财管作业汇总

财管计算题作业的汇总

金融资产投资2、5、6、7

2．A公司债券面值为1000 元，5 年期，票面利率8%，每年末付息一次，到发行价格为1105 元。若自发行至期满一直持有，则到期收益率为多少？

5．某公司准备投资面值为500 元的企业债券，期限为5年。该债券为无息折价债券，公司要求的报酬率为8%，若市价是350 元，可否购买。

6．甲公司持有股票，刚收到上一年度派发的每股 1.2 元的现金股利，预计股利以后每年将增长8％，若要求的投资收益率为20%，求该股票的价值。

7．某人持有A、B、C三种股票，各股票所占的比重分别为50％，30％和20％，其|?系数分别为 2.0、1.0 和0.5。无风险收益率为10％，市场收益率为15％，求该组合的风险收益率和必要投资收益率。

流动资产管理1、7、9（1）

1.假设某企业明年需要现金 8400 万元，已知有价证券的报酬率为 7％，将有价证券转换为现金的转换成本为 150 元，则最佳现金持有量和此时的相关最低总成本分别是多少？

７、某企业目前的赊销收入为 2400万元，变动成本率为 50%，资金成本率为10%，目前的信用条件为 N/30，坏帐损失率为 10%。该企业为增强竞争能力，又提出了 A、B 两个较为宽松的信用条件方案：A.将信用条件改为 1/10，N/60，预计赊销收入将增加到 2800 万元，估计赊销收入的 40%会享受现金折扣，坏帐损失率将下降到 8%；B.将信用条件改为 2/10，N/60，预计赊销收入将增加到 3000万元，估计赊销收入的 80%会享受现金折扣，坏帐损失率将下降到 7%。

要求：（1）通过计算说明变更信用条件是否可行？

（2）假设企业拟选用上述信用条件方案中的最优方案，其收帐政策又有两种选择：第一方案.花费收帐费用 50 万元，坏帐损失率将比上述最优方案再下降 1%，应收帐款平均收帐期比上述最优方案再缩短 1 天；第二方案. 花费收帐费用 100 万元，坏帐损失率将比上述最优方案再下降 1.5%，应收帐款平均收帐期比上述最优方案再缩短 2 天。问哪种收帐政策可行？

９、ABC 公司的一种新型产品原有信用政策 N/30，每天平均销量为 5 个，每个售价为 750 元，平均收账天数 40 天；公司销售人员提出了新的政策，以便促销产品，新的政策包括改变信用政策：?!2/10，N/50?!，同时以每个 600 元的价格销售，预计改变政策后每天能售出 20个，估计20％的客户会享受折扣，预计平均收账天数仍为 40天。若一年按 360 天计算，企业资本成本率为 10％，每个存货的年储存成本是 100 元（其中含存货应计利息），每次订货成本为 144元，该新型产品的每个购买价格为 500元。

要求回答以下的问题：（1）计算公司该产品原有和改变政策后的经济订货量为多少？最佳订货次数为多少？

资本预算1(1)(2)(3)(6)、3、4、6、7、8

已知折现率为 10%，请计算下列指标，并评价该项目的可行性：

（1）折现净现金流量（2）投资回收期

（3）净现值（6）获利指数

3、某固定资产项目需要原始投资 1000 万元，建设期为 1 年，与购建固定资产有关的资本化利息 100 万元在建设期发生，固定资产投资于建设起点投入，流动资金在第一年末投入。该项目年限 8年，固定资产按直线法折旧，期满有 100 万元净残值，流动资金于终结点一次回收。投产后前两年净利润100 万元，从第三年开始每年 150 万元。

计算：（1）净现值（假设该项目的基准折现率为 10%）

(2)净现值率和获利指数，并说明二者的关系

4、航运公司准备购入一设备以扩充生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需投资 20 000元，使用寿命为5 年，采用直线法计提折旧，5 年后设备无残值。5年中每年销售收入为 8000 元，每年的付现成本为 3000 元，乙方案需投资 24 000 元，采用直线折旧法计提折旧，使用寿命也为 5年，5年后有残值收入 4 000 元，5 年中每年的销售收入为 10 000元，付现成本第一年为4 000 元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费 200元，另需垫支营运资金 3 000元，假设所得税率为 40％，资本成本为 10％。

[要求]计算项目的现金净流量及净现值并比较方案的优劣

6．某企业计划进行某项投资活动，拟有甲、乙两个方案。有关资料为：甲方案原始投资为150万元，其中，固定资产投资 100万元，流动资金投资 50万元，全部资金于建设起点一次投入，该项目经营期 5年，到期残值收入 5万元，预计投产后年营业收入 90万元，总成本 60万元。乙方案原始投资为 210万元，其中，固定资产投资 120万元，无形资产投资 25万元，流动资产投资 65万元，全部资金于建设起点一次投入，该项目建设期 2年，经营期 5年，到期残值收入 8万元，无形资产自投产年份起分 5年摊销完毕。该项目投资后，预计年营业收入 170万元，年经营付现成本 80万元。该企业按直线法折旧，全部流动资金于终结点一次回收，所得税率33%，设定折现率 10%。要求：

（1）采用净现值法评价甲、乙方案是否可行。

（2）如果两方案互斥，确定该企业应选择哪一投资方案。

7．某公司原有设备一套，购置成本为 150万元，预计使用 10年，已使用 5年，预计残值为购置成本的 10%，该公司用直线法提取折旧，现该公司拟购买新设备替换原设备，以提高生产率，降低成本。新设备购置成本为 200万元，使用年限为 5年，同样用直线法提折旧，预计残值为购置成本的 10%，使用新设备后公司每年的销售额可以从 1 500万元上升到 1 650万元，每年付现成本将从1 100万元上升到 1 150万元，公司如购置新设备，旧设备出售可得收入 100万元，该企业的所得税税率为 33%，资金成本为 10%。

要求：通过计算说明该设备应否更新。

8．某公司有一投资项目，需要投资 6 000元（5 400元用于购买设备，600元用于追加流动资金）。预期该项目可使企业销售收入增加：第一年为 2 000元，第二年为 3 000元，第三年为 5 000元。第三年末项目结束，收回流动资金600元。假设公司适用的所得税率 40%，固定资产按 3年用直线法折旧并不计残值。公司要求的最低投资报酬率为 10%。

要求：（1）计算确定该项目的税后现金流量；（2）计算该项目的净现值；（3）计算该项目的回收期；（4）如果不考虑其他因素，你认为项目应否被接受？

财务报表1、3、6

补充资料：已知销售收入为 800，应收帐款周转天数为 90天，销售成本为 500，存货周转率为 5，权益乘数为 2，请根据以上资料求出问号处的数值。

3、某企业当年的赊销收入净额为1000万元，销售成本为800万元，应收账款为200万元，存货余额为200万元；年末速动比率为2。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金资产组成，现金资产为200万元，一年按360天计算。

要求：（1）计算应收账款周转天数。

（2）计算存货周转天数。

（3）计算流动负债余额和速动资产余额。

（4）计算年末流动比率。