第一届中金所杯大学生金融期货及衍生品知识竞赛题库
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第1501-1630题)
6.2259
6.4808 正确答案：C 1504.假设英镑兑美元看涨期权的执行价格为1.5600,面值为10万英镑，期权费为5000美元。则行权日，损益平 衡点时的英镑兑美元汇率为（）。 1.5600
1.6000
1.6100 正确答案：D Nhomakorabea1505.某日，美元兑人民币即期汇率为6.4500,人民币1个月的上海银行间同业拆借利率（SHIB。R）为4%,美元1 个月的伦敦银行间同业拆借利率（LlBoR）为2.08%,则1个月期的美元兑人民币远期汇率为（）。（结果保留小数点 后四位）
D.②④ 正确答案：B 1531.香港交易所上市的美元兑人民币期货合约的结算，由卖方缴付合约指定的。金额，买方缴付以最后结算价 计算的。金额。 A.人民币人民币 B.人民币美元 C.美元人民币 D.人民币港元 正确答案：C 1532.根据《证券法》，信息披露义务人披露的信息，应当真实、 准确、完整，简明清晰，通俗易懂，不得有（）。 A.虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 B.盈利预测、误导性陈述或者遗漏 C.虚假记载、误导性陈述或者遗漏 D.盈利预测、误导性陈述或者重大遗漏
正确答案：A 试题解析： 考核内容：证券法 分析思路：详见《证券法》第七十八条。 1533.在美元指数的构成货币中，权重最大的货币是（）。 A.英镑 B.日元 C.瑞士法郎 D.欧元 正确答案：D 试题解析: 考核内容：境内外汇率制度及交易 分析思路：美元指数由美国洲际交易所发布，是用于衡量美元在国际间货币市场中强弱程度的指标，美元指数 由6种货币所组成，组成占比为：欧元57.6柒日元13.6%、英镑11.9%、加拿大元9.1%、瑞典克朗4.2%、瑞士法郎 3.6%。
6.4500
6.4603
6.4715
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第301-400题)
319.日本某汽车公司3月份对美国出口汽车，合同金额为1000万美元，约定进口方付款期限为6个月。假设合同 订立时美元兑日元的即期汇率是108,付款到期日美元兑日元的汇率是107,则该公司
o A.盈利100。万日元 B.亏损1000万日元 C.盈利500万日元 D.亏损500万日元 正确答案：B 320.我国最早推出远期结售汇产品的银行是（）。 A.中国工商银行 B.中国进出口银行 C.中国银行 D.中国人民银行 正确答案：C .投资者持有50万欧元，担心美元兑欧元升值，于是利用3个月期的欧元期货进行套期保值。此时，欧元兑换美
.2350/6.2353（1个月期）近端掉期点为4。11/45.33（2个月期）远端掉期点为55.25/60.25作为发起方的某机构 ，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为（）0
6.2405 正确答案：B .某国内贸易企业在未来5个月需要从日本采购一批价值10亿日元的商品，考虑到将来日元升值可能增加企业的 采购成本，该企业决定采用日元兑人民币外汇期货进行套期保值。已知日元兑人民币外汇期货的相关情况如下： 期货合约面值10万人民币当前期货合约的报价5.7445人民币/100日元保证金比例5% 那么该企业正确的做法是（）。 A.做多57445手日元/人民币外汇期货，缴纳5000元人民币保证金 B.做多57445手日元/人民币外汇期货，缴纳28723元人民币保证金 C.做多574手日元/人民币外汇期货，缴纳5000元人民币保证金 D.做多574手日元/人民币外汇期货，缴纳2872250元人民币保证金
正确答案：AC 311.以下。不是外汇期权标准化合约所必须有的内容。 A.执行方式 B.标的资产和合约规模 C.到期日 D.期权价格 正确答案：A .外汇期货市场。的操作实质上是为现货外汇资产“锁定汇 价”，减少或消除其受汇价上下波动的影响。 A.套期保值 B.投机 C.套利 D.远期 正确答案：A
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第1001-1100题)
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第1001-1100题）1001.若某国债期货合约的发票价格为103.490元，对应的现券价格（全价）为100.697元，交易日距离交割日刚好3个月，且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）是（）。
