大商所铁矿石期货合约及规则介绍共60页文档
铁矿石期货合约和制度设计
铁矿石期货合约和制度设计引言：铁矿石是现代工业的重要原材料之一，铁矿石期货合约作为金融工具的一种，对市场参与者在风险管理、投资和套期保值等方面提供了便利。
本文将探讨铁矿石期货合约的设计与制度，分析其对铁矿石市场的影响和意义。
一、铁矿石期货合约的基本内容铁矿石期货合约是指在某一特定期间内，标的资产为铁矿石的金融合约。
其基本内容包括合约标的、交割方式、交割地点、交割日期、合约规模、报价单位、报价精度等。
1. 合约标的：铁矿石期货合约的合约标的是铁矿石。
根据实际情况，可以选择不同品位、不同产地的铁矿石作为合约标的。
例如，以巴西迪京铁矿石为标的的合约，以澳大利亚新月铁矿石为标的的合约等。
2. 交割方式：铁矿石期货合约的交割方式一般有现货交割和现金结算两种形式。
现货交割是指在到期日当天按照合约规定，在交割地点实际进行实物交割。
现金结算是指在到期日，根据合约规定，买方支付卖方相应的差价款项，以实现合约交割。
3. 交割地点：铁矿石期货合约的交割地点一般是铁矿石主要产地或交易中心，如巴西、澳大利亚等。
4. 交割日期：铁矿石期货合约的交割日期一般是合约到期日。
在到期日之前，交易者可以选择平仓或进行交割操作。
5. 合约规模：铁矿石期货合约的合约规模是指一手合约所代表的标的资产的数量，常见的合约规模为100吨。
6. 报价单位和报价精度：铁矿石期货合约的报价单位是指合约标的资产的价格单位，如每吨、每磅等。
报价精度则是指合约价格的小数位数，常见的报价精度为0.01元/吨。
二、铁矿石期货合约的制度设计铁矿石期货合约的制度设计对于市场的稳定运行和合约执行具有重要影响。
以下是铁矿石期货合约制度设计的几个关键方面：1. 交易时间：铁矿石期货合约的交易时间应合理安排，以满足全球投资者的需求。
通常，交易时间应包括正常交易时间和盘后交易时间，以确保市场的连续性和流动性。
2. 交易限制：为保证市场的稳定运行，铁矿石期货合约的交易应设定一定的交易限制，如最大涨跌停限制、最大持仓限制等。
2024大连商品交易所铁矿石期货合约
2024大连商品交易所铁矿石期货合约合同编号：__________合同各方：甲方：（全称）地址：（详细地址）联系人：（姓名）联系电话：（电话号码）乙方：（全称）地址：（详细地址）联系人：（姓名）联系电话：（电话号码）鉴于甲方为卖方，乙方为买方，双方本着平等互利的原则，就甲方出售、乙方购买铁矿石期货合约产品事宜，经充分协商，达成如下协议：第一条产品及数量1.1 产品名称：铁矿石期货合约1.2 产品规格：根据大连商品交易所铁矿石期货合约规定执行1.3 数量：____吨1.4 质量标准：符合大连商品交易所铁矿石期货合约规定第二条价格及支付2.1 产品价格为人民币（大写）：____元/吨（小写）：￥_____元/吨。
2.2 乙方应在合同签订后____个工作日内，将合同总价款支付至甲方指定的银行账户。
第三条交割及运输3.1 交割地点：大连商品交易所指定交割仓库3.2 交割时间：根据大连商品交易所铁矿石期货合约规定执行3.3 运输方式：陆运/海运，具体运输方式由双方协商确定3.4 运输费用：由乙方承担第四条质量保证4.1 甲方保证所提供的产品符合大连商品交易所铁矿石期货合约规定的质量标准。
4.2 如乙方对产品质量有异议，应在收货后____个工作日内向甲方提出，并提供相关证据。
经双方确认后，甲方应在____个工作日内负责更换或退款。
第五条违约责任5.1 任何一方违反本合同的约定，应承担相应的违约责任，向对方支付违约金，违约金为合同总价款的____%。
5.2 如因不可抗力因素导致合同无法履行，双方互不承担违约责任。
第六条争议解决6.1 本合同的签订、履行、解释及争议解决均适用中华人民共和国法律。
6.2 双方在履行合同过程中发生的争议，应通过友好协商解决；如协商不成，任何一方均有权向合同签订地人民法院提起诉讼。
第七条其他约定7.1 本合同一式两份，甲乙双方各执一份。
7.2 本合同自双方签字（或盖章）之日起生效，有效期为____年，自合同生效之日起计算。
大商所铁矿石期货交易手册
资料来源：由各公司公开年报整理
2.世界铁矿石消费情况
（1）世界铁矿消费量逐年增长
2001—2012期间，全球铁矿石消费增长了88.0%，年均增长率5.9%，其中中 国铁矿石消费增长约4.2倍，年均增长率达13.8%；印度铁矿石消费增长在08年 前也十分迅速，平均增长率接近8%，但09年后其消费增长几乎停滞。 2001—2012年间，除中国外其他九个国家的铁矿石消费增长缓慢，近五年的平 均年增长率仅为0.96%；除中国外全球其他国家的铁矿石消费量年均增长率为 0.5%。
