可研与项目评估
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10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.4 财务效益与费用估算表及其相互关系 第一类：分析项目建设期的建设投资和运营期 的流动资金以及资金筹措和使用计划。 第二类：分析项目投产后的总成本、营业收入、 税金和利润，为完成总成本估算表，还附设了原 材料能源成本估算表、固定资产折旧估算表和无 形资产与其他资产摊销估算表。 第三类：分析项目投产后偿还建设投资借款本息 的情况，即借款还本付息计划表。
10.4.2 总成本费用的估算
（2）加速折旧法 ② 年数总和法。其计算公式如下：
年折旧率=
2 (折旧年限 已使用年数） 100% 折旧年限 （折旧年限 1 ）
年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）×年折旧率 例10-2 某设备原值8000元，使用期限为4年，4年末残 值为100元。试用年数总和法计算折旧。
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10.4 总成本费用估算
10.4.1 总成本费用的构成 1. 生产成本加期间费用估算法
总成本费用 生产成本 期间费用 生产成本 直接材料费 直接燃料和动力费 直接工资 其他直接支出 制造费用
期间费用 管理费用 营业费用 财务费用
1）生产成本的构成
（1）直接材料:原材料、辅助材料、设备配件、外购半成品包装物、 低值易耗品及其他直接材料。 （2）直接工资：生产人员的工资、奖金、津贴和补贴。 （3）直接燃料和动力费：生产经营过程中实际消耗的燃料、动力。 （4）其他直接支出：直接从事产品生产人员的职工福利费等。 （5）制造费用：组织和管理生产所发生的各项费用。
2）福利费的估算。一般按照职工工资总额的一定比例提取。计算公 式如下：
职工福利费=工资总额×14%
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10.4 总成本费用估算
10.4.2 总成本费用的估算 3. 固定资产原值及折旧费估算
1）固定资产原值：是指项目投产时按规定由投资形成固定资产的部分
主要有：工程费用、待摊投资（工程建设其他费用中应计 入固定资产原值的部分）、预备费和建设期利息。 根据国家有关规定，计提折旧的固定资产范围是：企业的 房屋、建筑物；在用的机器设备、仪器仪表、运输车辆、 工具器具；季节性停用和在修理停用的设备；以经营租赁 方式租出的固定资产；以融资租赁方式租入的固定资产。
(8000 100 )元
2 4 100 % 45
27
10.4 总成本费用估算
10.4.2 总成本费用的估算
4. 固定资产修理费估算
19
固定资产原值包括：工程费用、固定资产
其他费用、预备费和建设期利息。 固定资产其他费用：即工程建设其他 费用中应计入固定资产原值的部分，包括 建设单位管理费、勘察设计费、可行性研 究费、环境影响评价费、场地准备及临时 设施费，引进技术和引进设备其他费、工 程保险费和联合试运转费等。
20
建设投资形成资产法分类
11
建设投资 估算表
项目总投资使用计 划与资金筹措表
流动资金 估算表 固定资产折 旧估算表 借款还本付 息计划表
无形资产及其他 资产摊销估算表 原材料能源成 本估算表
总成本费 用估算表 利润与利 润分配表 营业收入和营业税 金及附加估算表
12
10.2 项目运营期估算
10.2.1 固定资产寿命期的几种类型
形成资产法建设投资分类 注意：按生产要素估算法估算总成本 费用，折旧计算中需要的是项目全部固定 资产原值。
21
10.4 总成本费用估算
10.4.2 总成本费用的估算 固定资产原值及折旧费估算
2）固定资产折旧 固定资产折旧从固定资产投入使用月份的次月起，按 月计体提。停止使用的固定资产，从停用月份的次月 起，停止计提折旧。 （1）直线法 ① 平均年限法。其计算公式如下： （ 1 预计净残值率） 年折旧额= 固定资定原值
3
10.1
财务效益与费用估算的基本问题
