大学财务管理考前复习重点.doc
财务管理复习提纲
财务管理复习提纲一、财务管理的基本概念和作用1.财务管理的定义和目标2.财务管理的基本职能和作用3.财务管理与其他管理学科的关系二、财务管理的基本原理与方法1.资金时间价值的概念和计算方法2.选择投资项目的标准和方法3.财务杠杆效应的原理和影响4.财务风险管理的基本原则和方法5.资本结构的优化和财务杠杆选择三、财务报表分析与决策1.财务报表的基本构成和要素2.资产负债表的分析与决策3.利润表的分析与决策4.现金流量表的分析与决策5.财务比率分析与决策四、投资决策与资本预算1.资本预算和投资决策的基本概念2.投资项目评价指标的计算和应用3.不确定性下的投资决策方法4.投资风险管理与决策五、经营资金管理1.经营资金管理的基本概念和意义2.现金与流动性管理3.应收账款管理4.存货管理六、公司治理与财务管理1.公司治理的定义和目标2.公司治理与财务管理的关系3.财务与会计信息披露4.财务与会计信息质量的保证5.内部控制与风险管理七、国际财务管理1.全球化背景下的国际财务管理2.汇率风险管理和汇兑差异处理3.国际投资组合和项目评价4.国际财务报告准则和国际税务管理八、财务管理的伦理与社会责任1.财务管理伦理的基本概念和原则2.企业社会责任与财务管理3.财务管理的绿色责任和可持续性以上是一份财务管理复习提纲，涵盖了财务管理的基本概念、基本原理与方法、财务报表分析与决策、投资决策与资本预算、经营资金管理、公司治理与财务管理、国际财务管理以及财务管理的伦理与社会责任等方面的内容。
希望对你的复习有所帮助。
财务管理基础知识点及必背知识点
财务管理基础知识点及必背知识点一、财务管理的概念与目标1. 财务管理：财务管理是指企业对资金筹集、使用、分配等一系列活动的计划、组织、指导和控制。
2. 财务管理目标：实现企业价值最大化，为股东创造财富。
二、财务管理的核心内容1. 资金筹集：企业通过各种渠道筹集资金，以满足生产经营的需要。
2. 资金使用：合理安排资金用途，提高资金使用效率，降低资金成本。
3. 资金分配：合理分配利润，保障企业持续发展。
三、必背知识点1. 财务报表：包括资产负债表、利润表、现金流量表，是企业财务状况、经营成果和现金流量的重要体现。
2. 财务比率分析：通过计算财务比率，评价企业的偿债能力、运营能力、盈利能力和发展能力。
3. 资金时间价值：资金随着时间的推移而具有增值能力，是财务管理的基本原理。
4. 投资决策：对企业投资项目进行评估，选择最优投资方案。
5. 融资决策：根据企业需求，选择合适的融资方式，降低融资成本。
6. 股利政策：制定合理的利润分配方案，平衡企业内部积累与股东回报。
7. 风险管理：识别、评估、控制和监督企业面临的财务风险，确保企业稳健经营。
四、财务管理的原则与方法1. 原则：效益最大化原则：在风险可控的前提下，追求企业效益的最大化。
风险与收益平衡原则：合理评估风险与收益，确保企业长期稳定发展。
现金流管理原则：重视现金流管理，确保企业资金链安全。
合规性原则：遵守国家法律法规，维护企业合法权益。
2. 方法：预算管理：通过编制和执行预算，对企业经营活动进行有效控制。
成本控制：降低成本，提高企业竞争力。
财务分析：运用财务分析方法，为企业决策提供数据支持。
财务规划：制定长期和短期财务规划，指导企业财务活动。
五、财务管理的实际应用1. 筹资管理：在实际操作中，企业需根据自身发展阶段和市场需求，选择合适的筹资方式，如银行贷款、发行债券、股权融资等。
2. 投资管理：企业应关注市场动态，合理配置资源，对投资项目进行可行性分析，确保投资回报。
财务管理(期末+考研)知识点考点整理(全)
