融资融券交易保证金制度介绍
融资融券交易规则及操作技巧介绍(201310)
客户
融券交易
借入资金 提交担保物
借入证券
出借资金
证券公司
出借证券
一、基本概念介绍
（二） 几个重要概念
标的证券
保证金比例、保证金可用余额
维持担保比例
一、基本概念介绍
1、标的证券 标的证券，是指投资者可融资买入或融券卖出的证券。 标的证券限于沪深交易所认可的上市股票、证券投资基金、债券及其他证 券。对标的证券为股票的，在上市交易时间、流通股本等方面应符合相关☞具 体要求。 证券公司在沪深交易所规定的范围内确定其允许的标的证券。 目前国信证券标的证券范围：
一、基本概念介绍
3、标的证券保证金比例与折算率的关系
沪深交易所规定标的证券保证金比例不得低于40%。证券公司应 按照不同标的证券的折算率相应确定其保证金比例。 标的证券折算率越高，保证金比例越低，投资者的财务杠杆效应 越高。
标的证券保证金比例的计算采用以下方式：
1+30%-折算率
一、基本概念介绍
二、网上交易客户端功能介绍及注意事项
6、查询（一）综合信息查询
包括：资产类、负债类、额度类、维持担保比例、当前保证金可用余额等。
并可查看“融资融券专栏”及“风险提示”信息。
（1）总资产：包括自有资产及负债； （2）总负债：包括融资负债、融券负债及其他费用； （3）授信总额度：包括融资额度及融券额度，两者共用一个额度。
三、操作技巧及常见问题
2、信用账户已经开通成功了为什么不能买入股票？
1. 首先要了解是进行融资买入还是普通买入； 2. 如果是融资买入，首先查询担保物是否已经转入，并且要注意担保证券转入需要T+1到帐，当 天不能进行融资买入，资金转入当天可以到帐； 3. 另外需要查询“授信额度”和“当前保证金可用余额”是否足够，其中一项不足都不能买入；
融资融券业务基本管理制度
融资融券业务基本管理制度第一章总则第一条为加强对融资融券业务的管理，防范融资融券业务的风险，根据《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司融资融券业务试点管理办法》、《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》以及证券交易所、证券登记结算公司有关融资融券业务规则的规定，制定本制度。
第二条本制度所称融资融券业务，是指公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动，包括融资业务和融券业务两种。
融资业务是指，客户在向公司提出融资申请并提供足额担保物（担保现金或担保证券）的前提下，买入证券时，公司以自有或依法筹集的资金，为客户垫付资金以完成交易，客户到期偿还本金，并支付相应利息等的业务。
融券业务是指，客户在向公司提出融券申请并提供足额担保物（担保现金或担保证券）的前提下，卖出证券时，公司以自有或依法筹集的证券，为客户垫付证券以完成交易，客户到期偿还证券，并支付相应费用的业务。
第三条公司融资业务规模、融券业务规模应当符合证监会的相关规定。
第四条公司对融资融券业务实行集中统一管理；融资融券业务的决策和主要管理职责由公司总部承担。
第二章决策授权体系第五条公司融资融券业务决策与授权体系按照“董事会、融资融券委员会、融资融券部和营业部”四级体系设立和运行。
第六条董事会负责制定融资融券业务的基本管理制度，决定与融资融券业务有关的部门设置及各部门职责，确定融资融券业务的总规模。
第七条融资融券委员会对公司开展融资融券业务进行监督和指导，确保开展融资融券业务的总规模控制在授权范围之内。
其主要职能是：（一）向董事会提交融资融券年度总规模议案；根据公司净资本、证券市场变化情况提出对年度总规模进行调整的议案。
（二）确定营业部融资融券年度规模。
（三）制定融资融券业务管理制度和操作流程。
（四）制定营业部开展融资融券业务的标准，选择可从事融资融券业务的营业部。
（五）制定对单一客户和单一证券的授信额度、融资融券的期限和利率(费率)、保证金比例和最低维持担保比例、担保证券范围及折算率、标的证券范围。
融资融券-国金证券介绍版本
灵活的交易方式支持
线上交易
提供手机APP、网上交易等多种线上交易方式， 方便投资者随时随地进行交易。
电话委托
提供电话委托服务，投资者可通过电话进行交 易委托。
柜台交易
在国金证券营业部提供柜台交易服务，满足投资者现场交易需求。
专业的投资顾问服务
投资建议
根据投资者的风险承受能力和投资目标，提 供专业的投资建议和策略。
04 国金证券融资融券业务优 势
丰富的投资品种选择
股票
提供A股、B股、H股等多种股 票投资选择，涵盖不同市场和
行业。
债券
包括国债、企业债、地方债等 ，提供固定收益类投资产品。
基金
提供各类基金产品，包括股票 型、债券型、混合型等，满足 不同风险偏好。
衍生品
包括股指期货、期权等，提供 高风险高收益的投资机会。
