网络风险管理

新闻互联网金融“拼”投资能力信用风险管理机制待建立

“互联网金融”已经成为当前最火爆的的流行词。刚刚结束的十八届三中全会提议建设统一开放、竞争有序的市场体系，这无疑为原本就炙手可热的互联网金融又加了一把火。那么，对于金融从业者而言，如何搭乘互联网“高铁”，使互联网成为极具诱惑性的高利润商业领域，成为事关企业未来兴衰存亡的关键因素。在业内人士看来，互联网金融的核心在于极致的用户体验、明晰可控的风险，而投资能力仍是核心竞争力。

金融未来在互联网

近期，以BAT（百度、阿里、腾讯）为首的互联网大鳄相继疯狂进入互联网金融领域：11月，支付宝钱包宣布独立品牌运作，直面“微信”的竞争；10月底，百度金融中心推出“百发理财”，以年化收益8%的卖点直面挑战年化收益近5%的余额宝，当日上线5个小时，销售额就超过10亿；同月，阿里控股天弘基金，突破1000亿的余额宝无疑成为互联网金融的经典案例；8月，财付通通过微信推出微信支付，便捷的使用过程在两个月内形成不可忽视的冲击波。这些动作已经造成一种这样的局面：谁不快马加鞭进入互联网金融就是在错失再造高峰的可能。

12月15日，在由华东理工商学院举办的以“互联网金融：崛起之后”为主题的第三期青年商业领袖行动学习会上，多位互联网金融新兴企业家普遍认为，大量高净值人群释放的价值增值需求及众多小微企业长期受压传统金融的需求反弹，共同催生互联网金融的无穷潜力。对许多金融从业者而言，未来就在互联网。然而，互联网金融在一时火爆背后，也凸显了风控、征信、政策监管等系列难题。

核心竞争力看投资

面对铺天盖地以互联网金融为噱头的理财产品，投资者往往眼花缭乱一时没了方向。然而，好买基金研究中心总监乐嘉庆指出，“对理财来讲，最终等到尘埃落定之后还是要回到本原，就是你的投资能力怎么样。”在乐嘉庆看来，互联网金融的核心在于极致的用户体验、明晰可控的风险，投资能力仍是核心竞争力。

而在互联网金融的产品设计上，启明创投合伙人杨云遐表示，还应该以用户为基础，以产品本身的用户体验为出发点，做到以人为本。

“以用户体验为中心，提供简单易懂、比较容易操作而且可能是非专业性入门级的产品。”杨云遐指出，“抓到对第三方APP非常感兴趣的用户，再通过产品有趣的互动性来增加用户黏性。”

对于互联网金融产品的竞争力上，多位金融从业人士认为，投资管理是最无可替代的。以基金公司为例，流程简单来说就是产品设计、销售、投资管理和服务，即便互联网的技术可以介入到所有环节，但最终决定销量的是产品业绩，也就是投资能力。

建立信用风险管理机制

但值得注意的是，目前移动互联网的竞争已经不像若干年前的纯互联网竞争这么平等和开放，在BAT三巨头的“阴影”下，其他互联网企业能够分食的蛋糕已经越来越小。

耶鲁大学管理学院金融学终身教授陈志武表示，现在互联网金融虽然在热炒，但有一定泡沫。互联网金融今后面对的监管会比传统的商业银行所要面对的更细、更严，也许今天发展的机会还有一些，但遇到了几次问题以后，监管会大大强化，由此带来的利润空间也会受到很大的压缩。

因此，有利网副总裁蒋轩指出，除了投资管理能力外，风控是互联网金融非常重要的一环，“如果市场规模达到了万亿或几千亿，任何一个小的风险点都会被随时放大。”

蒋轩建议，互联网金融行业之间可以开展更多的合作，做到更多的自律和透明化信息共

享。

对此，杨云遐也指出，风险的管控不应以个人的道德水准为基础，建议从宏观政策面建立信用风险管理机制。

“我们一方面希望政府加强监管，另一方面也希望看到监管创新。”蒋轩表示，“互联网金融本身会需要在风控、定价等方面做一些突破常规、突破原有业务体系的动作。希望2014年通过互联网金融行业自身的发展、与监管部门的及时沟通，促进整个行业的正向发展。”