财务管理期末知识点考点整理（全）第一章总论1.财务管理的概念●企业财务活动*:筹资、投资、经营、分配●企业财务关系:企业所有者、债权人、债务人、被投资企业、企业内部各单位、税务机关●企业财务管理的特点✧综合性管理工作✧与企业各个方面有着广泛联系✧能迅速反映企业生产经营状况2.财务管理的目标●利润最大化缺点✧✧✧✧没有考虑利润实现的时间没有考虑风险没有考虑利润和投入资本的关系不反映企业未来盈利能力，带有短期行为倾向●股东财富最大化优点*✧一定约束后达成最佳目标:利益相关者受益、没有社会成本✧反映资本与报酬之间的关系✧一定程度克服追求利润的短期行为✧考虑现金流量的时间价值和风险因素3.财务管理的环境●经济环境*（p16-p18）✧经济周期:复苏、繁荣、衰退、萧条✧经济发展水平✧通货膨胀情况●资金占用量增加●企业利润虚增●利率上升，增加企业的资本成本●有价债券价格下降●资金供应紧张，筹资难度增加✧经济政策●法律环境:企业组织法规、财务会计法规、税法●金融市场环境✧金融市场与公司理财●为公司提供筹资和投资场所●让公司实现长短期资金的互相转化●为公司理财提供相关信息✧金融市场的构成●主体：金融机构●客体：交易对象（股票、债券）●参加人：客体的供应者和需求者✧金融工具●货币市场证券（短期债务）●资本市场证券（长期债务）✧利息及其测算*（p21）●利息率（衡量资金增值量）是进行财务决策的基本依据●组成●纯利率：没有风险和通货膨胀情况下的均衡利率，影响因素为资金供应量和需求量，不是一层不变，随资金的供求变化而变化●通货膨胀补偿●风险报酬●违约风险报酬●流动性风险报酬●期限风险报酬●社会文化环境第二章财务管理的价值观念1.货币的时间价值**（p24-p37）●概念●复利终值和复利现值●年金终值和现值（后付）●先付年金终值和现值●延期年金现值的计算●永续年金现值的计算●时间价值计算中的几个特殊问题✧不等额现金流量现值的计算✧年金和不等额现金流量混合情况下的现值✧折现率的计算✧计息期短于一年的时间价值的计算2.风险与报酬●概念:确定性、不确定性、风险性●风险与报酬的关系*:类正比●计算*✧✧✧✧计算期望报酬率计算标准差利用历史数据度量风险计算离散系数（p43）●证券组合✧主要资产定价模型*（APM模型）（p55）●公式:Rm（期望报酬率）=Rf（无风险报酬率）＋Rp（风险溢价）●证券市场线3.证券估值（p60）●债券的特征及估值✧债券主要特征:票面价值、票面利率、到期日✧估值方法:类年金✧债券投资的优缺点*●优点:本金安全性高、收入比较稳定、有较好的流动性以便于出售●缺点:购买力风险高（通货膨胀）、没有经营管理权、需要承受利率风险（市场利率）●股票的特征及估值✧构成要素:股票价值（价格收入+股利）、股票价格、股利✧类别●普通股：所有者，参与选举；最后偿付；发行股利不是公司义务●优先股：无决策权；优先于普通股偿付；优先于普通股发行股利；不能请求公司破产✧优先股的估值*（类债券）✧普通股的估值*●股利稳定不变:V=D/R（V价值，D股利,R必要报酬率）●股利固定增长:V=D1/（R－g），g为增速，D1为第一期股利✧股票投资优缺点*●优:获得较高的报酬、适当降低购买力风险、拥有一定控制权●缺:求偿权居后、价格受多种因素影响而易波动、普通股的收入不稳定第三章财务分析1.财务分析概述●财务分析的内容:偿债、营运、盈利、发展、财务趋势、财务综合●财务分析的方法✧比率分析法●构成比率:组成部分和总体的关系●效率比率:投入与产出的关系●相关比率:两个或两个以上相关项目的财务比率✧比较分析法:横向、纵向2.