团队精细化管理成就优秀业绩_专访易方达指数投资团队
3只基金业绩领跑行业 易方达比拼跨周期投资能力
3只基金业绩领跑行业易方达比拼跨周期投资能力作者：闫军来源：《投资者报》2017年第18期不会因为行业处在上行周期，就买入行业中的三流公司，也不会因为行业在下行周期，就放弃一流的公司。
易方达基金对公司基本面的透彻理解与自信把握让其从容面对市场的不确定性，为投资者带来长期丰厚回报。
无论是遇上大牛，还是熊跌，甚至是与牛熊共舞，过去三年资本市场着实震荡考验着每家公募基金的赚钱能力。
上升期中能够分享到丰厚回报，市场调整中具有良好的抗跌性才能在牛熊不断切换中保持良好业绩。
无论市场风云如何转换，总有一些出色的基金能够笑对市场。
近日，《投资者报》发布2014年～2016年三年以来“基金全能赚钱王”榜单显示，擅长“精工细作”的易方达基金在主动操作的股票方向基金全面开花，显示了高超的管理能力。
易方达消费行业、易方达平稳增长和易方达价值成长分别以7.89亿元、14.39亿元和89.61亿元进入本次普通股票型、平衡混合型和灵活配置型基金的赚钱前十榜单，业绩领跑的同时为投资者带来财富增值。
“积土而为山，积水而为海。
”深厚的行业背景和丰富的管理经验为易方达的发展提供了强大的支持；功以才成、业由才广，稳定且高素质的投研团队是业绩的稳固基石。
3只基金领跑行业易方达旗下主动权益类基金在多元化布局中坚守各自的风格和策略，价值投资风格产品整体表现十分突出。
《投资者报》“基金全能赚钱王”榜单数据显示，易方达旗下易方达消费行业、易方达平稳增长和易方达价值成长三只基金入选单项榜单前十，尤其是易方达价值成长成为灵活配置型三年赚钱能力第一，傲视群雄。
由于股票型基金的股票仓位都在80%以上，所以基金经理的选股能力成为业绩制胜的关键，易方达消费行业成为该类型基金中的翘楚。
该基金自成立以来，无论是中长期，还是短期收益均处于同期同类中上游水平，表现出较好的获利能力。
中银国际证券研报数据显示，截至今年4月21日，该基金近5年业绩涨幅87.80%、近3年业绩涨幅80%，近1年业绩上涨33%。
易方达基金易理财产品如何？值得投资吗
易方达基金易理财产品如何？值得投资吗
微信理财通里面有很多种货币基金，易方达基金易理财就是其中的一员，可随存随取，最低1分钱购买。
相信不少投资人都购买过，那么易方达基金易理财产品如何?值得投资吗?下面我们一起来看看吧。
易方达基金易理财
易方达基金易理财不参与任何形式的股票类资产投资，主要是投资于银行存款、信用级别极高的短期债券等固定收益产品，可以随买随取。
因此其产品特点是低风险、稳健的收益以及高流动性。
从投资组合来讲，目前易理财货币基金的债券投资比例接近50%。
易理财背后的易方达基金管理公司在2015年年底时总资产管理规模已经超过9600亿元。
易方达旗下的债券总市值排名在所有基金公司的前十名之列。
易方达基金管理公司曾蝉联“被动投资金牛基金公司”的奖项，投资能力有目共睹。
截止至2015年年底，易方达基金的客户数量已经超过2500万，成立以来的累计分红超过650亿元。
可以说，易方达基金管理公司是国内实力最强的基金管理公司之一。
从管理团队上讲，易方达的高管人员人均11年以上的金融从业背景以及经济学或管理学教育背景保证了业务的专业性，而投资团队则拥有人均超过8年的证券从业经验。
从上文介绍来看，易方达基金易理财属于中低风险，不过在一些情况下也可能会出现亏损风险，例如：投资的债券发生违约，不能偿付，可能产生亏损;多数用户同时赎回时，基金短期内需要大量现金兑付，集中抛售债券，可能产生亏损。
本文不构成任何投资建议。
国泰基金管理有限公司基金经理进行评价300字
国泰基金管理有限公司基金经理进行评价300字
国泰基金管理有限公司是中国领先的公募基金管理公司之一，拥有一支资深专业且充满创新精神的基金管理团队。
其中，基金经理作为基金管理的核心角色，承担着策略制定、投资决策、风险控制等重要职责，对基金的业绩表现具有至关重要的影响。
经过对国泰基金管理有限公司的基金经理进行分析和评估，可以得出以下结论：
首先，国泰基金管理有限公司的基金经理素质高，专业技能娴熟。
例如，这些基金经理中有很多本科及以上学历，多数具备金融、经济、会计、统计等专业背景，拥有多年的证券和基金从业经验。
同时，大部分基金经理在多个领域拥有不同程度的专业认证，如CFA、CPA 等。
其次，国泰基金管理有限公司的基金经理有着强烈的市场洞察力和投资决策能力。
他们严谨的研究分析、灵活的操作技巧以及有效的风险控制手段，使得基金在复杂多变的市场环境下始终处于良好状态。
最后，国泰基金管理有限公司的基金经理重视客户服务和信任的建立，注重与客户交流互动，及时反馈基金情况，增强客户对基金的信心和满意度。
总之，国泰基金管理有限公司的基金经理团队具有良好的专业素质、市场敏感度和客户服务能力，他们的出色表现对于维护和提升公司品牌声誉、提高基金业绩都起到着极为重要的作用。
易方达基金 组织架构
易方达基金组织架构
易方达基金成立于1999年，是中国领先的基金管理公司之一，其
组织架构如下：
一、公司管理层：公司管理层是易方达基金的最高决策机构，由
总经理、副总经理等重要高管组成。
二、部门管理层：包括投资管理、研究、风险管理、行政、市场