青海
1
3
甘肃
陕西
3
5
四川
重庆
4 河南
2 湖北
13
3
江苏 28 上海
安徽
11
4
1
浙江
贵州
湖南
江西 5
福建
2 云南
广西
27 广东
台湾
澳门 香港
海南 3
铁矿石期货交易手册
IRON ORE FUTURES TRADING MANUAL
目 录 CONTENTS
一、铁矿石概述
01
二、铁矿石的生产、消费和流通概况
大连商品交易所投资者教育资料
期货交易手册系列 Dalian Commodity Exchange
铁矿石期货交易手册
IRON ORE FUTURES TRADING MANUAL
大连商品交易所会员分布图
截至2013年9月
2 新疆
西藏
4 黑龙江
5 吉林
24
7
北京
辽宁
内蒙古
1 6 天津
1
宁夏
4 山西
河北 4 山东
二、铁矿石的生产、消费和流通概况 （一）世界铁矿石生产、消费与贸易概况 1.世界铁矿石生产情况 （1）世界铁矿石产量整体呈上升趋势 2000年以后，全球特别是亚洲地区钢铁工业的快速发展，带动了世界铁矿
铁矿石期货合约及规则介绍
铁矿石价格
最新价格是 135.8美金/吨
螺纹钢3月连续期货价格（元/吨）（左轴） 普氏铁矿石指数价格（美元/吨）
5,500
210.00
5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500
190.00 170.00 150.00 130.00 110.00 90.00 70.00
2,000 10/4/23
铁矿石期货合约及规则介绍
2013 年10月
© Dalian Commodity Exchange. All rights reserved.
主要内容
一、现货市场情况 二、铁矿石期货合约与交割质量标准 三、铁矿石期货规则制度 四、铁矿石期货市场展望
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✓ 贸易模式：一般贸易93.6%、保税区进口3.6%、边境小额2.6%；
✓ 进口的主要是粉矿，占比67%；
其他, 5% 精矿, 9%
块矿, 19%
粉矿, 67%
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2011年我国进口铁矿石品种结构
我国铁矿石进口情况
进口港口 青岛港等
运距（海里） 3600 11000 4100 8000
单程运输时间（天） 12 40 20 35
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世界铁矿石贸易
世界贸易 量占产量 的60% 左右
北美
欧洲
亚太地区 （占全球进口的75%）
巴西
印度
南非
澳大利亚
铁矿石期货合约主要条款汇总
铁矿石期货合约主要条款汇总一、合约细则大连商品交易所铁矿石期货合约（草案）二、交割1、个人客户铁矿石持仓和非交割单位整数倍持仓不允许交割。
法人客户的铁矿石合约一般月份持仓限额为2万手，交割月前一月第十个交易日起法人客户的持仓限额分别为6000手，交割月份法人客户的持仓限额分别为2000手。
（如确实需要超出，需通过所在期货公司向交易所提交套保申请）2、根据结算细则和结算细则修正案征求意见稿，与以往品种最大的不同是，铁矿石不仅可以进行标准仓单交割，也可以进行提货单交割（针对港口交割）。
据了解,铁矿石单位价值较低，相同的交割成本对铁矿石期货影响更大。
为降低期货交割成本，提高市场效率，大商所依据实际贸易流程，在仓单交割外设计了提货单交割制度。
相对于传统的仓单交割，节省了入出库、短倒、逆向物流等费用，合计约20元/吨-40元/吨。
3、根据大商所铁矿石期货合约草案，为增强期货盘面价格指向性，大商所根据铁矿石现货贸易实际，将铁矿石期货的基准交割品定为铁品位为62%的粉矿，铁品位在60%以上的粉矿和精矿均可以替代交割，铁品位、二氧化硅、氧化铝、硫、磷含量等五个指标是主要升贴水指标，微量元素作为“限制性”指标。
4、确定品位在60%以上的粉矿和精矿均可进行交割，其中，60%≤品位＜62%，每降低0.1%品位，贴水1.5元/吨；62%＜品位≤65%，每升高0.1%品位，升水1.0元/吨；品位＞65%，以品位65%计价。
5、大商所对临近交割的铁矿石期货合约的保证金进行梯度收取，即：铁矿石期货合约进入交割月份前一个月的第十个交易日起，合约交易保证金提高至合约价值的10％；铁矿石期货合约进入交割月份后，合约交易保证金提高至合约价值的20％。