10.1.1 财务效益与费用估算的概念及内容 1、财务效益与费用估算的概念 ——是指在项目市场、资源、工程技术条件 分析评价的基础上，从项目（或企业）的角度出 发，依据现行的经济法规和价格政策，对一系列 有关的财务效益与费用数据进行调查、收集、整 理和测算，并编制有关的财务效益与费用估算表 格的工作。 是项目财务分析、国民经济分析和不确定性分析 的重要基础和依据；关键性作用。
9
10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.3 财务效益与费用采用的价格 为简化起见，可作如下处理：
①
②
③
④
在建设期间既要考虑价格总水平变动，又要考虑相对 价格变化。 项目运营期内，一般情况下盈利能力分析和偿债能力 分析可以采用同一套价格，即预测的运营期价格。 项目运营期内，可根据项目的具体情况，选用固定价 格或考虑相对价格变化的变动价格。 当有要求或价格总水平变动较大时 ，项目偿债能力 分析采用的价格应考虑价格总水平变动因素。
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10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.1 财务效益与费用估算的概念及内容 3、财务效益与费用估算的范围和内容 1）财务效益与费用估算的参数 ① 计算用数据和参数：初级数据（产出物数量和商品量、 销售价格等）和派生数据（成本费用、营业收入、营业 税金及附件等）。 ② 判别用参数：基准收益率或最低可接受收益率、基准投 资回收期、基准投资利润率以及偿债备付率等比率指标 的判别基准是需要通过专门分析和测算得到的，或者直 接采用有关部门或行业的发布值，或者由投资者自行确 定。这类基准参数决定着对项目效益的判断，是取舍项 目的依据。
折旧年限
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10.4 总成本费用估算
10.4.2 总成本费用的估算
（1）直线法 ② 工作量法。对于下列专用设备可采用工作量法计提折 旧： a.交通运输企业和其他企业专用车队的客货运汽车， 按照行使里程计算折旧费。其计算公式如下： 原值 （ 1 预计净残值率） 单位里程折旧额= 总行驶里程 年折旧额=单位里程折旧额×年行驶里程 b.大型专用设备，可根据工作小时计算折旧费。其计 算公式如下： 原值 （ 1 预计净残值率） 每工作小时折旧额= 总工作小时 年折旧额=每工作小时折旧额×年工作小时
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10.4 总成本费用估算
10.4.2 总成本费用的估算 1. 外购原材料和燃料动力费估算
原材料=全年产量×单位产品原材料成本 燃料动力成本=全年产量×单位产品燃料和动力成本
2.
人工工资及福利费估算
1）工资的估算。
a.按人均年工资额和全厂职工人员数计算的年工资总额。 其计算公式如下： 年工资成本=年人均工资额×全厂职工定员数 b.按照不同的工资级别对职工进行划分，分别估算同一级 别职工的工资，然后再加以汇总。
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10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.2 财务效益与费用估算的步骤 1. 熟悉项目概况，制定财务效益与费用估算工作 计划，明确估算的重点、时间和人员安排等。 2. 收集资料
①
②
③ ④
有关部门批准的相关文件，如选址意见书、土地转让 的批复等。 国家有关部门制定的法律、政策、规章制度、办法和 标准等。 同类项目的有关基础资料。 进行财务效益与费用估算。
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10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.1 财务效益与费用估算的概念及内容 3、财务效益与费用估算的范围和内容 2）财务效益与费用估算的主要内容 ① 经营类项目：营业收入，“补贴收入”， “征”和“返”时间差。 ② 非经营类项目：补贴作为项目的财务收益， 准公共产品或服务，如市政公用设施项目， 交通、电力项目等。
1. 2.