A.7.654%B.8.32%C.11.09%D.-3.61%正确答案：C1002.假设2015年6月9日，7天质押式回购利率报价2.045%，最便宜可交割券150005.IB净价报价100.6965，其要素表如下：债券代码到期日每年付息次数票面利息转换因子150005.IB2025-4-913.64%1.0529那么下列选项最接近国债期货T1509的理论价格的是（）。
（不考虑交割期权）A.90.730B.92.875C.95.490D.97.325正确答案：C1003.预期今年下半年市场资金面将进一步宽松，可进行的交易策略是（）。
A.做多国债期货，做多股指期货B.做多国债期货，做空股指期货C.做空国债期货，做空股指期货D.做空国债期货，做多股指期货正确答案：A1004.在公开市场买入长期国债，卖出短期国债，对国债收益率曲线的影响是（）。
A.维持收益率曲线结构相对稳定B.收益率曲线水平上移C.收益率曲线水平下移D.长期利率下降正确答案：D1005.中金所5年期国债期货可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为（）的记账式附息国债。
A.5年B.5-10年C.5年以内D.4-5.25年正确答案：D1006.以下可以作为中金所TF1609合约可交割国债的有（）。
序号国债全称票面利率（%）到期日期转换因子12006年记账式（十九期）国债3.27202111151.012822008年记账式（二十三期）国债3.62202311271.039732013年记账式附息（十一期）国债3.38202305231.022842015年记账式附息（二十三期）国债2.99202510150.9992A.2006年记账式（十九期）国债B.2008年记账式（二十三期）国债C.2015年记账式附息（二十三期）国债D.2013年记账式附息（十一期）国债正确答案：A1007.某日，国债期货合约的发票价格为102元，其对应可交割国债全价为101元，距离交割日为3个月，期间无利息支付，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）为（）。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(多选题第901-1046题)
试题解析： 考核内容：证券法 分析思路：详见《证券法》第九条。首先，只要是向不特定的社会公众发行，都属于公开发行，所以B项、D项 正确。其次，向特定对象发行证券累计超过200人也属于公开发行，所以C项正确。
试题解析： 考核内容：股票 分析思路：所有投资者均追求单期财富的期望效用最大化，并以各备选组合的期望收益和标准差为基础进行组 合选择。 929.自然人投资者参与股指期货的适当性标准包括（）。 A.申请开立交易编码前连续5个交易日保证金账户可用资金余额均不低于人民币30万元
B.具备期货交易基础知识，了解相关业务规则 C.客户必须具备至少有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内至少有10笔以 上的商品期货成交记录 D.客户必须具备至少有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内至少有20笔以 上的商品期货成交记录
916.东方航空公司每年因为租赁飞机需支付大量美元，为了规避汇率波动风险，航空公司可以采用的方式有（ ）。
A.利用美元收入自然对冲汇率风险 B.买入美元兑人民币的外汇远期 C.买入美元兑人民币看涨期权 D.卖出美元指数期货 正确答案：ABC 917.外汇期货套利一般包含。0 A.跨品种套利 B.跨市套利 C.套息交易 D.跨期套利 正确答案：ABD .在我国银行间外汇市场交易的外汇衍生品包括（）。 A.外汇远期
A.最低成本原则 B.重在避险原则 C.管理多样化原则 D.收益最大化原则 正确答案：ABC 908.我国金融机构一般倾向于在境外发“功夫债”融资，一段时间内出现了集中偿还“功夫债”的现象，造成这一现 象的原因可能是。o A.美元升值 B.美元贬值 C.人民币升值 D.人民币贬值 正确答案：AD .以下关于汇率类结构化产品，说法正确的是（）。 A.双障碍触发型汇率挂钩产品隐含了路径依赖期权 B.区间累积型汇率挂钩产品的收益率取决于是否达到预定条件的天数
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(判断题第101-200题)
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（判断题第101-200题）101.在计算国债期货套保比例时，基点价值法比修正久期法的精确度更高。