6、铁矿石交割地点设置在连云港、日照港、青岛港、唐山港、天津港五大港口以及唐山这一内陆产区附件22：大连商品交易所铁矿石交割质量标准（F/DCE I001-2013）1主题内容与适用范围1.1本标准规定了用于大连商品交易所交割的铁矿石质量要求、试验方法、检验规则和运输要求等。
大连交易所铁矿石交割标准
大连交易所铁矿石交割标准大连商品交易所（Dalian Commodity Exchange，简称DCE）是中国国内一家较为知名的期货交易所之一，它是中国三大期货交易所之一，也是亚洲最大的商品期货交易所之一。
在DCE上，铁矿石是其中最重要的交易品种之一，每天都有大量的交易活动发生。
本文将详细介绍大连交易所铁矿石交割的标准。
一、交割标的品种：大连交易所铁矿石交割的标的品种是指标铁矿石合约，即以63.5%品位的铁矿石为主要标的。
指标铁矿石合约的交割月份为1、3、5、7、9、11月份，每个交割月份交易的指标铁矿石合约的交割期为当年该月份的第三个周五。
二、交割仓库：大连交易所指定了一些可供交割的仓库，交割仓库的选择是符合一定条件的仓库，这些仓库都是经过审查的，并且具备一定的交割能力。
交割仓库的选择也是根据铁矿石交割实践中的需要进行的，以确保交割能够顺利进行。
三、交割单位：大连交易所铁矿石交割的交割单位是每手1000吨，即每手交易的是1000吨铁矿石。
四、交割方式：大连交易所铁矿石交割的方式是实物交割，即交易双方按照交易合同的约定将铁矿石实际转交给买方。
五、交割质量：交割的铁矿石应符合国家相关标准和仓储运输规程的要求。
交割的铁矿石品位为不低于63.5%的指标铁矿石。
六、交割提前通知：根据大连交易所的规定，交割仓库应提前10个工作日向买方和卖方分别通知交割所需的具体铁矿石数量及质量。
七、交割过程：交割的前一天，交割仓库会进行交割准备工作，包括查看铁矿石数量和质量等。
交割日当天，交割仓库将铁矿石转交给买方，并由买方将铁矿石运走。
八、交割费用：交割费用是指交割仓库对交割服务所收取的费用，具体收费标准根据交割仓库的规定执行。
九、交割通知书：交割通知书是交割仓库向买方和卖方发放的一种凭证，交割通知书中包括了交割货物的具体数量、品质等信息。
总结起来，大连交易所铁矿石交割的标准主要包括标的品种、交割仓库、交割单位、交割方式、交割质量、交割提前通知、交割过程、交割费用和交割通知书等内容。
大连商品交易所关于修改铁矿石期货合约及相关规则的公告
大连商品交易所关于修改铁矿石期货合约及相关规则
的公告
文章属性
•【制定机关】大连商品交易所
•【公布日期】2021.05.19
•【字号】
•【施行日期】2021.05.19
•【效力等级】地方规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】矿产资源
正文
大连商品交易所关于修改铁矿石期货合约及相关规则的公告经理事会审议通过，我所对《大连商品交易所铁矿石期货合约》《大连商品交易所结算管理办法》《大连商品交易所交割管理办法》和《大连商品交易所铁矿石期货业务细则》进行了修改，现予以发布。
修改后的合约、规则适用于I2205及以后合约。
2022年5月第1个交易日起，我所将按照修改后的规则办理标准仓单注册和注销，已按照原规则注册的标准仓单不得用于I2205及以后合约交割。
铁矿石期货合约的铁指标质量升贴水相关参数将于2021年9月最后1个交易日公布，并自2022年5月第1个交易日至2022年9月最后1个交易日期间实施，后续参数公XXX实施将按照修改后的规则执行。
附件1：《大连商品交易所铁矿石期货合约》修正案及修订稿.doc
附件2：《大连商品交易所结算管理办法》修正案及修订稿.doc
附件3：《大连商品交易所交割管理办法》修正案及修订稿.doc
附件4：《大连商品交易所铁矿石期货业务细则》修正案及修订稿.doc
大连商品交易所
2021年05月19日。
铁矿石期货交割程序及有关规定
铁矿石期货交割程序及有关规定一、交割基本规定1.铁矿石期货可采用提货单交割或标准仓单交割，采用实物交割方式，交割单位为10000吨。
2.客户的实物交割须由会员办理，并以会员名义在交易所进行。
3.个人客户持仓及费交割单位整数倍持仓不允许交割。
4.最后交易日闭市后，所有未平仓合约的持有者须以交割履约。
交易所按“最小配对数”的原则通过计算机对交割月份持仓合约进行交割配对。
5.增值税发票流转过程为：交割卖方客户给对应的买方客户开具增值税发票，客户开具的增值税发票由双方会员转交、领取并协助核实，交易所负责监督。
