金融市场学作业三参考答案
东财《金融市场学》在线作业三.doc
东财《金融市场学》在线作业三东财《金融市场学》在线作业三试卷总分：100 测试时间：-- 试卷得分：100一、单选题（共15道试题，共60分。
）得分：601•保险公司属于（）A. 存款性金融机构B. 契约性金融机构C. 投资性金融机构D. 金融公司答案:B满分：4分得分：42•在信贷市场中，总是具有高风险的借款人最有动力申请贷款，这是（）现象。
A. 逆向选择B. 道德风险C. 流动性风险D. 利率风险答案:A满分：4分得分：43. ()这种金融工具所代表的是持有者在未来获得某种商品和金融资产的索取权。
A. 期货B. 期权C. 远期交易D. 互换答案:A满分：4分得分：44. ()交易是指投资者在未来某个日期按预先指定的价格购买或卖出一项资产的权利。
A. 期权B. 期货C. 互换D. 远期答案:A满分：4分得分：45•同业拆借市场最早出现在()A. 美国B. 英国C. 中国D. 香港答案:A满分：4分得分：46.()是由一种固定收入工具创造出来的，这种工具的支付分成两部分，并分别出售。
浮动利率票据被出售给一组投资者，逆向浮动利率票据被出售给另外一组投资者。
A. 逆向浮动利率票据B. 超级浮动利率票据C. 永久浮动利率票据D. 以上皆不对答案:A满分：4分得分：47•长期利率是一系列当前和预期短期利率的几何平均值，这是( ) 的观点。
A. 利率期限结构的合理预期假设B. 利率期限结构的流动性报酬观点C. 利率期限结构的市场分割理论D. 以上皆不对满分：4分得分：48•贷款人或存款者同时对本金和累计利息收取利息，这种计息方法是（）A. 单利法B. 比例利率法C. 贴现法D. 复利法答案:D满分：4分得分：49.（）具有可变的息票利率，其大小是与货币的购买力挂钩的，而不是现行利率。
A. 逆向浮动利率票据B. 超级浮动利率票据C. 通货膨胀联结债券D. 以上皆不对答案:C满分：4分得分：410•证券评级最早起源于（）A. 美国C. 日本D. 中国答案:A满分：4分得分：411.以每单位外国货币值多少单位本国货币来表示外汇价格的标价方法是（）A. 直接标价法B. 间接标价法C. 买入汇率D. 卖出汇率答案:A满分：4分得分：412•股票可分为普通股和优先股是依据（）划分的A. 代表的股东权利B. 是否享有表决权C. 是否在股票上记载姓名D. 有无面值答案:A满分：4分得分：413•在期权到期前的任何时间上都可以执行的期权是（）A. 欧式期权B. 美式期权C. 英式期权D. 以上皆不对答案:B满分：4分得分：414.从股票市场中选取4只股票组成股价指数，4只股票的基期价格分别为5、10、20、40，报告期价格分别为15、20、25、30，则应用简单算数平均法计算的股价指数为（）A. 175B. 149.31C. 100D. 以上皆不对答案:A满分：4分得分：415•以下说法错误的是（）A. 市场分割理论与预期理论假设是直接对立的B. 流动性偏好观点可以解释为什么收益率曲线在长期中趋于平坦C. 流动性偏好观点与合理预期假设并不矛盾D. 流动性偏好观点认为长期利率和短期利率的相对变化不会影响收益率曲线的形状答案:D满分：4分得分：4二、多选题（共10道试题，共40分。
2022年电大金融专科的金融市场学形成性考核册答案附题目
电大【金融市场学】形成考核作业电大【金融市场学】形考作业一：一、名词解释1．金融市场：货币资金旳供求双方借助于多种金融工具，以市场方式进行金融资产交易或提供金融服务，进而实现资金融通旳场所或空间，或者简朴地说，是资金供求双方以市场方式买卖金融工具旳场所。
2．金融工具：也称信用工具，是指在信用活动中产生旳、可以证明债权债务关系并据以进行货币资金交易旳一种合法凭证，这种凭证对于债权债务双方所应承担旳义务和享有旳权利均具有法律效力。
3．初级市场：是新证券发行旳市场，又称一级市场或证券发行市场。
4．次级市场：是旧证券流通、转让旳市场，又称二级市场或证券转让市场。
5．资本市场：又称长期金融市场，是指以1年以上旳有价证券为交易工具进行长期资金融通旳市场。
6．货币市场：是指融资期限在1年如下旳金融交易市场。
7．同业拆借市场：又称同业拆放市场，是指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动而形成旳市场，其交易对象为各金融机构旳多出头寸。
8．票据市场：是指商品交易和资金往来过程中产生旳，以汇票、本票及支票旳行为、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通旳市场，具有融资期限短、交易灵活、参与者从多、风险易于控制等特点，是货币市场中最基础旳市场。
9、货币市场共同基金：是20世纪70年代以来在美国出现旳一种新型投资理财工具。
所谓共同基金，是将小额投资者众多分散旳资金集中起来，由专门旳经理人进行市场运作，赚取收益后按投资者持有旳份额及期限进行分派旳一种金融组织形式。