部等，每个部门设有主管经理负责管理。
三、投资团队：易方达基金拥有众多优秀的投资经理和投研团队，他们负责监督和管理各类股票、债券、货币等资产的投资运营。
四、销售渠道：易方达基金的销售团队主要以分支机构、代销机构、个人理财顾问等形式向客户提供专业的基金销售咨询服务。
五、风控系统：易方达基金建立了完备的风险管理体系，包括制
定了完善的投资风险控制制度，并且设有风险管理部门负责监控风险。
六、产品研发：易方达基金拥有一支专业的产品研发团队，根据
市场需求设计和开发符合投资者特定需求的基金产品。
七、财务管理：易方达基金的财务部门主要负责公司的日常管理、资金筹措等财务运营。
总的来说，易方达基金的组织架构完整，各个部门之间密切协作，严格遵循相互监督和系统管理的原则。
陈光明如何做时间的朋友
《投资经典分享》02 陈光明如何做时间的朋友来源：中国基金报基金业20年，资本市场经历了数次大起大落的轮回，一批优秀的基金管理人秉持价值投资的理念和方法，经受住了市场牛熊转换的考验，获得了长期持续优异的投资业绩。
睿远基金创始人陈光明无疑是其中的代表性人物。
陈光明在东方证券服务了整整20年：1998年，陈光明作为资产管理部的实习生进入东方证券，2005年出任东方证券资产管理部总经理，2010年转任东方证券资产管理有限公司总经理，2016年任董事长，2018年初辞职。
20年中，陈光明成长为中国资管行业的重量级人物：论投资，他是国内顶尖的投资经理，是国内价值投资的旗帜式人物。
公开资料显示，陈光明曾管理过东方红4号、东方红5号、东方红-新睿1号、东方红领先趋势、东方红稳健成长、东方红6号等产品，长期业绩优异。
成立时间最早的东方红4号，9年获得了超过7倍的回报，年化回报高达30%。
论管理，在陈光明任期内,东方证券资管近年来异军突起，投资者极力追捧，银行渠道高度认可，同业无不艳羡。
旗下东方红系列基金、集合计划屡屡成为爆款产品，作为2014年才进入公募行业的公司，到今年一季度末，公司偏股主动型基金规模已达735亿，名列全行业第六，公司受托资产管理规模超过2000亿元。
东方证券资管以追求长期绝对收益著称，其独创的优异的长期业绩+封闭式产品的模式，成功地保护投资者的利益，赢得了业内的广泛尊敬。
在公募基金20年的历史中，身兼公司掌舵人和投资经理双重角色，并在这两个岗位上都为行业创造了标杆式的成绩，陈光明可谓是罕有其匹的人物。
时值公募基金20年，在上海浦东，中国基金报记者独家采访了近年来鲜少接受采访的陈光明。
他也是个很好的采访对象，坦率直接，有问必答，绝无空话套话。
在三个多小时的采访中，他既讲述了20年中，他如何从偏价值的趋势投资，转型为深度价值投资，到最终蜕变为成长价值投资的投资历程，也揭密了以价值投资为核心理念的公司管理、价值观和发展历程，并透露了他对新公司的设想和愿景。
姜永康,银华金牌固收团队的锻造之路
姜永康,银华金牌固收团队的锻造之路长期震荡的股债市场中，能够在各类资产管理机构视为“兵家必争之地”的固收业务中脱颖而出者少之又少，银华基金固定收益团队便是其中之一。
2016年，银华基金一举斩获极具重量的“固定收益投资金牛基金公司”大奖，此外，银华信用四季红也获得“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”。
在上一年度，银华纯债信用主题亦获得了这一三年期金牛奖项。
进入2017年，截至6月30日，据海通证券数据显示，银华信用季季红今年以来收益率4.90%，在同类可比的399只债券基金中排名第一。
银华基金总经理助理、固收业务负责人姜永康有着近20年从业经验，绝对算得上是资本市场的“一员老将”，在素以标准严格著称的社保基金理事会的年度考评中，姜永康2015、2016连续两年获得全市场唯一的“年度业绩优秀投资经理”称号，其管理的信用债券类组合也获得“委托组合综合考评A档”。
姜永康反复提及的一个词汇就是“团队”，他认为，能够针对市场走向、客户需求而进行的团队协同作战，对银华业绩增长起到了至关重要的作用。
“不忘初心，方得始终。
把投资管理这个事情做好，成为一个值得大家尊敬、信任的投资管理团队，就是我们的初衷。
”姜永康说。
精兵强将打造固收强队“打造磨合一个团队很艰苦，需要很多年，从2008年开始到现在，我们的团队已经有60多人。
”姜永康介绍：“固定收益投资的价值来源就是研究创造价值、交易创造价值、投资创造价值。
根据这个理念，银华固收投资的整个流程由三大主要职能部分组成：分别是研究、投资和交易。
以研究团队为例，其中又细分为宏观研究、利率研究、商品、资产配置、信用研究等多个板块。
过去一段时间，信用风险暴露得比较多，但银华基金从未发生过此类风险。
研究团队负责人，同时也是银华基金投资管理三部副总监的刘小平表示，银华基金对信用研究非常重视。
因此，在信用研究工作中有一套自己的评级系统，并且将“严格入库，动态跟踪，风险预警，价值洼地，分散投资”这20个字贯穿始终。
知人善用：团队管理第一要务金智教育CTO陈滢专访
直接进入Ｉ Ｂ Ｍ中国研究院工作多年， 任职副院长 。 目前 ， 在金智 教育任Ｃ Ｔ Ｏ， 带 领技 术团队从事教
育行业信息化软 件、解决方案和服 务的研发 。 近
