私募基金公司介绍ppt
私募股权基金---概念和实务介绍(简)ppt课件
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概念和实务介绍
交通银行上海分行金融机构部
内容提要
❖ 概念、起源和发展 ❖ 设立和运营 ❖ 投资实务 ❖ 投资后管理实务 ❖ 投资退出实务
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
(一)私募股权基金概况
私募股权基金概念
❖ 私募
非公开募集,人数有限
❖ 股权投资 投资股权、债权或其他权益资产
❖ 基金
集合理财,委托保管,委托投资
【美国联邦银行业监管条例】
回购机制
基金管理人可获得额外收益的20%作为分红。
当基金收益率超过优先收益率时,管理人才能从 额外收益中按比例提取分红。 到期未退出的投资按约定溢价由管理人回购
有限合伙设立运营示意图
投资银行/保险/ 私人管理集团
PE管理公司
成员/个人 普通合伙人GP
本金1%
20%利润
顾问费1.5%
投资顾问协议等
风险防火墙
❖ 没有按投资阶段、方向、行业、策略做细分
很多PE以前是创投公司 创投、Pre-IPO、购并都做,且经常横跨几个行业
❖ 人民币基金受欢迎
❖ 出现大量有限合伙基金,争抢Pre-IPO蛋糕
对私募股权基金的监管
❖ 美国对出资人有监管要求
养老金法案 “谨慎投资者原则”,要求养老金资产的管理者据 此操作 银行控股公司法: 银行控股公司对单个PE的投资比例限制在25% 以下(有投票权的份额须低于5%)
投资有限公司不超过50人 不超过50个,至少一个普 产业基金不超过200人 通合伙人
收益分配 税收
投资人和管 理人关系 成本费用 清算
按出资比例分配
独立纳税主体,需要缴纳 所得税
法律关系不明确,责任不 清
不透明
私募基金分享PPT课件
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-
2
1 私募基金概况
三种组织形式对比分析
组织形式 契约型基金
主体资格 不具备独立的法律资格
优势
➢ 运营成本低廉; ➢ 避免双重税负。
劣势
✓ 无法以基金的名义进行借贷或为 他人提供担保;
✓ 流动性差; ✓ IPO退出障碍。
合伙型基金
非企业法人
➢ 所有权和管理权相互分离; ➢ 融资结构灵活; ➢ 分配及组织机制自由; ➢ 避免双重纳税。
➢ 基金进入时间节点
-
9
3 房地产私募基金概况
交易结构
➢ 纯债权方式
GP
LP
基金
委贷合同
委贷银行
委贷合同
投资协议
GP/母公司
担保
项目公司
-
10
3 案例
-
11
3 房地产私募基金概况
交易结构
➢ 纯股权方式
GP
LP
基金
认购
有限合伙 企业
受让/增资
项目公司
-
可不嵌套本层, 直接持有项目公
司股权
12
3 案例
1、剩余财产分配; 2、税费清缴。
5
2 私募基金运作概况
➢ 管理模式
合伙型基金(内部管理): A为登记的管理人,B为基金产品
合伙型基金(外部管理): C为登记的管理人,B 为基金产品
-
6
2 私募基金运作概况
➢ 费用及收益
事项 认购/申购费 账户监管费用
管理费
托管费用
转让/赎回费 业绩提成
费率(%) 无
➢ 分类
1.按组织形式划分
2014年8月21日证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》,将私募投资基金分为契约型、合伙型及公司型 三种组织形式。
私募基金课件
![私募基金课件](https://img.taocdn.com/s3/m/d888fc5db6360b4c2e3f5727a5e9856a561226ee.png)
私募基金课件私募基金课件私募基金是一种由专业投资机构发起并管理的基金,其投资对象多样化,包括股票、债券、房地产等。
私募基金的特点是投资门槛较高,适合有一定投资经验和较高风险承受能力的投资者。
本文将从私募基金的定义、特点、运作方式以及风险与收益等方面进行探讨。
一、私募基金的定义私募基金是指由私人投资者向有限合伙人或有限责任公司等专业机构出资,由专业基金管理人进行投资管理的基金。
与公募基金相比,私募基金的投资范围更广泛,更具灵活性。
二、私募基金的特点1. 投资门槛高:私募基金一般要求投资者具有一定的财务实力和投资经验,投资门槛较高。