A.正确B.错误正确答案：A102.转换因子由可交割券票面利率、每年付息次数、到期日等要素和国债期货合约名义标准券票面利率、交割月份等要素共同决定。
A.正确B.错误正确答案：A103.个人投资者可以参与中金所国债期货期转现交易。
A.正确正确答案：B104.收益率曲线的变化会影响国债期货的价格。
A.正确B.错误正确答案：A105.使用国债期货进行资产配置时，与直接持有国债现货相比,可以节省资金。
A.正确B.错误正确答案：A106.国债期货进行交割时，每交割单位的国债仅限于同一国债托管机构的同一国债。
A.正确B.错误正确答案：A107.利率期货是指由交易双方签订的，约定在将来某一时间按双方事先商定的价格，交割一定数量的债券的标准化期货合约。
A.正确B.错误正确答案：B108.做多国债基差交易的盈亏特征类似于看涨期权多头。
A.正确B.错误正确答案：A109.投资者预期市场利率下降，适宜选择多头策略，买入国债期货合约，期待价格上涨获利。
A.正确B.错误正确答案：A110.预期未来市场利率下降，投资者适宜买入国债期货，待期货价格上涨后平仓获利。
B.错误正确答案：AIlL一般情况下，投资者财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益越低，其风险也越低。
A.正确B.错误正确答案：B112.我国银行的5年期定期存款通常是复利计息。
A.正确B.错误正确答案：B113.关于巴拉萨-萨缪尔森命题，发展中国家赶超发达国家会出现实际汇率贬值。
A.正确B.错误正确答案：B114.买入汇率与卖出汇率的差额，就是银行买卖外汇的收益。
A.正确B.错误正确答案：A115.远期升水表示期汇汇率比现汇高。
A.正确B.错误正确答案：A116.有价证券相对价值评估指标中，市盈率指标越低，说明有价证券投资价值越低；市净率指标越高，则有价证券投资价值越高。
(入围名单)第一届“中金所杯”全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛
陕西省
陕西师范大学 西安财经学院 西安电子科技大学
西安交通大学 西安科技大学
西北大学 西北工业大学 西北农林科技大学 西北政法大学
上海
东华大学
复旦大学
华东理工大学 华东师范大学 华东政法大学
上海财经大学
上海大学 上海对外经贸大学 上海工程技术大学
上海海事大学
上海交通大学
上海金融学院 上海理工大学 上海立信会计学院 上海杉达学院 上海社会科学院 上海师范大学 上海政法学院 上海中医药大学
黎明职业大学 闽江学院
泉州师范学院 三明学院
厦门大学
甘肃省
兰州大学 兰州商学院 西北师范大学
广东省
北京大学 北京大学汇丰商学院
广东财经大学 广东工业大学 广东金融学院 广东科学技术职业学院
广东外语外贸大学 广东医学院 广州大学
华南理工大学 华南农业大学 华南师范大学
惠州学院
暨南大学
南方科技大学 清华大学研究生院
新疆维吾尔自治区
新疆财经大学
云南省
昆明理工大学
曲靖师范学院 云南财经大学
云南大学 云南民族大学
浙江省
杭州电子科技大学 杭州师范大学
嘉兴学院
宁波大学 宁波工程学院
温州大学
温州大学城市学院 浙江财经大学 浙江传媒学院
浙江大学
浙江工商大学
浙江工业大学 浙江科技学院 浙江理工大学 浙江理工大学西溪分院 浙江农林大学 浙江师范大学 浙江万里学院 中国计量学院
同济大学
四川省
成都理工大学 电子科技大学
四川大学 四川大学锦江学院
四川农业大学 四川文理学院 西华师范大学
西南财经大学
西南财经大学天府学院 西南交通大学 西南石油大学
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第1-100题)
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第1-100题）12015年∏月30日，国际货币基金组织（IMF）宣布将人民币纳入IMF特别提款权（SDR）货币篮子，SDR货币篮子不包括（）。
A.日元B.欧元C英镑D.澳元正确答案：D2.A公司资本价值为100万元，负债为40万元，负债利率7.5%,按1年期付息，税率为35%。
如果公司负债为永续且负债比不变，则利息节税现值为OA.32.5B.24.7C.21.5D.32正确答案：C解析:40*7∙5%*35%∕7∙5%*65%,税后贴现率=税前贴现率义（1-所得税率）3,外汇期货套利的类型一般不包括（）。
A.跨市场套利B,跨币种套利C∙信用风险套利D,跨月份套利正确答案：C4.《期货和衍生品法》规定，普通交易者与期货经营机构发生纠纷的，O应当证明其行为符合法律、行政法规以及国务院期货监督管理机构的规定，不存在误导、欺诈等情形。
O不能证明的，O承担相应的赔偿责任。