• 基本原理：融资融券交易作为世界上大多数证券市场普遍常见的交易方式，其 作用主要体现在四个方面：一是融资融券交易可以将更多信息融入证券价格， 可以为市场提供方向相反的交易活动，当投资者认为股票价格过高和过低，可 以通过融资的买入和融券的卖出促使股票价格趋于合理，有助于市场内在价格 稳定机制的形成。二是融资融券交易可以在一定程度上放大资金和证券供求， 增加市场的交易量，从而活跃证券市场，增加证券市场的流动性。三是融资融 券交易可以为投资者提供新的交易方式，可以改变证券市场单边式的方面，为 投资者规避市场风险的工具。四是融资融券可以拓宽证券公司业务范围，在一 定程度上增加证券公司自有资金和自有证券的应用渠道，在实施转流通后可以 增加其他资金和证券融通配置方式，提高金融资产运用效率。
交易规则变动风险
交易所或证券公司可能对融资融券交 易规则进行调整或修改，投资者需承
融资融券业务相关规则介绍
背景
自2006年以来，为了启动证券公司融资融券业务试点， 中国证监会已经发布了《证券公司融资融券业务试点管理 方法》〔以下简称《试点方法》〕。上海、深圳证券交易 所、中国证券登记结算公司和中国证券业协会分别公布了 相关实施细则和自律标准文本，确定了我国融资融券交易 制度的基本模式、交易结算规则和风险控制制度。
业务规则——业务流程
在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融 资融券合同及风险揭示书〔证券业协会提供必备条款〕， 并为其开立信用证券账户和信用资金账户。
信用证券账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二 级账户，用于记录客户委托证券公司持有的担保证券的明 细数据。
客户只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证券 公司融入资金和证券。投资者用于一家证券交易所上市证 券交易的信用证券账户只能有一个。
客户信用资金账户是证券公司客户信用交易担保资金账户 的二级账户，用于记载客户交存的担保资金的明细数据。 商业银行根据证券公司提供的清算、交收结果等，对客户 信用资金账户内的数据进行变更。
证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资 金；向客户融券，只能使用融券专用证券账户内的证券。
业务规则——业务流程Fra bibliotek背景拟申请试点的证券公司也进行了相应的业务准备，设置专 门的业务部门，配备人员，起草相关业务规章制度，开展 市场调研和客户需求分析，制定了具体的试点实施方案。
近期中国证监会将发布证券公司融资融券业务试点有关问 题的通知，进一步明确试点证券公司的资质条件和标准， 并按照行政许可法的要求，公示证券公司融资融券业务试 点审批内容、标准和程序，建立公开透明的受理、审核和 专家评价制度。
文件 证监会要求提交的其他文件。
融资融券业务特点及
融资融券业务风险事件案例分析
案例背景
某小型券商由于管理不善，导致客户 保证金被挪用，给投资者带来巨大损 失。
案例描述
该券商在管理客户保证金时，未能严 格遵守相关法规和规定，导致客户保 证金被挪用。当投资者进行融资融券 交易时，发现保证金不足，但券商未 能及时通知投资者追加保证金，导致 投资者遭受巨大损失。
融资融券业务特点及风险防 范
2023-10-26
contents
目录
• 融资融券业务概述 • 融资融券业务特点 • 融资融券业务风险 • 融资融券业务风险防范措施 • 融资融券业务监管和法规遵守 • 融资融券业务案例分析
01
融资融券业务概述
融资融券定义
01
融资融券交易又称“证券信用交易” 或保证金交易，是指投资者向具有融 资融券业务资格的证券公司提供担保 物，借入资金买入证券（融资交易） 或借入证券并卖出（融券交易）的行 为。
国外成熟市场融资融券交易模式的比较
美国采取的是分散信用模式，而日本、*采取的是集中信用模式。
我国融资融券交易模式的演进
在经历了“禁止——试点——统一监管下的分步实施”三个阶段后，我国融资融券交易终于在2010年3月31日启动。
我国融资融券业务的特点
采取了控制总量、逐步扩大的方式。
02
融资融券业务特点
，包括业务许可、风险控制、日常监管等。
02
证券交易所
交易所负责制定融资融券交易规则，并对参与者进行日常监管，保障
市场秩序和公正交易。
03
证券登记结算机构
负责管理投资者信用账户，以及清算和交收等事宜，确保交易安全可
靠。
监管制度和措施
许可制度
融资融券业务实行许可制，只有符合条件的证券 公司才能申请开展该业务。
上海证券交易所融资融券交易实施细则
上海证券交易所融资融券交易实施细则颁布单位：上海证券交易所⽂号：上证发〔2015〕64号颁布⽇期：2015-07-01执⾏⽇期：2015-07-01时效性：现⾏有效⽬录第⼀章总则第⼆章业务流程第三章标的证券第四章保证⾦和担保物第五章信息披露和报告第六章风险控制第七章其他事项第⼋章附则第⼀章总则第⼀条为规范融资融券交易⾏为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则，制定本细则。