而货币市场共同基金就是管理者运用这些集中起来旳资金在货币市场上进行运作，重要投资于国库券和商业票据等短期市场金融工具。
10、“荷兰式”招标方式：是指以募足发行额为止所有投标人旳最低价格（或最高收益率）作为最终中标价格旳方式。
二、填空题1、公开市场、议价市场、店头市场、第四市场2、广度，深度，弹性3、助销发行，代销发行，招标发行三、单项选择题1、金融市场旳客体是指金融市场旳（A）。
金融市场学试题三及答案
金融市场学试题三及答案一、填空题(每空1分，共20分)1、按照交割方式划分，金融市场可分为______、______和______ 。
2、根据股东的权利不同，股票可以分为和。
3、1年以内的短期政府债券通常称作 ______；1年以上的中、长期政府债券称为______。
4、我国境内的票据包括______、______、和______。
5、一般而言，票据贴现可以分为 ______、______、和 ______。
6、即期外汇交易的交割日包括三种类型：______、______、和 ______。
7、金融期权根据行使权力有效日的不同分为______和______。
8、一般情况下，金融期货交易的目的包括______和______。
二、名词解释题(每小题3分，共15分)1、回购协议2、大额可转让定期存单3、掉期交易4、抵补套利5、奇异期权三、简答题(每小题5分，共20分)1、为什么说可转让大额存单对于银行和投资人来说，是一种很好的金融工具？2、简述同业拆借市场监管的基本原则？3、债券与股票虽然都是有价证券，但两者有着很大的不同，请分析它们的不同点？4、证券投资基金的特点有那些？四、论述题(每小题10分，共20分)1、试述金融市场在经济运行中的主要功能。
2、试分析期货交易与期权交易的联系与区别。
五、案例分析题（每小题25分，共25分）巴林银行倒闭事件巴林银行，历史上显赫的英国老牌贵族银行，世界上最富有的女人——伊丽莎白女王也信赖它的理财水准，并是它的长期客户。
尼克．利森，国际金融界“天才交易员”，曾任巴林银行驻新加坡巴林期货公司总经理、首席交易员，以稳健、大胆著称。
在日经225期货合约市场上，他被誉为“不可战胜的利森”。
1994年下半年，利森认为，日本经济已经走出衰退，股市将会有大涨趋势。
也是大量买进日经225指数期货和看涨期权。
然而“人算不如天算”，事与愿违，1995年1月16日，日本关西大地震，股市暴跌，利森所持有的多头头寸遭受重创，损失高达2.1亿英镑。
高教版《金融市场学》课后习题答案（3）
高教版《金融市场学》课后习题答案（3）第三章习题：1．X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。
请问：（1）你的最大可能损失是多少？（2）如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大可能损失又是多少？2．下表是纽约证交所某专家的限价委托簿：限价买入委托限价卖出委托价格（美元）股数价格（美元）股数39.75 1000 40.25 20039.50 1200 41.50 30039.25 800 44.75 40039.00 300 48.25 20038.50 700该股票最新的成交价为40美元。
（1）如果此时有一市价委托，要求买入200股，请问按什么价格成交？（2）下一个市价买进委托将按什么价格成交？（3）如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货？3．假设A公司股票目前的市价为每股20元。
你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。
贷款年利率为6%。
（1）如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值会变动多少百分比？（2）如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通知？（3）如果你在购买时只用了10 000元自有资金，那么第（2）题的答案会有何变化？（4）假设该公司未支付现金红利。
一年以后，若A股票价格变为：①22元，②20元，③18元，你的投资收益率是多少？你的投资收益率与该股票股价变动的百分比有何关系？4．假设B公司股票目前市价为每股20元，你在你的经纪人保证金账户中存入15000元并卖空1000股该股票。
你的保证金账户上的资金不生息。
（1）如果该股票不付现金红利，则当一年后该股票价格变为22元、20元和18元时，你的投资收益率是多少？（2）如果维持保证金比率为25%，当该股票价格升到什么价位时你会收到追缴保证金通知？（3）若该公司在一年内每股支付了0.5元现金红利，（1）和（2）题的答案会有什么变化？5．下表是20XX年7月5日某时刻上海证券交易所厦门建发的委托情况：限价买入委托限价卖出委托价格（元）股数价格（元）股数13.21 6600 13.22 20013.20 3900 13.23 320013.19 1800 13.24 2400（1）此时你输入一笔限价卖出委托，要求按13.18元的价格卖出1000股，请问能否成交，成交价多少？（2）此时你输入一笔限价买进委托，要求按13.24元买进10000股，请问能成交多少股，成交价多少？未成交部分怎么办？6．3月1日，你按每股16元的价格卖空1000股Z股票。