日， 程序员》杂志对陈滢博士进行了专访 ， 请他
可以一次到位的。
际上是思绪整理的过程。 而且管理者要多鼓励 员
要给他灌输 “ 你行、你可以”的思想。哪怕你 第三 ， 懂得说 “ Ｎｏ ”。 要 有 意 识 地 去 平 衡 一 些 东 工 ，
也可 以有创新空间。 西， 勇敢拒绝一些事情。 例如， 你认为老板让团队 只是一个小小的程序员， 做的事不合理， 确实没法完成， 就应该拒绝。因为 不管是做 生意，还是做研究 ， 最终要看的就是价 强行咽下这个苦果 ，对你和员工来说 ， 都不是好 值 。只要提供了更多的价值 ， 收获更 多的金钱和
在考虑设计架构时 ， 总是想 得很 完美 ， 而实际上 能不能有交叉点。
没有完美的东西 ， 任何架构都可能有缺陷。 因此， 有些公 司有鼓励员工创新的机制， 鼓 励员工写专 我们要认识到这是一个循序渐进 的过 程， 要一步 利 、论文或者技术 文章等 ， 把 自己的想法呈现 出
一
步地走 。 我 们在做项 目时 ，也不是什么时候都 来 。 在 写的过程中也许就有灵感 出现 ，因为这实
二， 正确地做事 ； 第三 ， 聪明地做事。在任何公 司 里， 所有人都 应该做到第一层 。 好 点儿的 员工要
队管理有的关键点是什么？
以正确的方式做事 ，做到第二 个层次。不论是与
陈滢 ： 第一， 抓 住团队中的核心干将。实际上， 他 别人交流 ， 还是做 研发工作 ， 都要采用正确的方 们是Ｃ Ｔ Ｏ 的指令和想法 的执行者 ， 所 以要保持这 式 。 能聪明地做事就 最好 ， 能够合理安排工作时 些人的思想是一致的， 要先与他们沟通好。 间， 懂得 怎样跟老板 、下属及其他 人沟通。能够
访易方达马骏
访易方达50指数基金经理马骏2004年03月01日10:10 来源：证券时报基金科讯的基金经理马骏即将履新，他将要管理的是2004年发行的第一只指数基金———易方达50指数基金。
从管理一只积极投资的封闭式基金转到管理一只开放式的以被动投资为主的基金，马骏对这一变化成竹在胸。
他认为,基金投资是没有终点的,因此,就不能用“冲刺”的心态去做,易方达的特点就是要在长跑中胜出,让投资者能得到持续的高回报。
基于对2004年和中国长期经济发展的看好，马骏对被动型投资基金充满信心。
他认为国企改革现在已到了收获季节。
国有大中型企业的业绩已经有了较大的提高,随着体制改革进程的不断深入,企业产权结构和经营机制的不断完善,其释放出来的效力是十分巨大的。
大量掌握中国经济资源的国有企业将以市场需求为导向,以提高效率和效益为目标,合理安排企业的生产能力及营运成本,这一趋势的形成将使中国经济的增长更具持续性,其核心竞争力将得到进一步的提升。
从国企改革产生出效力，马骏进而分析他对中国经济的看法。
他相信中国目前已进入重化工业化时代,全球制造业逐步向中国转移,其对能源及资源的需求十分巨大。
由于中国加入WTO,中国将在全球范围内参与这些资源的定价,从而使得中国企业能够在全球范围内,以更合理公平的价格获得所需的资源；同时中国劳动力市场的供需状况,使得其劳动力价格水平能够长期维持低成本优势,这两方面的因素将为中国逐步完成产业升级提供了坚实的资源保障。
对宏观经济看好,对产业升级坚信,50指数基金的前景也自然被马骏看好。
他说，50指数基金的最大特点是可投资性和可持续性。
在2003 年上半年以上证50成份股为代表的核心资产的上涨是在国际化视野下对大盘股定价的合理矫正,而2003年11月份的第二轮上涨则是对2003年这些公司业绩增长的反映。
他认为在目前经过持续近3个多月的上涨后,大盘蓝筹股的估值水平已经充分反映了2003年的业绩增长,但还并没有反映其2004年业绩的增长预期,其动态市盈率仍然偏低,现在仍是有利的投资时机。
易方达基金操盘手法
易方达基金操盘手法
易方达基金的操盘手法是基于投资组合、风险控制和市场研究的综合方法，以实现优秀的投资回报率。
其投资组合建立在权益、固定收益、货币性资产等不同的资产类别，以分散化风险为基础，同时也会关注不同行业、不同市值和不同风格的标的，以达到整体风险收益的平衡。
风险控制方面，易方达基金通过建立战略止损、风险评估和头寸管理等多种机制，以尽量减小不确定性，保障投资人的利益。
市场研究方面，易方达基金会利用多种渠道和方法获取全面、准确的市场信息，进行详尽的分析研究，以全面把握市场趋势和风险动态。
同时，易方达基金也重视基本面分析，以理解企业的业务模式、财务状况和市场竞争力，对标的进行优劣筛选，以寻找合适的投资机会。
总体而言，易方达基金的操盘手法以综合思维和系统化的管理为基础，力求在控制风险的前提下获取优异的回报。
指数型组织
指数型组织的属性
左脑
• 秩序 • 控制 • 稳定性
用户界面 仪表盘 实验
自治 社交技术
MTP
I
S
D
C
E
A
A
L
S
E
随需随聘的员工 社群与大众
</> 算法
杠杆资产
参与
右脑
• 创造力 • 增长 • 不确定性
从控制和拥有资产，转变为随时随地的使用，而非拥有它们！
Airbnb 上有 100万+ 房间提供预订和住宿，但Airbnb没有任何实体资产； 使用了30台 阿里云服务器/存储来支撑相应的业务 滴滴上已经有上百万辆车，而滴滴并不拥有这些车
这是快鱼吃慢鱼的时代！
