贷款金额为384,453.25万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为242,406.67万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为254,748.48万元，在5年之内偿还的贷款总规模为279,432.1万元，当前实际的长短期借款合计为591,231.04万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为166,730.2万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营5.7个分析期之后可被盈利填补。

企业负债水平较高，且经营
内部资料，妥善保管第页共1 页。

海航科技2018年财务风险分析详细报告

海航科技2018年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为2,910,608.7万元，2018年已经取得的银行短期借款为219,619.6万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为1,408,684.3万元，2018年已经发生的非流动负债合计为2,187,262.1万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为4,319,293万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为755,770.5万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是776,618.1万元，实际已经取得的短期贷款金额为219,619.6万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为797,465.7万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为818,313.3万元，在5年之内偿还的贷款总规模为860,008.5万元，当前实际的长短期借款合计为4,463,559.9万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

该企业偿还全部有息负债大概需要18.19个分析期。

只是负债率相对较高，盈利水平在下降，如果经营及盈利状况发生逆转会存在资金链断裂风险。

资金链
内部资料，妥善保管第页共1 页。

海大集团2018年财务分析结论报告-智泽华

海大集团2018年财务分析综合报告内部资料，妥善保管第 1 页共 3 页海大集团2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为176,620.31万元，与2017年的148,206.46万元相比有所增长，增长19.17%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2018年营业成本为3,761,558.62万元，与2017年的2,897,957.87万元相比有较大增长，增长29.8%。

2018年销售费用为137,792.65万元，与2017年的107,047.4万元相比有较大增长，增长28.72%。

2018年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2018年管理费用为96,711.26万元，与2017年的104,723.78万元相比有较大幅度下降，下降7.65%。

2018年管理费用占营业收入的比例为2.29%，与2017年的3.22%相比有所降低，降低0.92个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

2018年财务费用为21,905.23万元，与2017年的8,045.28万元相比成倍增长，增长1.72倍。

三、资产结构分析2018年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。

从流动资产与收入变化情况来看，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析从支付能力来看，海大集团2018年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析海大集团2018年的营业利润率为4.19%，总资产报酬率为13.01%，净资产收益率为19.71%，成本费用利润率为4.39%。

企业实际投入到企业自身经。

海大集团：2018年年度报告

广东海大集团股份有限公司Guangdong Haid Group Co., Limited2018年年度报告股票代码：002311股票简称：海大集团批准报出日期：2019 年 4 月13 日第一节重要提示、目录和释义公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人薛华、主管会计工作负责人田丽及会计机构负责人(会计主管人员)杨少林声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

本报告所涉公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。

公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以未来实施分配方案时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。

风险提示一、天气异常及养殖疫病影响饲料行业阶段性波动的风险饲料行业主要服务于下游养殖业，养殖过程中天气、雨水、台风等自然因素出现异常变化时，可能出现养殖存栏、存塘数量的波动，甚至于病害的规模化爆发，进而对饲料需求产生影响，出现阶段性或区域性需求波动的风险。

随着环境变化和养殖业规模化的发展，动物疫病也会时有发生，例如2018年8月份开始全国爆发的“非洲猪瘟病毒”，及近年出现的猪“蓝耳病毒”、对虾养殖的“EMS疫病”和禽的“H7N9病毒”等病害影响，疫病发生会直接抑制养殖规模，短期减少对饲料的需求；重大动物疫病还可能会挫伤终端消费的需求，导致养殖业陷入阶段性低迷，进而延伸影响到饲料需求，对饲料企业的生产经营产生不利影响。

风险应对措施：（1）公司目前在华南、华中、华东、华北等主要养殖区域及东南亚等海外市场全面布局工厂和开发当地市场，区域布局的扩大能有效应对局部地区天气异常及自然灾害的风险；（2）公司的饲料品种涵盖猪饲料、鸡饲料和鸭饲料等畜禽饲料及鱼料、虾料等水产饲料，品种齐全、结构均衡，能有效应对单一养殖品种疫病风险，综合抗风险能力较强。

南海网2018年财务风险分析详细报告

南海网2018年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供1,438.33万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供6,296.2万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕7,734.53万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为10,882.05万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是11,419.59万元，实际已经取得的短期贷款金额为0万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为11,957.13万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为12,494.66万元，在5年之内偿还的贷款总规模为13,569.74万元，当前实际的长短期借款合计为0万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业在短期内不会出现支付资金缺口，企业支付能力提升，但经营业务亏损。