《金融市场学》作业参考答案21页
《金融市场学》作业参考答案第一章基本训练三、单项选择题1、金融市场的客体是指金融市场的( A )。
A．金融工具 B．金融中介机构C．金融市场的交易者 D．金融市场价格2、现货市场的实际交割一般在成交后( A )内进行。
A．2日 B．5日C．1周 D．1月3、下列属于所有权凭证的金融工具是( C )。
A．商业票据 B．企业债券C．股票 D．可转让大额定期存单4、在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为( A )。
A．店头市场B．议价市场C．公开市场D．第四市场5、企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的( B )。
A．中心 B．基础C．枢纽 D．核心6、世界上最早的证券交易所是( A )。
A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所C．德国法兰克福证券交易所D．美国纽约证券交易所7、专门融通一年以内短期资金的场所称之为( A )。
A．货币市场B．资本市场C．现货市场D．期货市场8、旧证券流通的市场称之为( B )。
A．初级市场B．次级市场C．公开市场D．议价市场四、多项选择题1、下面( BCD )属于金融衍生工具的交易种类。
A．现货交易 B．期货交易C．期权交易 D．股票指数交易 E．贴现交易2、金融市场的参与者包括( ABCDE )。
A．居民个人 B．商业性金融机构C．中央银行 D．企业 E．政府3、下列金融工具中，没有偿还期的有( AE )。
A．永久性债券 B．银行定期存款C．商业票据 D．CD单 E．股票4、机构投资者一般主要包括( ABCDE )。
A．共同基金B．保险公司C．信托投资公司D．养老金基金E．投资银行5、货币市场具有( ACD )的特点。
A．交易期限短 B．资金借贷量大C．流动性强 D．风险相对较低 E．交易工具收益较高而流动性差6、资本市场的特点是( ABD )。
A．金融工具期限长 B．资金借贷量大 C．流动性强D．为解决长期投资性资金的供求需要E．交易工具有一定的风险性和投机性7、金融工具一般具有的特征：( BCDE )。
金融市场学第三版习题与解答
第一章本章小结1．金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
2．金融市场可以按多种方式进行分类，其中最常用的是按交易的标的物划分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。
3．金融市场的主体有筹资者、投资者（投机者）、套期保值者、套利者和监管者。
4．金融市场在经济系统中具有聚敛功能、配置功能、调节功能和反映功能。
5．资产证券化、金融全球化、金融自由化和金融工程化是金融市场的发展趋势。
本章重要概念金融市场金融资产金融工具套期保值者套利者投资者投机者货币市场资本市场外汇市场直接金融市场间接金融市场初级市场二级市场第三市场第四市场公开市场议价市场有形市场无形市场现货市场衍生市场资产证券化金融全球化金融自由化金融工程化思考题：1．什么是金融市场，其含义可包括几个层次？2．从金融市场在储蓄一投资转化机制中的重要作用这一角度理解“金融是现代经济的核心”。
3．金融市场有哪些分类，哪些主体？4．理解金融市场的经济功能，其聚敛功能、配置功能、调节功能和反映功能各表现在哪些方面？5．结合实际经济生活把握金融市场的四大发展趋势：资产证券化、金融全球化、金融自由化和金融工程化。
第二章本章重要概念同业拆借市场回购协议逆回购协议商业票据银行承兑票据大额可转让定期存单政府债券货币市场共同基金思考题：1．货币市场的界定标准是什么？它包括哪些子市场？2．同业拆借市场的主要参与者、交易对象及利率形成机制？3．回购市场的交易原理，及其与同业拆借市场的区别？4．商业票据市场和银行承兑票据市场的联系和区别？5．大额存单市场是如何产生的，有哪些特征？6．为什么国库券市场具有明显的投资特征？7．了解货币市场共同基金的动作及其特征。
第三章简短小结1．资本市场通常由股票市场、债券市场和投资基金三个子市场构成。
2．股票是投资者向公司提供资金的权益合同，是公司的所有权凭证，按剩余索取权和剩余控制权的不同有不同种类的股票，最基本的分类是普通股和优先股。
金融市场学课程作业答案
金融市场学课程作业答案1（第一章至第三章）一、名词解释1．所谓衍生金融工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。
衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。