这也是为了保护投资者的利益,降低风险。
2. 投资对象多样化:私募基金可以投资于股票、债券、房地产等多种资产类别,投资对象多样化,可以根据市场情况进行调整。
3. 灵活运作方式:私募基金的运作方式相对灵活,投资者可以根据自己的需求和风险承受能力选择适合自己的基金产品。
4. 高风险高回报:由于私募基金的投资对象多样化,风险相对较高,但也带来了较高的回报潜力。
投资者需要有较高的风险承受能力和长期投资的观念。
三、私募基金的运作方式私募基金的运作方式主要包括基金募集、基金投资和基金退出三个环节。
1. 基金募集:私募基金的募集主要通过私募基金管理人向投资者进行推介和募集资金。
投资者可以通过认购基金份额的方式参与基金募集。
2. 基金投资:基金管理人根据基金的投资策略和目标,选择适合的投资对象进行投资。
基金管理人会根据市场情况进行投资组合的调整,以获取最大的收益。
3. 基金退出:基金退出是指投资者在一定期限后将投资本金和收益从基金中退出。
基金退出的方式主要有赎回和转让两种。
投资者可以根据自己的需求选择适合的退出方式。
四、私募基金的风险与收益私募基金的高风险高回报是其最显著的特点之一。
投资者在选择私募基金时需要注意以下几点:1. 风险管理:私募基金的投资风险较高,投资者需要根据自己的风险承受能力选择适合的基金产品,并加强风险管理和控制。
私募基金与公募基金介绍-PPT课件
![私募基金与公募基金介绍-PPT课件](https://img.taocdn.com/s3/m/19078a2cbed5b9f3f90f1c4c.png)
目前我国公募基金都是契约型基金?公司型基金?
公司型和契约型基金区别
• (1)资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额 筹集起来的信托财产;公司型基金的资金是通过发行普通股票 筹集的公司法人的资本。 • (2)投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后 成为基金契约的当事人之一,投资者既是基金的委托人,即基 于对基金管理人的信任,将自己的资金委托给基金管理人管理 和营运,又是基金的受益人,即享有基金的受益权;公司型基 金的投资者购买基金的股票后成为该公司的股东。因此,契约 型基金的投资者没有管理基金资产的权力,而公司型基金的股 东通过股东大会享有管理基金公司的权力。 • (3)基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金 ;公司型基金依据基金公司章程营运基金。
• 赎回价格=单位基金净值× (1-赎回费率) • 赎回金额=赎回单位数×赎回价格
基金计算案例
• 投资人甲有100万元申购开放式基金,申 购的费率是2%,单位基金净值1.5元。 • 申购价格=1.5×(1+2%)=1.53
• 申购单位数=100万元÷1.53=65.333万基金单位 • 投资人乙要赎回100万份基金单位,赎回费率 1%,单位基金净值1.5元。 • 赎回价格=1.5元×(1-1%)=1.485元 • 赎回金额=100万份×1.485=148.5万元
ETF指数基金
• ETF 指数基金是一种特殊的指数基金,它 既可以通过一级市场进行申购和赎回,又可以 通过交易所进行二级市场交易。 • ETF 指数基金的交易与封闭式基金相同, 最小的交易单位为1手,1手=100个基金单位。
ETF指数基金的套利
• 当ETF指数基金的交易价格高于其参考净值 时,可以用一揽子股票进行申购,申购成功后 不必等基金到账,就可以进行二级市场交易, 在二级市场抛出后,可以将资金收回。 • 当ETF指数基金的交易价格低于其参考净值 时,可以在二级市场买入 ETF 指数基金,然后 申请赎回,赎回成功后不必等一揽子股票到账, 就可以在二级市场将这些股票抛出,并收回资 金。 • 套利更适合机构投资者,有规模效应。
《私募股权投资介绍》PPT课件
![《私募股权投资介绍》PPT课件](https://img.taocdn.com/s3/m/c9009db0581b6bd97e19eaa1.png)
回顾
疑问
感谢下 载
资本介入
正式谈判签约 时间:3月~1年
交易约定 保护性条款
确定股份的每股单价、出让数量、股份比 例、资金使用安排等主要内容和其他细节。