A.普通交易者；普通交易者；可以B.普通交易者；普通交易者；应当C,期货经营机构；期货经营机构；可以D,期货经营机构；期货经营机构；应当正确答案：D解析：《期货和衍生品法》第五十一条规定：根据财产状况、金融资产状况、交易知识和经验、专业能力等因素，交易者可以分为普通交易者和专业交易者。
专业交易者的标准由国务院期货监督管理机构规定。
普通交易者与期货经营机构发生纠纷的，期货经营机构应当证明其行为符合法律、行政法规以及国务院期货监督管理机构的规定，不存在误导、欺诈等情形。
期货经营机构不能证明的，应当承担相应的赔偿责任。
5.《期货和衍生品法》规定，期货交易实行持仓限额制度，防范合约持仓过度集中的风险。
从事O的，可以申请持仓限额豁免。
A.程序化交易B.投机交易C.套期保值D.做市交易正确答案：C6.下列关于通胀保值债券(TIPS)的说法正确的是()。
A.债券生命期内提供固定利率B.债券生命期内提供浮动利率，反映了全球经济状况C.提供固定票面利率，但是债券的面值需要根据消费者物价指数的增幅按比例进行调整D.收益率的波动大于名义国债收益率的波动正确答案：C7.根据《证券法》的规定，《证券法》的适用范围不包括（）。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(判断题第201-300题)
正确答案：A .我国银行间债券市场境外机构投资者可以与境内任意一家商业银行签订协议办理外汇衍生品业务，对冲以境外 汇入资金投入银行间债券市场产生的外汇风险敞口。 A.正确 正确答案：B .外汇期货的理论价格只与现货的预期收益率相关，与无风险利率无关。 A.正确 B.错误 正确答案：B .无本金交割远期的核心观念在于交易双方对某一汇率的预期不同。 A.正确 B.错误 正确答案：A .交易者进行外汇套利时，关注的是合约价格的绝对水平。 A.正确
B.错误 正确答案：A
.某中国企业有一笔欧元账款将于半年后到账，该企业预计欧元汇率会持续走贬，为了避免欧元贬值风险，该企 业可以卖出欧元期权或者买入欧元远期。
A.正确 B.错误
286.2015年8月110,中国人民银行发布《关于完善人民币兑美元汇率中间价报价的声明》，自即日起，做市商在 每日银行间外汇市场开盘前，参考上一日银行间外汇市场收盘价，综合考虑外汇供求关系以及国际主要货币汇率变 化向中国外汇交易中心提供中间价报价。
A.正确 B.错误
正确答案：A .交易者可利用外汇掉期交易调整自身的外汇头寸，但不能改变外汇的期限结构。 A.正确
.当本币有贬值倾向时，为了维持汇率稳定，本国货币当局会在外汇市场上抛出本币，增加本币供给。 A.正确 B.错误 正确答案：B .长期再融资操作是欧洲央行的传统金融工具，旨在增加银行间流动性，维持欧洲银行业金融稳定性。 A.正确 B.错误 正确答案：A 251.2010年通过的《多德法兰克法案》对美国本土经纪商可提供的外汇保证金交易杠杆实施限制。 A.正确 B.错误 正确答案：A 一旦外汇期货保证金低于维持保证金标准，交易者的期货合约将被强制平仓。 A.正确
价格越高。 A.正确 B.错误 正确答案：B .为了确保基础资产和期权头寸组合的Delta为零，对简单期权进行动态对冲，会导致该头寸组合成为路径依赖的 组合。 A.正确 B.错误 正确答案：A .从地域来看，ETF期权在北美、欧洲以及亚洲等主要市场均 有产品上市交易，但美国市场处于绝对领先地位。 A.正确 B.错误 正确答案：A .中金所推出的股指期权仿真交易时间与现行的股指期货交易时间完全一致。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第101-200题)
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第101-200题）101.由于未来某一时点将发生较大规模的资金流入或流出，为避免流入或流出的资金对资产组合结构产生较大冲击，投资者选择使用股指期货等工具，以达到最大程度减少冲击成本的目的。
该策略是（）策略。
A.指数化投资B.阿尔法C.资产配置D.现金证券化正确答案：D102.沪深300指数的样本股由O组成。
A,深市A股中流动性好、规模大的300只股票B.沪市A股中流动性好、规模大的300只股票C.沪深A股中任意300只股票D,沪深A股中流动性好、规模大的300只股票正确答案：D103.假设一只无红利支付的股票价格为18元/股，无风险连续利率为8%,该股票4个月后到期的远期价格为（）元/股。
A.18.37B.18.49C.19.13D.19.51正确答案：B104.以下说法正确的是：国内股指期货合约的（）。
A.合约乘数均为每点300元B.最小变动价位均为0.02个指数点C.最后交易日均为合约到期月份的第二个周五D.交割方式均为现金交割正确答案：D105.在沪深300指数期货合约到期交割时，双方的盈亏金额的计算依据是（）。
