企业上市流程图
关于企业香港上市IPO的解析(含流程图)
关于企业香港上市IPO的最全解析！（含流程图）导言企业香港上市备受关注，本文将为您全面分析香港上市的一系列问题。
1在香港上市的优势1国际金融中心地位香港是国际公认的金融中心，业界精英云集，已有众多中国内地企业及跨国公司在交易所上市集资。
2建立国际化运营平台香港没有外汇管制，资金流出入不受限制；香港税率低、基础设施一流、政府廉洁高效。
在香港上市，有助于内地发行人建立国际化运作平台，实施“走出去”战略。
3本土市场理论香港作为中国的一部分，长期以来是内地企业海外上市的首选市场。
一些在香港及另一主要海外交易所双重上市的内地企业，其绝大部分的股份买卖在香港市场进行。
香港的证券市场既达到国际标准，又是内地企业上市的本土市场。
4健全的法律体制香港的法律体制以英国普通法为基础，法制健全。
这为筹集资金的公司奠定坚实的基础，也增强了投资者的信心。
5国际会计准则除《香港财务报告准则》及《国际财务报告准则》之外，在个别情况下，香港交易所也会接纳新申请人采用美国公认会计原则及其它会计准则。
6完善的监管架构香港交易所的《上市规则》力求符合国际标准，对上市发行人提出高水准的披露规定。
我们对企业管治要求严格，确保投资者能够从发行人获取适时及具透明度的资料，以便评价公司的状况及前景。
7再融资便利上市6个月之后，上市发行人就可以进行新股融资。
8先进的交易、结算及交收措施香港的证券及银行业以健全、稳健着称；交易所拥有先进、完善的交易、结算及交收设施。
9文化相同、地理接近香港与内地往来十分便捷，语言文化基本相同，便于上市发行人与投资者及监管机构沟通。
2两个市场1主板为符合盈利或其他财务要求的公司而设。
在主板上市的公司的行业有综合性企业、银行以及公用事业及地产公司等。
2创业板2008年5月2日，交易所刊发有关创业板的咨询总结，载述在2007年7月至10月期间咨询公众的结果。
经过本次咨询，创业板被重新定位为第二板及跃升主板的踏脚石。
创业板申请人应注意以下关于上市要求的规定：1、创业板主要上市要求和主板相似，但是要求放宽（要求稍后有详细说明）2、审批创业板新上市发行人的权力将由创业板上市委员会转授予上市企业3、由创业板转往主板的程序简化3H股与红筹股内地企业在香港上市主要为这两种模式。
新产品上市流程图
细分市场，考虑竞品分析，市场趋势，消费 者洞察等多种因素，为后续的产品决策提供 依据。
产品开发
产品设计
将产品的外观、颜色、形状等 设计出来，使其符合品牌形象 以及消费者的需求。
制造原型
通过制造原型来测试产品的实 用性和可制造性，并进行必要 的测试和验证。
员工培训
确保所有员工对于新产品有足 够的了解，能够为消费者提供 正确的指导和服务。
和促销策略（促销、销售、广告等）。
品牌定位策略
4
制定组合策略可保持市场优势。
品牌定位是在消费者心中建立品牌形 象。制定策略以尽快将品牌形象和新
产品推向市场。
销售和分销
定价策略
确保定价能够符合市场需求，盈利和可持续 发展。
商家和分销商支持
与你的商家和分销商合作，确保展示、推广 和销售品牌和产品。
销售渠道
新产品上市流程图
新产品上市是一项需要经过良好的规划和准备的复杂任务，本演示将介绍从 头到尾的完整流程。
概念提出
创意来源
寻找灵感和想法，可以来自于市场调研、用 户需求、竞争对手、团队头脑风暴等多种途 径。
概念开发
将选出来的创意进行深度开发，考虑产品设 计、技术可行性、制造成本等多种因素。
提炼筛选
对创意进行初步筛选，考虑市场需求，资源 投入，产品特征等多种因素。
测试市场
选择一个小规模市场，进行测 试销售，从而获取真实反馈。 利用数据和消费者反馈来优化 产品。
市场营销
1
目标市场
定义目标市场，包括人群特征、消费
竞争分析
2
Hale Waihona Puke 习惯、需求等，以便更好地定位于市 场。
探索竞争对手，他们的优势和劣势，
企业上市流程图
企业上市流程根据证监会发布的《首次公开发行股票并上市管理方法》，企业实现上市需要经过改制重组、辅导推荐、材料申报、发行上市四个阶段完成相应工作。
一、企业改制重组阶段企业的股份制改组是一般企业股票发行上市工作的第一步，通过改组，使企业建立起完善的现代企业制度和公司治理结构，理顺企业产权关系，是企业发行上市的前提条件。
〔一〕股份的设立条件：1、发起人符合法定的资格，达到法定的人数。
