杉杉股份2020年一季度决策水平分析报告
杉杉股份：2020年第一季度报告正文
公司代码：600884 公司简称：杉杉股份宁波杉杉股份有限公司2020年第一季度报告正文一、重要提示1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人庄巍、主管会计工作负责人杨峰及会计机构负责人（会计主管人员）徐列保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司第一季度报告未经审计。
二、公司主要财务数据和股东变化2.1主要财务数据非经常性损益项目和金额√适用□不适用2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用单位：元币种：人民币单位：元币种：人民币3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明√适用□不适用1.杉杉品牌运营股份有限公司48.1%股权转让事项进展2020年2月1日，公司第九届董事会第三十七次会议审议通过了《关于公司控股子公司杉杉品牌运营股份有限公司48.1%股权转让的议案》。
截至本报告披露日，本次股权转让手续尚未办理完毕。
公司将继续推进本次股权转让交割事宜，并根据进展情况及时履行信息披露。
2.公司董事、监事换届鉴于公司第九届董事会董事任期即将届满，2020年4月23日召开的公司第九届董事会第四十次会议已提名庄巍先生、李智华先生、杨峰先生、李凤凤女士、彭文杰先生、沈云康先生、张纯义先生、徐衍修先生、仇斌先生为公司第十届董事会董事候选人，组成公司第十届董事会，其中张纯义先生、徐衍修先生、仇斌先生为公司第十届董事会独立董事候选人。
独立董事候选人以上海证券交易所审核无异议为前提。
鉴于公司第九届监事会监事任期即将届满，2020年4月23日召开的公司第九届监事会第二十九次会议已提名洪志波女士、徐超女士为公司第十届监事会监事候选人。
杉杉股份2020年上半年经营成果报告
3.58 321,042.08
-46.6 15,172.92 -46.32 15,644.83
-39.8 17,541.4 -70.41 -471.91
-27.71
-54.21 -52.48 11.99 -320.15
项目名称
营业收入
利润总额 营业利润 投资收益 营业外利润
实现利润增减变化表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
2020年上半年 数值 增长率(%)
428,789.01 62,052.83 61,328.39 26,016.99 724.45
444,133.34
内部资料，妥善保管
第 2 页 共 10 页
从营业收入和成本的变化情况来看，2020年上半年的营业收入为 321,042.08万元，比2019年上半年的444,133.34万元下降27.71%，营业 成本为262,298.09万元，比2019年上半年的349,202.34万元下降24.89%， 营业收入和营业成本同时下降，但营业收入下降幅度大于营业成本，表明 企业经营业务盈利能力下降。
杉杉股份2020年上半年经营成果报告
一、实现利润分析 1、利润总额 2020年上半年利润总额为15,172.92万元，与2019年上半来自于 对外投资所取得的收益。
2、营业利润
2020年上半年营业利润为15,644.83万元，与2019年上半年的 32,921.58万元相比有较大幅度下降，下降52.48%。以下项目的变动使营 业利润增加：投资收益增加1,878.09万元，公允价值变动收益增加9,629.43 万元，营业成本减少86,904.25万元，管理费用减少3,314.12万元，销售费 用减少873.35万元，营业税金及附加减少855.16万元，财务费用减少369.2 万元，共计增加103,823.61万元；以下项目的变动使营业利润减少：资产 减值损失减少242.57万元，共计减少242.57万元。各项科目变化引起营业 利润减少17,276.75万元。
杉杉股份2020年上半年财务风险分析详细报告
杉杉股份2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为455,035.82万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为609,868.87万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为105,595.31万元，2020年上半年已有长期带息负债为159,257.15万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为560,631.13万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为199,363.66万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是217,644.32万元，实际已经取得的短期带息负债为609,868.87万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为217,644.32万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为226,784.65万元，在5年之内偿还的贷款总规模为245,065.3万元，当前实际的带息负债合计为769,126.02万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为204,655.95万元。
该资金缺口需要企业持续经营42.53个分析期之后才能填补。
与企业的资金缺口相比，企业的
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。
杉杉股份2020年上半年经营风险报告
杉杉股份2020年上半年经营风险报告