A.当日收盘价B.交割结算价C.当日结算价D,沪深300指数当日收盘价正确答案：D106.下列对无套利区间幅宽影响最大的因素是（）。
A.股票指数B.持有期C.市场冲击成本和交易费用D.交易规模正确答案：C107.在中金所上市交易的上证50指数期货合约和中证500指数期货合约的合约乘数分别是O和（）。
A.200,200B.200,300C.300,200D.300,300正确答案：C108.纳入MSCl指数的A股股票数量是（）。
A.固定不变的B.根据A股数量增加而增加的C.根据B股数量增加而增加的D.动态变化的正确答案：D109.假设一只无红利支付的股票价格为50元/股，年化无风险利率为4%,该股票6个月后到期的远期理论价格为O元/股。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(判断题第501-600题)
B.错误 正确答案：A 519.利用两种相关的外汇期货合约为第三种外汇保值属于交叉套期保值。 A.正确 B.错误 正确答案：B 520.芝加哥商业交易所（CME）主要外汇期货产品的最后交易日为紧接合约月第三个星期三前的第二个交易日 。 A.正确 B.错误 521.当一国的国际收支出现较大顺差时，外汇市场的外汇供给大于需求，从而造成本币升值、外币贬值。 A.正确 B.错误 正确答案：A 522.在其他条件不变时，本币对外贬值，有利于出口、不利于进口。
，最小变动单位为0.2点,每日价格波动限制为上一交易日上证50指数收盘价上下浮动10%对应的价格范围，合 约月份为当月、下2个月及随后的3个季月。
A.正确 B.错误 正确答案：A 558.金融期货和金融期权的区别在于，期货买卖双方的权利义务是对等的；但期权买方有权利没有义务行权， 卖方有义务无权利行权。 A.正确 B.错误 559.沪深300股指期权、上证50股指期权、中证1000股指期权的交易实行T+0机制、结算实行T+1机制。 A.正确 B.错误 正确答案：A 560.股指期权每日价格最大波动限制为上一交易日指数收盘价的±10%。 A.正确
A.正确 B.错误 正确答案：A 512.企业买入外汇期权进行汇率风险管理，不需要考虑追加保证金的问题。 A.正确 B.错误 正确答案：B 513.1972年，芝加哥商业交易所设立了国际货币市场分部（IMM）,成为第一个推出外汇期货交易所的合约。 A.正确 B.错误 正确答案：A 514.外汇掉期属于场外衍生品，合约并非标准化。 A.正确 期权交易所编制的VIX指数，已成为美国监管当局的重要市场参考指标之一。 B.错误 正确答案：A .风险中性概率是指在已确定无风险利率的情况下，市场对于风险资产价格的上涨下跌概率有统一的中性预期， 并且在该中性预期下不存在无风险套利的机会。 A.正确 B.错误 正确答案：A 581.外汇期货是以货币为标的物的期货合约。 A.正确 B.错误 正确答案：B 582.无本金交割的外汇远期也是一种外汇远期交易。
第一届“中金所杯”大学生金融期货及衍生品知识竞赛题目解析汇总
题目解析汇总：一、股指期货部分1、利用股指期货可以回避的风险是（ ）A、系统性风险B、非系统性风险C、生产性风险D、非生产性风险答案：A解答：股指期货的标的是一篮子股票，数量众多，体现了整体市场的系统性风险。
运用股指期货能较好回避系统性风险。
2、关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（ ）A、股指期货交割更困难B、股指期货逼仓较易发生C、股指期货的持仓成本不包括储存费用D、股指期货的风险高于商品期货的风险答案：C解答：股指期货采用现金交割方式，不需要考虑实物的贮存，因而其持仓成本中并不包括储存费用。
3、若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（ ）A、以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1401合约B、以3000.2点限价指令买入开仓1手IF1401合约C、以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约D、以3300.0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约答案：C解答：投资者仅能以涨跌停幅度内的价格申报限价买卖指令，3300.5点的卖出价格已经超出了涨跌停板限制，相应的申报指令无效。
此外，股指期货最小变动价位为0.2点，无法报入3300.5点的价格。