根据《公司法》规定，设立股份，应当有2人以上200人以下为发起人，其中必须有半数以上的发起人在中国境有住所。
2、发起人认购和募集的股本达到法定资本最低限额。
股份注册资本的最低限额为人民币500万元。
3、股份发行、筹办事项符合法律规定。
4、发起人制定公司章程，并经创立大会通过。
5、有公司名称，建立符合股份要求的组织机构。
〔二〕股份设立程序股份设立程序设立方式主要有：一、新设设立，即5个以上发起人出资新设立一家股份公司；二、改制设立，即企业将原有的全部或局部资产经评估或确认后作为原投资者出资而设立股份公司；三、XX公司整体变更，即先改制设立XX公司或新设一家XX公司，然后再将XX公司整体变更为股份公司。
1、新设设立根本程序〔1〕发起人制定股份公司设立方案；〔2〕签署发起人协议并拟定公司章程草案；〔3〕取得国务院授权的部门或省级人民政府对设立公司的批准；〔4〕发起人认购股份和缴纳股款；〔5〕聘请具有证券从业资格的会计师事务所验资；〔6〕召开创立大会并建立公司组织机构；〔7〕向公司登记机关申请设立登记。
2、改制设立根本程序〔1〕拟定改制设立方案；〔2〕聘请具有证券业务资格的有关中介机构进展审计和国有资产评估；〔3〕签署发起人协议并拟定公司章程草案；〔4〕拟定国有土地处置方案并取得土地管理部门的批复；〔5〕拟定国有股权管理方案并取得财政部门的批复；〔6〕取得国务院授权的部门或省级人民政府对设立公司的批准；〔7〕发起人认购股份和缴纳股款、办理财产转移手续；〔8〕聘请具有证券业务资格的会计师事务所验资；〔9〕召开公司创立大会并建立公司组织机构；〔10〕向公司登记机关申请设立登记。
企业IPO上市流程---最全的介绍_图文
时间 2010年3月 3月开始
4月中 4月底,或5月中 6月
7月 7月完成 2011年2月 2011年底前
以上是一个理想的、但经过努力能够实现的时间表。其实现还依赖于企业现状条件 以及在融资、收购、改制、上市等后续工作的高水平、高效率的操作与完成。
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目录
基本背景 第一部分 收购资质方案的选择 第二部分 股权融资 第三部分 IPO上市概要 第四部分 IPO流程
业绩、上市辅导后即 对于历史问题
能申报材料
较多的公司不
宜采用
一般不用 评估、调 账
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（三）发起人主体资格
• 有限责任公司、股份有限公司√ • 自然人√ • 具有法人资格的企业√ • 有限责任公司、股份有限公司的分公司× • 具有法人资格的事业单位、社会团体及民办非企业单位
（除禁止经商办企业的）√ • 企业化经营的事业单位，应办理企业法人登记√ • 具有法人资格的合作社√ • 工会、职工持股会× • 具有法人资格的农村集体经济组织√ • 村民委员会√ • 具有投资能力的城市居民委员会√ • 政府部门（除国家授权投资的部门）× • 会计师、审计、律师事务所和资产评估机构× • 商业银行、保险公司、证券公司×
5
企业IPO上市：绝对的正价值
综合实力的 全面提升
上市融资不仅可以使企业获取稳定的长期资金来源、扩充资本实
力，而且有助于改善法人治理结构，促进经营的回报
上市能够充分利用资本市场的广阔平台，为原始股东带来巨额的
投资回报。中信证券即是典型案例，通过上市，中信证券的资本 实力明显提升，使之能够在行业低迷时进行一系列大手笔的并购 ，从而一跃成为行业的龙头，同时，其股东的原始投资也得到极 大增值。
1
艾德一站通：内资企业港股IPO常见模式及上市流程解读
艾德一站通：内资企业港股IPO常见模式及上市流程解读自2017年开启的新一波中国科技上市热潮，美股不再独领风骚，港股不但没有掉队，反而大有后来居上之势，而今更甚。
映客、平安好医生、小米、美团、海底捞等明星项目赴港上市一波接一波。
如果说2017年IPO主要在美国，那么2018年以来IPO则主要在香港。
在新经济股的概念带动下，香港股市无论指数和成交都有显著上升，港交所更是得天独厚，一直以来，在香港上市颇受内地企业青睐，香港上市条件的相对宽松吸引了无数机构投资者。
目前香港市场有2000多家公司，国内占比大概五六七八，意思是：50%的数目是给内地企业，他们占港股市场总市值的66%，股票日均交易量占比为76%，占总体IPO接近八成。