二、交割方式及流程铁矿石交割包括期货转现货交割（以下简称期转现交割）、一次性交割和提货单交割。
1.期转现交割流程申请日11: 30之前流程：买卖双方提出期转现申请，并提交《期转现申请表》。
申请日11: 30之前注意事项：标准仓单期转现提出申请时需交齐货款、仓单。
标准仓单期转现收取交割手续费，当日审批；非标准仓单期转现收取交易手续费，三日内审批。
期转现的期限为该合约上市之日起至交割月份前月倒数第三个交易日（含当日）。
申请日收市后流程：对合格的买卖申请方的对应持仓按协议价格予以平仓。
申请日收市后注意事项：平仓记入持仓量，不记入结算价和交易量；可以在大商所网站的交割信息中查询相关的期转现信息。
批准日结算后流程：非标准仓单期转现，货款、货物的划转由交易双方自行协商解决。
标准仓单期转现：交易所将80% 的货款付给卖方会员，并给买方会员直接开具《标准仓单持有凭证》；清退买卖方对应的月份合约持仓的全额交易保证金。
申请日收市后注意事项：增值税发票的规定，按《大连商品交易所结算细则》中的有关规定处理。
2.一次性交割流程最后交易日结算后流程：交易所按“最少配对数原则”对未平仓合约进行配对。
最后交易日结算后注意事项：自然人不允许交割；同一客户码买卖持仓相对应部分的持仓按交割结算价给予平仓；配对后，会员可以在会员服务系统和大商所网站的“数据服务/统计数据”中查询对应的《交割配对表》。
铁矿石期货合约介绍
铁矿石期货合约介绍随着国内钢铁行业的迅速发展，铁矿石成为了一种重要的原材料。
铁矿石期货合约的引入，为投资者提供了一种参与铁矿石市场的机会。
本文将介绍铁矿石期货合约的基本情况以及其交易特点。
一、铁矿石期货合约的定义和标的物铁矿石期货合约是指在某一特定时间和地点，约定以标的物为铁矿石，以一定数量、质量、规格和交割地点进行交易的合约。
铁矿石期货合约的交割标的物是符合一定质量和规格要求的铁矿石产品，通常是指国内外交易活跃的铁矿石品种。
二、铁矿石期货合约的交易所和交易时间在中国国内，铁矿石期货合约主要在上海期货交易所进行交易。
交易时间为每周一至周五的上午九点到十一点半，下午一点到三点。
三、铁矿石期货合约的交易单位和报价单位铁矿石期货合约的交易单位一般以每手1000吨为基准，最小变动价位为0.5元/吨。
报价单位是以元/吨来表示。
四、铁矿石期货合约的交易规则和保证金机制铁矿石期货合约的交易规则包括报价限制、涨跌停板幅度、最低交易保证金和强制平仓等。
交易者在开仓时需要缴纳一定比例的保证金，以保证交易者在亏损时能够及时追加保证金或进行平仓操作。
五、铁矿石期货合约的交割规则和交割方式铁矿石期货合约的交割是指合约到期时，买方以合约规定的交割地点接收铁矿石，卖方将铁矿石交付给买方。
交割方式一般分为实物交割和现金交割两种。
实物交割是指买方和卖方直接按照合约规定进行铁矿石的实物交接。
现金交割是指买方和卖方通过支付或收取一笔现金来履行合约义务。
六、铁矿石期货合约的投资策略投资者可以通过铁矿石期货合约进行多空套利、价差交易、波动率交易等多种投资策略。
投资者可以根据市场行情和自身风险偏好选择合适的投资策略，以实现收益最大化。
总结：铁矿石期货合约作为一种金融衍生品，提供了参与铁矿石市场的机会。
投资者可以通过铁矿石期货合约参与市场，实现投资组合的多元化。
然而，由于期货市场的风险较大，投资者在进行交易时需要谨慎，并且根据自身的实际情况进行合理的风险控制和资金管理。
《大连商品交易所铁矿石期货合约》及相关实施细则修正案
附件:大连商品交易所铁矿石期货合约?及相关实施细那么修正案大连商品交易所铁矿石期货合约大连商品交易所交易细那么修正案第三十七条交易指令的种类:……〔六〕交易所规定的其他指令。
焦炭合约交易指令每次最大下单数量为500手。
黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦煤、铁矿石合约交易指令每次最大下单数量为1000手, 玉米合约交易指令每次最大下单数量为2000手。
……大连商品交易所结算细那么修正案第四章实物交割结算第六十一条交割结算价根据不同交割方式确定。
滚动交割配对日交割结算价采用该期货合约配对日的当日结算价；滚动交割和一次性交割最后交易日交割结算价采用该期货合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价。
期转现结算价采用买卖双方协议价格。
提货单交割的交割结算价采用该期货合约提货单交割配对日的当日结算价。