新闻我爱卡涂志云：互联网金融的机会在风险管理

互联网金融为什么这么火？

涂志云总结了三个原因，首先是市场的需求，个人信贷需求在目前的银行体系下得不到满足；其次是技术的成熟，信贷环境的初步形成，互联网公司开始在个人信贷和小微企业信贷方面做出有益尝试；最后是新政府面临严峻的经济形势，有进行产业结构调整和经济调整的迫切需求。

涂志云还特别对比了中国和美国互联网金融发展的不同。他说，美国互联网诞生之初就与金融紧密结合，因此美国的互联网金融是循序进化的过程，现在已经非常成熟。而中国互联网的发展和金融的发展是彼此独立的，二者的融合需要创新的革命，因此会出现短时间内爆发的态势。

互联网金融的机会在哪儿？

涂志云认为，互联网金融的本质是风险管理，因此机会在于那些能够更好地管理风险的模式和产品。

“传统金融机构对于个人及小微企业的风险管理并没有优势，互联网公司能够在风险管理、产品渠道方面建立自己的核心竞争力。”涂志云说。

而风险管理必须借鉴大数据技术，如何分析、如何建模，都是技术的比拼，因此互联网金融比一般的互联网公司需要更强的研发能力。

互联网金融的风险

机会是丰富的，风险也是并存的。涂志云认为，互联网金融面临的风险主要有三个方面。

首先是市场环境的风险，因为这个市场目前还没有完善的监管，有很多不确定性，很多没有资质没有能力的公司也进入这个市场，使得整体环境鱼龙混杂。因此需要行业自律，以及公平良性的生态环境的建立。

其次是业务风险，创始人和团队能否专注，对金融及互联网的理解是否到位，能否准确评估不同产品的风险。

最后的运营风险，公司需要达到一定的运营规模，需要保持运营的持久性。

互联网金融迎来风险管理模式变革

互联网保险怎么卖？

互联网保险的外延将得到扩展。几年前，网络保险只是将线下的产品放到网络上来销售，而现在，网络保险不仅是在互联网上销售保险，更重要的是为互联网企业定制避免风险的解决方案。

互联网保险怎么卖？众安保险将突破国内现有保险营销模式，不设分支机构，完全通过互联网进行销售。其CEO尹海表示，众安保险并不是把网络当做销售渠道来销售传统的保险产品，而是要服务互联网，为互联网的经营者和参与者提供一系列风险管理的解决方案。

与传统保险相比，互联网保险有哪些特点？根据马明哲的观点，小额、数量大、标准化的产品比较适合在互联网上销售。因此，众安保险的首个切入点是个人财产保险。据了解，众安保险首款产品将于11月底前后推出，该产品的特点是简单、件均保费低、周转快。

同时，互联网和保险业的合作还将催生出许多新的险种。这一点让人联想到阿里集团的“运费险”。“三马”也表示，众安保险开业初期将围绕股东的产业链来进行产品开发。翻看股东的名单，阿里系旗下的小微金服是“众安在线”最大单一股东，平安和腾讯并列第二大股东，其余约50%的股权分散掌握在其他公司手中，其中包括另一家知名的互联网企业携程。由此不难看出，电子商务、移动支付等领域也是众安保险的发力方向。

推动风险管理模式变革？

从众安保险的例子可以看出，互联网和金融业的合作意义并不仅局限在使用新技术、寻找新市场这样浅显的层面，而是要通过两个行业的水乳交融，从而引发互联网金融模式的变革。

专家指出，现代金融服务是制度、信息和技术的“三位一体”。光有制度成不了气候，光有技术、信息成不了金融。任何一个金融机构、任何一个金融产品、任何一个金融活动必须是“三位一体”，在这个前提下才能够实现一项金融服务。

其实，现在大多数金融机构已经把互联网作为一个提升效率、降低成本、改进服务的工具，但是，这还不够“三位一体”。真正意义上的互联网金融需要从流量开始切入，然后对这些数据进行分析，在此基础上形成决策，最后再提供金融服务。可以看出，在这一过程中，传统金融业的运行制度、用户信息的收集和处理都能在各环节上分别对应起来。