一、内资企业港股上市的三种模式内地中资企业(包括国有企业及民营企业)若选择在香港上市，可以以H股或红筹股的模式进行上市，或者是买壳上市。
（一）发行H股上市中国注册的企业，可通过资产重组，经所属主管部门、国有资产管理部门(只适用于国有企业)及中国证监会审批，组建在中国注册的股份有限公司，申请发行H股在香港上市。
优点：（1）企业对国内公司法和申报制度比较熟悉；（2）中国证监会对H股上市，政策上较为支持，所需的时间较短，手续较直接。
缺点：未来公司股份转让或其他企业行为方面，受国内法规的牵制较多。
不过，随着近年多家H股公司上市，香港市场对H股的接受能力已大为提高。
目前上市企业如工行、建行、中银、小米等。
（二）发行红筹股上市红筹上市公司指在海外注册成立的控股公司(包括香港、百慕达或开曼群岛)，作为上市个体，申请发行红筹股上市。
优点：（1）红筹公司在海外注册，控股股东的股权在上市后6个月已可流通；（2）上市后的融资如配股、供股等股票市场运作茧自缚灵活性最高。
缺点：（1）将企业的权益重组注入海外拟上市公司涉及的监管较多；（2）产业政策：与外商投资企业相关的法律法规和行业准入等。
目前上市企业如中国移动、蒙牛等。
中国企业进入美国资本市场主要途径流程图和说明比较分析
中国企业进入美国资本市场有以下四种途径：1.普通股的首次公开发行（Initial Public Offerings，IPOs）通过IPO在美国上市分为两种情况：2.反向兼并（Reverse Merger）通过RM在美国上市分为三种情况：（1）APO（Alternative Public Offering，即融资型反向收购）（2）FTO( Funding Takeover 即先私募再反向并购上市)（3）反向并购RTO ( Reverse Takeover)三种方式。
3.美国存托股证挂牌（American Depositary Receipts，ADRs ）通过ADRs在美国上市分为三个等级：（从监管程度轻到严排序）（1）一级ADR：一级ADR 可以在代理商和批发商的粉红单上报价，但不能在证券交易市场交易或纳斯达克上报价。
主要是为美国投资人提供对现成的境外公司的股票的通道，但是，不能用于筹集资金。
成本较小，平均为25000 美元，境外公司的获益是很大的，通常股价会上升4 －6 ％。
（2）二级ADR：二级ADR 可以在美国证券市场交易，但不能作为筹集资金的手段。
成本巨大，平均超过100 万美元。
成效也巨大，其为境外发行公司所铺设的通向美国投资人的通道且以美国一般会计准则为标准的披露，通常会促使公司股价上升10－15％。
（3）三级ADR：三级ADR 是唯一的允许境外公司在美国融资的ADR 形式。
境外发行公司将自己的证券向美国投资人作公开发行。
成本更巨大，一般超过150 万美元。
因为必须按类似普通股首次公开发行的程序进行。
➢对于很多需要大量资金的境外公司而言，即使成本很高，三级ADR 也是值得的，因为美国的公众资本市场提供了一个无可比拟的融资基地。
4.私募资金和美国证券法144A条例私募资金是一种避免美国证券法要求的注册，而又能在美国出售证券的做法。
但是，美国证券法规对于出售私募证券有很多限制。
三、首次公开募股IPO与反向并购RTO的比较➢目前，中国企业赴美国上市及融资主要通过IPO即首次公开募股（Initial Public Offerings，简称IPO）和反向并购( Reverse Takeove r，简称RTO)两种方式上市。
红筹上市的程序ver201105-TG
3.有助于提升企业的品牌、管理团队素质及规范公司的内部管理 4.再融资能力增强 5.有利于国内行业受限的企业 6.享受真正的证券市场机制 7.提高企业的信用度 8.有助于期股等激励机制的建立，稳定人材 9.有助于多元化的企业并购 10.有助于所有者资产保护及移民的需要
上市门坎相对较低，且有多个层次的市场可 供选择，每个企业都能找到各自市场的定位
上市门坎高，且只有两个市场可供选择，深 圳和上海两个市场，中国没有创业板，只有 一个中小企业板。（但创业板和全国性三板 国家也正在规划之中）
融资额较高，但受市场影响较大
融资额较高，但受政策性影响较大
上市成本较高，主要体现为显性成本