自然寿命期 经济寿命期
10.2.2 项目运营期的估算 10.2.3 进行项目运营期估算时，应注意的问题
一．
二． 三．
“永久性“的投资项目，其计算期中生产期可低于其 折旧年限。 计算期不易定得太长。 有些服务年限很长的特殊项目，经营期的年限可适 当延长，比如25年，甚至30年以上。
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10.3 营业收入与补贴收入估算
第十章
财务效益与费用估算
1
知识结构
财务效益与费用估算的基本问题 项目运营期估算 营业收入与补贴收入估算 总成本费用估算 税费估算 维持运营投资估算 利润总额及其分配估算 借款还本付息估算
2
学习目标
掌握财务效益与费用估算的基本思路，财 务效益与费用估算的具体内容、估算方法 和财务效益与费用估算的表格的编制，为 下一章财务分析奠定基础。
10.3.1 营业收入估算
1. 2.
销售量的确定 销售价格的选择
a) 选择口岸价格 b) 选择国内市场价格 c) 根据预计成本、利润和税金确定价格
10.3.2 补贴收入
与收益相关的政府补助：包括先征后返的增值税、按 销量或工作量等依据国家规定的补助定额计算并按期 给予的定额补贴，以及属于财政扶持而给予的其他形 式的补贴等。 与资产相关的政府补助是指企业取得的、用于构建或 以其他方式形成长期资产的政府补助。
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10.4 总成本费用估算
10.4.2 总成本费用的估算
（2）加速折旧法 ① 双倍余额递减法。其计算公式如下：
年折旧率=
2 折旧年限
年折旧额=年初固定资产账面净值×年折旧率 实行双倍余额递减法的固定资产，应当在其固定资产 折旧年限前2年内，将固定资产净值扣除预计净残值后 的净额平均摊销。 例10-1某设备原值8000元，使用期限为4年，4年末残 值为100元。试用双倍余额递减法计算折旧。
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第1年的折旧费= 第2年的折旧费=
2 (8000 0)元 4
2 (8000 4000 )元 4
=4000元
=2000元 第3年的折旧费= (8000 6000 100)元 2 =950元
第4年的折旧费=
(8000 6000 100)元 2
=950元
25
10.4 总成本费用估算
26
第1年的折旧费= =3160元 23 (8000 100 )元 100 % 第2年的折旧费= 45 =2730元 2 2 ( 8000 100 ) 元 100 % 第3年的折旧费= 45 =1580元 2 1 ( 8000 100 ) 元 100 % 第4年的折旧费= 45 =790元
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10.4 总成本费用估算
10.4.1 总成本费用的构成 1. 生产成本加期间费用估算法 2）期间费用的构成
（1）管理费用：是指企业行政管理部门为管理和组织经 营活动发生的各项费用。 （2）财务费用：是指企业为筹集资金而发生的各项费用。 （3）营业费用：是指企业在销售产品、自制半成品和提 供劳务等过程中发生的各项费用以及专设销售机构的 各项经费。
4
10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.1 财务效益与费用估算的概念及内容 2、财务效益与费用估算的基本要求 1）财务效益与费用估算应以现行法律法规为依据：总体上 与会计准则以及税收制度相适应，坚持这一原则的目的在 于保证财务测算工作的合法性和可行性。 2）财务效益与费用估算应遵守有无对比的原则 “有项目”是指实施项目后的将来状况，“无项目”是指 不实施项目时的将来状况。 “有无对比”的差额部分才是由于项目的建设增加的效益 和费用。 增量效益—增量费用=净效益
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10.4 总成本费用估算
10.4.1 总成本费用的构成 2. 生产要素估算法
总成本费用=外购原材料和燃料动力费+工资及福 利费+折旧费+摊销费+修理费+利息支出+其他费 用
式中，其他费用是指在制造费用、营业费用、管理费用和财 务费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、 维简费、利息支出后的费用。
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10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.1 财务效益与费用估算的概念及内容 2、财务效益与费用估算的基本要求 3）财务效益与费用估算应体现效益和费用对应一 致的原则：在合理确定的项目范围内，对等地估 算财务主体的直接效益以及相应的直接费用，避 免高估或低估项目的净效益。 4）财务效益与费用估算应遵循准确性原则：应根 据项目的性质、类别和行业特点，明确相关的政 策和其他依据，选取适宜的方法，进行文字说明， 并编制相关表格，以保证财务基础数据预测和经 济评价结果的准确性。