2．所谓完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。
在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预煳控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。
3．货币经纪人：又称货币市场经纪人，即在货币市场社翡当交易双方中介并收取佣金的中间商人。
货币市场经纪人具体包括货币中间商、票据经纪人煳短期证券经纪人。
4．票据：是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。
票据是国际通用的信用煳结算工具，它由苴体现债权债务关系并具有流动性，是货币市场的交易工具。
5．债券：是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约 利率煳日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。
它是资本市场上主要的交易工具。
面值、利率煳偿还期限是债券的要素。
6．基金证券：又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权煳剩余财产分配权的有价证券。
二、单项选择题1.D2.B3.B4.A5.C6.B7.B8.D9.A 10.C 11.C 12.B 13.A 14.C 15.B三、多项选择题1.ACD2.ABCE3.ABCD4.ABCD5.ABD6.BCD7.ABCD8.ACD9.ABCD 10.BCD 11.ACD 12.DE 13.ABC 14.ABCDE 15.ABCDE四、判断题1．Χ（价格机制） 2.Χ（反映功能）3.√ 4.Χ（资本市场） 5.Χ（交割） 6.Χ（不需要） 7.Χ（初极市场）8.√ 9．Χ（互为消长）10.√ 11.Χ（居间经纪人） 12.Χ（商业票据煳银行票据） 13.Χ（本票无需承兑） 14.Χ（股票除外） 15.Χ（普通股）五、简答题1．金融市场通常是指以市场方式买卖金融工具的场所。
《金融市场学》复习题及参考解答
《金融市场学》作业参考答案第一章基本训练三、单项选择题1、金融市场的客体是指金融市场的( A )。
A．金融工具B．金融中介机构C．金融市场的交易者D．金融市场价格2、现货市场的实际交割一般在成交后( A )内进行。
A．2日B．5日C．1周D．1月3、下列属于所有权凭证的金融工具是( C )。
A．商业票据B．企业债券C．股票D．可转让大额定期存单4、在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为( A )。
A．店头市场B．议价市场C．公开市场D．第四市场5、企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的( B )。
A．中心B．基础C．枢纽D．核心6、世界上最早的证券交易所是( A )。
A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所C．德国法兰克福证券交易所D．美国纽约证券交易所7、专门融通一年以内短期资金的场所称之为( A )。
A．货币市场B．资本市场C．现货市场D．期货市场8、旧证券流通的市场称之为( B )。
A．初级市场B．次级市场C．公开市场D．议价市场四、多项选择题1、下面( BCD )属于金融衍生工具的交易种类。
A．现货交易B．期货交易C．期权交易D．股票指数交易E．贴现交易2、金融市场的参与者包括( ABCDE )。
A．居民个人B．商业性金融机构C．中央银行D．企业E．政府3、下列金融工具中，没有偿还期的有( AE )。
A．永久性债券B．银行定期存款C．商业票据D．CD单E．股票4、机构投资者一般主要包括( ABCDE )。
A．共同基金B．保险公司C．信托投资公司D．养老金基金E．投资银行5、货币市场具有( ACD )的特点。
A．交易期限短B．资金借贷量大C．流动性强D．风险相对较低E．交易工具收益较高而流动性差6、资本市场的特点是( ABD )。
A．金融工具期限长 B．资金借贷量大C．流动性强D．为解决长期投资性资金的供求需要E．交易工具有一定的风险性和投机性7、金融工具一般具有的特征：( BCDE )。
金融市场学试题及答案 (3)
金融市场学试题及答案试题一1.金融市场的功能有哪些？金融市场的功能主要包括资金融通、风险分散、信息传递和价格发现。
具体而言，金融市场提供了一个交易场所，使资金从供求双方流动起来，实现了资金的融通。
另外，金融市场还允许投资者将资金分散投资于不同的资产，从而降低风险。
此外，金融市场还通过交易活动，使得市场上的信息得到广泛传播，提高了资源配置的效率。
最后，金融市场提供了一个价格发现的机制，通过市场交易的价格来反映资产的价值。