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中 国 经 济 体 制 改 革 研 究 会 资本运营系列演讲稿 之中小企业红筹上市的操作程序
二、调整（重组）阶段
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中 国 经 济 体 制 改 革 研 究 会 资本运营系列演讲稿 之中小企业红筹上市的操作程序
根据第一阶段的成果，规划相应的上市架构后作出 如下的调整重组方案
（一）产权调整 调整的动力：企业对上市的标的有所考虑。 调整的原则：不改变主要股东结构。 调整避免的问题：避免同业竞争的出现，突
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中 国 经 济 体 制 改 革 研 究 会 资本运营系列演讲稿 之中小企业红筹上市的操作程序
（三）经营者
1、要有本行业的优秀运营经验； 2、要考虑历史沿革； 3、不能兼职； 4、不能有不良记录； 5、团队精神； 6、激励机制（考虑期股计划）及考核制度； 7、岗位说明； 8、是否建立有效的内控机制。
上市成本相对较低，但隐性成本很难评估
上市周期主要取决于前期的国内政策性审批， 上市周期较长 审批后上市周期较短
新产品上市流程图
生产工艺流程规划
确定生产工艺流程
根据产品设计和生产要求，确定合理的生产工艺流程，包括加工 、装配、测试等环节。
制定生产计划和排程
根据市场需求和产品特点，制定详细的生产计划和排程，确保生产 顺利进行。
优化生产布局和设备配置
根据生产工艺流程，合理规划生产布局，配置适当的生产设备，提 高生产效率。
原材料采购与库存管理
制定促销计划
明确促销活动的目标、时间 、地点、参与人员等，制定 详细的执行计划。
执行促销活动
按照计划进行促销活动的宣 传和执行，吸引潜在消费者 参与。
评估促销效果
对促销活动的效果进行评估 ，包括销售额、参与人数、 品牌知名度等指标，为后续 活动提供参考。
06
上市执行阶段
产品发布与媒体曝光
产品发布会
团队组建与分工
组建项目团队
明确团队分工
根据项目需求和资源情况，组建具备相关 专业技能和经验的团队。
根据项目计划和团队成员特长，明确各自 的职责和分工。
建立沟通机制
培训与提升
制定有效的沟通计划，确保团队成员之间 的信息交流畅通，提高工作效率。
针对项目需求和团队成员能力差距，制定 相应的培训计划和提升措施。
不合格品处理与改进
对检验中发现的不合格品进行记录、 分析和处理，及时采取纠正措施，防 止问题重复出现。
05
市场推广阶段
品牌宣传与广告策划
确定品牌传播策略
明确品牌定位、品牌故事、品牌声音等，制定传 播计划。
创意广告策划
设计富有创意和吸引力的广告内容，包括文案、 视觉设计、视频等。
媒体投放选择
根据目标受众和预算，选择合适的媒体平台进行 广告投放，如电视、网络、社交媒体等。
新产品上市流程图
最终核实是否同 设计一直
产品专员第一次把关颜色 设计专员最终确认
负责人
精品文档 欢迎下载
读书破万卷，下笔如有神--杜甫
1
2 3 4
新品上市流程
产品概念提炼 成立新品项目组
生产准备
研发准备
产品准备
包装准备
新品上市通知 上市准备
进店准备
上市执行方案
POP准备
产品上市 销售跟进
①
新产品研发平台确立
初期调研
生产准备
调研
市场同类产品参考 生产可行性分析
消费者反馈
生产方式确定
相关认证取得
成本测算时间
确定初步毛利 率
试生产
生产工艺确定 /成本再确认
包装设计要求
市场
初次提案 提交修改稿
营销经理
确定基本内容
设计
细节调整
市场
市场
生产/储运 产品经理
包装文字/认证标识 及认证编号确认
技术文字确认及包 装文字审核
包装测试（含运 输/陈列实验）
制作模拟实物 标准尺寸确认
销售
产品经理 采购
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
完稿/移交光盘
包装制作
提交打样 包装确认
制作 提交成品小样(膜样)
各部门确认膜样 制作入库 抽查、验收 意见反馈
产品包装改进
负责人
采购 市场 采购 采购 市场/销售 采购 市场/销售 市场/销售 市场/销售
⑤
负责人
采购 采购 采购 采购 采购 采购/市场 产品经理/储运
市场/品控/销售
采购流程