第⼆条本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有上海证券交易所(以下简称“本所”)会员资格的证券公司(以下简称“会员”)提供担保物，借⼊资⾦买⼊证券或借⼊证券并卖出的⾏为。
第三条在本所进⾏融资融券交易，适⽤本细则。
本细则未作规定的，适⽤《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。
第⼆章业务流程第四条本所对融资融券交易实⾏交易权限管理。
会员申请本所融资融券交易权限的，需向本所提交书⾯申请报告及以下材料：(⼀)中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准⽂件;(⼆)融资融券业务实施⽅案、内部管理制度的相关⽂件;(三)负责融资融券业务的⾼级管理⼈员与业务⼈员名单及其联系⽅式;(四)本所要求提交的其他材料。
第五条会员在本所从事融资融券交易，应按照有关规定开⽴融券专⽤证券账户、客户信⽤交易担保证券账户、融资专⽤资⾦账户及客户信⽤交易担保资⾦账户，并在开户后3个交易⽇内报本所备案。
第六条会员应当加强客户适当性管理，明确客户参与融资融券交易应具备的资产、交易经验等条件，引导客户在充分了解融资融券业务特点的基础上合法合规参与交易。
对从事证券交易时间不⾜半年、缺乏风险承担能⼒、最近20个交易⽇⽇均证券类资产低于50万或者有重⼤违约记录的客户、以及本公司股东、关联⼈，会员不得为其开⽴信⽤账户。
专业机构投资者参与融资、融券，可不受前款从事证券交易时间及证券类资产条件限制。
融资融券交易实施细则
融资融券交易实施细则融资融券交易实施细则4.5 投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。
融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。
其计算公式为：融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价格)×100%4.6 投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。
融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。
其计算公式为：融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量×卖出价格)×100%4.7 投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。
保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。
其计算公式为：保证金可用余额=现金+∑(可充抵保证金的证券市值×折算率)+∑〔(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率〕+∑〔(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率〕-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用公式中，融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格，融券卖出证券市值=融券卖出证券数量×市价，融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量;∑〔(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率〕、∑〔(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率〕中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。
4.8 会员向客户收取的保证金、客户融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为客户对会员融资融券所生债务的担保物。
4.9 会员应当对客户提交的'担保物进行整体监控，并计算其维持担保比例。
最新《证券公司融资融券业务管理办法》全文
最新《证券公司融资融券业务管理办法》全文最新《证券公司融资融券业务管理办法》全文第一章总则第一条为了规范证券公司融资融券业务活动，完善证券交易机制，防范证券公司的风险，保护证券投资者的合法权益和社会公共利益，促进证券市场平稳健康发展，制定本办法。