……第六十三条在交割期内, 买方会员将交割买持仓相对应的货款交到交易所；卖方会员将交割卖持仓相对应的标准仓单交到交易所。
买方未能如数解付货款, 卖方未能如数交付标准仓单或提货单的, 构成交割违约。
……第六十九条提货单交割的结算业务按以下规定办理。
(一) 配对日闭市后, 买方会员配对买持仓的交易保证金转为交割预付款；卖方会员配对卖持仓的交易保证金转为交割保证金；(二) 配对日结算时, 交易所对会员申请交割的持仓按交割结算价进行结算处理, 产生的盈亏计入当日平仓盈亏；(三) 配对日结算时, 交易所从会员的结算准备金中扣划交割手续费；(四) 通知日后第3个自然日〔第3个自然日不是交易日的, 顺延至下一个交易日〕闭市前, 买方的交割预付款和卖方的交割保证金应按配对合约价值20%补足。
闭市后, 交易所从相应会员的结算准备金中划转。
最后通知日后第3个自然日〔第3个自然日不是交易日的, 顺延至下一个交易日〕闭市前, 参与提货单交割的所有买方的交割预付款和所有卖方的交割保证金应按配对合约价值20%补足。
专属2024国际铁矿石交易协议条款
专属2024国际铁矿石交易协议条款本合同目录一览第一条：定义与解释1.1 合同主体1.2 合同标的1.3 合同日期第二条：交易数量与质量2.1 铁矿石数量2.2 铁矿石质量标准第三条：交易价格与支付方式3.1 交易价格3.2 支付方式第四条：交货方式与时间4.1 交货方式4.2 交货时间第五条：违约责任5.1 卖方违约5.2 买方违约第六条：争议解决6.1 协商解决6.2 第三方调解6.3 法律诉讼第七条：合同的生效、变更与终止7.1 合同生效条件7.2 合同变更7.3 合同终止第八条：保密条款8.1 保密内容8.2 保密期限第九条：不可抗力9.1 不可抗力事件9.2 不可抗力事件的后果第十条：合同的适用法律10.1 合同适用的法律第十一条：争议解决的法院11.1 争议解决的法院第十二条：合同的附件12.1 附件内容第十三条：合同的签署与备案13.1 合同签署13.2 合同备案第十四条：其他条款14.1 其他内容第一部分：合同如下：第一条：定义与解释1.1 合同主体甲方：X铁矿石供应商乙方：X铁矿石购买商1.2 合同标的本合同标的为2024年度国际铁矿石交易，具体交易数量、质量、价格等详见本合同其他条款。
1.3 合同日期本合同签订日期为2024年1月1日。
第二条：交易数量与质量2.1 铁矿石数量本合同年度交易总量为1000万吨铁矿石。
2.2 铁矿石质量标准铁矿石质量需满足国际标准ISO 18125：2017，具体质量要求见附件一。
第三条：交易价格与支付方式3.1 交易价格本合同年度铁矿石价格为每吨美元（美元结算）。
3.2 支付方式乙方通过银行转账的方式，在货物交付后五个工作日内支付甲方合同款项。
第四条：交货方式与时间4.1 交货方式铁矿石交货方式为海运，具体航线、船期等详见附件二。
4.2 交货时间本合同年度铁矿石交货时间为2024年1月1日至2024年12月31日，分批次进行，具体批次、时间等详见附件二。
铁矿石期货合约
铁矿石期货合约随着全球经济的发展，铁矿石作为重要的原材料之一，在全球市场上扮演着至关重要的角色。
为了有效管理铁矿石的定价和供给，铁矿石期货合约应运而生。
本文将就铁矿石期货合约进行详细探讨，包括其定义、特点以及对市场的影响。
一、定义铁矿石期货合约是指以一定期限、一定交割地点和一定质量标准的铁矿石为标的物的期货合约。
投资者可以通过购买或卖出该合约来进行投机或套期保值交易。
二、特点1. 标的物与交割方式铁矿石期货合约的标的物是铁矿石，通常以特定的品位、交割时间和交割地点进行交割，以确保合约的交易的有效性和实时性。
对于交割地点，主要有中国、新加坡等大型铁矿石进口国的主要港口。
2. 交易时间和合约周期铁矿石期货合约在交易所进行交易，其交易时间一般为工作日的特定时间段。
合约周期一般包括当前月份、下一个月份以及几个季度的合约。
3. 价格波动和风险管理铁矿石期货合约的价格波动主要受供需关系、全球宏观经济因素以及自然灾害等因素的影响。
投资者可以通过买入或卖出合约来获利或避免风险。
铁矿石期货合约提供了一种有效的风险管理工具，让相关企业和投资者能够更好地管理价格风险。
三、对市场的影响1. 价格发现和定价参考铁矿石期货合约通过交易所的集中交易与竞价，为市场参与方提供了公开、透明的价格发现机制。
其价格成交反映了市场供需关系、投资者预期等因素，为相关行业提供了定价参考。
2. 风险管理工具铁矿石期货合约为铁矿石供需双方提供了一种有效的风险管理工具。