下采购申请 提供采购样品
封样 签订合同 反馈市场部制作 周期及价格 现场跟进 安排分配计划 采购入库 质量追踪
上市公司股权融资方式
上市公司融资
配股
可转债
定向增发 可交债
上市公司大股东融资
股票质押
股票转让（大宗交易）
总结
04 上市后再融资
融资主体
上市公司
上市公司自身进行融资，主要通过配股、定向 增发和发行可转债、可交债的方式进行。其中 配股和增发是单纯的股权融资，可转债和可交 债是股权+债权的融资形式。
大股东
上市公司大股东进行股权融资，通常通过股票 质押和转让两种途径。其中股票质押主要通过 银行、券商等金融机构进行，股票转让通常通 过证券交易所大宗交易平台进行。
上市公司股权融资方式
01 股权融资概述
基本概念主要特点0 Nhomakorabea 上市前融资
概述
早期阶段
种子轮 天使轮
A轮
中期阶段
B轮 C轮
D、E轮
后期阶段
03 上市融资
上市地点
A股上市条件
A股上市流程
一般情况下，企业自筹划改制到完成发行上市总体上需要3年左右，主要包含重组改制、尽职调 查与辅导、申请文件的制作与申报、发行审核、路演询价与定价及发行与挂牌上市等阶段。具 体上市流程图如下：
中国企业进入美国资本市场主要途径流程图和说明比较分析
《证券投资学》作业（一）中国企业进入美国资本市场有以下四种途径：1.普通股的首次公开发行（Initial Public Offerings，IPOs）通过IPO在美国上市分为两种情况：（1）IPO之前不需要融资，前期准备工作完成后，直接进行首次公开募股的方式；《证券投资学》作业（一）2.反向兼并（Reverse Merger）通过RM在美国上市分为三种情况：（1）APO（Alternative Public Offering，即融资型反向收购）（2）FTO(Funding Takeover即先私募再反向并购上市)（3）反向并购RTO(Reverse Takeover)三种方式。
3.美国存托股证挂牌（American Depositary Receipts，ADRs）通过ADRs在美国上市分为三个等级：（从监管程度轻到严排序）（1）一级ADR：一级ADR可以在代理商和批发商的粉红单上报价，但不能在证券交易市场交易或纳斯达克上报价。
主要是为美国投资人提供对现成的境外公司的股票的通道，但是，不能用于筹集资金。
成本较小，平均为25000美元，境外公司的获益是很大的，通常股价会上升4－6％。
（2）二级ADR：二级ADR可以在美国证券市场交易，但不能作为筹集资金的手段。
成本巨大，平均超过100万美元。
成效也巨大，其为境外发行公司所铺设的通向美国投资人的通道且以美国一般会计准则为标准的披露，通常会促使公司股价上升10－15％。
第2页共5页（3）三级ADR：三级ADR是唯一的允许境外公司在美国融资的ADR形式。
境外发行公司将自己的证券向美国投资人作公开发行。
成本更巨大，一般超过150万美元。
因为必须按类似普通股首次公开发行的程序进行。
对于很多需要大量资金的境外公司而言，即使成本很高，三级ADR也是值得的，因为美国的公众资本市场提供了一个无可比拟的融资基地。
4.私募资金和美国证券法144A条例私募资金是一种避免美国证券法要求的注册，而又能在美国出售证券的做法。
新产品研发和上市推广流程图
新产品研发和上市推广流程图随着科技的发展和消费者需求的不断变化，企业需要不断创新新产品并将其成功推向市场。
为了有效管理研发和推广过程，许多企业采用流程图来规划和跟踪整个过程。
本文将介绍新产品研发和上市推广的流程，并使用流程图的形式展示。
1. 产品创意和定义阶段在新产品研发的初期阶段，主要关注产品创意和定义。
这个阶段的目标是确定新产品的核心概念和市场定位，以便在后续的研发和推广过程中有一个明确的方向。
该阶段包括以下步骤：- 收集市场情报和用户反馈- 分析市场需求和竞争对手- 制定产品愿景和目标- 定义产品特性和规格2. 产品开发阶段产品开发阶段是将产品创意转化为实际产品的过程。
在这个阶段，团队将进行设计、原型制作和测试，最终确定最终版本的产品。
这个阶段包括以下步骤：- 制定产品设计和技术规范- 开展原型设计和制作- 进行产品测试和验证- 进行产品改进和优化3. 生产准备阶段在产品开发完成后，需要进行生产准备工作以确保产品可以顺利量产。
这个阶段主要涉及供应链的建立、生产流程的优化和质量控制的确立。