4、当沪深300股指期货合约1手价值为120万元时，该合约的成交价为（ ）点A、3000B、4000C、5000D、6000答案：B解答：股指期货合约的乘数为300元/点，因而当1手合约价值为120万元时，实际指数成交点位为1200000/300=4000点5、若IF1512合约的挂盘基准价为4000点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（ ）A、4800B、4600C、4400D、4000答案：A解答：股指期货季月月合上市首日涨跌停板幅度为当日挂盘基准价上下20%，因此该日涨停板价格为4000*（1+20%）=48006、“想买买不到，想卖卖不掉”属于（ ）风险A代理风险 B、现金流风险 C、流动性风险 D、操作风险答案：C解答：流动性风险指因为市场流动性不足，市场供给与需求不匹配，合约无法成交导致的风险。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第1301-1400题)
246038.5
82012.5
D.37500
正确答案：A 1308.某进出口贸易公司为防范汇率风险，若当前美元兑人民币的汇率为6.5095,1个月后美元升值可能给公司带 来汇率风险，于是该公司决定向银行买入一笔1000万美元的人民币无本金交割远期(NDF)协议。已知当前的NDF报 价如下所示： 买价卖价
6.2302,6.1687
6.1687,6.2302 正确答案：D 1305.某客户到银行用美元兑换日元，美元兑日元的即期汇率价格为133.10,美元年利率为8.5%,日元年利率为 3.5%,则3个月期美元兑日元远期汇率约为（）。 A.升水1.664 B.升水6.656 C.贴水1.664 D.贴水6.656 正确答案：C 1306.在欧洲货币市场上，美元3个月利率为3%,英镑3个月利率为5%,英镑兑美元的即期汇率为1.5370。则下列 关于3个月英镑远期汇率升贴水的描述，正确的是（）。 A.升水100点 B.贴水100点 C.升水77点
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及 答案（单选题第1301-1400题）
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第13017400题）
1301.某年1月15日，某外汇投资者发现3月份、6月份和9月份的CME美元兑人民币期货价格分别为6.3049、 6.3032、6.3021o交易者认为3月和6月的价差会缩小而6月份和9月份的价差会扩大。所以交易者卖出50手3月份的美 元兑人民币期货合约、买入I。o手6月份合约、同时卖出50手9月份的合约。到了1月30日，3个合约均出现不同程度 的下跌，3月份、6月份和9月份的美元兑人民币期货价格分别为6.3029、6.3022、6.3007o交易者同时将三个合约平 仓，从而完成套利交易，则该交易者进行了（）元人民币。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第501-600题)
B.亏损800.25
C.盈利3872.16
D.亏损3872.16
正确答案：A
试题解析： 本题考查外汇期货跨期套利的计算。 做多EF1603合约价格变化为：108.12-108.83=-0.71,合约面值 100。美元，1份EF1603的盈亏为元.71*10000∕100=-71美元。 做空EF1604合约价格变化为：108.73-108.08=0.65,合约面值100。美元,3份EF1604的盈亏为 0.65*3*10000/100=195美元。4、做多EF1603和做空EF1604的总盈亏为195-71=124美元,美元/人民币的折 算汇率是6.4536,则投资者的损益为:124*6.4536=800.2464≈800.25 508.外汇掉期交易可以通过。实现。 A.外汇即期交易+外汇远期交易 B.外汇即期交易+外汇期权交易 C.外汇远期交易+外汇期货交易 D.外汇即期交易+外汇期货交易 正确答案：A 试题解析：
A.借入美元，换成英镑；同时卖出英镑期货
B.卖出美元，换成英镑；同时卖出英镑期货
C.借入美元，换成英镑；同时买入英镑期货
D.卖出美元，换成英镑；同时买入英镑期货
正确答案：A
试题解析：
计算美元/英镑的理论价格二即期汇率*((1+美元无风险利率*6/12)÷(1+英镑无风险利率 *6∕12))=1.6550*((1+6%*6∕12)÷(1+8%*6∕12))=1.655*1.03/1.04=1.639,1.639<1.660,因此，英镑期货价格偏高，套利 操作需卖出英镑期货。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及 答案（单选题第501-600题）