生产企业、矿山运营商等可以通过合理运用期货合约，降低价格波动带来的风险。
同时，银行和投资机构等也可以利用期货合约进行套期保值操作，保护投资组合免受铁矿石价格波动的影响。
3. 促进行业发展和创新铁矿石期货合约的推出促进了相关行业的发展和创新。
通过期货市场的参与，投资者和企业可以进行更深入的市场研究和分析，提高铁矿石行业的专业水平。
同时，铁矿石期货合约的推出也为铁矿石衍生品市场的发展提供了契机，丰富了市场上的金融工具的品种。
大商所铁矿石期货合约及规则介绍
国内外铁矿石市场供需分析
国内铁矿石需求
随着中国经济的持续增长，对 铁矿石的需求量也在逐年增加。
国外铁矿石供应
全球铁矿石供应主要来自澳大 利亚、巴西和印度等国家。
供需平衡分析
近年来，由于环保政策趋严， 国内钢铁企业限产，导致铁矿 石需求有所下降，市场供需关
系逐渐趋于平衡。
大商所铁矿石期货市场的发展前景
市场规模
大商所铁矿石期货市场规模不断扩大，已经成为全球最大的铁矿石 期货市场之一。
价格影响力
大商所铁矿石期货价格已经成为全球铁矿石市场的定价基准之一， 对国内外钢铁企业和贸易商具有重要影响。
未来发展
随着国内外钢铁产业的不断发展，大商所铁矿石期货市场有望继续保 持稳定增长，为钢铁企业和贸易商提供更加便捷的风险管理工具。
代码
铁矿石期货的代码为“I”，其主力合约的代码为“I1”，非主 力合约的代码则根据月份的不同而有所区别，例如“I2”“I3” 等。
02
大商所铁矿石期货合约规则
合约规格与交易单位
合约规格
大商所铁矿石期货合约的规格为100 吨/手，最小变动价位为1元/吨。
交易单位
每手铁矿石期货合约的交易单位为 100吨，以铁矿石实物交割方式进行 结算。
终端用户
包括钢铁企业和建筑企业等，他们可 以通过期货市场进行套期保值，锁定 采购成本。
投资机构和个人投资者
他们通过期货市场进行投资和投机交 易，获取收益。
铁矿石期货的交易品种与代码
交品种
大商所铁矿石期货的交易品种包括铁矿石主力合约和铁矿石 非主力合约。主力合约是当前成交最为活跃的合约，而非主 力合约则相对不活跃。
保证金制度与杠杆比例
保证金制度
铁矿石期货合约及规则介绍
最新价格是 135.8美金/ 吨
铁矿石价格
铁矿石价格与螺纹钢价格对比
政策情况
铁矿石市场没有明显的政策限制
✓ 进口：国家鼓励铁矿石进口，支持对外投资建矿； 进口资质限制已于2013年7月1日正式取消
✓ 国产：鼓励建设大型铁矿资源保障基地，各地铁矿 生产要符合相关法规
二、铁矿石期货合约与交割质量标准
2012年国内铁矿产量占比
2011年部分企业铁矿石生产成本比 较 单位：美元/吨
现货贸易情况
✓ 进口矿中除0.5亿吨权 益矿外，都是贸易矿；主 要在环渤海港口进口 ✓ 国产矿80%以上是贸 易矿，主要是就近消费
我国铁矿石贸易流向图
铁矿石定价模式——演变
✓ 日趋现货化、短期化
时间 1950年以前 20世纪60年代早期 20世纪60年代以后
1975年 1980年 2004年 2008年
2009年
2010年 2011年
铁矿石定价模式演变历程
事件 现货交易为主 供给短期合同出现 长期合同为主 铁矿石输出组织成立，改签长期合同为短期合同 年度合同谈判机制形成 宝钢代表中国企业加入年度长协谈判 “首发——跟风”模式被打破（力拓单独定价） “首发——跟风”模式再度打破 （中国没有接受33%跌幅） 三大矿山改为季度定价，指数定价模式随之产生 月度定价渐成趋势
✓ 赤铁矿(Fe2O3)理论含铁70% 典型代表：Newman粉
✓ 褐铁矿(mFe2O3·nH2O)。含铁约62% 典型代表：火箭、扬迪、罗布河粉
✓ 菱铁矿（ FeCO3）含铁<50%。量少， 波兰、德国、美国等有分布
基本信息——按使用分类
破碎、选矿、焙烧
非熟矿
熟矿
原矿、块矿、粉矿、精矿
铁矿石期货合约和制度设计
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提纲
一、国际铁矿石衍生品发展现状 二、铁矿石期货合约设计方案 三、提货单交割制度介绍
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第一部分 国际铁矿石衍生品现状
在国际市场相继推出铁矿石指数期货后，尽 快推出我国铁矿石期货尤为必要和紧迫
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一、国际铁矿石衍生品概况
种类丰富多样，发展势头强劲