该阶段包括以下步骤：- 确定供应商和合作伙伴- 建立生产流程和制定生产计划- 确立质量控制标准和流程- 进行原材料和供应链的管理4. 市场推广阶段产品准备好后，就需要进行市场推广和销售，以吸引潜在客户并促使他们购买产品。
这个阶段主要关注市场营销和销售策略的制定和执行。
该阶段包括以下步骤：- 制定市场推广计划和销售策略- 进行产品定价和渠道选择- 进行市场宣传和推广活动- 进行销售和客户支持5. 上市和评估阶段当产品开始上市后，需要进行市场反馈和评估，以了解产品的市场表现和用户反馈。
这个阶段可以提供对于产品的改进和下一步的发展方向。
该阶段包括以下步骤：- 监测销售和市场表现- 进行用户调研和满意度评估- 收集市场反馈和客户意见- 基于评估结果进行产品改进和调整通过以上五个阶段，企业可以规划和管理新产品的研发和推广过程。
H股、内地公司香港上市、红筹股上市条件及流程
H股、内地公司香港借壳上市、红筹股上市条件及流程H股上市条件根据香港联合证券交易所(下文简称“香港联交所”)有关规定，内地企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司应满足以下条件：一、主板条件（一）盈利和市值符合以下要求之一：1. 公司有不少于连续3年的营业记录（至少前3年管理层不变，近1年控制权不变），以往3年盈利合计5 000万港元（最近1年的利润不低于2000万港元，再之前两年的利润之和不少于3000万港元），并且市值（包括该公司所有上市和非上市证券）不低于2亿港元；2. 公司有不少于连续3年的营业记录（至少前3年管理层不变，近1年控制权不变），于上市时市值不低于20亿港元，最近1个经审计财政年度收入至少5亿港元，并且前3年来自营运业务的现金流入合计至少1亿港元；3. 公司于上市时市值不低于40亿港元且最近l年收入至少5亿港元（至少前3年管理层不变，近1年控制权不变）。
在该项条件下，如果公司能证明董事及管理层至少拥有3年所属业务和行业的经验，并且管理层最近1年持续不变，则可以豁免连续3年营业记录的规定。
（二）股东人数要求至少有300名股东；（三）最低市值要求公司上市时的市值须至少为2亿港元。
（四）公众持股市值和持股量要求1. 公司上市时，由公众人士持有的股份的市值须至少为5000万港元。
无论任何时候，公众人士持有的股份须占公司已发行股本至少25％；2. 若公司拥有超过一种类别的证券，其上市时由公众人士持有的证券总数必须占公司已发行股本总额至少25％；但正在申请上市的证券类别占公司已发行股本总额的百分比不得少于l5％，上市时的预期市值也不得少于5000万港元；3. 如公司预期上市时市值超过l00亿港元，则交易所可酌情接纳一个介乎15％-25％之间的较低百分比。
4. 持股量最高的3名公众股东，合计持股量不得超过证券上市时公众持股量的50％；二、创业板条件（一）财务要求：公司须具备不少于2年的营业记录，包括：日常经营业务有现金流入，于上市文件刊发之前2年合计至少达2,000万港元；（二）管理层最近2年管理层维持不变；最近1年度控制权维持不变。
公司首次上市发行股票条件及流程
公司首次上市发行股票条件及流程经信局办公室供稿随着我市***股份挂牌交易，人们对上市融资的条件和流程越来越关心。
为了解答一些企业家的疑惑，更好地服务我市企业发展，特将公司首次上市发行股票的条件及流程整理出来，供读者参阅。
很多企业家认为上市是件很复杂的事情，其实不然，在涉及资本运营的操作中，企业上市是最简单的事情。
因为，只要找到好的财务顾问，他们会根据你企业的具体情况做出适宜的选择；只要找到好的证券公司或投资银行，所有的操作就都交给他们照章包办；只要找到专业的会计师和律师，他们就会去完成那繁杂的书面文件，并用自己的信誉为你的诚实担保。
当然，这些中介机构为你工作是有前提的，你公司自身必须基本符合上市条件，再通过他们的包装，把你成功推上市。
公司上市需要满足的条件又因证券交易市场的不同有所区别。
根据社会经济发展对资本市场的需求和建设多层次资本市场的部署，我国在上海、深圳证券交易所作为证券市场主板市场的基础上，又在深圳交易所设置中小企业板块和创业板市场，从而形成不同层次市场。
一、公司首次上市发行股票的条件（一）主板市场和中小企业板块市场融资条件主板市场是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。