资金链断裂风险等级为2级。

内部资料，妥善保管第页共1 页。

海大集团2018年财务分析详细报告-智泽华

海大集团2018年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况海大集团2018年资产总额为1,736,566.39万元，其中流动资产为929,222.79万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的52.13%、18.68%和11.8%。

非流动资产为807,343.59万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的56.35%、11.5%。

资产构成表2.流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的52.13%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

流动资产构成表3.资产的增减变化2018年总资产为1,736,566.39万元，与2017年的1,316,045.67万元相比有较大增长，增长31.95%。

4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：存货增加145,993.18万元，固定资产增加78,865.14万元，其他流动资产增加41,377.45万元，在建工程增加39,203.81万元，货币资金增加34,336.34万元，应收账款增加33,585.09万元，其他非流动资产增加18,530.24万元，递延所得税资产增加16,670.99万元，其他应收款增加14,022.22万元，商誉增加8,606.94万元，无形资产增加8,276.35万元，交易性金融资产增加4,967.26万元，生产性生物资产增加3,970.67万元，长期待摊费用增加3,564.31万元，长期投资增加2,083.54万元，固定资产清理增加596.6万元，一年内到期的非流动资产增加90.3万元，共计增加454,740.43万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收利息减少0.81万元，开发支出减少416万元，应收票据减少869.98万元，预付款项减少31,988.57万元，共计减少33,275.36万元。

我国农业上市企业的财务困境与对策——以海大集团财务分析为例

【摘要】农业公司化已成为当今的一种经济形式，而且部分公司实现了上市，截止2015年底，我国农业上市公司有206家，然而从这些上市企业披露的财务状况看，即使存在国家政策的扶持，我国农业企业的表现还是不尽如人意，不断出现各种问题，暴露出我国农业企业实力较弱的现状，也限制了企业的进一步发展。

本文选取了处于农业上市企业中中等偏上水平的海大集团进行财务分析，从这一视角探究海大集团的优势与劣势，从企业的角度提出一些改进建议,供其他农业企业学习借鉴。

【关键词】农业；上市企业；效益；财务分析【中图分类号】F275一、引论农业在我国已有数千年的发展历史，但是农业公司化却只有数十年。

目前我国农业上市公司占总上市公司比例较小，但是这些农业上市企业给人留下的更多深刻印象却是被扶持和亏损，所以分析农业上市企业的问题、提出解决措施具有理论意义，同时也是部分学者一直致力于解决的。

本文研究的核心问题是我国农业上市企业存在的财务问题，围绕这一问题提出我国农业上市企业面临的财务困境，对海大集团进行财务分析，并根据之前的分析为我国农业上市企业的发展提出财务方面的建议，希望可以帮助农业上市企业走出困境，也有利于三农问题的解决和国民经济的良好运转。

我国农业上市企业的财务困境与对策——以海大集团财务分析为例邓颖(中南财经政法大学) 二、我国农业上市企业财务困境（一）收益问题我国农业上市公司面临的主要财务问题是利润低，相比其他行业，农业整体的净资产收益率要低于其他行业，这与农业面临的特殊风险有着不可分割的关系，农业企业除了有普通企业不可避免的市场风险，还存在其独有的自然风险，此外我国农业上市公司也缺乏足够的能力应对这些风险，结果导致农业上市公司的利润普遍较低。

这种收益过低导致的结果不是找到解决出路，而是误入歧途，进一步加深了我国农业上市企业的财务问题。

（二）背农问题面临着主营业务利润过低，农业上市企业开始寻求出路而选择了多元化经营，使得我国农业类企业的“背农”现象十分严重，但农业企业缺乏“背农”经营需要的条件如技术、经验等，产品自然比不上在该领域专业生产经营的企业，非农多元化经营所面临的市场风险对于农业企业而言更具有不确定性和挑战性。

002311海大集团2022年经营风险报告

海大集团2022年经营风险报告一、经营风险分析1、经营风险海大集团2022年盈亏平衡点的营业收入为5,636,874.17万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为46.17%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过4,834,667.58万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险从资本结构和资金成本来看，海大集团2022年的带息负债为1,273,792.28万元，实际借款利率水平为4.5%，企业的财务风险系数为1.47。

