钢铁行业兼并重组会议纪要
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
但目前我国钢铁行业的各项指标和行业状况与这一地位并不相称。2006 年粗钢生产企业 487 家，生铁企业 985 家，钢材生产企业 2476 家，2006 年前 10 大钢铁企业产量比重 34.66%，而 2001 年为 46.25%，行业集中度在下降。综合目前行业主要存在问题是： 1）生产力布局不合理； 2）产业集中度低； 3）产品技术含量和附加值不高； 4）产能总体过剩； 5）受到资源与环境严重制约； 6）发展方式没有实在根本转变。
2006 年前 10 大钢铁企业，占世界市场份额的 27%，主要发达国家前 4 大企业的比重都达到 占产量 60-80%的水平。
而且目前钢铁企业的上游，矿石生产的全球产业集中度已经达到 80%，最近更传出全球矿石 生产企业的第 1 大（必和必拓）与第 2 大（力拓）在考虑联合。而我国钢铁企业的集中度不仅 没有提高还在下降。现阶段我国钢铁企业联合重组以扩大经济规模和行业地位与控制力是目前 的发展趋势和重要任务。 四 、我国钢铁工业发展进入新阶段
米塔尔公司的发展壮大的历程，几乎涵盖了世界上钢铁企业并购重组的所有形式，有子公 司之间的并购，有子公司对母公司并购，还有跨国公司的并购，通过多种形式的并购，构成了 米塔尔这个超级钢铁企业迅速崛起。
综观钢铁行业发展，当然，规模化生产不是米塔尔独有的战略，它已经成为世界钢铁产业 发展的基本战略。20 世纪 90 年代以来，钢铁工业跨地区、跨国并购重组已经成为一股强大潮流。
钢铁
2007 年 11 月 30 日 分析师：李晓红
电话：(021) 68761616-8312 邮箱：lixh@tebon.com.cn
相关研究
会议资料 钢铁行业兼并重组会议纪要
会议报告
报告看点： 由中国冶金报社主办，中国钢铁工业协会、中国工业
经济联合会、全国工商联并购公会为支持单位的“钢铁行 业兼并重组与企业发展研讨会”Hale Waihona Puke Baidu 11 月 25-26 日在北京 举行。
敬请参阅正文之后的重要声明
2
会议资料
三、当前国际钢铁业发展趋势；并购白热化 报告中举例分析了目前全球最大的钢铁企业，安赛乐-米塔尔是如何发展而来的，安赛乐
最初是 1954 年成立的印度一家小的轧钢厂，从 1986 年开始，先后在全球进行收购，2005 年完 成了对美国国际钢铁公司的收购，成为年产 7000 万吨钢产量的世界第 1 大钢铁企业，2006 年米 塔尔通过收购第 2 名安赛乐，组建了目前全球第 1 大公司安赛乐-米塔尔，拥有 1.2 亿吨产能, 是目前钢铁行业中的超级企业。
中国钢铁工业协会常事务副会长罗冰生，国家国资委 规划发展局长王晓齐，CRU 公司北京首席代表约翰-约翰 逊，宝钢副总经理、唐钢总经理、华凌集团董事长，冶金 工业经济发展研究中心等代表在会议做了发言和报告。以 下是对他们的报告要点进行整理后材料，供大家参考。
另，本人有会议上述报告的电子版文件，在集团和公司内 部如有需要可索要。
地址：上海福山路 500 号城建国际中心 26 楼 电话：（8621）68590808 德邦证券有限责任公司 http://www.tebon.com.cn
敬请参阅正文之后的重要声明
正文
会议资料
一、我国是钢铁大国，但不是钢铁强国 1、2000 年以来，我国钢产量高速增长
产量从 2000 年的年产 1.28 亿吨上升到 2007 年预计的 4.8 亿吨。占全球比重 2006 年是 34.1%，预计 2007 年这一比例要再上升。消费量从 2001 年以来一直保持在 18%-26%之间的高增 长速度，支撑了我国国民经济的高增长。同时连续 8 年稳居全球最大的钢铁生产和消费大国。 2007 年我国已经成为钢铁的净出口国，国产钢材 2006 年市场占有率 95.85%。但目前还有大约 1700 万吨的部分高端需要进口。 2、集中度低
敬请参阅正文之后的重要声明
4
钢铁行业目前存在的行业问题，直接或间接与行业兼并重组滞后，和企业组织结构不合理 有关，也是关系到未来行业又好又快发展的迫切任务。主要目标是跨地区和所有制的兼并联合 和重组，组建具有国际竞争力企业集团，在集团内部在资产，装备，资金人才等方面全部优化 和组合。 五、发展目标
在行业高增长时期已过的情况下，推进现有钢铁行业内的联合重组，组建世界级钢铁企业 集团，有利于提高我国钢铁工业发展的质量和效益，推进环保和行业转变方式与发展方式的转 变，并提高国际竞争力。