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期货、期权、掉期的区别：
期权：是在期货基础上产生金融工具，本质是将权利 和义务分开，即买方向卖方支付一定权利金，从而拥 有在未来某段时间内（美式期权）或某一时间节点 （欧式期权），按约定好 的价格购买（看涨期权）或 卖出（看跌期权）一定数量的特定标的物的权利。买 方负有不必须买进或卖出的义务，如买方要求行权， 卖方必须执行。
交易标的 合约规模 参考报价 最小变动单位 涨跌停板幅度 最后交易日 最小交割单位 交割地点 交割方式
交割质量标准
中国港口62%品位铁矿粉
钦奈港62%品位铁矿粉
100吨
中国天津港62%粉矿到岸价
钦奈港口离岸价(FOB)
0.5卢比/干吨
1卢比/干吨
上一交易日结算价的4%
合约到期月份的最后交易日
5000吨
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美国和新加坡掉期合约对比
商品代码 交易标的 合约规模 报价单位
CME铁矿石掉期
PIO
TIO
普氏铁矿石指数
1000干吨
500干吨
美元
新交所铁矿石掉期 FE
TSI指数 500吨
最小变动单位
0.01美元/干吨
交割结算价 Platts指数平均值
TSI指数平均值
大商所铁矿石期货交割制度设计原则及方式
大商所铁矿石期货交割制度设计原则及方式铁矿石是大宗散货，在物流和存储方面，具有露天存放、库存管理粗放、依赖海路运输等特点。
大商所在设计铁矿石交割规则时主要考虑以下三条原则：1、尊重现货贸易习惯。
在铁矿石交割制度设计中，大商所一直注重规则流程与实际贸易制度相贴合，基于铁矿石现货贸易流程，开发提货单交割制度，如根据实际贸易周期，将提货单交割申请安排在交割月前一月进行，引入第三方质检机构，缩短质检时间等。
此外，现货贸易需求多样，大商所也推出非标准仓单期转现制度，满足现货企业在交割时间、地点、品级等方面的个性化需求。
2、降低交割成本。
首先，大商所在系统论证基础上，科学设定交割地点，避免货物反向流动；然后，创新推出提货单交割制度，使买卖双方直接对接、避免中间环节，显著降低铁矿石倒运仓储成本；最后，尽量降低标准仓单交割成本，例如，在出库的质检环节采用当场留样、事后检验的办法，从而合理降低检验成本。
3、防范交割风险。
大商所强化仓库管理手段，实行远程视频监控和台账抽查制度，入库前严格执行质量认定程序，出库前允许货主确认质量，引入第三方质检机构进行规范的抽样和留样，出库后设置质量争议期。
这些措施有利于明确各方责任，保障交割顺畅，防范交割风险。
交割方式。
1.铁矿石期货采用实物交割方式。
目前铁矿石市场中的价格指数存在编制方法不公开透明、缺乏公信力、样本数目有限、易被操纵等问题。
所以，推出实物交割的铁矿石期货更符合我国钢铁产业需求。
而且，我国也具备实物交割的基础，我国拥有世界上最大、最活跃的铁矿石现货市场，存在众多的贸易商和大量的社会库存。
大商所也具有丰富的实物交割经验。
现有品种均采用实物交割模式，多年来，交割顺畅，未发生交割风险，大商所有大宗干散品种实物交割的成功先例。
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与以往品种最大的不同是，铁矿石不仅可以进行仓单交割，也可以进行提货单交割。
铁矿石期货合约介绍
02
铁矿石期货合约的交易 规则
交易单位与报价单位
交易单位
铁矿石期货合约的交易单位为每手 100吨，这是铁矿石期货合约的标准 交易单位。
报价单位
铁矿石期货合约的报价单位为元（人 民币）/吨，根据市场行情波动，价格 会有所不同。
交易时间与交割时间
交易时间
铁矿石期货合约的交易时间与国内其他商品期货合约的交易时间保持一致，为 每周一至周五的9:00-11:30和13:30-15:00，以及交易所规定的其他时间。
特性
铁矿石期货合约具有标准化、可 交易、对冲风险等特性，为投资 者和生产者提供了一个有效的风 险管理工具。
铁矿石期货合约的用途
价格发现
通过铁矿石期货交易，市场参与者可以了解未来铁矿石市场的供求 关系和价格走势，为实际生产和经营提供参考。
套期保值
生产者和贸易商可以利用铁矿石期货合约进行套期保值，规避价格 波动带来的风险，保持稳定的经营收益。
铁矿石期货合约介绍
contents
目录
• 铁矿石期货合约概述 • 铁矿石期货合约的交易规则 • 铁矿石期货合约的市场参与者 • 铁矿石期货合约的价格影响因素 • 铁矿石期货合约的投资策略 • 铁矿石期货合约的风险管理
01
铁矿石期货合约概述
定义与特性
定义