第二条证券公司开展融资融券业务，应当遵守法律、行政法规和本办法的规定，加强内部控制，严格防范和控制风险，切实维护客户合法权益。
本办法所称融资融券业务，是指向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
第三条证券公司开展融资融券业务，必须经中国证券监督管理委员会(以下简称证监会)批准。
未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。
第四条证券公司经营融资融券业务不得有以下行为：(一)诱导不适当的客户开展融资融券业务;(二)未向客户充分揭示风险;(三)违规挪用客户担保物;(四)进行利益输送和商业贿赂;(五)为客户进行内幕交易、操纵市场、规避信息披露义务及其他不正当交易活动提供便利;(六)法律、行政法规和证监会规定禁止的其他行为。
第五条证监会及其派出机构依照法律、行政法规和本办法的规定，对证券公司融资融券业务活动进行监督管理。
中国证券业协会、证券交易所、证券登记结算机构按照本机构的章程和规则，对证券公司融资融券业务活动进行自律管理。
中国证券金融公司对证券公司融资融券业务和客户融资融券交易情况进行监测监控。
第六条证监会建立健全融资融券业务的逆周期调节机制，对融资融券业务实施宏观审慎管理。
证券交易所建立融资融券业务风险控制指标浮动管理机制，对融资融券业务实施逆周期调节。
第二章业务许可第七条证券公司申请融资融券业务资格，应当具备下列条件：(一)具有证券经纪业务资格;(二)公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险;(三)公司最近2 年内不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形;(四)财务状况良好，最近2 年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定;(五)客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资料完整真实;(六)已建立完善的客户投诉处理机制，能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷;(七)已建立符合监管规定和自律要求的客户适当性制度，实现客户与产品的适当性匹配管理;(八)信息系统安全稳定运行，最近1年未发生因公司管理问题导致的重大事件，融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试;(九)有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员;(十)证监会规定的其他条件。
融资融券业务相关规则介绍
融资融券业务相关规则介绍融资融券业务（Margin Financing and Securities Lending）是指投资者通过向券商借款购买证券，或者将自己持有的证券借给券商，从而进行证券交易的一种金融业务。
融资融券业务的出现，为投资者提供了更多的交易机会和融资渠道，也提升了市场流动性和参与度。
以下将对融资融券业务相关规则进行详细介绍。
一、融资融券业务实行的基本条件融资融券业务根据不同国家、地区的市场规模和发展阶段，可能会有一些差异，但基本的条件包括：1. 投资者必须拥有证券账户，并有一定的证券交易经验；2. 投资者需符合券商或监管机构规定的信用条件，如良好的信用记录、充足的信用额度等；3. 投资者必须与券商签订融资融券业务的合约，明确双方权利义务；4. 投资者需缴纳一定的保证金。
二、融资融券业务的主要规则融资融券业务在不同市场可能有些差异，但一般都会涉及以下几个方面的规则：1. 杠杆比例：券商会根据市场情况和投资者的信用状况，设定不同的杠杆比例如1:1、1:2等。
这意味着投资者可以借款购买相应杠杆倍数的证券。
2. 融资利率：券商以一定的费率提供借款服务，投资者必须按时偿还借款，并支付相应的融资利息。
3. 融资额度：券商会根据投资者的信用状况和财务状况，设定不同的融资额度和最大持仓限额。
投资者的借款金额不能超过融资额度，同时持有的证券市值不能超过最大持仓限额。
4. 维持保证金比例：投资者在进行融资融券业务过程中，必须按照券商要求，维持一定比例的保证金。
如果保证金比例低于要求的水平，投资者需要及时追加保证金或减持证券。
5. 强制平仓：如果投资者未能按时追加保证金或减持证券，券商有权采取强制平仓措施，将投资者的持仓证券卖出以还款。
三、融资融券业务的风险控制措施融资融券业务具有一定的风险，为了保护投资者和市场稳定，各个市场都制定了相应的风险控制措施，包括：1. 严格的信用评估：券商会对投资者的信用状况进行评估，确保借款人具备偿还能力和借款人约定偿还职责的能力。
申银万国融资融券业务知识
增加市场流动性
融资融券交易可以增加市场的交易量和活跃度，提高市场 的流动性。