敬请参阅正文之后的重要声明
3
会议资料
重要声明
本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对报告中信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新， 也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出 价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有 报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。我公司的关联机构 或个人可能在本报告公开前已经使用或了解其中的信息。本报告版权归德邦证券有限责任公司所有。未获得德邦证券有限责任 公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“德邦证券有限责任公司”， 且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。
根据实际情况，应充分发挥现有宝钢、鞍钢、首唐、武钢四大集团在资金，管理和技术等 方面的优势，组建我国具有国际竞争力的世界级特大型企业集团。同时也对其他大型骨干企业 的联合重组应当积极支持。目标为，实现《钢铁产业发展政策》制定的 2010 年前 10 大企业产 量达到总产量的 50%。并提高以上公司在全球行业中排名。
2000 年以来，我国钢材产量和消费量一直保持着大于 GDP 增长速度 1-2 倍的增速，但从单 位 GDP 消费钢材的指标看，2003 年最高达到 178 公斤，2005 年是 179 公斤，2006 年是 176 公斤， 有所下降，从而业内认为以上指标可能预示未来钢材消费增长与国民经济的关系为逐渐下降态 势，从而认为消费的高增长时期已经过去。但生产和消费还将保持增长。 预计 2010 年国内消 费钢材年需求量达到 5.2 亿吨，产量 6 亿吨。
以上问题不利于提升我国钢铁企业国际竞争力，不利于产业结构合理布局，在全球资源采 购和产品销售中缺乏话语权。
我国不是钢铁强国，不仅表现在产品结构上，也不仅仅表现在工艺技术上，更重要的是在 组织结构上还没有形成强势，钢铁企业多而散。这种状况影响了建设钢铁强国的进程，与全球 钢铁工业的兼并收购，并不断出现超级钢铁企业的趋势相比，我国钢铁企业兼并重组进展显然 是慢了很多。 二、行业整体高增长阶段已过
2006 年前 10 大钢铁企业，占世界市场份额的 27%，主要发达国家前 4 大企业的比重都达到 占产量 60-80%的水平。
而且目前钢铁企业的上游，矿石生产的全球产业集中度已经达到 80%，最近更传出全球矿石 生产企业的第 1 大（必和必拓）与第 2 大（力拓）在考虑联合。而我国钢铁企业的集中度不仅 没有提高还在下降。现阶段我国钢铁企业联合重组以扩大经济规模和行业地位与控制力是目前 的发展趋势和重要任务。 四 、我国钢铁工业发展进入新阶段
米塔尔公司的发展壮大的历程，几乎涵盖了世界上钢铁企业并购重组的所有形式，有子公 司之间的并购，有子公司对母公司并购，还有跨国公司的并购，通过多种形式的并购，构成了 米塔尔这个超级钢铁企业迅速崛起。
综观钢铁行业发展，当然，规模化生产不是米塔尔独有的战略，它已经成为世界钢铁产业 发展的基本战略。20 世纪 90 年代以来，钢铁工业跨地区、跨国并购重组已经成为一股强大潮流。
钢铁
2007 年 11 月 30 日 分析师：李晓红
电话：(021) 68761616-8312 邮箱：lixh@tebon.com.cn
相关研究
会议资料 钢铁行业兼并重组会议纪要
会议报告
报告看点： 由中国冶金报社主办，中国钢铁工业协会、中国工业
经济联合会、全国工商联并购公会为支持单位的“钢铁行 业兼并重组与企业发展研讨会”Hale Waihona Puke Baidu 11 月 25-26 日在北京 举行。
敬请参阅正文之后的重要声明
2
会议资料
三、当前国际钢铁业发展趋势；并购白热化 报告中举例分析了目前全球最大的钢铁企业，安赛乐-米塔尔是如何发展而来的，安赛乐
最初是 1954 年成立的印度一家小的轧钢厂，从 1986 年开始，先后在全球进行收购，2005 年完 成了对美国国际钢铁公司的收购，成为年产 7000 万吨钢产量的世界第 1 大钢铁企业，2006 年米 塔尔通过收购第 2 名安赛乐，组建了目前全球第 1 大公司安赛乐-米塔尔，拥有 1.2 亿吨产能, 是目前钢铁行业中的超级企业。