财务能力分析**●偿债能力分析*（p78-p84）✧短期偿债能力:流动比率、速动比率、现金比率✧长期偿债能力:资产负债率、股东权益比率与权益乘数、产权比率与有形净值债务率、偿债保障比率、利息保障倍数与现金利息保障倍数✧影响偿债能力的其他因素:或有负债、担保责任、租赁活动、可用的银行授信额度●营运能力分析*:应收账款、存货、流动资产、固定资产、总资产周转率●盈利能力分析*:资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率销售净利率、成本费用净利率、每股利润与每股现金流量、每股股利与股利支付率、每股净资产、市盈率与市净率●发展能力:销售、资产、股权资本、利润增长率3.财务趋势分析:比较财务报表、比较百分比财务报表、比较财务比率、图解法4.财务综合分析:财务比率综合评分法、杜邦分析法第四章财务战略与预算1.财务战略●含义及特征:全局性、长期性、导向性●分类:投资、筹资、营运、股利战略●综合类型*✧扩张型:迅速扩张，保留大部分利润,大量筹措外部资本✧稳健型:稳定增长，保留部分利润，内部留利与外部筹资相结合✧防御型:保持投资规模和收益水平,保持资产负债率和资本结构水平，维持现行股利政策✧收缩型:维持或缩小现有投资规模。
大学财务管理考前复习重点.doc
大学财务管理考前复习重点1一．单选题：1．实际利率—即在物价水平不变的情况下，从而使购买力也不变所用的利率，或在物价有变化时，但必须扣除通货膨胀率以后所用的利率.名义利率—是指包含对通货膨胀补偿率在内的利率.2．边际资金成本是指企业追加筹资的资金成本，即企业新增1元资本所需负担的成本。
一般来说，企业不可能以某一固定的资金成本来筹措无限的资金，当筹集的资金超过一定限度时，资金成本将会有所变化。
因此，企业在未来追加筹资时，应当更多地关注新筹措资金的成本，即边际资金成本。
计算确定资金边际成本可按如下步骤进行：(1)确定目标资本结构(2)测算个别资金的成本(3)测算筹资总额分界点(4)测算边际资本成本率3．5C信用评价系统（1）品质（2）能力（3）资本（4）抵押品（5）条件4.信用条件包括信用期限（公司为客户规定的最长付款时间）折扣期限（公司为客户规定的可享受现金折扣的付款时间）现金折扣（客户提前付款时给予的优惠）如“2/10，N/45”表示信用期限为45天，若客户在10天内付款，则可享受2%的折扣。
5.四种股利政策剩余股利政策：适用于公司初创和衰退阶段。
固定股利政策：适用于经营处于成熟阶段的公司。
固定股利支付率股利政策：适用于公司发展稳定和财务状况较稳定的阶段。
低正常股利加额外股利政策：适用于公司高速成长阶段。
二．多选题：1.营运资金中企业持有现金的动机1.交易性需求（根本动机）2.预防性需求3.投机性需求2.完成应收账款的过程典型的收款过程可包括以下步骤：1.信件2.电话3.个人拜访4.诉讼程序3.筹资渠道、方式（以及优缺点）渠道：1.国家财政资金2.银行信贷资金3.非银行金融机构资金4. 其他企业资金5. 民间资金6. 企业内部留存资金7.外商资金方式（具体融资方式）1.吸收直接投资2.发行股票3.利用留存收益4.向银行借款5.发行债券6.利用商业信用7.融资租赁8.民间借贷9.企业间的借贷10.典当企业筹资的方式（1）权益资金的筹集a吸收直接投资优点缺点能提高企业的资信和借款能力。
财务管理复习资料(完整版)
财务管理复习资料(完整版)导言财务管理是企业管理的重要组成部分，它涉及到企业的财务决策和资源配置等方面。
理解和掌握财务管理的基本原理和方法，对于提高企业的经营效益和风险管理能力具有重要意义。
本文是一份完整的财务管理复习资料，包括了财务管理的基本概念、财务报表分析、资本预算和投资决策、现金流量管理以及国际财务管理等内容，希望能够帮助读者全面复习财务管理的知识。
