古井贡酒2020年三季度财务分析结论报告

内部资料，妥善保管
第3页 共3页
第2页 共3页
协调的，各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。
八、发展能力分析
2020年三季度企业新创造的可动用资金总额为52,612.38万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由405.4天缩短为383.79天，由此而节约资 金61,221.15万元，可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
古井贡酒2020年三季度盈亏平衡点为142,294.66万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为231126.28万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的69.41%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加23822.21万元。2020年三季度古 井贡酒投资活动需要资金18898.67万元；经营活动创造资金23822.21万 元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。 2020年三季度古井贡酒筹资活动需要净支付资金80344.75万元，总体来 看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
三、资产结构分析
2020年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强， 资产结构合理。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业 收入增长，资产的盈利能力并没有提高。与2019年三季度相比，资产结构 偏差。
四、偿债能力分析
从Fra Baidu bibliotek付能力来看，古井贡酒2020年三季度是有现金支付能力的，其现 金支付能力为782,834.73万元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，
二、成本费用分析
2020年三季度营业成本为62,415.22万元，与2019年三季度的 54,949.5万元相比有较大增长，增长13.59%。2020年三季度销售费用为 74,892.33万元，与2019年三季度的57,218.66万元相比有较大增长，增长 30.89%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度大幅 度的销售费用投入带来了营业收入的大幅度增长，企业的销售活动取得了 明显的市场效果，但相对来讲，销售费用增长明显快于营业收入的增长。 2020年三季度管理费用为17,201.45万元，与2019年三季度的15,516.33 万元相比有较大增长，增长10.86%。2020年三季度管理费用占营业收入 的比例为6.75%，与2019年三季度的7.01%相比变化不大。管理费用与营 业收入同步增长，销售利润有所上升，管理费用支出水平相对合理。本期 财务费用为-7,090.9万元。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 682,460.36万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来100,374.37万 元的流动资金，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是
内部资料，妥善保管
古井贡酒2020年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年三季度利润总额为68,993.73万元，与2019年三季度的 66,981.82万元相比有所增长，增长3.00%。利润总额主要来自于内部经营 业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也 有所增长，企业扩大市场销售的战略是成功的，经营业务开展良好。
内部资料，妥善保管
第1页 共3页
无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析
古井贡酒2020年三季度的营业利润率为26.47%，总资产报酬率为 16.53%，净资产收益率为20.77%，成本费用利润率为36.76%。企业实际 投入到企业自身经营业务的资产为1,439,906.56万元，经营资产的收益率 为18.75%，而对外投资的收益率为-1.00%。从企业内外部资产的盈利情 况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大 于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看， 对外投资的盈利水平偏低。对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏损程度加 剧。
六、营运能力分析
古井贡酒2020年三季度总资产周转次数为0.68次，比2019年三季度周 转速度加快，周转天数从539.07天缩短到528.84天。企业在资产规模增长 的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张， 总资产周转速度有较大幅度的提高。古井贡酒2020年三季度固定资产周转 天数为58.59天，2019年三季度为67.36天，2020年三季度比2019年三季 度缩短8.78天。古井贡酒2020年三季度存货周转天数为425.95天，2019 年三季度为402.92天，2020年三季度比2019年三季度延长23.04天。古井 贡酒2020年三季度应收账款周转天数为1.60天，2019年三季度为1.25天， 2020年三季度比2019年三季度延长0.35天。从存货、应收账款、应付账款 三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增 加，营运能力下降。