最大的风险就是不承担风险。持续 不断的实验是如今唯一可行的降低 风险的方法。
- 扎克伯格
《精益创业》
MVP – 最小可运行产品
MVP的作用就是让我们拿来快速的接触用户，尽早获得用户和市场的真实的反馈，并用于 持续的产品的改进。
指数型组织的属性
左脑
• 秩序 • 控制 • 稳定性
指数型组织的属性
左脑
• 秩序 • 控制 • 稳定性
用户界面
仪表盘
实验 自治 社交技术
MTP
I
S
D
C
E
A
A
L
S
E
随需随聘的员工 社群与大众
</> 算法 杠杆资产
参与
右脑
• 创造力 • 增长 • 不确定性
仪表盘（Dashboards）
指数型组织需要适应力强的实时仪表盘，让组织内每一个人都能了解所有关键的公司和员工 的量化指标。
• 实时跟踪关键性的增长驱动因素 • 缩短反馈回路，尽可能减少出错机制 • 更容易发现真知，实现突破
裘国根：大资管时代PE须练四项内功
裘国根：大资管时代PE须练四项内功2013-12-02点击右侧关注→金融城本文作者裘国根系上海新金融研究院创始理事、重阳投资董事长及首席投资官壁垒破除，全民资管随着证券、期货、基金、银行、保险、信托之间的业务牌照壁垒被打破，资产管理行业成为金融领域进入壁垒最低的行业之一。
大资管可以说是“全民资管”，资产管理行业由垄断竞争进入完全市场竞争。
市场准入放开意味着机构投资者数量上升，理性资金在市场中占比的提升将提高A股市场整体效率。
在这样的行业背景下，投资人取得优秀业绩的难度将加大，战胜指数将变得更加困难，获取阿尔法也将更具挑战性。
国外发达资本市场的经验表明，战胜市场本身就是艰难的任务。
优秀的基金经理和研究员团队是取得持续良好业绩的最核心保障。
但我国基金业从业人员平均经验年限偏低，人员流动率偏高。
由此，建立良好的培养、考核与激励、挽留人才内部机制是基金公司面临的又一挑战。
处理好三大关系处理好公募业务与私募业务的关系。
新基金法给予合格私募基金发行公募产品的资格，但私募业务收费结构与公募差别较大，这种差别体现了业务间为客户创造价值能力的差异。
建立业务隔离机制，实现投资、研究和交易等职能在公募业务和私募业务间相互独立，是避免利益冲突的制度保障，也是处理好公募业务和私募业务关系的关键。
处理好境内业务与境外业务的关系。
境外业务是私募基金另一重要发展方向，但在QDII和QFII领域，私募基金尚未真正实现零的突破。
这其中有制度的掣肘，但更多是能力的局限。
私募基金需要学习海外市场规则和规律，在不断摸索中提升投研和市场开拓能力。
因此，多数私募基金目前适合以境内业务为主，境外业务为辅；在拓展境外业务中，以服务海外机构投资者的QFII为先，以代理国内机构和个人投资海外的QDII为次。
在境内业务壮大、海外投研能力和经验充分积累提升后，再积极拓展境外业务。
处理好中短期战略与长期战略的关系。
私募基金需要处理好人才培养和品牌建设在公司中短期战略与长期战略间的平衡，处理好中短期财务损益与长期公司价值间的平衡，处理好中短期股东利益与长期人力资本间的平衡。
易方达常务副总裁娄利舟发展个人养老金业务助力投资者培养资产配置习惯
易方达常务副总裁娄利舟发展个人养老金业务助力投资者培养资产配置习惯由主办的“2023资产管理创新发展国际论坛”4月27日在上海举办，本届论坛设置了中国养老金发展高峰论坛，以“养老金发展的机遇与挑战”为主题，共同探讨养老金业务的创新与发展。
易方达基金常务副总裁娄利舟在会上发表了《助力投资者培养资产配置习惯》的主题演讲。
娄利舟表示，人口老龄化给“中国式”养老带来的挑战是直观的，在此背景下发展第三支柱，个人养老金业务是大势所趋。
个人养老金投资期限长，对于基金公司来说，核心是不断锻造自己的投研核心能力和客户陪伴能力，助力客户培养资产配置习惯，提升投资者的持有体验和获得感，为个人养老金业务的长期发展添砖加瓦。
以下是主题演讲实录：非常感谢《》的邀请，参加本次“2023资产管理创新发展国际论坛”。
今年是公募基金行业成立25周年，我国第三支柱个人养老金业务也在去年正式启程。
作为公募基金公司，我们到底应该怎样把第三支柱，个人养老金业务运作好？其中存在哪些难点和要点？我们也一直在思考。
个人养老金业务可覆盖广泛人群，如何鼓励更多人参与个人养老投资、根据自己的风险承受能力选择适配的养老产品并坚持长期投资，通过增加养老金积累，进一步提高老年收入水平和生活质量，是我们整个行业共同的责任。
下面我主要从以下三个方面分享我的一些思考，不完善的地方还请大家批评指正。
第一、人口老龄化带来的挑战；第二、助力投资者培养资产配置习惯；第三、时间沉淀价值，让养老更简单省心。
人口老龄化带来的挑战人口老龄化是我国社会发展的重要趋势，也是今后较长一段时间我国的基本国情，人口老龄化给“中国式”养老带来的挑战是直观的。
国家统计局数据显示，2023年我国65岁以上人口占比达到14.2%；同时，我国人口抚养比呈快速下降趋势，2005年为6.1，基本是6个人养1个人，到2025年将下滑到2.5，在2050年将进一步下滑至1.6，随着抚养比降低，年轻人的负担会越来越重。
【理性思考】大资管时代私募基金要练好四项内功