第一章财务管理基本概念财务管理是指企业对财务资源的筹集、配置和使用过程中的各种经营决策与行为，包括财务分析、财务规划、投资决策、资金筹集、资本运营和分配等方面。
财务管理的目标是为了确保企业实现财务目标并增加股东权益。
财务管理的核心是价值管理，即通过合理配置和使用财务资源，最大限度地增加企业的所有者权益。
在进行财务管理时，需要根据不同的目标和情况，制定相应的财务战略和策略，以实现最佳的财务绩效。
第二章财务报表分析财务报表分析是财务管理的重要工具之一，通过对财务报表进行综合分析和比较，可以了解企业的财务状况和经营情况，并作出相应的决策。
财务报表分析主要包括财务比率分析和财务趋势分析两个方面。
财务比率分析是通过计算和分析一系列财务指标，如流动比率、偿债能力比率、盈利能力比率等，来评估企业的财务状况和经营绩效。
财务比率分析的目标是了解企业的经营风险和盈利能力，帮助企业制定适当的财务策略。
财务趋势分析是通过比较企业在不同会计期间的财务数据，观察和分析财务指标的变化趋势，从而判断企业的发展动向和经营状况。
财务趋势分析可以帮助企业发现问题和风险，并及时采取相应的措施进行调整和改善。
第三章资本预算和投资决策资本预算是指企业对资本投资项目进行评估和选择的过程，涉及到资金的计划、安排和使用等方面。
资本预算的目标是通过对不同投资项目进行经济评价和比较，选择具有较高回报和风险可控的项目，以实现资本的最优配置。
投资决策是指企业对投资项目进行决策和管理的过程，涉及到投资目标的设定、项目选择、融资安排和风险管理等方面。
大学课程财务管理重点汇总
财务成本管理重点汇总重点1 财务管理原则●有关竞争环境的原则●有关创造价值和经济效率的原则●有关财务交易的原则一、有关竞争环境的原则●自利行为原则●双方交易原则●信号传递原则●引导原则（一）自利行为原则⒈含义：人们在进行财务决策时按照自己的财务利益行事，在其他条件相同时所有利益主体都会选择对自己经济利益最大的行动方案。
⒉依据：理性的经济人假设⒊应用：委托代理理论、机会成本（二）双方交易原则⒈含义：指每一项交易都至少存在两方，在一方根据自己的经济利益决策时，另一方也会按照自己的经济利益决策行动，并且对方和你一样聪明、勤奋和富有创造力，因此你在决策时要正确预见对方的反应。
⒉要求：要注意到对方的存在，不能以自我为中心。
（三）信号传递原则⒈含义：行动可以传递信息，并且比公司的声明更有说服力。
⒉要求：根据公司的行为判断它未来的收益的状况，行动传递的信息比声明或语言传递的信息，更能够反映出真实的信息。
（四）引导原则⒈含义：当所有的办法都失败时，寻找一个可以信赖的榜样作为自己行动的引导。
⒉假设前提：当所有的办法都失败、理解能力有限、寻找最优方案的成本过高。
⒊结果：直接模仿⒋应用：行业标准、自由跟庄二、有关创造价值和经济效率的原则●有价值的创意原则●比较优势原则●期权原则●净增效益原则（一）有价值的创意原则⒈含义：新创意能获得额外报酬。
⒉应用：有创意的投资项目可以获得净收益（二）比较优势原则⒈含义：专长能创造更多的价值。
⒉应用：物尽其才，人尽其用。
（三）期权原则⒈含义：权利和义务不对等的契约。
⒉要求：期权是有价值的。
（四）净增效益原则⒈含义：指在财务决策建立在净增效益的基础上，一项决策的价值取决于它和替代方案相比所增加的净收益。
⒉应用：增量的概念、沉没成本的概念三、有关财务交易的原则●风险－报酬权衡原则●投资分散化原则●资本市场有效原则●时间价值原则（一）风险－报酬权衡原则⒈含义：风险和报酬之间存在一个对等关系，投资人必须对风险与报酬作出权衡，为获取高报酬而承担较高的风险，或者为减少风险而接受较低的报酬。
财务管理复习重点