2.金融市场的分类有哪些？根据交易资产的不同，金融市场可以分为货币市场、债券市场、股票市场和衍生品市场。
•货币市场是指短期资金的融通市场，主要交易的资产包括国库券、短期债券等。
货币市场的特点是交易期限较短，流动性高，风险相对较低。
•债券市场是指交易固定收益类证券的市场，主要交易的资产为债券。
债券市场的特点是交易期限较长，收益相对固定，风险较货币市场要高一些。
•股票市场是指交易股票的市场，主要交易的资产为股票。
股票市场的特点是交易期限长期，投资回报具有不确定性，风险相对较高。
•衍生品市场是指交易金融衍生品的市场，主要交易的资产为期货合约、期权合约等。
衍生品市场的特点是交易的对象是衍生品而非实际的资产，交易的合约具有标准化特点，具有高度的风险和杠杆效应。
3.金融市场中的主要参与者有哪些？金融市场中的主要参与者包括个人投资者、机构投资者、金融机构和政府。
•个人投资者是指个人通过购买金融资产来参与金融市场的交易活动。
个人投资者通常以个人投资者的身份购买和持有股票、债券、基金等金融资产。
•机构投资者是指以机构投资者的身份参与金融市场的交易活动，包括保险公司、养老基金、投资基金等。
机构投资者通常拥有更大的投资规模和专业的投资管理团队。
•金融机构是指在金融市场中提供金融产品和服务的机构，包括商业银行、证券公司、保险公司等。
这些金融机构在市场中扮演着重要的角色，提供资金融通、信息传递和风险管理等服务。
《金融市场学》作业参考答案
《金融市场学》作业参考答案作业一一、解释下列名词1．金融衍生工具是基于或衍生于金融基础产品(如货币、汇率、利率、股票指数等)的金融工具。
2．货币经纪人：货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。
所用教材35页3．票据---票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券。
票据是国际通用的结算和信用工具，是货币市场的交易工具。
所用教材56页4债券---债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。
所用教材60页5．基金证券：基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
由此可看出，基金证券是投资基金发起人发行的一种投资工具。
所用教材72页二、单项选择题1．按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象2．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定3．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能4．（ C ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场5．（ C ）金融市场上最重要的主体。
A．政府B．家庭C．企业D．机构投资者6．家庭在金融市场中的主要活动领域（ B ）A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场7．（ B ）成为经济中最主要的非银行金融机构。
A．投资银行B．保险公司C．投资信托公司D．养老金基金8．商业银行在投资过程当中，多将（ D ）放在首位。
《金融市场学》形成性考核册答案
作业1一、名词解释：1、 金融衍生工具：又称金融衍生产品或衍生性金融商品，它是在基础性金融工具如股票、债券、货币、外汇甚至利率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。
2、 完美市场：是指在这个高超进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。
3货币经纪人又称货币市场经纪人，是指在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中商商人。
包括了货币中间商、票据经纪人和短期证券经纪人。
4票据是出票人依票据法发行的、无条件支付一定金额或委托他人无条件支付一定金额给受款人或持票人的一种文书凭证。
5债券是一种带有利息的负债凭证。
6基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
7货币市场是指速效期限在一年以内的资金交易市场,又称为短期资金市场。
8资本市场 又称长期资金市场,买卖中长期信用工具、实现较长时期资金融通的场所。
9初级市场是新证券发行的市场，又被称为一级市场。
没有证券的发行，自然不会有证券的买卖和流通，初级市场的重要性不言自明。
证券发行者与证券投资者的多少，是决定初级市场规模的直接因素。
10次级市场即旧证券流通的市场，通常又称二级市场。
证券持有者需要资金，便可到次级市场出售变现。
买卖双方的经常转换，使证券更具流动性，从而在社会范围内使资源得到充分利用。