风险管理复杂
融资融券交易涉及到的风险因素较为复杂，包括市场风险 、信用风险、流动性风险等，需要投资者具备较高的风险 管理能力。
融资融券与其他金融工具的比较
01
与普通证券交易相 比
融资融券交易具有更高的风险和 杠杆效应，同时也具备更高的投 资收益潜力。
保证金制度
投资者在进行融资融券交易时，需要按照申银万 国规定的保证金比例缴纳保证金，以保证投资者 的债务能够得到清偿。
下单流程
投资者在交易系统中输入股票代码、买卖方向、 数量等信息后即可下单，经审核通过后即可成交 。
偿还负债
偿还方式
01
投资者在融资融券交易中产生的负债可以通过现金还款、担保
品还款等方式进行偿还。
04
申银万国融资融券业务介绍
公司背景和资质
申银万国是一家历史悠久的证券公司 ，具有深厚的行业经验和良好的市场 口碑。
VS
公司拥有丰富的证券业务资质，包括 融资融券业务资格，为投资者提供全 面、专业的证券服务。
融资融券业务范围
申银万国融资融券业务涵盖股票、基金、债券等多元化的投资品种。
投资者可以通过融资融券交易进行做多或做空操作，增加投资灵活性和收益机会。
06
未来融资融券市场的发展趋势
政策法规的影响
政策支持
政府对融资融券业务越来越重视，不断出台相关政策推动 其发展，为市场注入新的活力。
01
法规完善
随着融资融券市场的快速发展，相关法 规也在不断完善，以规范市场秩序和保 护投资者权益。
02
03
监管加强
监管机构加强对融资融券业务的监管 力度，对市场违规行为进行严厉打击 ，保障市场健康发展。
融资性担保公司客户担保保证金管理办法
融资性担保公司客户担保保证金管理办法(试行)第一条为规范我公司融资性担保业务保证金管理,防范和控制担保风险,进一步提高公司对中小企业的担保服务水平,根据《融资性担保公司管理暂行办法》和融资性担保业务监管部际联席会议精神(融资担保发〔2012〕1号),结合公司实际情况,制定本办法。
第二条客户担保担保证的收取标准。
依据公司《担保业务收费管理办法(暂行)》确定的融资性担保客户担保收费率为基础,结合客户信用等级评价得分确定,按不超过担保额的10%收取。
第三条如客户将保证金直接缴付合作银行的,公司收取的金额标准为应收保证金比例与客户实际缴付给合作银行的担保保证金比例的差额。
第四条收取客户保证金时,应与担保客户明确保证金为质押资金,如担保贷款到期,客户按时足额偿还金融机构贷款,公司将无条件退还客户缴存的保证金。
第五条公司选择一家合作金融机构开设保证金专户,并与该金融机构签订客户保证金专户管理协议,专户管理办法根据保证金监管协议有关要求制定。
第六条公司对收取的客户担保保证金全额存入开设的“客户担保保证金”帐户,实行专户管理,并通过“存入保证金”科目对客户保证金进行会计核算。
第七条收取的客户保证金用途仅限于合同约定的违约代偿,不得用于委托贷款、投资等其他用途,也不得用于向银行业金融机构缴纳保证金。
第八条当担保客户与债权人主合同到期,担保客户如约偿还债务后,可向公司申请退还客户保证金。
审核合格后,由项目经理提出申请,返还客户保证金。
第九条当担保客户与债权人主合同到期,担保客户未足额偿还债务时,公司将依法合规处置该担保客户保证金,用于担保代偿,保证金与担保贷款的差额,由公司以自有资金补足。
第十条在担保客户与债权人主合同到期前,由于担保客户重大变化等特殊原因,担保客户提前偿还债务时,待担保客户与合作金融机构债权债务关系完全解除后,公司可依约提前退还客户保证金。
第十一条公司由专人负责客户担保保证金的统计核对工作,每月按时向融资性担保机构监管部门报送客户保证金余额及明细,并及时报告客户保证金专户的开设、变更、注销等有关情况。
融资融券规则详解
融资融券规则详解
融资融券是一种利用证券作为抵押物，借入资金或借入证券进行股票交易的投资工具。
根据国家有关机构的规定，融资融券需要满足一些规则。
一、融资融券的基本概念
融资融券是指证券公司根据客户需要将其股票作为融资抵押物并放大其融资买入证券的资金，或根据客户需要将其证券作为融券抵押物并借出其融券卖出证券的数量。
融资融券业务所牵涉到的资金或证券不得超过客户自有证券市值的双倍。
二、融资融券操作规则
1.客户准备材料
客户准备好本人有效证件、银行存折和委托书，填写相关申请表格。
2.融资融券开户
客户可以直接向证券公司申请融资融券账户，证券公司会要求客户提供相关材料进行审核，审核通过后即可开通账户。
3.融资交易
客户可以选择将股票作为抵押物获得资金，然后购买所需证券，或是直接向证券公司借入资金，达成目标后再进行还款。
4.融券交易
客户通过向证券公司借入股票，并卖出所借证券获得资金，达成目标后再进行还券。
5.风险管理
客户在融资融券交易中，应当严格控制风险，特别是在证券价格下跌的情况下应当及时减仓或还款还券，以避免出现亏损。
三、融资融券的费用
融资融券业务所涉及的主要费用包括：利息、融资费、融券费、拆借费、保证金等。
客户在进行融资融券交易时应当仔细阅读证券公