财务管理复习重点财务管理是一门涉及企业资金筹集、运用、分配以及管理的重要学科。
对于学习财务管理的同学来说，掌握好复习重点至关重要。
以下将为大家详细梳理财务管理的复习重点。
一、财务报表分析财务报表是企业财务状况和经营成果的综合反映，对其进行准确分析是财务管理的基础。
（一）资产负债表要理解资产、负债和所有者权益的构成。
重点关注流动资产和非流动资产的划分，如货币资金、应收账款、存货等的变化趋势。
负债方面，要区分流动负债和长期负债，掌握其对企业偿债能力的影响。
（二）利润表明确各项收入和费用的来源及构成。
重点分析主营业务收入、成本，以及期间费用对利润的影响。
关注利润的形成过程和盈利能力的变化。
（三）现金流量表了解经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。
特别要掌握现金净流量的计算和分析，评估企业的资金流动性和财务弹性。
在财务报表分析中，还需掌握各种比率分析方法，如偿债能力比率（流动比率、速动比率、资产负债率等）、营运能力比率（应收账款周转率、存货周转率等）和盈利能力比率（净资产收益率、总资产报酬率等）。
二、预算管理预算是企业规划未来经营活动的重要工具。
（一）预算编制方法包括固定预算、弹性预算、增量预算、零基预算等。
要理解每种方法的特点和适用场景，能够根据企业实际情况选择合适的预算编制方法。
（二）全面预算体系熟悉销售预算、生产预算、成本预算、现金预算等各个环节的编制和衔接。
（三）预算执行与控制掌握预算执行过程中的监控和调整机制，确保预算目标的实现。
三、筹资管理（一）筹资渠道和方式了解股权筹资（如发行股票）和债务筹资（如银行借款、发行债券）的特点和优缺点。
（二）资本成本计算掌握个别资本成本（如债务资本成本、股权资本成本）和加权平均资本成本的计算方法，用于评估筹资方案的成本效益。
（三）资本结构优化理解最优资本结构的概念，掌握资本结构决策的方法，如每股收益分析法、平均资本成本比较法等。
四、投资管理（一）项目投资决策掌握现金流量的估算，包括初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量。
大学财务管理考试重点复习
第二章财务管理的价值观念时间价值是资金周转带来的增值额。
即一定量的资金在不同时点上的价值量的差额。
是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率.注意不是所有货币都有时间价值，只有把货币作为资金进行周转才能产生实践价值。
在生产经营过程中，企业投入资金G经过流通过程最后又收回资金G’，中间发生了货币增值△G。
△G就是货币时间价值.（1）复利终值是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值，又称本利和。
用FVn表示.复利终值的计算公式：FV n＝PV ×(1＋i) n= PV ×FVIF i,n第一年末复利终值：FV1=100＊（1+10%）=110第二年末复利终值: FV2= 100*（1+10%）2=121第三年末复利终值：FV3= 100*（1+10％）3=133第四年末复利终值：FV4= 100＊（1+10%）4=146FV n—第n期的复利终值PV —复利现值i —利率(1＋i）n —复利终值系数，记为FVIF i，n，可以通过查课本附表查得该系数值.（2）复利现值是指以后年份收入或支出资金的现在价值.PV＝FV n ×(1＋i ）-n= FV n ×PVIF i，ni=10%, n=4年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项（用A表示）.（1）后付年金是指每期期末有等额的收付款项的年金（A）。