一、经营风险分析
1、经营风险
杉杉股份2020年上半年盈亏平衡点的营业收入为294,055.84万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为8.41%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过26,986.25万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较低，经营风险较大。
2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，杉杉股份2020年上半年的带息负债为769,126.02万元，实际借款利率水平为1.56%，企业的财务风险系数为0.89。
从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
经营风险指标表
二、经营协调性分析
1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供146,030.03万元的营运资本，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表(万元)
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。
杉杉股份2020年上半年财务分析详细报告
249,268.02 8.75
162,943.52
6.85
非流动资产 固定资产 长期股权投资 在建工程
1,289,052.7 1
307,507.07
167,260.86 86,573.3
53.94 1,479,133.5 5
12.87 407,069.9
7.00 266,652.43
3.62 164,177.66
60.68 1,417,123.4 9
16.70 499,857.72
10.94 272,733.07
6.74 143,379.51
59.58 21.01 11.47
6.03
2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的31.29%，表明企业 的支付能力和应变能力较强。不过，企业的货币性资产主要来自于短期借 款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。企业流动资产中被别人占用的、 应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的30.55%，应当加强应收款 项管理，关注应收款项的质量。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年上半年应收账款所 占比例较高，其他应收款所占比例过高，存货所占比例过高。2020年上半 年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太 合理。
内部资料，妥善保管
第 4 页 共 41 页
内部资料，妥善保管
第 5 页 共 41 页
项目名称 内部资料，妥善保管
流动资产构成表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年上半年 数值 百分比(%)
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季度经营分析报告范文
季度经营分析报告
一、引言
本报告旨在分析本季度公司经营状况，总结取得的成绩和存在的问题，并提出改进措施。
通过客观、详实的数据分析，以期为公司未来的经营决策提供依据。
二、销售分析
本季度销售额较去年同期增长了10%，其中线上销售额占比达到60%。
主要销售产品为A产品和B产品，销售额占比分别为40%和30%。
经过市场调查，发现消费者对A产品的满意度较高，未来可加大A产品的市场推广力度。
三、成本分析
本季度成本总额较去年同期下降了5%，主要原因是生产效率的提高和原材料采购成本的降低。
其中，人工成本占比最高，为40%，但较去年同期下降了5个百分点。
未来应继续关注成本控制，尤其是人工成本的控制。
四、利润分析
本季度公司实现净利润500万元，较去年同期增长了20%。
从利润表来看，营业利润和净利润均有较大幅度增长。
主要原因是销售额的增长和成本的降低。
但需注意，期间费用的控制仍有待加强。
五、经营策略建议
1. 加大A产品的市场推广力度，提高市场份额。
2. 优化生产流程，进一步提高生产效率。
3. 加强成本控制，尤其是人工成本的控制。
4. 加强期间费用控制，提高经营效率。
六、结论
本季度公司经营状况良好，销售额和净利润均实现了增长。
但仍需关注成本控制和经营效率的提高。
未来应继续加强市场调研和产品创新，以适应不断变化的市场需求。
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项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2020年一季度
2019年一季度
1.12 0.95
1.2 0.94
-0.4 0.47
2.3 0.46
2018年一季度 1.31 0.94 4.51 0.56
六、盈利能力分析
杉杉股份2020年一季度的营业利润率为-7.14%，总资产报酬率为 -0.43%，净资产收益率为-2.94%，成本费用利润率为-7.20%。企业实际 投入到企业自身经营业务的资产为2,111,312.07万元，经营资产的收益率 为-1.65%，而对外投资的收益率为3.64%。
三、资产结构分析
杉杉股份2020年一季度资产总额为2,440,098.13万元，其中流动资产 为999,645.08万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别 占企业流动资产合计的27.67%、22.43%和15.32%。非流动资产为 1,440,453.05万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动 资产的33.93%、22.4%。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产