编者语:在大资管时代私募基金如何把握机遇应对挑战、实现自身的可持续发展？本文作者认为应处理好公募业务与私募业务、境内业务与境外业务、中短期战略与长期战略的关系，并在公司内部治理方面练好内功，积极应对新的发展环境。
文/裘国根（上海重阳投资管理有限公司执行事务合伙人兼首席投资官）自2012年中以来，中国资产管理行业迎来了密集的行业监管及准入放松，我国监管部门通过“去监管”和“准入放松”来推动资产管理行业发展的政策力度超过市场预期。
新一轮的政策放松突破了原有通过行政规则限定的证券公司、期货公司、基金管理公司、商业银行、保险公司、信托公司之间的业务牌照壁垒，使我国资产管理行业成为金融领域进入壁垒最低的行业之一，实现全面的自由竞争。
大资管可以说是“全民资管”，其本质是我国资产管理行业由垄断竞争进入完全市场竞争。
美国基金业发展经验及借鉴在传统投资基金中，美国市场规模超过36万亿美元，占全球份额46%，为全球最大市场。
根据对冲基金研究公司的数据，全球对冲基金规模在2012年末达到2.5万亿美元，其中美国对冲基金规模约为1.5万亿美元，占全球份额的60%。
全球对冲基金公司约9000家，其中超过半数设立在美国。
历史上著名的对冲基金基本全部来自美国。
美国法律和税收制度促进基金业成长。
由于Q法令禁止向银行活期存款人支付利息，货币市场基金由此在1980年迅速成为活期存款的替代品。
1981年货币市场基金达到1900亿美元，占共同基金总规模的77%；2012年货币市场基金为2.7万亿美元，占共同基金的21%。
推动美国共同基金成长的另一法律制度是1978年的“The Revenue Act of 1978”及1981年的“The Economic Recovery Tax Act”，这两个法案确定了美国退休金账户税前抵扣制度，推动了美国以市场化方式充实管理退休金资产，也揭开美国共同基金跨越式增长、为美国资本市场提供持续稳定长期资金的序幕。
易方达基金：技术加速度
易方达基金：技术加速度作者：暂无来源：《计算机世界》 2016年第31期董莉这家“执着于在长跑中胜出”的基金公司不断在增加可以助力长跑的科技能量。
陈彤去美国考察的线路发生了很大的位置变换，以前去美国多数去的是东部，像波士顿，纽约等大金融机构集中的地区，但是现在则更多的是去硅谷这样的科技新贵地带，“为的是学习它们的科技。
”易方达基金副总裁陈彤本科学的是通信专业，读博士虽然改攻金融，但是本科专业对他影响很大，一直以来他都没有停止对技术的热爱。
今年4 月，陈彤又去了硅谷，这一次考察的是热门的大数据，他明显感觉到拥有数据源一方很容易变得更有影响力。
“我感觉会代替研究和投资的，就是做机器学习和大数据开发，这方面美国已经开始了。
”中国基金业协会发布的2015 年中期资产规模排名榜单显示，基金母公司( 不含国内和香港子公司) 资产规模排名也随之出炉，四大基金公司突破5000 亿元大关，易方达基金母公司规模达5226 亿元，是唯一一家能同时在公募基金，专户和母公司资产规模均排名前三的基金公司。
“我们能取得这样的成绩，技术起到了很大的作用，在系统、销售、客服，特别是投资业务等方面有很多新兴技术的应用。
”陈彤说。
互联网渊源易方达基金与互联网的渊源要从公司取名说起，2001 年4 月17 日，易方达基金公司成立，创业团队当时就认为互联网是未来的发展方向，于是先确定英文名为EFUND，再依据英文发音翻译成中文“易方达”。
而易方达在互联网金融方面起步可以上溯到2003 年，彼时易方达是基金业第一批提出做基金电子销售的企业。
2004 年，有4 家公司开展了电商业务，成为第一批接触电商的基金公司。
到了2013 年，易方达基金成立了专门的互联网金融部，开始与当时的阿里金融、腾讯等互联网大咖合作，先后上线淘宝基金网店，成为腾讯理财通上线的4 只货币基金之一，上线京东网店，也与中国银联推出企业版余额宝——银联商务“天天富”等。
同时还开发了自有的电子商务理财App“e 钱包”，掀起对接互联网金融新浪潮。
企业如何更好地开展精细化管理
企业如何更好地开展精细化管理作者：王晓冬郦钰蓉王茵茵来源：《中国商人》2024年第07期创新管理模式是企业实现可持续发展的基础，通过创新管理模式，企业能吸引并保留优秀人才，优化运营效率，并促使管理更加科学化。
精细化管理是一种科学管理办法，深入理解其在企业管理中的价值和影响力，将重塑大众对企业管理的认知，这会对企业的未来发展产生深远影响。
精细化管理理念与意义精细化管理强调在企业管理中应用更细致的标准，其核心是决策流程的细化，注重数据驱动的定量分析和系统的整体平衡。
精细化管理脱胎于常规管理，但会更深入地探究管理本质，旨在最小化资源消耗和降低成本。
精细化管理明确了管理责任，能够实现细致化分工和责任界定，确保问题能迅速得到解决，有力提升了企业的执行效率。
隨着社会经济的不断发展，企业管理暴露了一系列的短板，这些不足不仅影响了企业的管理基础，也对企业的日常运营造成了困扰。
为了提升企业管理效能，推动更深层次的变革，管理层有必要对企业管理进行深入细致的研究，充分挖掘企业内部资源，构建一套科学全面的管理框架和制度。
在企业运营中，实施精细化管理策略能够简化业务操作流程，推动企业管理更加细化，这是提升管理效能的关键方法。