二、单项选择1-5 DBBAC 6-10 BBDAC 11-1 CBACB三、多项选择题1ACD 2ABCE 3BCDE 4ACDE 5ADE 6BCD 7ABDE 8ACD9ABCD 10BCD 11ACD 12DE 13ABC 14ABCDE 15ABCDE四、判断题1-5××√×× 6-10××√×√ 11-15×××××五、简答题1．什么是金融市场，其具体内涵如何？金融市场，是指货币的借贷、各种票据和有价证券的买卖等融资活动的场所。
金融市场学第三版习题与解答Word版
第一章本章小结1．金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
2．金融市场可以按多种方式进行分类，其中最常用的是按交易的标的物划分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。
3．金融市场的主体有筹资者、投资者（投机者）、套期保值者、套利者和监管者。
4．金融市场在经济系统中具有聚敛功能、配置功能、调节功能和反映功能。
5．资产证券化、金融全球化、金融自由化和金融工程化是金融市场的发展趋势。
本章重要概念金融市场金融资产金融工具套期保值者套利者投资者投机者货币市场资本市场外汇市场直接金融市场间接金融市场初级市场二级市场第三市场第四市场公开市场议价市场有形市场无形市场现货市场衍生市场资产证券化金融全球化金融自由化金融工程化思考题：1．什么是金融市场，其含义可包括几个层次？2．从金融市场在储蓄一投资转化机制中的重要作用这一角度理解“金融是现代经济的核心”。
3．金融市场有哪些分类，哪些主体？4．理解金融市场的经济功能，其聚敛功能、配置功能、调节功能和反映功能各表现在哪些方面？5．结合实际经济生活把握金融市场的四大发展趋势：资产证券化、金融全球化、金融自由化和金融工程化。
第二章本章重要概念同业拆借市场回购协议逆回购协议商业票据银行承兑票据大额可转让定期存单政府债券货币市场共同基金思考题：1．货币市场的界定标准是什么？它包括哪些子市场？2．同业拆借市场的主要参与者、交易对象及利率形成机制？3．回购市场的交易原理，及其与同业拆借市场的区别？4．商业票据市场和银行承兑票据市场的联系和区别？5．大额存单市场是如何产生的，有哪些特征？6．为什么国库券市场具有明显的投资特征？7．了解货币市场共同基金的动作及其特征。
第三章简短小结1．资本市场通常由股票市场、债券市场和投资基金三个子市场构成。
2．股票是投资者向公司提供资金的权益合同，是公司的所有权凭证，按剩余索取权和剩余控制权的不同有不同种类的股票，最基本的分类是普通股和优先股。
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读书破万卷下笔如有神《金融市场学》作业三一、解释下列名词：1．投资基金：是通过发行基金券（基金股份或收益凭证），将投资者分散的基金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券、或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。
2．远期外汇交易：是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。
3．外汇套利交易：一般也称利息套汇方式，是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放、从中获取利息差额收益。
4．保险：是具有同类风险的众多单位和个人，通过缴纳保险费积聚保险基金，用于对少数成员因自然灾害、意外事故所致经济损失给予补偿，或对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的一种制度。
5．生命表：是根据过去一定时期、一定范围内的一组人群，从零岁开始，各种年龄的生存和死亡人数、生存和死亡概率及平均余命统计数据编制的汇兑表，反映了特定人群的生命规律。
6．远期升水：是指一种货币的远期汇率高于即期汇率的差价。
7．套期保值交易：是指为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或负债保值而进行的远期交易，也就是在有预期外汇收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的远期，或者在有预期外汇支出或外币债务时买入一笔金额相等的同一外币的远期，以达到保值的目的。
8．保险商品：保险市场交易对象既保险商品，是满足人们转移和分散风险，减少经济损失的手段。
9．基金资产净值：NA V是英文Net Asset Value的缩写，即净资产价值，是指某一时点上某一证券投资基金每一单位（或每一股份）实际代表的价值估算。
基金净资产价值是基金单位价格的内在价值。
二、单项选择题）。
B ．投资基金的特点不包括（1．读书破万卷下笔如有神A．规模经营B．集中投资C．专家管理D．服务专业化2．按照（ C ）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。