（2)后付年金终值是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和.用FVA n表示。
即第一期期末的年金的复利终值, 加上第二期期末的年金的复利终值, 加上第三期期末的年金的复利终值……FVA n =A＊FVIF i，n—1 +A＊FVIF i, n—2+…… +A＊FVIF i,1 + A=A* (1+i）n-1 + A＊(1+i) n—2+ …。
.。
+A＊（1+i）1+ A将上式两边同时乘以（1+i)得(1+i）FVA n= A* （1+i）n + A＊（1+i）n—1+ …。
大学《财务管理》第1章总论期末复习重点
第1章总论一、名词解释1.财务管理：企业财务管理活动是企业管理的一个组成部分，是根据财经法规制度，按财务管理的原则，组织企业财务管理活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
2.企业财务活动：企业财务活动是指以实现现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
3.财务管理的目标：财务管理目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。
4.股东财富最大化：股东财富最大化是指其通过财务上的合理运营，为股东带来最多的财富。
在股份公司中，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。
在股票数量一定时，当股票价格达到最高时，股东财富也最大。
所以，股东财富最大化又演变为股票价格最大化。
5.财务管理环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产业影响的企业外部条件的总和。
6.企业财务关系：企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
主要包括企业同其所有者、债权人、被投资单位、债务人、内部各单位、职工、税务机关之间的财务关系。
7.利息率：简称利率，是衡量资金增值量的基本单位，即资金的增值同投入资金的价值之比。
8.纯利率：纯利率是指没有风险没有通货膨胀情况下的均衡点利率。
二、简答题1 .简述企业的财务活动。
答：（1）企业的财务活动是以现金为主的企业资金收支活动的总称。
（2）财务活动的四个方面：筹资引起的财务活动、投资引起的财务活动、经营引起的财务活动、分配引起的财务活动。
（3）上述财务活动的四个方面，不是相互割裂、互不相关的，而是相互联系、互相依存的。
正是上述互相联系而又有一定区别的四个方面，构成了完整的企业财务活动，这四个方面也正是财务管理的基本内容：企业筹资管理、营运资本管理、利润以及其分配的管理。
2.简述企业的财务关系。
答：（1）企业的财务关系是指企业在组织活动的过程中与各有关方面发生的经济关系。
（2）财务关系的几个方面：企业同其所有者之间的财务关系、企业同其债权人之间的财务关系、企业同其被投资单位之间的财务关系、企业同其债务人之间的财务关系、企业内部各单位之间的财务关系、企业同职工之间的财务关系、企业同税务机关之间的财务关系。
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大学财务管理考前复习重点1 一．单选题：
1．实际利率—即在物价水平不变的情况下，从而使购买力也不变所用的利率，或在物价有变化时，但必须扣除通货膨胀率以后所用的利率.
名义利率—是指包含对通货膨胀补偿率在内的利率.