随着互联网技术的普及和深入应用，精细化管理在企业管理中的地位日益突出，它借助数字化、智能化和系统化的方法，对企业的各个工作环节进行深入剖析，确保各流程之间紧密衔接，从而使企业规章制度和工作流程得以标准化。
此外，精细化管理强调管理层与员工间的互动交流，塑造出以人为中心的管理哲学，增强了企业成员的工作协同性。
通过精准解决管理中存在的不足，管理层可以有效减少企业的疏漏，有利于构建稳定持久的企业运营机制。
企业的精细化管理现状管理思维创新不足。
部分企业在管理实践中未能与时俱进，其管理方式和观念显得过于保守，对新兴的管理理念和方法缺乏深入了解，因而企业管理体系的创新性不足。
在面对当前商业环境的变化时，企业应重新审视并调整管理模式，既要坚持原有的管理原则，也要顺应时代变迁。
管理阶段工作总结精细化投资管理实现稳定增长
管理阶段工作总结精细化投资管理实现稳定增长在管理阶段中，精细化投资管理是实现稳定增长的关键。
本文将从风险控制、资产配置和绩效评估三个方面进行论述，以展示如何通过精细化投资管理来实现稳定增长。
1. 风险控制在管理阶段，风险控制是投资管理中至关重要的一环。
通过精细化投资管理，可以对投资组合进行有效的风险控制，从而降低投资风险，保障投资组合的稳定增长。
在实施精细化投资管理中，首先需要对各类风险进行全面的评估和量化分析，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
然后，根据不同的风险特征，制定相应的投资策略和措施，以降低投资组合的整体风险水平。
此外，精细化投资管理还需要建立起有效的风险监控体系，及时发现和处理潜在风险，防范风险的发展和扩散。
同时，可以运用风险对冲等工具，对特定风险进行有效的管理和控制。
2. 资产配置精细化投资管理的另一个重要方面是优化资产配置。
通过精细化的资产配置，可以实现不同资产之间的有效配置，降低风险，提高回报，从而实现投资组合的稳定增长。
在资产配置过程中，首先需要根据投资目标和风险承受能力，确定所需的资产类别和比例。
然后，根据市场行情和投资机会，进行合理的资产配置调整，以最大限度地发挥各类资产的收益效应。
此外，精细化投资管理还可以运用动态资产配置的方式，根据不同周期和市场状况，灵活调整资产配置比例，以实现收益的最大化和风险的最小化。
3. 绩效评估绩效评估是精细化投资管理不可或缺的一环。
通过合理的绩效评估，可以对投资组合的表现进行全面的评估和跟踪，及时发现问题和机会，优化投资决策，进一步实现稳定增长。
在绩效评估过程中，首先需要明确评估的标准和指标，如收益率、风险指标等。
然后，根据评估指标，对投资组合进行定期的绩效评估和计算，得出相应的绩效指标和分析结果。
同时，在绩效评估过程中，还需要进行对比分析，将投资组合的绩效与市场指数或同类产品进行比较，以了解其相对表现。
并且，在评估结果基础上，及时调整投资策略和资产配置，以实现投资组合的持续改善和稳定增长。
基金总结的管理团队和人才培养
基金总结的管理团队和人才培养在基金行业发展的过程中，一个好的管理团队和人才培养计划对于基金的长期稳定和成功至关重要。
本文将就基金总结的管理团队和人才培养进行探讨。
一、管理团队的重要性一个优秀的基金管理团队对于基金的运作和业绩表现有着至关重要的影响。
管理团队应该由经验丰富的专业人士组成，他们应该有着深厚的金融知识和市场洞察力。
一个稳定的管理团队能够持续为投资者创造价值，并在市场波动中保持相对稳定的业绩。
其次，管理团队应该具有良好的决策能力和风险管理能力。
在基金投资过程中，管理团队需要做出各种决策，包括投资标的的选择、仓位控制和调整等。
他们需要对市场走势做出准确的判断，并根据市场环境做出相应的调整。
同时，管理团队也需要对风险进行有效的管理和控制，确保投资者的资金安全。
最后，管理团队应该具备良好的沟通和协作能力。
一个团结和谐的管理团队能够更好地合作，相互之间能够有效地协调和配合。
他们应该能够在工作中密切合作，分享信息和观点，并及时制定和执行相应的投资策略。
二、人才培养的重要性为了保证基金的可持续发展，人才培养是至关重要的。
一个良好的人才培养计划可以为基金行业输送优秀的人才，并提供良好的发展平台。
首先，人才培养计划应该注重培养专业素质。
基金行业需要人才具备扎实的金融知识和投资技能。
因此，培养计划应该注重对人才的专业培训，提供广泛的学习机会，包括内部培训、外部培训和行业研讨等。
通过不断学习和提升，培养出具备专业素质的人才。
其次，人才培养计划应该注重培养综合素质。
除了专业知识外，基金行业还需要人才具备良好的沟通能力、团队合作能力和创新能力等。
因此，在培养计划中应该注重培养人才的综合素质，通过各种培训和实践机会来提升他们的综合素质。
最后，人才培养计划应该注重激励和发展。
一个良好的激励机制可以有效激发人才的工作动力和创造力，同时也能够留住人才，提高团队的凝聚力和稳定性。
在人才培养计划中，应该设立良好的晋升通道和职业发展规划，为人才提供发展机会和成长空间。
运营经理工作总结精细管理实现业绩飞跃
运营经理工作总结精细管理实现业绩飞跃运营经理作为一个公司中至关重要的职位，承担着推动业务发展、提高运营效率、实现业绩飞跃等重要任务。
在过去一段时间的工作中，我积极参与公司运营管理，并取得了显著的成果。