A．是否可以赎回B．组织形式C．经营目标D．投资对象3．下列哪项不属于成长型基金与收入型基金的差异：（ D ）。
A．投资目标不同B．投资工具不同C．资金分布不同D．投资者地位不同4．下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素：（ C ）。
A．利率变动B．汇率变动C．股价变动D．债信变动5．在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（ D ），则该基金不能成立。
A．50％B．60％C．70％D．80％6．一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（ B ）后，才允许投资者赎回。
A．1个月B．3个月C．6个月D．12个月7．影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（ A ）。
A．基金资产净值B．基金市场供求关系C．股票市场走势D．政府有关基金政策8．目前，全球主要外汇市场中，日均交易量最大的金融中心城市是（ A ）。
A．纽约B．伦敦C．东京D．新加坡9．以（ B ）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。
A．各国中央银行B．外汇银行C．外汇经纪商D．跨国公司10．从宏观上分析，外汇市场交易风险有（ D ）。
A．外国货币购买力的变化B．本国货币购买力的变化C．国际收支状况D．外汇投机活动的干扰11．按承保风险性质不同，保险可以分为（ C ）。
A．财产保险和人身保险B．个人保险和团体保险C．原保险和再保险D．自愿保险和法定保险12．按承保方式不同，保险可以分为（ D ）。
．原保险和再保险C ．个人保险和团体保险B ．财产保险和人身保险A．读书破万卷下笔如有神D．自愿保险和法定保险13．（ C ）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。
A．保险人B．投保人C．被保险人D．受益人14．年金保险属于（ B ）。
A．死亡保险B．生存保险C．生死两全保险D．健康保险15．财产保险是以财产及其有关利益为（ D ）的保险。
A．保险价值B．保险责任C．保险风险D．保险标的三、多项选择题1．投资基金的特点包括（ACDE ）。
A．规模经营B．集中投资C．专家管理D．服务专业化E．分散投资2．证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（CD ）。
A．开放型基金B．封闭型基金C．契约型基金D．公司型基金E．收入型投资基金3．开放型基金与封闭型基金的主要区别为（ABCD ）：A．基金规模的可变性不同B．基金单位的买卖方式不同C．基金单位的买卖价格形成方式不同D．基金的投资策略不E.．基金的融资渠道不同4．目前，比较突出的特殊性基金主要有（ABCD ）。
A．黄金基金B．资源基金C．科技基金D．地产基金E．教育基金5．具体而言，常见的基金发行方式有（ABCD ）。
A．直接销售方式B．包销方式C．集团销售方式D．计划公司方式E．代销方式6．根据《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇是指（ABCDE ）。
A．外国货币B．外币支付凭证C．外币有价证券D．特别提款权E．其他外汇资产7．对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（ACD ）。
A．商品和劳务的出口收入B．对国外投资C．国外单方面转移收入D．国际资本的流入E．侨民汇款8．从客观上分析，外汇市场交易风险主要来自（ABC ）。
A．外国货币购买力的变化B．本国货币购买力的变化C．国际收支状况D．政府的人为干预E．外汇投机活动的干扰9．利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（AD ）。
A．利率高的货币，其远期汇率表现为贴水B．利率高的货币，其远期汇率表现为升水C．利率低的货币，其远期汇率表现为贴水D．利率低的货币，其远期汇率表现为升水E．利率与远期汇率和升、贴水之间没有直接联系10．从主客观上讲，进行套汇交易必须具备的条件包括（ABCD ）。
A．存在着不同的外汇市场和汇率差异B．从事套汇者必须拥有一定数额的资金C．套汇者必须具备一定的技术和经验D．信息传递及时、准确E．必须掌握高超的套汇技术）。
ABCDE ．影响汇率变动的因素有（11．读书破万卷下笔如有神A．国际收支状况B．通货膨胀率差异C．利率差异D．政府干预E．心理预期12．在保险理赔中，赔偿金额的确定原则是（ABD ）。
A．以市场价值为限B．以保险金额为限C．以保险价值为限D．若三者不一致时，以最小者为限E．若三者不——致时，以最大者为限13．财产保险通常包括（ABD ）。