1.反摊薄条款2.优先购买权3.共同卖股权4 .股票被回购权。
股权变更
项目退出
公开上市
国内、国外上市:A股、S股、N股、H股
股权转让
协议转让、产权交易所、并购
回购
·公司制私募股权基金 ·信托制私募股权基金 ☆有限合伙制私募股权基金
法律依据
☆有限合伙制私募股权基金
主要法律依据:《公司法》、《合伙企业法》、《证券法》。 经营期限10年以上
四、运营模式
概念介绍
GP(general partner) 普通合伙人
LP(limited partner) 有限合伙人
美
1995
1771
国 私
1996 1997 1998
2469 3079 3550
募
1999
5396
7856 10762 14589 20719 53488
股
2000
7812
104380
权
2001
4451
投 资
2002 2003 2004
3054 2877 2991
数
2005
3039
40538 21696 19616 21769 22380
进入新世纪,由于互联网泡沫的破灭,我国的风险投资 业进入低谷。但在一时期,完善了有关创业投资基金的组织 形式,设立、审批、经营管理、监督、税收政策等的机制。 为PE的高速发展打好了基础。
2006年后(发展)
重要事件:2005年启动股权分配改革后,中国证券市场形势 好转,中小板市场在2006年开启。 2007年6月1日《合伙企业法》修订并实施。
私募股权基金概述(PPT 71张)
![私募股权基金概述(PPT 71张)](https://img.taocdn.com/s3/m/1edee1ffb14e852458fb573d.png)
私募股权基金投资的市场环境
宏观经济持
v v
2003—2013年GDP增长率为11.214%,全球第一 2013年GDP总量9.4万亿美元,世界排名第2;人均5414美元
续快速发展
私募市 场发展 动力
基本法律框 架已成形
v v v
2005年十部委联合出台《创业投资企业管理暂行办法》
2006年修订《中华人民共和国合伙企业法》 2014年《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》
汇聚精英 凝旭成晖
集中投资于成长期和成熟期项目 IPO、并购出售、管理层回购 公司制、合伙制和信托制
私募股权投资基金简述-企业成长路径
企业 盈利
早期 (1—3年) 天使投资
成长期 (3—5年) 风险投资VC
扩张期 (5—8年) PE C轮
成熟期 (8—10年)
私募股权投资方式 u 天使投资 u VC(风险投资) u PE(股权投资)
私募股权基金概述
教程目录
第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 金融市场简述 私募股权投资基金简述 私募股权投资基金发展现状及趋势 私募股权投资基金运作模式 私募股权投资基金财富效应
汇聚精英 凝旭成晖
第六章
私募股权投资基金销售方面
金融市场简述—金融市场定义
金融市场:即资金融通的市场,是指资金供应者和资金需求者双方通过信用
汇聚精英 凝旭成晖
需要面对市场排名、机构观点、赎回 的压力
私募股权投资--定义
私募股权投资: 英文名称Private Equity(简称PE),是通过非公开募集资金,以股权 或可转换为股权的金融工具投资到企业后,积极参与企业价值提升, 分享企业价值增长,并通过上市、并购或回购等方式退出获取收益的 投资方式。 P:资金来源方式;E:资金运用方式
私募基金基础知识ppt课件
![私募基金基础知识ppt课件](https://img.taocdn.com/s3/m/dc5abb4bda38376baf1faec7.png)
有限合伙项目常见风控手段
抵押
股权转让
销售回款 监控
劣后资金
担保
风控手段
质押
资金监管
重要物件 保管
资金提前 归集
Chapter.4
基金产品范例
**私募基金-投资模式
投 资 模 式
传统投资模式
存款国债2-6% 银行理财4%-7%
信托8%-12% 股票不定
风
合伙企业
险 控
制
纯投资
新型投资模式
私募基金理财投资期限 1+1
北京*******投资中心(有限合伙) 有限合伙制
1亿元人民币