现在，我将对自己的工作进行总结，分享我所采用的精细管理方法，并阐述如何通过这些方法实现业绩的飞跃。
一、精细管理的重要性精细管理是运营经理工作中不可或缺的一环。
它涵盖了从团队管理到业务流程，从绩效指标到工作计划等方方面面。
通过精细管理，我能够深入了解每个细节，精确把握问题所在，并及时采取正确的措施进行调整。
这有助于避免问题的逐步累积，提高团队整体的工作效率。
二、精准目标设定设定精确的目标是实现业绩飞跃的关键一步。
在我担任运营经理期间，我意识到设定清晰、具体的目标对于我们的团队而言是非常重要的。
我会定期与团队成员沟通，了解每个人的工作进展情况，并帮助他们制定符合实际情况的目标。
这样一来，团队成员心里有数，能更好地投入到工作中，提高工作效率。
三、绩效考核与激励机制为了推动团队成员追求卓越，我建立了科学、公平的绩效考核与激励机制。
通过制定明确的绩效指标和工作计划，我们可以定期进行绩效评估，及时发现问题所在，并采取积极的改进措施。
同时，我也会给予优秀员工适当的奖励和激励，激发他们的工作热情，进一步提高工作绩效。
四、团队协作与沟通团队协作与沟通是实现业绩飞跃的关键环节。
作为运营经理，我注重团队的整体协作能力的培养。
我鼓励团队成员进行信息共享和经验交流，以促进更好的合作和团队凝聚力。
此外，我也会定期组织团队会议，以及时了解每个人的工作情况，并就遇到的问题进行集体讨论和解决。
五、持续改进和学习持续改进和学习是一个运营经理不可或缺的素养。
我始终坚持学习新知识和掌握新技能，并将其运用到实际工作中。
同时，我也通过反思和总结工作中的经验教训，不断优化工作流程和管理方法，以提高工作效率和业务成果。
总结：通过精细管理、细致计划、目标设定、绩效考核与激励、团队协作与沟通以及持续改进和学习等手段，我作为运营经理成功地实现了业绩的飞跃。
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头条
不以现金购并公司，而是以公司的股票作为支付手段。
———伟恩·惠善佳[美国]
责任编辑:赵迪E-mail:zhaodi@
第46期
指数基金作为今年业绩表现最好的基金类型，在广大投资者中引领了
“指数化投资”热潮。
今年以来易方达深证100ETF 一直领涨开放式基金，它的联接基金目前正在各银行热销，众多投资者在三季度震荡整理结束、后市持续向好的时机下纷纷选择年底布局优秀基金公司的指数基金产品。
如何挑选指数基金？指数基金最后的业绩差别会体现在管理上的哪些细节中？怎样才能降低投资成本？日前，本报刊记者深入采访了易方达指数投资团队，请他们系统介绍了易方达旗下近500亿规模的指数基金是如何管理的。
专门团队投指数业绩突出
不象主动型基金需要大量依赖基金经理个人判断，指数基金更依托投资平台和团队分工协作。
易方达是目前国内管理指数基金规模最大的公司之一，也是国内为数不多的组建指数基金投研团队的公司之一。
“易方达指数投资团队”负责指数基金管理除后台、监察稽核之外的投研部分，从投资运作、数量化研究、交易、风险控制等多个方面，对指数基金实施“精细化管理”，管理目标是力争将跟踪效果做到最佳。
易方达旗下所有指数基金均由指数投资团队管理，团队成员各司其职，分工明确：基金经理林飞负责投资管理；基金经理助理王建军除了协助林飞进行投资管理和基金日常运作外，还兼任一部分数量化研究工作；一名数量化研究员负责研究支持，包括金融工程及ETF 投资研究、指数研究和一部分产品开发研究；三名交易员负责日常交易（含组合交易）、ETF 补券交易、申购赎回清单等ETF 盘后事务处理；一名风控专员负责风险控制、绩效评估和绩效考核。
“团队成员共同支撑被动产品的运作，感觉像一个生产线，分工相对比较明确，而且需要团队之间的无缝衔接。
”林飞说。
在团队精耕细作的管理之下，易方达旗下目前已在管理的三只指数基金均有着优异的表现：深100ETF 不但业绩独居榜首，同时也是全行业跟踪误差最小的指数基金之一，
自成立以来每年实现的跟踪误差率基本控制在0.5%以内，较为精确地实现了跟踪指数的效果。
精细化工程依靠公司和团队
指数管理是一个庞大的同时也是精细化的系统工程。
“日常运作管理包括六个方面：组合现金头寸管理、申购赎回管理、成分股调整管理、组合定期再平衡调整、个股事件管理、
其他方面管理。
”林飞介绍。
运作管理六个方面在日常工作中按照一定的流程井井有序地展开：产品设计，具体的投资管理和日常运作，中间包含研究上的支持和交易上的支持，交易后还有一些盘后日常需要处理的事务，以及绩效评估的工作。
林飞认为，指数基金的管理流程和其他公募产品是比较类似的，但是在具体细节实施中，指数基金更加依靠团队化的管理。
因为指数基金管理目标特殊，特别是全被动型产品，就是为了控制跟踪误差，任何一个环节出差错，或者精细化不够，都可能会成为扩大跟踪误差的原因，所以必须依靠强大的团队进行分工协作、并精细化管理。
指数基金的管理是一个系统的过程，包括众多监测、优化、计算和事务性细节，需要有一个完善的系统平台、密切协作的团队以及精细化管理的支持，才能做到最大限度地减小跟踪误差以及降低基金运作成本，从而为持有人创造更好的长期回报。
好业绩要精打细算控制偏差
“跟踪误差”是考核指数基金管理水平的主要指标之一。