主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。
上海证券交易所和深圳证券交易所是我国证券市场的主板市场。
中小企业板市场是2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意，在深圳证券交易所主板市场内设立的证券交易市场。
设立中小企业板的宗旨是为主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平台，是分步推进创业板市场建设的一个重要步骤。
中小企业板块是主板市场的组成部分，所遵循的法律、法规和部门规章制度与主板市场相同；中小企业板块的上市公司符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求；同时实行运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。
一文弄懂IPO各板块审核流程
一文弄懂IPO各板块审核流程关于主板、科创板、创业板、北交所IPO审核工作流程，或许有些人还不是很了解。
本文将IPO详细审核流程分享给各位有需要的人士。
A、主板证监会IPO审核工作流程分为受理、反馈会、初审会、发审会、封卷、核准发行等主要环节，分别由不同处室负责，相互配合、相互制约。
对每一个发行人的审核决定均通过会议以集体讨论的方式提出意见，避免个人决断。
一、基本审核流程二、首发申请审核主要环节简介（一）受理和预先披露中国证监会受理部门根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》（证监会令第138号，以下简称《行政许可程序规定》）、《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令第141号）、《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》（证监会令第142号）等规则的要求，依法受理首发申请文件，并按程序转发行监管部。
发行监管部在正式受理后即按程序安排预先披露，并将申请文件分发至相关监管处室，相关监管处室根据发行人的行业、公务回避的有关要求以及审核人员的工作量等确定审核人员。
（二）反馈会相关监管处室审核人员审阅发行人申请文件后，从非财务和财务两个角度撰写审核报告，提交反馈会讨论。
反馈会主要讨论初步审核中关注的主要问题，确定需要发行人补充披露以及中介机构进一步核查说明的问题。
反馈会按照申请文件受理顺序安排。
反馈会由综合处组织，参会人员有相关监管处室审核人员和处室负责人等。
反馈会后将形成书面意见，履行内部程序后反馈给保荐机构。
反馈意见发出前不安排发行人及其中介机构与审核人员沟通。
保荐机构收到反馈意见后，组织发行人及相关中介机构按照要求进行回复。
综合处收到反馈意见回复材料进行登记后转相关监管处室。
审核人员按要求对申请文件以及回复材料进行审核。
发行人及其中介机构收到反馈意见后，在准备回复材料过程中如有疑问可与审核人员进行沟通，如有必要也可与处室负责人、部门负责人进行沟通。
审核过程中如发生或发现应予披露的事项，发行人及其中介机构应及时报告发行监管部并补充、修改相关材料。
股票发行上市流程图
股票发行上市流程图
（一）股份公司设立及股票发行审核流程图
报证监局备案
保荐改制设立股份有限人
公司
律师
会计
师
尽职调查、辅导
评估
保荐人推荐、报送申请
文件
证监局出具辅导监管
报告
接收
反馈
意见
并答
复
证监会受理申请文
件
证监会进行初
审、预披露
发行审核委员会审核
证监会作出核准或不予核准
的决定
就发行股票
征求注册地
省级政府意
见；就募集资
金项目征求
发改委意见
（二）股票发行流程图
刊登招股意向书
网下初步询价
网下累计投标询价
刊登网上发行公告，启动网上发行T -1 日之前
网上路演T -1 日之前投资者网上申购T 日
冻结申购资金T +1 日
验资、配号T +2 日
摇号、抽签T +3 日解冻申购资金、募集资金划转T +4 日办理股份登记T +5 日
（三）上市流程图
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