28.08 307,345.37
0
五、偿债能力分析
从支付能力来看，杉杉股份2020年一季度的经营活动的正常开展，在 一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业短期偿债压力增加。 从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还 短期债务本息会有一定困难。本期亏损，利息支出没有保障。
杉杉股份2020年一季度决策水平报告
杉杉股份2020年一季度决策水平报告
一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为负9,140.08万元，与2019年一季度的 8,951.52万元相比，2020年一季度出现较大幅度亏损，亏损9,140.08万元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。2020年 一季度营业利润为负8,730.13万元，与2019年一季度的8,794.48万元相 比，2020年一季度出现亏损，亏损8,730.13万元。 营业收入大幅度下降， 企业出现经营亏损，企业经营形势恶化，应迅速调整经营战略。
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2020年一季度
2019年一季度
17.52
20.6
-7.14 -7.2
4.33 4.72
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
1,150,728.5
1,158,567.2
1,245,252.1
-0.68
-6.96
0
1
7
4
389,174.54
-0.02 389,266.4
7.61 361,732.67
0
157,749.09
0
0
-100 209,314.64
0
0
-100 39,009.91
9.28 35,698.5
0
258,001.56
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
0.74 256,110.24
-41.88 440,655.71
0
345,803.31
-27.07 474,180.72
139.67 197,850.63
0
2020年一季度所有者权益为1,289,369.62万元，与2019年一季度的 1,333,766.4万元相比有所下降，下降3.33%。
二、成本费用分析
2020年一季度杉杉股份成本费用总额为126,978.69万元，其中：营业 成本为100,233.79万元，占成本总额的78.94%；销售费用为9,865.44万元， 占成本总额的7.77%；管理费用为9,756.67万元，占成本总额的7.68%； 财务费用为6,540万元，占成本总额的5.15%；营业税金及附加为582.8万 元，占成本总额的0.46%。2020年一季度销售费用为9,865.44万元，与2019 年一季度的11,153.35万元相比有较大幅度下降，下降11.55%。2020年一 季度销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收入下 降快于投入下降，经营业务开展得不太理想。2020年一季度管理费用为 9,756.67万元，与2019年一季度的9,594.2万元相比有所增长，增长1.69%。 2020年一季度管理费用占营业收入的比例为7.98%，与2019年一季度的 4.72%相比有所提高，提高3.26个百分点。这在营业收入大幅度下降情况 下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。
0
409,910.29
0.26 408,827.43
38.48 295,225.94
0
内部资料，妥善保管
第2页 共6页
盈余公积 未分配利润
25,466.3 476,617.14
杉杉股份2020年一季度决策水平报告
2.58 24,826.62
39.69 17,772.43
0
21.08 393,645.17
项目名称
所有者权益合计 资本金 资本公积
所有者权益变动表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
1,289,369.6
1,204,309.7
-3.33 1,333,766.4
10.75
0
2
1
112,276.5
0 112,276.5
0 112,276.5
四、负债及权益结构分析
2020年一季度负债总额为1,150,728.51万元，与2019年一季度的 1,158,567.27万元相比变化不大，变化幅度为0.68%。2020年一季度企业 负债规模变化不大。
项目名称
负债总额
短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2020年一季度
2019年一季度
内部资料，妥善保管
第1页 共6页
杉杉股份2020年一季度决策水平报告
数额较大，约占企业流动资产的27.67%，应当加强应收款项管理，关注应 收款项的质量。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的22.96%， 表明企业的支付能力和应变能力较强。但这种应变能力主要是由短期借款 及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。从资产各项目与营业收 入的比例关系来看，2020年一季度应收账款所占比例较高。存货所占比例 过高。2020年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧 张，资产结构不太合理。