经营风险指标表二、经营协调性分析1、投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供378,504.94万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表(万元)7 5非流动负债171,935.33 42.51 667,676.86 288.33 745,511.98 11.66固定资产770,342.09 22.44 1,127,196.3 46.32 1,493,345.2232.48 长期投资18,635.49 31.14 41,495.01 122.67 46,495.87 12.052、营运资本变化情况2022年营运资本为378,504.94万元，与2021年的306,473.63万元相比有较大增长，增长23.5%。

3、经营协调性及现金支付能力从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供723,063.69万元的流动资金。

但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证，经营活动是不协调的。

经营性资产增减变化表(万元)项目名称2020年2021年2022年数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)存货725,535.05 62.56 892,290.37 22.98 1,262,508.1741.49经营性负债增减变化表(万元)4、营运资金需求的变化2022年营运资金需求为723,063.69万元，与2021年的550,209.81万元相比有较大增长，增长31.42%。

海大集团财务制度改革论文

海大集团财务制度改革论文一、引言海大集团是一个大型跨国公司，业务覆盖多个领域，包括能源、金融、房地产等。

随着业务的不断扩张和发展，原有的财务制度逐渐暴露出一些问题和瓶颈，需要进行改革和优化。

本文就海大集团财务制度改革进行探讨和分析，以期为集团未来的发展提供参考和指导。

二、问题分析1. 原有财务制度存在的问题原有的财务制度存在一些问题，主要表现在以下几个方面：（1）信息不透明：由于各个部门之间信息孤岛严重，导致财务数据的流通和共享困难，管理层无法及时准确地获取全面的财务信息。

（2）审批流程繁杂：原有的审批流程繁琐复杂，导致效率低下，耗费大量的时间和人力成本，影响了企业的灵活性和竞争力。

（3）风险管理不足：原有的财务制度对风险的控制和管理不够完善，存在盲区和漏洞，容易出现风险事件，对企业的长期发展和稳定造成威胁。

2. 改革的必要性和意义针对以上问题，对海大集团的财务制度进行改革具有重要的必要性和意义：（1）提高信息透明度：重新设计和建立财务制度，打破各部门之间的信息壁垒，实现财务数据的实时共享和传递，提高管理层对企业财务状况的监控和把控能力。

（2）简化审批流程：优化审批流程，取消繁琐的环节，减少不必要的人为干预，提高审批效率和灵活性，降低企业的运营成本。

（3）加强风险管理：建立完善的风险管理机制，加强对财务风险的识别和控制，提高企业的抗风险能力和应对能力，确保企业的长期稳定发展。

三、改革措施1. 建立统一的财务信息平台通过建立统一的财务信息平台，实现各部门之间的信息共享和交流，提高数据的准确性和及时性。

同时，借助先进的信息技术手段，实现数据的自动化采集和处理，降低数据错误率和处理成本，提高企业财务数据的管理和运用效率。

2. 简化审批流程重新设计审批流程，减少繁琐的环节，压缩审批周期，提高审批效率和灵活性。

同时，建立权责清晰的审批机制，明确各级管理者的审批权限和责任范围，避免过多的人为干预和延误，保障企业运营的顺畅和有序。

海大集团2020年决策水平分析报告

海大集团2020年决策水平报告一、实现利润分析2020年利润总额为328,431.47万元，与2019年的209,402.17万元相比有较大增长，增长56.84%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2020年营业利润为334,679.17万元，与2019年的209,821.77万元相比有较大增长，增长59.51%。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析海大集团2020年成本费用总额为5,649,870.33万元，其中：营业成本为5,329,177.97万元，占成本总额的94.32%；销售费用为134,284.48万元，占成本总额的2.38%；管理费用为155,897.25万元，占成本总额的2.76%；财务费用为23,623.93万元，占成本总额的0.42%；营业税金及附加为6,886.71万元，占成本总额的0.12%。

2020年销售费用为134,284.48万元，与2019年的156,269.65万元相比有较大幅度下降，下降14.07%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。

2020年管理费用为155,897.25万元，与2019年的119,074.62万元相比有较大增长，增长30.92%。

2020年管理费用占营业收入的比例为2.58%，与2019年的2.5%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。

三、资产结构分析海大集团2020年资产总额为2,752,695.84万元，其中流动资产为1,426,446.72万元，主要以存货、货币资金、预付款项为主，分别占流动资产的50.86%、14.42%和13.12%。

非流动资产为1,326,249.12万元，主要以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的58.08%、12%和9.48%。