10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.4 财务效益与费用估算表及其相互关系 第一类：分析项目建设期的建设投资和运营期 的流动资金以及资金筹措和使用计划。 第二类：分析项目投产后的总成本、营业收入、 税金和利润，为完成总成本估算表，还附设了原 材料能源成本估算表、固定资产折旧估算表和无 形资产与其他资产摊销估算表。 第三类：分析项目投产后偿还建设投资借款本息 的情况，即借款还本付息计划表。
10.4.2 总成本费用的估算
（2）加速折旧法 ② 年数总和法。其计算公式如下：
年折旧率=
2 (折旧年限 已使用年数） 100% 折旧年限 （折旧年限 1 ）
年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）×年折旧率 例10-2 某设备原值8000元，使用期限为4年，4年末残 值为100元。试用年数总和法计算折旧。
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10.4 总成本费用估算
10.4.1 总成本费用的构成 1. 生产成本加期间费用估算法
总成本费用 生产成本 期间费用 生产成本 直接材料费 直接燃料和动力费 直接工资 其他直接支出 制造费用
期间费用 管理费用 营业费用 财务费用
1）生产成本的构成
（1）直接材料:原材料、辅助材料、设备配件、外购半成品包装物、 低值易耗品及其他直接材料。 （2）直接工资：生产人员的工资、奖金、津贴和补贴。 （3）直接燃料和动力费：生产经营过程中实际消耗的燃料、动力。 （4）其他直接支出：直接从事产品生产人员的职工福利费等。 （5）制造费用：组织和管理生产所发生的各项费用。
2）福利费的估算。一般按照职工工资总额的一定比例提取。计算公 式如下：
职工福利费=工资总额×14%
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10.4 总成本费用估算
10.4.2 总成本费用的估算 3. 固定资产原值及折旧费估算
1）固定资产原值：是指项目投产时按规定由投资形成固定资产的部分
主要有：工程费用、待摊投资（工程建设其他费用中应计 入固定资产原值的部分）、预备费和建设期利息。 根据国家有关规定，计提折旧的固定资产范围是：企业的 房屋、建筑物；在用的机器设备、仪器仪表、运输车辆、 工具器具；季节性停用和在修理停用的设备；以经营租赁 方式租出的固定资产；以融资租赁方式租入的固定资产。
(8000 100 )元
2 4 100 % 45
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10.4 总成本费用估算
10.4.2 总成本费用的估算
4. 固定资产修理费估算
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固定资产原值包括：工程费用、固定资产
其他费用、预备费和建设期利息。 固定资产其他费用：即工程建设其他 费用中应计入固定资产原值的部分，包括 建设单位管理费、勘察设计费、可行性研 究费、环境影响评价费、场地准备及临时 设施费，引进技术和引进设备其他费、工 程保险费和联合试运转费等。
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建设投资形成资产法分类
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建设投资 估算表
项目总投资使用计 划与资金筹措表
流动资金 估算表 固定资产折 旧估算表 借款还本付 息计划表
无形资产及其他 资产摊销估算表 原材料能源成 本估算表
总成本费 用估算表 利润与利 润分配表 营业收入和营业税 金及附加估算表
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10.2 项目运营期估算
10.2.1 固定资产寿命期的几种类型
形成资产法建设投资分类 注意：按生产要素估算法估算总成本 费用，折旧计算中需要的是项目全部固定 资产原值。
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10.4 总成本费用估算
10.4.2 总成本费用的估算 固定资产原值及折旧费估算
2）固定资产折旧 固定资产折旧从固定资产投入使用月份的次月起，按 月计体提。停止使用的固定资产，从停用月份的次月 起，停止计提折旧。 （1）直线法 ① 平均年限法。其计算公式如下： （ 1 预计净残值率） 年折旧额= 固定资定原值
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10.1
财务效益与费用估算的基本问题
10.1.1 财务效益与费用估算的概念及内容 1、财务效益与费用估算的概念 ——是指在项目市场、资源、工程技术条件 分析评价的基础上，从项目（或企业）的角度出 发，依据现行的经济法规和价格政策，对一系列 有关的财务效益与费用数据进行调查、收集、整 理和测算，并编制有关的财务效益与费用估算表 格的工作。 是项目财务分析、国民经济分析和不确定性分析 的重要基础和依据；关键性作用。