2．边际资金成本是指企业追加筹资的资金成本，即企业新增1元资本所需负担的成本。
一般来说，企业不可能以某一固定的资金成本来筹措无限的资金，当筹集的资金超过一定限度时，资金成本将会有所变化。
因此，企业在未来追加筹资时，应当更多地关注新筹措资金的成本，即边际资金成本。
计算确定资金边际成本可按如下步骤进行：
(1)确定目标资本结构
(2)测算个别资金的成本
(3)测算筹资总额分界点
(4)测算边际资本成本率
3．5C信用评价系统
（1）品质
（2）能力
（3）资本
（4）抵押品
（5）条件
4.信用条件包括信用期限（公司为客户规定的最长付款时间）
折扣期限（公司为客户规定的可享受现金折扣的付款时间）
现金折扣（客户提前付款时给予的优惠）
如“2/10，N/45”表示信用期限为45天，若客户在10天内付款，则可享受2%的折扣。
5.四种股利政策
剩余股利政策：适用于公司初创和衰退阶段。
固定股利政策：适用于经营处于成熟阶段的公司。
固定股利支付率股利政策：适用于公司发展稳定和财务状况较稳定的阶段。
低正常股利加额外股利政策：适用于公司高速成长阶段。
二．多选题：
1.营运资金中企业持有现金的动机
1.交易性需求（根本动机）
2.预防性需求
3.投机性需求
2.完成应收账款的过程
典型的收款过程可包括以下步骤：
1.信件
2.电话
3.个人拜访
4.诉讼程序
3.筹资渠道、方式（以及优缺点）渠道：
1.国家财政资金
2.银行信贷资金
3.非银行金融机构资金
4. 其他企业资金
5. 民间资金
6. 企业内部留存资金
7.外商资金
方式（具体融资方式）
1.吸收直接投资
2.发行股票
3.利用留存收益
4.向银行借款
5.发行债券
6.利用商业信用
7.融资租赁
8.民间借贷
9.企业间的借贷
10.典当
企业筹资的方式
（1）权益资金的筹集
a吸收直接投资
优点缺点
能提高企业的资信和借款能
力。
筹资资本成本较高
实物资产、无形资产投资能尽快形成经营能力。
没有证券作为媒介，不便于产权的交易
筹资企业的财务风险较低。
容易导致企业控制权分散
b发行普通股票
（1）普通股融资的优点
● 1.普通股融资没有固定的股利负担。
● 2.普通股股本没有固定的到期日，无需偿还，成为公司的永久性资本。
● 3.普通股融资的风险小，筹资限制少。
● 4.普通股筹资能增强公司的声誉。
（2）普通股融资的缺点
● 1.资本成本较高。
● 2.容易分散公司的控制权。
● 3.公司过度依赖普通股融资，会被投资者视为消极的信号，从而导致股票价格的下
跌，进而影响公司的其他融资手段的使用。
● 4.不易尽快形成生产能力。
c利用留存收益
留存收益融资的特点
●无须发生筹资费用
●维持公司的控制权分布
●筹资数额有限
（2）负债资金的筹集
a银行借款
● 1 长期借款的优点：
（1）筹资速度快；（2）成本较低；
（3）灵活性较强；（4）便于利用财务
杠杆效应。
● 2 长期借款的缺点：
（1）财务风险高；（2）限制条款多；
（3）筹资数额限。
负债筹资具有以下特点：
●①筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还；
●②企业不论经营好坏都要支付固定的债务利息；
●③负债筹资成本一般较低，且不会分散投资者对企业的控制权。
2 短期借款融资特点：
1. 融资速度快，容易取得
2. 资本成本低
3. 融资富有弹性
4. 限制条款多
5. 筹资数额有限
b发行债券
债券筹资特点：筹资对象广、市场大；成本高、风险大、限制条件多。
c商业信用
商业信用筹资的特点
●商业信用筹资最大的优越性在于容易取得。
●首先，对于多数企业来说，商业信用是一种持续性的信贷形式，无需正式办理筹资
手续
●其次，如果没有现金折扣或使用不带息票据，商业信用筹资不负担成本。
●其缺陷在于期限较短，在放弃现金折扣时所付出的成本较高。
d融资租赁
融资租赁的优点
（1）融资租赁限制条件少，其实质是融资，当企业资金不足，举债购买设备困难时，更显示其“借鸡生蛋，以蛋还鸡”办法的优势。
（2）融资租赁的资金使用期限与设备寿命周期接近，比一般借款期限要长，使承租企业偿债压力较小；在租赁期内租赁公司一般不得收回出租设备，使用有保障。