司所发布的收费标准，特别是注意控制费用，以免影响投资回报率。
总之，融资融券是一种风险比较高的投资工具，客户在操作时需十分谨慎，控制风险。
同时也要注意遵守相关规定和交易所的规则，以免出现违规情况。
北交所融资融券保证金比例
北交所融资融券保证金比例全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：北交所融资融券保证金比例是指在进行融资融券交易时，投资者需要提供的资金保证金比例。
北交所融资融券是指投资者在证券公司开立融资融券账户，通过该账户向证券公司借入资金或证券进行交易的一种交易方式。
融资是指投资者向证券公司借入资金买入证券，融券是指投资者借入证券卖出。
融资融券交易是一种杠杆交易，能够帮助投资者在有限的资金情况下进行大额的股票投资，从而提高投资效益。
但是由于投资杠杆较高，带来的风险也相对较大，所以交易所要求投资者提供足够的资金保证金作为抵押，以确保投资者能够履行合约义务。
北交所规定了融资融券保证金比例，即投资者进行融资融券交易时，根据所买入或卖出证券的市值计算所需的保证金比例。
保证金比例越高，投资者需要提供的资金就越多，交易成本也就越高。
保证金比例越低，投资者能够获得的杠杆效应也就越大，但风险也会相应增加。
北交所根据市场情况和风险控制需求不断调整融资融券保证金比例，以保障市场稳定和投资者利益。
投资者在进行融资融券交易时，需根据交易所规定的保证金比例准备足够的资金作为保证金，以确保交易的顺利进行。
在实际操作中，投资者需要根据自身的风险承受能力和投资策略来选择适合自己的融资融券保证金比例。
保证金比例越高，风险相对较小，但留给投资者的杠杆空间也较小；保证金比例较低，投资者能够获得更大的杠杆效应，但风险也随之增加。
北交所融资融券保证金比例是影响融资融券交易成本和风险的重要因素之一，投资者应根据自身情况和市场变化合理选择保证金比例，以实现资金最大化效益和风险最小化的目标。
【2000字】第二篇示例：北交所融资融券业务是指投资者通过证券经纪机构向其融资融券融资平台借款融资，进行证券及证券资产融资买卖的活动。
融资融券业务是一种以证券为基础的融资方式，通过借款或者信用担保来获得资金，进而进行证券交易的一种投资方式，该业务能够为投资者提供较为灵活的融资方式，为市场增加流动性。
融资保证金比例不得低于多少？
While there is life there is hope.简单易用轻享办公（页眉可删）融资保证金比例不得低于多少？根据《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》，投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。
证券公司在不超过上述交易所规定比例的基础上，可以根据融资买入标的证券在计算保证金金额时所适用的折算率标准，自行确定相关融资保证金比例。
大家在购买证券时总免不了要缴纳融资保证金。
那么，融资保证金比例最低不得低于多少呢?答案是50%。
不管是投资者融资买入证券时还是卖出证券时，融资保证金比例最低都不得低于50%。
根据《中华人民共和国民法通则》第八十九条规定，收取保证金是由法律规定的。
在下文中，将进行详细解答，请您继续阅读。
一、什么是融资保证金比例?融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。
根据《融资融券试点交易实施细则》，投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。
证券公司在不超过上述交易所规定比例的基础上，可以根据融资买入标的证券在计算保证金金额时所适用的折算率标准，自行确定相关融资保证金比例。
例如，假设某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融资买入融资保证金比例为50%的证券B，则该投资者理论上可融资买入200元市值(100元保证金÷50%)的证券B。
二、融资保证金比例低于50%会怎样?融资融券账户若是保证金不足低于百分之五十，投资者在不及时提交足额的提保品的情况下，是会被强制平仓的。
沪深证券交易所公布的《细则》从业务流程、标的证券、保证金和担保物、信息披露和报告以及风险控制等五个方面对融资融券交易进行规范，明确了融资融券交易申报指令要求、融资融券交易最长期限、标的证券选择标准、保证金和担保物管理模式及计算方法、证券公司融资融券信息报告与披露内容以及融资融券交易相关风险控制指标和监管措施等事项。
沪深证券交易所强调券商与客户约定的融资融券期限不能超过6个月，明确融资和融券的保证金比例都不能低于50%。
保证金制度在融券交易风险控制中的作用实现
资者 负担无 法偿还 的债务 。再次 ， 保证 金制度可 以担保 借贷债权 。当证券市场价格波动导致投资者损失达到一 定 程度时 ， 以要求 借人方增 加保 证金 ， 可 在借 入方 未增