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10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.3 财务效益与费用采用的价格 为简化起见，可作如下处理：
①
②
③
④
在建设期间既要考虑价格总水平变动，又要考虑相对 价格变化。 项目运营期内，一般情况下盈利能力分析和偿债能力 分析可以采用同一套价格，即预测的运营期价格。 项目运营期内，可根据项目的具体情况，选用固定价 格或考虑相对价格变化的变动价格。 当有要求或价格总水平变动较大时 ，项目偿债能力 分析采用的价格应考虑价格总水平变动因素。
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10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.1 财务效益与费用估算的概念及内容 3、财务效益与费用估算的范围和内容 1）财务效益与费用估算的参数 ① 计算用数据和参数：初级数据（产出物数量和商品量、 销售价格等）和派生数据（成本费用、营业收入、营业 税金及附件等）。 ② 判别用参数：基准收益率或最低可接受收益率、基准投 资回收期、基准投资利润率以及偿债备付率等比率指标 的判别基准是需要通过专门分析和测算得到的，或者直 接采用有关部门或行业的发布值，或者由投资者自行确 定。这类基准参数决定着对项目效益的判断，是取舍项 目的依据。
折旧年限
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10.4 总成本费用估算
10.4.2 总成本费用的估算
（1）直线法 ② 工作量法。对于下列专用设备可采用工作量法计提折 旧： a.交通运输企业和其他企业专用车队的客货运汽车， 按照行使里程计算折旧费。其计算公式如下： 原值 （ 1 预计净残值率） 单位里程折旧额= 总行驶里程 年折旧额=单位里程折旧额×年行驶里程 b.大型专用设备，可根据工作小时计算折旧费。其计 算公式如下： 原值 （ 1 预计净残值率） 每工作小时折旧额= 总工作小时 年折旧额=每工作小时折旧额×年工作小时
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10.4 总成本费用估算
10.4.2 总成本费用的估算 1. 外购原材料和燃料动力费估算
原材料=全年产量×单位产品原材料成本 燃料动力成本=全年产量×单位产品燃料和动力成本
2.
人工工资及福利费估算
1）工资的估算。
a.按人均年工资额和全厂职工人员数计算的年工资总额。 其计算公式如下： 年工资成本=年人均工资额×全厂职工定员数 b.按照不同的工资级别对职工进行划分，分别估算同一级 别职工的工资，然后再加以汇总。
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10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.2 财务效益与费用估算的步骤 1. 熟悉项目概况，制定财务效益与费用估算工作 计划，明确估算的重点、时间和人员安排等。 2. 收集资料
①
②
③ ④
有关部门批准的相关文件，如选址意见书、土地转让 的批复等。 国家有关部门制定的法律、政策、规章制度、办法和 标准等。 同类项目的有关基础资料。 进行财务效益与费用估算。
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10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.1 财务效益与费用估算的概念及内容 3、财务效益与费用估算的范围和内容 2）财务效益与费用估算的主要内容 ① 经营类项目：营业收入，“补贴收入”， “征”和“返”时间差。 ② 非经营类项目：补贴作为项目的财务收益， 准公共产品或服务，如市政公用设施项目， 交通、电力项目等。
1. 2.
自然寿命期 经济寿命期
10.2.2 项目运营期的估算 10.2.3 进行项目运营期估算时，应注意的问题
一．
二． 三．
“永久性“的投资项目，其计算期中生产期可低于其 折旧年限。 计算期不易定得太长。 有些服务年限很长的特殊项目，经营期的年限可适 当延长，比如25年，甚至30年以上。
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10.3 营业收入与补贴收入估算
第十章
财务效益与费用估算
1
知识结构
财务效益与费用估算的基本问题 项目运营期估算 营业收入与补贴收入估算 总成本费用估算 税费估算 维持运营投资估算 利润总额及其分配估算 借款还本付息估算
2
学习目标
掌握财务效益与费用估算的基本思路，财 务效益与费用估算的具体内容、估算方法 和财务效益与费用估算的表格的编制，为 下一章财务分析奠定基础。
10.3.1 营业收入估算
1. 2.