（3）融资与融物的结合，减少了承租企业直接购买设备的中间环节和费用，有助于迅速形成生产能力。
融资租赁的缺点
①资金成本高。
融资租赁的租金比举债利息高，因此总的财务负担重。
②不一定能享有设备残值。
4.利润分配的顺序
(一)弥补以前年度亏损
(二)按税法规定作相应的调整，然后依法缴纳企业所得税
(三)税后利润的分配
《公司法》规定的顺序如下：
1.弥补以前年度亏损
可供分配利润=本年净利润（或亏损）+年初未分配利润（亏损）
负数→停止分配；正数→后续分配
2.计提法定盈余公积金（计提比例10%）
注意：计提基数不一定是可供分配的利润，也不一定是本年的税后利润。
3 计提任意盈余公积
4 向投资者分配利润
●注意：若公司违反上述利润分配顺序，在抵补亏损和提取法定盈余公积金之前向股
东分配利润的，必须将违反规定发放的利润退还公司。
5.股利支付程序
股份有限公司支付股利的顺序
●⑴股利宣布日：股东大会决议通过，由董事会将股利支付情况予以公告的日期称为
股利宣布日。
●⑵股权登记日：有权领取本次股利的股东资格登记截止日期。
●⑶除息日：指除去股利的日期，即指领取股利的权利与股票相互分离的日期。
通常
股权登记日后的第一天就是除息日。
●⑷股利支付日：将股利正式发放给股东的日期。
6.股票分割
将一股面额较高的股票交换成数股面额较低的股票的行为。
从会计的角度看，股票分割对公司的财务结构不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股数增加、每股面值降低，并由此使每股市价下跌，而资产负债表中股东权益各账户的余额都保持不变，股东权益合计数也维持不变。
公司管理当局实行股票分割的主要目的和动机:
◆降低股票市价
◆为新股发行做准备
股东大会决议通过董事会提出
分配预案确定股权登记日、除息日、
股利发放日
◆有助于公司兼并、合并政策的实施
7.回购的影响
实际上是现金股利的一种替代形式，股票回购一般会改变公司的资本结构，减少流通在外的普通股股数，提高财务杠杆比率。
管理当局采取股票回购方式的主要目的和动机:
◆用于公司兼并或收购
◆满足可转换条款和有助于认股权的行使
◆改善公司的资本结构
◆分配公司的超额现
三．名词解释
1.现金流量：是指由于投资某一项目而引起的现金流入量和现金流出量的总称。
现金流入/出量是指由于投资项目而引起的企业现金收入/ 支出的增加额。
净现金流量是一定时期内现金流入量减去现金流出量的差额。
2.货币时间价值：是指货币经历一段时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金时间价值。
代表的是无投资风险和无通胀情况下社会的平均资金利用率。
3.应收账款机会成本：指因资金投放在应收账款上面而不能用于其它投资所丧失的投资收益。
4.永续年金是指无期限定额收付的年金。
5.股票股利：将公司应该支付给股东的股利以股票的形式予以支付。
6.投资的风险价值：指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过货币时间价值的额外收益。
又称投资风险收益或投资风险报酬。
用风险报酬额和风险报酬率（风险报酬额占原投资额的比率）表示。
7.财务管理：企业为达到既定目标，依据企业资金运动规律，对生产过程中所需资金的筹集、使用、收益分配，及贯穿于全过程的预测、决策、计划、分析、控制进行全面管理的活动，其核心是对资金及其运动有效管理。
8.经济进货批量：是指能够使一定时期存货的相关总成本最低的进货数量。
9.财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果，财务状况及其变动，目的是了解过去，评价现在，预测未来，帮助利益关系集团改善决策。
10.内含报酬率(IRR)又叫内部收益率，是指投资项目实际可以实现的收益率，亦可将其定义为能使投资项目的净现值等于零时的折现率。
四．判断题
流动比率与速动比率
流动比率=流动资产/流动负债（2：1）
速动比率=（流动资产合计数-存货）/流动负债（1：1）五．计算题
A应收账款与存货的管理
1、应收账款的收益
增加的收益
=销售量的增加×单位边际贡献。