加保 证金而达到平仓条件 时强行 平仓 ， 用保证金 价值来
要 ］保证金制度是 融券 交易中证 券公 司防范客 户信 用风险的核心制度 。我 国融券 交易保证金 制度作用 实现的指导思 想
是 ： 国 目前保证金 比例 的设置 宜高不宜低 ， 我 证券交 易所可根据风 险程度 大小来确定灵活标准 ， 证券公 司有权 制定保证 金制度相 关 的具体标 准。 为了实现保证金 制度在我 国融券 交易中的作用 ， 应不断 完善初始保证金制度 、 可充抵保证金证券制度 、 日盯市制 度、 逐
虽然证 券交 易所对 保证 金 比例 和可 充抵保 证 金 的
抵付 出借方损失 ，一定程度上保 障贷方 的资金安 全 ， 以
此来 减少其 他市场参 与者 的风险。 最后 ， 田 保证金制度可 以便 于政府 监管 。当货 币供应量过多 ， 通货膨胀加剧 ， 证
证券种类 、 折算 率 ， 低维持 担保 比例 以及客 户补 交差 最 额 的期 限进行 规定 ， 为 了严格 控制风 险 ， 强债 权担 但 加 保， 证券公 司应有权 根据市场状况 和相关信息 掌握情 况 对全 部或部分 有价证 券制 定更 高标准 的具 体规 定 。当 然， 证券公 司的具 体规定不得低 于证 券交易 所规定 的数
安全 与市场 发展两 种价值 之间进行权衡 。 控制证 券公 从
格将 下跌 ， 向证券公 司支付一 定 比例 保证 金 ， 以借人该 证券按 现行 市场价格卖 出， 从而承担 到期 偿还相 同数 量 和种类 的证券及利息 的民事法律行为 。 该证券 价格下 若 跌， 投资者低价买进该证券偿还 ， 以从 中赚 取差价 。 可 反
融资融券制度对企业投融资行为的影响
01 Chapter融资融券交易又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。
融资融券定义融资融券交易包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种形式。
融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”；融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。
010203010*******02 Chapter总结词详细描述增强企业投资稳定性总结词详细描述优化企业投资组合总结词融资融券制度可以促进企业实现投资的多元化，降低集中风险。
详细描述在融资融券制度下，企业可以通过买入或借入不同行业或地区的股票，实现投资多元化，降低集中风险，提高整体投资的稳健性。
同时，这也有助于企业在全球经济中寻找更多的投资机会。
促进企业投资多元化03 Chapter融资融券制度允许企业通过债权融资获取资金，为企业提供了更多的融资渠道选择。
促进金融市场发展融资融券制度有助于活跃金融市场，提高市场资金流动性，为企业融资提供更多机会。
增加债权融资渠道拓宽企业融资渠道VS降低企业融资成本降低信息不对称性融资融券制度通过分散投资风险，减少了信息不对称性，从而降低了企业的融资成本。
增加投资者信心融资融券制度为投资者提供了风险对冲机制，增加了投资者对企业融资的信心，有助于降低企业融资成本。
改善企业治理结构强化管理层激励增加股东监督力度04 Chapter提高市场交易活跃度增加投资者数量刺激股票交易增加市场信息有效性改善信息披露提高信息传播速度降低市场波动风险稳定市场价格减少市场恐慌05 Chapter增强市场价格发现机制0102促进市场资源配置效率融资融券制度可以降低市场信息的不对称性。
融资融券保证金是怎样的
融资融券保证⾦是怎样的在融资融券交易中，我们会经常碰到⼀些专业词汇。
融资融券保证⾦就是其中之⼀。
⼤多数投资者碰到该词汇时⼀筹莫展，不知道具体意思，结果影响了融资融券交易过程。
接下来店铺⼩编就为⼤家来解说有关融资融券保证⾦的含义，希望能够有所帮助。
投资者融资买⼊证券时，融资保证⾦⽐例不得低于50%。
投资者融券卖出时，融券保证⾦⽐例也不得低于50%。
在投资者保证⾦⾦额⼀定的情况下，保证⾦⽐例越⾼，证券公司向投资者融资融券的规模就越少。
据介绍，保证⾦⽐例⽤于控制投资者初始资⾦的放⼤倍数，投资进⾏的每⼀笔融资融券交易交付的保证⾦都要满⾜保证⾦⽐例要求。
证券公司在不超过交易所规定的50%⽐例的基础上，可以根据融资买⼊标的证券在计算保证⾦⾦额时所适⽤的折算率标准，⾃⾏确定相关融资保证⾦⽐例。
同样的，证券公司在不超过交易所规定的50%⽐例的基础上，可以根据融券卖出标的证券在计算保证⾦⾦额时所适⽤的折算率标准，⾃⾏确定相关融券保证⾦⽐例。
客户融资买⼊或融券卖出时所使⽤的保证⾦不得超过其保证⾦可⽤余额.保证⾦可⽤余额是指投资者⽤于可充抵保证⾦的现⾦、证券市值及融资融券交易产⽣的浮盈经折算后形成的保证⾦总额，减去投资者未了结融资融券交易已占⽤保证⾦和相关利息、费⽤的余额。