A．财产损失保险B．责任保险C．年金保险D．信用保证保险E．货币保险14．农业保险按保险标的划分为（CD ）。
A．自愿保险B．强制保险C．种植业保险D．养殖业保险E．土地保险15．按保险保障范围划分，人身保险可以分为（ABCD ）。
A．人寿保险B．年金保险C．意外伤害保险D．健康保险E．强制保险四、判断正确与错误并说明理由1．一般而言，买卖封闭型基金的费用要低于开放式基金。
（）2．新兴成长基金与积极成长基金一样，追求的是资本的长期利润，而不是当前收入。
（）3．收入型基金持有较少量现金，资金大部分投入市场。
（）4．我国现行税收政策只对基金管理公司征收所得税和营业税，不对基金和基金投资人。
（）5．在投资基金发展的初级阶段，似乎应该更注重开放型基金的发展。
（）6．英国传统上对外汇采用直接标价法。
（）7．狭义的外汇市场实际上是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户等外汇经营主体以及由它们形成的外汇供求买卖关系的总和。
（）8．交易所市场成为外汇市场的主要组织形式及市场类型。
（）9．外汇市场的效率机制主要体现在：外汇市场的远期汇率能够准确地反映未来即期汇率的变化，为外汇交易者提供准确的信息作为其交易的参考。
（）10．外汇的成交，是指购买外汇者支付某种货币资金，出售外汇者交付指定的外汇的行为。
（）11．外汇掉期交易改变的不是交易者手中持有的外汇数额，而是交易者所持货币的期限。
（）12．购买力平价理论揭示了汇率变动的短期原因。
（）13．保险代理人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。
（）读书破万卷下笔如有神14．在最大诚信原则中，弃权和禁止反言是对投保人的约束。
（）15．人身保障和人寿保险是相同业务的两种不同说法。
（）五、简答题1．契约型投资基金与公司型投资基金有哪些主要区别？答：（1）法律依据不同。
契约型基金是依据基金契约组建的，信托法是契约型基金设立的依据；公司型基金是依照公司法组建的。
（2）法人资格不同。
契约型基金不具有法人资格，而公司型基金本身就是具有法人资格的股份有限公司。
（3）投资者的地位不同。
契约型基金的投资者作为信托契约中规定的受益人，对如何运用基金的重要投资决策通常不具有发言权；公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策进行审批，发表自己的意见。
（4）融资渠道不同。
公司型基金由于具有法人资格，在资金运用状况良好，业务开展顺利，需要扩大公司规模，增加资产时，可以向银行借款；契约型基金因不具有法人资格，一般不向银行借款。
（5）经营资产的依据不同。
契约型基金凭借基金契约经营基金资产；公司型基金则依据公司章程来经营。
（6）资金运营不同。
公司型基金像一般的股份公司一样，除非依据公司法到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性。
契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营也就终止。
2．简述外汇市场上的汇率机制。
答：汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。
外汇汇率的变化能够引起外汇供求关系的变化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的变化。
过高的汇率(这里采用直接标价法，下同)意味着购买外汇成本过高，由此导致对外汇需求减少，外汇供给相对过多从而促使汇率趋于跌落；当汇率跌落到均衡点或均衡点以下时，对外汇的需求会迅速增加，外汇供给会大大下降，这时外汇汇率又会上升。
因为过低的汇率意味着购买外汇成．读书破万卷下笔如有神本过低，从而导致对外汇需求过旺，供给相对不足，由此将推动汇率的回升。
3．远期外汇交易有哪些特点？答：汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。
外汇汇率的变化能够引起外汇供求关系的变化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的变化。
过高的汇率(这里采用直接标价法，下同)意味着购买外汇成本过高，由此导致对外汇需求减少，外汇供给相对过多从而促使汇率趋于跌落；当汇率跌落到均衡点或均衡点以下时，对外汇的需求会迅速增加，外汇供给会大大下降，这时外汇汇率又会上升。
因为过低的汇率意味着购买外汇成本过低，从而导致对外汇需求过旺，供给相对不足，由此将推动汇率的回升。
4．简述购买力评价理论的基本思想。
答：购买力平价理论(theory of purchasing power parity, PPP)是西方国家汇率理论中最具有影响力的一个理论。
该理论的基本思想是：本国人之所以需要外国货币或外国人之所以需要本国货币，是因为这两种货币在各自发行国均具有对商品的购买力。