中国钢铁工业协会常事务副会长罗冰生，国家国资委 规划发展局长王晓齐，CRU 公司北京首席代表约翰-约翰 逊，宝钢副总经理、唐钢总经理、华凌集团董事长，冶金 工业经济发展研究中心等代表在会议做了发言和报告。以 下是对他们的报告要点进行整理后材料，供大家参考。
另，本人有会议上述报告的电子版文件，在集团和公司内 部如有需要可索要。
地址：上海福山路 500 号城建国际中心 26 楼 电话：（8621）68590808 德邦证券有限责任公司 http://www.tebon.com.cn
敬请参阅正文之后的重要声明
正文
会议资料
一、我国是钢铁大国，但不是钢铁强国 1、2000 年以来，我国钢产量高速增长
产量从 2000 年的年产 1.28 亿吨上升到 2007 年预计的 4.8 亿吨。占全球比重 2006 年是 34.1%，预计 2007 年这一比例要再上升。消费量从 2001 年以来一直保持在 18%-26%之间的高增 长速度，支撑了我国国民经济的高增长。同时连续 8 年稳居全球最大的钢铁生产和消费大国。 2007 年我国已经成为钢铁的净出口国，国产钢材 2006 年市场占有率 95.85%。但目前还有大约 1700 万吨的部分高端需要进口。 2、集中度低
敬请参阅正文之后的重要声明
4
钢铁行业目前存在的行业问题，直接或间接与行业兼并重组滞后，和企业组织结构不合理 有关，也是关系到未来行业又好又快发展的迫切任务。主要目标是跨地区和所有制的兼并联合 和重组，组建具有国际竞争力企业集团，在集团内部在资产，装备，资金人才等方面全部优化 和组合。 五、发展目标
在行业高增长时期已过的情况下，推进现有钢铁行业内的联合重组，组建世界级钢铁企业 集团，有利于提高我国钢铁工业发展的质量和效益，推进环保和行业转变方式与发展方式的转 变，并提高国际竞争力。
敬请参阅正文之后的重要声明
3
会议资料
重要声明
本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对报告中信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新， 也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出 价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有 报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。我公司的关联机构 或个人可能在本报告公开前已经使用或了解其中的信息。本报告版权归德邦证券有限责任公司所有。未获得德邦证券有限责任 公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“德邦证券有限责任公司”， 且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。
根据实际情况，应充分发挥现有宝钢、鞍钢、首唐、武钢四大集团在资金，管理和技术等 方面的优势，组建我国具有国际竞争力的世界级特大型企业集团。同时也对其他大型骨干企业 的联合重组应当积极支持。目标为，实现《钢铁产业发展政策》制定的 2010 年前 10 大企业产 量达到总产量的 50%。并提高以上公司在全球行业中排名。
2000 年以来，我国钢材产量和消费量一直保持着大于 GDP 增长速度 1-2 倍的增速，但从单 位 GDP 消费钢材的指标看，2003 年最高达到 178 公斤，2005 年是 179 公斤，2006 年是 176 公斤， 有所下降，从而业内认为以上指标可能预示未来钢材消费增长与国民经济的关系为逐渐下降态 势，从而认为消费的高增长时期已经过去。但生产和消费还将保持增长。 预计 2010 年国内消 费钢材年需求量达到 5.2 亿吨，产量 6 亿吨。
以上问题不利于提升我国钢铁企业国际竞争力，不利于产业结构合理布局，在全球资源采 购和产品销售中缺乏话语权。
我国不是钢铁强国，不仅表现在产品结构上，也不仅仅表现在工艺技术上，更重要的是在 组织结构上还没有形成强势，钢铁企业多而散。这种状况影响了建设钢铁强国的进程，与全球 钢铁工业的兼并收购，并不断出现超级钢铁企业的趋势相比，我国钢铁企业兼并重组进展显然 是慢了很多。 二、行业整体高增长阶段已过