如何计算融资融券的融资保证⾦⽐例含义：是指在交易融资融券账户的融资交易时需要维持的保证⾦⽐例。
⼀般交易所对其有硬性规定，不得低于某个具体⽐例。
⽐例的多少：当前，交易所明⽂规定，投资者在从事融资融券交易时，融资保证⾦⽐例不得低于50%。
计算公式：计算公式如下：融资保证⾦⽐例=保证⾦/(融资买⼊证券数量×买⼊价格)×100%具体实例：假设某投资者信⽤账户拥有保证⾦⾦额200万元，则其能够融资买⼊的证券总额最⾼为400万元，即200/400=50%。
50%为融资保证⾦的最低⽐例，低于该⽐例，即融资买⼊证券额度超过400万的不被允许。
想必⼤家看完这些内容，应该会多少了解了资融券保证⾦是什么，那么要怎么应⽤到融资融券交易中就要看个⼈的操作了，希望能给⼤家⼀些启发，或多或少有点⽤处。
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其中,维持担保比例的设定又是控制整个交易风险的关键因素。证券公司在融资融券日常交易的过程中实施“逐日盯市”制度,当客户的维持担保比例下降到特定数值时,证券公司将及时发出追加担保物通知,要求客户在规定的期限内追加担保物到账,使维持担保比例高于特定数值。追加通知的维持担保比例又称保证金追缴点（又称“平仓线”）。
我国证券信用交易保证金制度
2006年8月,《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》和《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》（以下简称“《实施细则》”）的出台,基本上构建了我国证券信用交易保证金制度。
《实施细则》规定了以下主要内容:（1）交易保证金水平,融资融券的保证金比例不低于50%。（2）保证金缴纳方式,投资者可以以现金和证券两种方式缴纳保证金。（3）可充抵保证金证券的折算率,如深证100指数成分股股票的折算率最高不超过70%。（4）维持担保比例水平,《实施细则》规定“当客户维持担保比例低于130%时,会员应当通知客户在约定的期限内追加担保物”。（5）强制平仓的条件,在融资融券交易开始之后,证券公司“逐日盯市”并进行“逐日结算”,在保证金追缴点发出担保物追加通知,如客户在两个交易日内未能按期补足担保物（客户追加担保物后的“维持担保比例”不得低于150%）或者到期未能偿还债务时,证券公司可依据合同约定实行强制平仓。
“现金强制构成比例”的缺失及修正
根据《实施细则》的规定,投资者缴纳的保证金、融资购入的证券及融券卖出所得的全部资金,整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物。其中,虽然确定了保证金可以由有价证券按照一定的折算率折算充抵,但并没有设定保证金中现金的强制构成比例。也就是说,在融资融券交易试点阶段,投资者可以证券折算的方式缴纳全部保证金。而在日本和我国台湾地区,当投资者用证券作抵押物时,还应保证一定的现金维持比率,即客户的保证金不能全部是证券,而必须包含一定比例以上的现金。我国证券信用交易保证金制度中“现金强制构成比例”的缺失,无疑极大地增加了证券信用交易的风险。
保证金制度作为证券信用交易风险防范的“防火墙”,应当尽力减少保证金构成中的变动性。然而,我国证券市场的波动率非常高,单纯依靠证券充抵构成的保证金体系非常容易随着股市的波动而变化。虽然通过证券充抵保证金方便了投资者参与证券信用交易,但并不能忽视投资者自身的风险承担能力,单纯以证券折算构成的保证金体系容易造成投资者的融资能力虚高,保证金本身却受到股市行情涨落的影响,无法有效保证交易的安全和市场的稳定。
现阶段,证券公司可以通过提高保证金比例、限定融资融券标的证券及可充抵保证金证券范围、降低折算例等方式来降低投资者和证券公司融资融券交易的风险。这样既能发挥证券充抵保证金这一措施所具有的便利作用,又能适当提高证券公司与客户的风险抵御能力。
融资融券交易保证金制度介绍
2010年02月12日16:45 来源： 手机免费访问： 好文我顶(0) 保证金制度是融资融券交易（又称“证券信用交易”）的基础性制度,同时也是证券公司抵御信用违约风险的重要屏障。保证金制度大致包括六个方面的内容:保证金账户管理及交易流程;客户信用等级及授信额度;融资融券标的证券的选择标准及可充抵保证金证券的折算比例;保证金比例的设定;维持担保比例（指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例）的设定;保证金追缴及强制平仓制度。
在实际操作中,分析证券信用交易的保证金追缴点具有如下重要意义:投资者可以据此判断自己可能承担的风险水平以及最大的损失程度;证券公司可以据此对没有追加担保物的投资者采取强制平仓措施,以保证其融资融券债权得以实现;而对于监管机构来说,根据不同的市场状况设定不同的维持保证比例,可以控制整个证券市场的信用程度和风险水平。