1+1年(可提前一年退出) 最低认缴金额100万元起,以10万整数倍递增 选择一:享受预期年化收益,按每满半年度预分配一次收益。 (M < 100万) 10% (100万≤ M < 300万)11% (300 万≤ M) 12%
产品要素
私募基金特点
一、仅面向特定的少数投资者筹集资金 二、投资起点通常较高,参与的客户都要求具备特定规模的财产 三、不得公开地吸引和招徕投资者 四、基金发起人、基金管理人通常也会以自有的资 金进行投资,从而
形成利益捆绑、风险共担、收益共享的机制 五、操作灵活,监管相对宽松 六、投资回报相对较高
Chapter.2
较灵活。
缺点
1. 企业注册时经常遇到审查障碍 2. 合伙人的诚信问题无法得以保障,一般合伙人侵害投
资者利益的问题难以解决; 3. 税收法规配套不全实施难度大。
2
私募形式 之信托制
概念
由信托公司集合多个信托投资客 户的资金而形成的基金(信托计划), 直接或者委托其他机构进行PE投资。
优点
1. 有效放大资金额度,迅速 集中大量资金。
ppt私募基金公司简介
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公司简介
公司名称
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诚信 敬业 创新
发展历程
单击此处添加文本 2016
单击此处添加文本
2018
单击此处添加文本, 单击此处添加文本, 单击此处添加文本。
产品二
单击此处添加文本, 单击此处添加文本, 单击此处添加文本。
产品三
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产品四
单击此处添加文本, 单击此处添加文本, 单击此处添加文本。
主要业务
添加标题
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团队介绍
姓名/职务
单击此处添加文本,单击此处添 加文本,单击此处添加文本。
姓名/职务
单击此处添加文本,单击此处添 加文本,单击此处添加文本。
姓名/职务
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姓名/职务
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核心成员
姓名/职务
单击此处添加文本,单击此处添加文 本,单击此处添加文本。
文化理念
核心理念
单击此处添加文本,单击此处添加文本,单 击此处添加文本,单击此处添加文本。
企业精神
单击此处添加文本,单击此处添加文本,单 击此处添加文本,单击此处添加文本。
服务名称
单击此处添加文本,单击此处添加文本,单 击此处添加文本。
服务名称
单击此处添加文本,单击此处添加文本,单 击此处添加文本。
私募基金精品PPT课件
![私募基金精品PPT课件](https://img.taocdn.com/s3/m/961fcf30b84ae45c3b358c62.png)
20非公开的方式向特定投资者、 机构与个人募集资金,按投资方和管理方协商回 报进行投资理财的基金产品。
私募就是限定一定的范围,也就是说向特定对象募集 基金,私募绝对不是私人募集,也就是说不是一个人 能做到的,一定是一个机构。
根据投资方向,私募基金可分为私募证券投资基 金与私募股权投资基金两种。
私募股权基金 PE
经济风险
政策风险:比如房地产行业就很典型。由 于政策限制,目前的房地产公司寻求IPO非 常难,前期投资房地产行业的PE现在就比 较难退出。所以作为私募股权基金,必须 要考虑到政策变化对投资带来的影响。
管理风险
退出渠道
退出渠道单一严重制约着中国PE的发展。中国必须建立一个多 层次的资本市场体系。从中国的股权市场角度看,中国资本市 场有以下三个层次:
私募股权投资的划分及在中国的主要基金
中国私募股权投资基金近两年迅 速增长的主要因素
私募股权投资基金十年磨一剑,在中国的投资开始实现了良好的回 报;
全球私募股权基金迅速增长,成为机构投资人的主流投资渠道之一 ;
中国股市扩容有限,股权投资更缺少资金来源; 中国经济迅速增长,企业更加成熟; 国际机构投资人第一次较大规模的投资中国基金; 管理团队本地化:外资机构操作团队本地化,本土管理团队显形; 目前外资为主,内资大规模介入的前提正在成熟,有待推动; 从社会经济的角度分析,效益明显.