铁矿石期货合约是一种标准化的 金融衍生品，以铁矿石为标的物 ，通过买卖合约的方式进行交易 。
和资金占用成本。
贸易商
总结词
贸易商在铁矿石期货合约市场中扮演 着重要的中介角色，他们通过套期保 值和投机交易获取利润。
详细描述
贸易商利用自身对市场的敏感度和专 业知识，在期货和现货市场之间进行 套利操作，赚取价差收益。同时，他 们也提供中介服务，帮助生产商和终 端用户进行交易和交割。
大连商品交易所铁矿石仓单服务管理办法
附件1大连商品交易所铁矿石仓单服务管理办法（试行）第一章总则第一条【目的和依据】为保证大连商品交易所（以下简称交易所）铁矿石仓单服务（以下简称仓单服务）业务的正常进行，规范仓单服务行为，根据《中华人民共和国合同法》等法律法规以及交易所相关规定，制定本办法。
第二条【服务商】铁矿石仓单服务商（以下简称服务商）是指由企业申请、经交易所审批、按照本办法向客户提供铁矿石标准仓单（以下简称仓单）买卖服务的现货企业。
服务商包括主服务商和辅服务商。
主服务商在客户提出购买仓单或客户在其指定的服务地点提出销售仓单时，需承担最低仓单买卖量的义务（以下称为义务仓单买卖量）；辅服务商无此义务要求。
第三条【仓单服务】仓单服务是指由客户主动提出购买或销售申请，服务商响应，交易所配对后，买卖双方按照本办法完成仓单交收的过程。
仓单服务包括客户购买仓单和客户销售仓单。
第四条【适用范围】仓单服务按本办法开展相关业务，交易所、会员、服务商、客户等仓单服务参与者应当遵守本办法。
第五条【仓单单价及服务费】客户购买和销售仓单时均需向服务商支付服务费，无论客户最后决定是否买卖仓单，服务费均不退还。
双方交易的仓单单价和服务费单价上限由交易所确定，特殊市场行情下，交易所有权根据市场情况调整仓单单价、服务费单价上限或暂停开展仓单服务（具体计算方法、参数和方法见附件1），服务商按照相关规定对服务费单价进行报价。
第六条【业务办理】客户和服务商参与仓单服务应当通过各自的会员办理，以会员的名义在场外综合服务系统（以下简称场外系统）进行。
会员对客户和服务商参与仓单服务承担履约责任。
会员是指根据《大连商品交易所会员管理办法》取得期货公司会员资格的企业法人。
会员向交易所提交《关于参与铁矿石仓单服务的申请》（附件2）等材料，申请开设仓单服务权限，交易所核准及业务培训后，在场外系统公布。
会员开展仓单服务前，应当与有仓单买卖意向的客户或服务商签订服务协议（模板见附件3），对会员代客户、服务商履行的责任和义务、服务费、货款、履约担保金、罚款等资金划转的权利进行明确授权。
铁矿石换月规则
铁矿石换月规则摘要：1.铁矿石换月规则简介2.铁矿石换月规则的具体操作步骤3.铁矿石换月规则的实用案例分析4.铁矿石换月规则的注意事项正文：铁矿石换月规则是指在期货市场中，投资者可以利用铁矿石期货合约进行月份切换，从而实现投资策略的调整和优化。
以下是关于铁矿石换月规则的详细介绍。
一、铁矿石换月规则简介铁矿石期货合约有不同到期月份，投资者可以根据自己的需求选择合适的合约进行交易。
换月规则为投资者在现有合约到期前，将持仓转移到下一个月份的合约上。
这种操作方式有助于投资者实现投资目标的调整，降低交易成本，提高资金利用率。
二、铁矿石换月规则的具体操作步骤1.了解换月时间：投资者需要关注铁矿石期货合约的到期时间，确保在合约到期前进行换月操作。
2.准备资金：投资者需要为换月操作准备足够的资金，以满足开新仓的保证金要求。
3.开仓和平仓：在现有合约到期前，投资者需要在新合约上建立相反方向的持仓，同时平掉现有合约的持仓。
例如，如果投资者现有持仓为多头，那么在新合约上建立空头持仓，并在现有合约上平掉多头持仓。
4.调整止损止盈：在进行换月操作后，投资者需要根据市场情况调整止损止盈位置，以保证风险可控。
5.监控持仓：在换月操作完成后，投资者需要密切关注新合约的持仓变化，并根据市场走势及时调整策略。
三、铁矿石换月规则的实用案例分析案例：投资者在5月份买入铁矿石期货合约，持有多头头寸。
随着市场价格上涨，投资者担心未来价格波动，希望降低风险。
此时，投资者可以选择在6月份合约上建立空头头寸，并进行换月操作。
这样，投资者可以将持仓转移到6月份合约上，实现风险的对冲。
四、铁矿石换月规则的注意事项1.换月操作应在现有合约到期前进行，避免错过换月时间。
2.投资者在进行换月操作时，需关注新合约的保证金要求，确保满足资金要求。
3.换月操作并不意味着原有头寸的消失，投资者需在新合约上建立相反方向的持仓，以实现风险的对冲。
4.换月操作可能会产生一定的手续费，投资者需关注手续费成本。