因为从原理上讲，管理被动型基金最主要的目标是控制跟踪误差，从而使投资者最后获得的收益跟指数非常接近。
深100ETF 由于成功地复制了优质指数深证100的收益，成就了排名第一的业绩。
易方达指数投资团队向记者介绍了他们日常是如何控制跟踪误差的。
跟踪误差是指数价格变动和同期基金净值变化之间累
团队精细化管理成就优秀业绩
———专访易方达指数投资团队
●本刊记者
王熙上
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HEAD·LINE头条
责任编辑:赵迪E-mail:zhaodi@第46期
计的偏差，它公允地体现了指数基金对于指数的复制效果。
影响跟踪误差最主要的是三个变量：现金头寸、结构偏离、成本控制。
体现在投资运作中，比如现金头寸与申购赎回相关，结构偏离与指数成分股变动相关，成本控制与交易费用相关。
“日常操作正是从这三个方面着手，精细化控制指数基金在各个环节有可能产生的偏离和误差。
”林飞说。
精细化的控制体现在方方面面。
比如，正在发行的联接基金在成立并运作以后，可以在二级市场买入ETF和实物申购ETF之间，根据折溢价选择成本更低的方式。
建仓期的沪深300，可以通过精准把握建仓节奏来积累收益或减少净值损失，从而部分抵销基金运作成本。
在管理全过程中，易方达对跟踪误差的风险控制采用事前控制的风险预警制度。
沪深300基金的投资目标之一是力争将年化跟踪误差控制在4%以内；该基金的内部风险预警线为3%，风险禁止线为4%——
—当年化跟踪误差超过3%，系统会适时发出预警，超出禁止线时，则立即要求基金经理对组合进行调整，从而实现对比较基准的紧密跟踪。
六方面精细管理读懂指数基金
林飞团队还详细介绍了指数基金精细化管理六个方面的具体工作。
现金头寸是影响跟踪误差最为主要的因素。
公司系统会实时监控现金头寸的变化，基金经理可以利用系统平台完成常规分析和计算，然后进行实时的组合仓位调整，目标是将组合仓位控制在合理的水平之上。
日常管理中，基金经理和数量研究员还需要设计、优化现金管理制度和投资运作流程，以提高现金使用效率。
申购赎回管理也是每日必做的功课。
一旦有申购赎回的资金进出，基金经理需要根据变化程度及时完成组合仓位调整，并向交易员发出下单指令，交易员据此进行组合交易。
当指数公司公告指数成分股有调整计划时，基金经理也要制定相应的组合调整策略，使成分股调整对基金跟踪误差的影响达到最小化。
深100指数每年对成分股进行两次调整以提高其成分股的市场代表性，借助这样的调整深100ETF也获得了良好的净值回报。
在日常管理中，团队要不定期对投资组合进行再平衡调整，进一步降低跟踪误差。
当成分股遇到重组、合并等重大事件时，投资人员与研究部进行充分沟通，然后根据个股事件的发展制定组合中成分股的应对策略并执行。
同时，也需要充分利用一些无风险投资机会，例如网上新股申购等，以降低运作成本。
指数基金的其他方面研究还包括：数量化研究员密切跟踪我国资本市场新产品和投资工具的发展情况，特别是对指数基金投资运作管理有重大影响的工具或投资品种等，做好相应的前期政策和技术研究工作，以备相关投资工具出现以后可以合理充分的运用，提高运作管理效率。
在全部这些过程中，公司的风险控制体系以及相关风控人员时刻监控着风险线，以保障基金投资安全。
风控专员具体负责指数投资风险控制，他用偏离度、跟踪误差等风险控制指标对基金投资风险进行管理和控制。
被动投资和主动投资七大差异
林飞概括了被动投资和主动投资的七个主要差异。
第一个差异是投资目标不一样。
指数基金的目标是控制跟踪误差，要求在某个误差的水平下不断优化整个流程，或者是采取精细化的运作手段把误差一步一步往下降；而主动基金的目标是增加收益。
不过，长期目标一样，都是为投资者提供能够获取收益的产品，只是短期的着力点相对不同。
第二个差异是投资管理环节。
指数基金产品致力于产生一个相对比较客观的过程，因此要怎么做、目标是什么、中间环节做什么，都是可以计算出来，依赖于客观结果，不会因为主观偏差而产生比较大的差别。
第三个差异是运作平台。
指数运作平台相对模型化的东西多一点，研究员研究成果的固化程度较高，系统也比较复杂，相对而言主动基金可能没有用到这么复杂的平台进行日常投资运作。
第四个差异是研究。
指数基金侧重于定量方法的应用，具体来说，侧重于市场微观层面的东西多一些，比如股票市场的流动性、冲击成本、公司的一些行为像并购重组、交易费用的节省等等。
第五个差异是交易。
指数基金交易上用组合指令多一些。
因为组合指令最能符合指数基金的投资目标对精确性、时效性的要求，以及对控制冲击成本的要求。
举个例子，组合指令是具体到一手，也是交易所能够容纳的最小的单笔交易。
第六个差异是信息披露。
主动基金只在季报、半年报和年报中披露持仓组合，而指数基金透明度较高。
比如ETF每日对外披露一篮子成分股信息，体现了ETF投资管理的透明度，也体现了ETF作为工具性投资产品的特点。
第七个差异是风控管理。
指数基金的风险控制实际跟投资管理是一体的过程，可分为事前、事中、事后。
指数基金的管理经验对于控制风险非常有用，一旦检测可以用，我们就会纳入到整个体系中来。
”
供求就是价格，投资的铁律就是正确认识供求关系。
——
—吉姆·罗杰斯[美国]。