一个层次是上海、深圳的A股主板市场和深圳的中小企业板市场。深圳的中 小板市场目前已经有200家上市公司,这些企业大的募集资金超过五亿元, 小的也就一两亿元。
第二个层次是创业板的设立。创业板的介入门槛越低, 对PE而言,就不一 定都要投那些比较大的企业,可以投资小企业然后通过创业板退出。 比如 国内A股上市现在要求存续时间是三年,连续经营,并且股权结构不发生重 大变化,等等。创业板可能在这些方面的要求会放宽一些,存续时间要求一 年,净资产可以在3000万元以下,年收入三四千万甚至更低一点,利润一 二百万,等等。
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团队介绍
无名氏
LOGO 产品宣传
公司介绍PPT
点击输入企业待用名
框架及文字内容完整,企业宣传、公司介绍,产品宣传等
目录
CONTENTS
1
关于企业
2
产品介绍
3
市场分析
4
前景展望
1
关于企业
01:企业简介 04:营销网络
02:企业文化 05:质量管理
03:公司团队 06:企业荣誉
企业简介
旗下分支机构
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消费习惯
这里可以添加主要内容这里可以添加主要内 容这里可以添加主要内容这里可以添加主要 内容可以添加主要内容这里可以添加主要内 容
政策扶持
这里可以添加主要内容这里可以添加主要内 容这里可以添加主要内容这里可以添加主要 内容可以添加主要内容这里可以添加主要内 容
产品展示及分析
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荣耀之路,正是品质不断超越的里程... ...
组织架构
生产副总
研
资
生
质
发
料
产
管
部
部
部
部
董事会 总经理 行政副总
经营副总
行
信
政
息
财
股
营
国
人
管
务
份
销
际
事
理
部
部
部
部
部
部
电 子
化 工
采
仓
生
电
生
质
质
行
人 力
法
总
电
文
会
Байду номын сангаас
证
股 份
对 外
商
销
售 后
外
加
开 发 部
开 发 部
购 部
库
管 部
子 厂
技 部
管 部
检 部
政 部
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企业文化
超越 创新
团队 共赢 务实
进取
拼搏
团队是指拥有共同目标,并且具有不同能力的一小群人有意识的协调行为或力的 系统,这群人就如同人的五官一样,共同协作维持一个人的生存,缺一不可。
我们是一支专业的团队。我们的成员拥有多年的信息安全专业技术背景,来自国 内知名安全公司的一线骨干。
公司总经理 职务或头衔
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团队介绍
无名氏
公司职务
产品形式二
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产品形式三
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产品展示及分析
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合描述说明。
营销网络
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点击添加文本
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质量管理
质量的社会性
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质量的经济性
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质量的系统性
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荣誉资质
公司自建立以来,十分注重自身素质的提高。近年来公司在市场准入以及资质认证方面都取得了突破 性的进展。我公司最近取得的资质证书包括:
主要职能及成绩
点击录入你的综合描述 说明,点击录入你的综
合描述说明。
无名氏
公司职务
主要职能及成绩
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主要职能及成绩
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无名氏
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资 源 部
务 部
务 室
脑 室
管 中 心
计 出 纳
券 部
制 办 公 室
投 资 部
务 中 心
售 部
服 务 部
贸 部
工 部
2 产品介绍
01:研发背景 04:产品展示
02:产品概述 03:产品作用 05:产品展示及分析
研发背景
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企业简介
右键点击图片选择设置图片格式可直接 替换图片。您可以点击文字框输入您的描述 说明,或者通过复制粘贴,在此录入您的描 述说明。在此录入上述图表的综合描述说明, 在此录入上述图表的综合描述说明,在此录 入上述图表的综合描述说明。
拥有员工数量
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产品总销售额
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产品展示及分析
主要产品名称 主要产品名称
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79%
92%
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产品展示及分析
发展趋势
这里可以添加主要内容这里可以添加主要内 容这里可以添加主要内容这里可以添加主要 内容可以添加主要内容这里可以添加主要内 容
产品概述
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产品作用
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