销售量的确定 销售价格的选择
a) 选择口岸价格 b) 选择国内市场价格 c) 根据预计成本、利润和税金确定价格
10.3.2 补贴收入
与收益相关的政府补助：包括先征后返的增值税、按 销量或工作量等依据国家规定的补助定额计算并按期 给予的定额补贴，以及属于财政扶持而给予的其他形 式的补贴等。 与资产相关的政府补助是指企业取得的、用于构建或 以其他方式形成长期资产的政府补助。
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10.4 总成本费用估算
10.4.2 总成本费用的估算
（2）加速折旧法 ① 双倍余额递减法。其计算公式如下：
年折旧率=
2 折旧年限
年折旧额=年初固定资产账面净值×年折旧率 实行双倍余额递减法的固定资产，应当在其固定资产 折旧年限前2年内，将固定资产净值扣除预计净残值后 的净额平均摊销。 例10-1某设备原值8000元，使用期限为4年，4年末残 值为100元。试用双倍余额递减法计算折旧。
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第1年的折旧费= 第2年的折旧费=
2 (8000 0)元 4
2 (8000 4000 )元 4
=4000元
=2000元 第3年的折旧费= (8000 6000 100)元 2 =950元
第4年的折旧费=
(8000 6000 100)元 2
=950元
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10.4 总成本费用估算
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第1年的折旧费= =3160元 23 (8000 100 )元 100 % 第2年的折旧费= 45 =2730元 2 2 ( 8000 100 ) 元 100 % 第3年的折旧费= 45 =1580元 2 1 ( 8000 100 ) 元 100 % 第4年的折旧费= 45 =790元
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10.4 总成本费用估算
10.4.1 总成本费用的构成 1. 生产成本加期间费用估算法 2）期间费用的构成
（1）管理费用：是指企业行政管理部门为管理和组织经 营活动发生的各项费用。 （2）财务费用：是指企业为筹集资金而发生的各项费用。 （3）营业费用：是指企业在销售产品、自制半成品和提 供劳务等过程中发生的各项费用以及专设销售机构的 各项经费。
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10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.1 财务效益与费用估算的概念及内容 2、财务效益与费用估算的基本要求 1）财务效益与费用估算应以现行法律法规为依据：总体上 与会计准则以及税收制度相适应，坚持这一原则的目的在 于保证财务测算工作的合法性和可行性。 2）财务效益与费用估算应遵守有无对比的原则 “有项目”是指实施项目后的将来状况，“无项目”是指 不实施项目时的将来状况。 “有无对比”的差额部分才是由于项目的建设增加的效益 和费用。 增量效益—增量费用=净效益
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10.4 总成本费用估算
10.4.1 总成本费用的构成 2. 生产要素估算法
总成本费用=外购原材料和燃料动力费+工资及福 利费+折旧费+摊销费+修理费+利息支出+其他费 用
式中，其他费用是指在制造费用、营业费用、管理费用和财 务费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、 维简费、利息支出后的费用。
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10.1 财务效益与费用估算的基本问题
10.1.1 财务效益与费用估算的概念及内容 2、财务效益与费用估算的基本要求 3）财务效益与费用估算应体现效益和费用对应一 致的原则：在合理确定的项目范围内，对等地估 算财务主体的直接效益以及相应的直接费用，避 免高估或低估项目的净效益。 4）财务效益与费用估算应遵循准确性原则：应根 据项目的性质、类别和行业特点，明确相关的政 策和其他依据，选取适宜的方法，进行文字说明， 并编制相关表格，以保证财务基础数据预测和经 济评价结果的准确性。