双汇发展2019年一季度决策水平分析报告

0 329,955.83
0
193,102.05
1.83 189,638.58
2.89 184,312.54
0
183,190.66
0 183,190.66
0 183,190.66
0
717,974.7
-17.16 866,657.1
6.75 811,887.9
0
内部资料，妥善保管
第2页 共6页
双汇发展2019年一季度决策水平报告
内部资料，妥善保管
第1页 共6页
双汇发展2019年一季度决策水平报告
产的46.53%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资 产的投向。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的 45.06%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影 响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。从资产各项目与营业收 入的比例关系来看，2019年一季度应收账款所占比例基本合理。存货所占 比例过高。
3.04 160,837.57
0
58,543.91
-10.01 65,053.98
-5.81 69,063.21
0
22,233.01
3.59 21,463.4 103.85 10,529.05
0
487,714.87
78.31 273,517.92
66.05 164,720.2
0
2019年一季度所有者权益为1,533,831.85万元，与2018年一季度的 1,658,924.52万元相比有所下降，下降7.54%。
二、成本费用分析
2019年一季度双汇发展成本费用总额为1,044,952.29万元，其中：营 业成本为944,882.96万元，占成本总额的90.42%；销售费用为64,731.26 万元，占成本总额的6.19%；管理费用为25,680.81万元，占成本总额的 2.46%；财务费用为1,470.27万元，占成本总额的0.14%；营业税金及附 加为6,609.54万元，占成本总额的0.63%。2019年一季度销售费用为 64,731.26万元，与2018年一季度的59,581.95万元相比有较大增长，增长 8.64%。2019年一季度销售费用有较大幅增长，但营业收入却没有发生多 大变化，说明企业的销售策略失当，销售活动并没有取得预期成效。2019 年一季度管理费用为25,680.81万元，与2018年一季度的25,881.86万元相 比有所下降，下降0.78%。2019年一季度管理费用占营业收入的比例为 2.15%，与2018年一季度的2.16%相比变化不大。企业经营业务的盈利能 力提高，管理费用支出正常。
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2019年一季度 20.45
2018年一季度 19.05
13.28 15.19
11.23 13.12
27.57
24.58
36.22
27.77
2017年一季度 16.23 9.06 10.58 21.6 23.52
项目名称
所有者权益合计
资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2019年一季度
2018年一季度
2017年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
1,533,831.8
1,658,924.5
1,597,235.0
-7.54
3.86
0
5
2
5
329,955.83
0 329,955.83
五、偿债能力分析 从支付能力来看，双汇发展2019年一季度是有现金支付能力的。企业 短期偿债压力增加。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。从盈利情况 来看，企业盈利对利息的保障倍数为108.95倍。从实现利润和利息的关系 来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
双汇发Biblioteka Baidu2019年一季度决策水平报告
双汇发展2019年一季度决策水平报告
一、实现利润分析
2019年一季度实现利润为158,709.62万元，与2018年一季度的 140,592.58万元相比有所增长，增长12.89%。实现利润主要来自于内部经 营业务，企业盈利基础比较可靠。2019年一季度营业利润为158,797.11万 元，与2018年一季度的134,653.48万元相比有较大增长，增长17.93%。 在营业收入变化不大的情况下营业利润大幅度上升，企业压缩成本费用支 出的各项政策执行得比较成功。
三、资产结构分析
双汇发展2019年一季度资产总额为2,412,354.3万元，其中流动资产 为1,169,736.93万元，主要分布在存货、交易性金融资产、货币资金等环 节，分别占企业流动资产合计的45.06%、32.88%和13.37%。非流动资产 为1,242,617.37万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流 动资产的88.03%、7.52%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资
2019年一季度
2018年一季度
2017年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
878,522.44
27.33 689,968.98
0.61 685,789.15
0
310,030.65
88.8 164,210.72
-41.49 280,639.13
0
0
-100 165,722.96
偿债能力指标表
2019年一季度
2018年一季度
1.37 0.75
1.58 1.13
108.95
108.37
0.36
0.3
2017年一季度 1.39 1.02
80.51 0.3
六、盈利能力分析
双汇发展2019年一季度的营业利润率为13.28%，总资产报酬率为 27.57%，净资产收益率为36.22%，成本费用利润率为15.21%。企业实际 投入到企业自身经营业务的资产为2,003,661.54万元，经营资产的收益率 为31.70%，而对外投资的收益率为25.92%。
四、负债及权益结构分析
2019年一季度负债总额为878,522.44万元，与2018年一季度的 689,968.98万元相比有较大增长，增长27.33%。2019年一季度企业负债 规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。
项目名称
负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表