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第1201-1300题)
D.深圳证券交易所 正确答案：D 1242.假设目前某个10年期国债期货合约有3只可交割券I、11、III,其对应的久期分别为7.5、8、8.5,而当前该期 货合约所对应的CTD券为11券，那么投资者如果此时进行买入基差交易，类似于买入标的为国债收益率的（）。 A.看涨期权 B.看跌期权 C.跨式期权 D.蝶式期权 正确答案：B 1243.投资者持有市场价值为2.5亿的国债组合,修正久期为5。 中金所国债期货合约价格为98.500,对应的最便宜可交割国债的修正久期为5.6,对应的转换因子为1.030o投资者 对其国债组合进行套期保值，应该卖出约。手国债期货合约。
D.禁售股指股份持有人依照法律、法规或按承诺有转让限制的股份 正确答案：C 1212.某公司按溢价110元发行优先股，筹资费用率为5%,该优先股的面值为100元，每年按10%支付股利，则对 于该公司而言，优先股的成本是（）。 9.09% 10.53%
9行外汇牌价$1=RMB6.7740-60,某国内进口商当日需要购买美元支付货款，应使用的汇率是（ ）。 6.7740 6.7750
A.买方定期支付现金流，违约时卖方支付现金流 B.卖方定期支付现金流，违约时买方支付现金流 C.买方定期支付现金流，违约时共同支付现金流 D.买方定期支付现金流，违约时不发生现金流 正确答案：A 1204.一份完全本金保护型的股指联结票据面值为100。元，期限为2年，发行时两年的无风险利率为5%,若不考 虑交易成本等因素，则该票据可用于建立金融衍生工具头寸的资金有（）。 92.97 907.03
10800元 13310元 正确答案：A .在收益率曲线呈下降形状的情况下，如果10年期国债收益率上升得比5年期国债收益率快，那么国债收益率曲 线会（）；反之，如果5年期国债收益率上升得比10年期国债收益率快，则国债收益率曲线会（）。 A.变陡，变陡 B.变平，变平 C变平，变陡 D.变陡，变平 正确答案：C .现有以下4个国债，其价格和其他条款如下表所示，试问从国债价格计算的即期利率曲线的形状是（）。 A.斜向上的曲线 B.斜向下的曲线 C.先上涨后下降的曲线 D.先下降后上涨的曲线
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(判断题第1-100题)
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（判断题第ITOO题）1.AIPha套利策略又称为“绝对收益策略”。
A.正确B.错误正确答案：A2.根据《期货和衍生品法》，期货交易实行保证金制度，期货结算机构向结算参与人收取保证金，结算参与人向交易者收取保证金。
保证金用于结算和履约保障。
A.正确B.错误正确答案：A3.根据《期货和衍生品法》，期货保证金的形式包括现金，国债、股票、基金份额、标准仓单等流动性强的有价证券，以及国务院期货监督管理机构规定的其他财产。
以有价证券等作为保证金的，可以依法通过质押等具有履约保障功能的方式进行。
A.正确B.错误正确答案：A4.传统的债券工具可以通过分解技术拆开风险、分离风险因素，使一系列风险从根本上得以消除。
A.正确B.错误正确答案：A5.外汇现货交易是指交易双方以协商确定的汇率交换两种货币，并在交易之时起的两个交易日内进行现汇交割的外汇交易。
A.正确B.错误正确答案：A6.影响权证理论价值的因素主要有标的股票的价格、权证的行权价格、权证的到期期限和无风险利率。
A.正确B.错误正确答案：A7.使用詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数评价组合业绩时，需要考虑计算指数的样本选择。
A.正确8.错误正确答案：A8.根据《证券法》，上市公司当年税后利润，在弥补亏损及提取法定公积金后有盈余的，应当按照公司章程的规定分配现金股利。
A.正确B.错误正确答案：A9.汇率决定理论包括购买力平价、利率平价、国际收支理论等。
A.正确B.错误正确答案：A10.根据《证券法》，在上市公司收购中，收购人持有的被收购的上市公司的股票，在收购行为完成后的18个月内不得转让。
A.正确B.错误正确答案：BIL根据《期货和衍生品法》，期货合约到期时，交易者应当通过实物交割或者现金交割，了结到期未平仓合约。
A.正确B.错误正确答案：A12.对于日本和美国，若日本维持低利率，美国继续加息，则可预期资金将从日本流入美国，美元将贬值。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(多选题第301-400题)
A.一系列利率下限元 B.一系列利率上限元 C.利率封顶期权多头+利率互换空头 D.利率封顶期权空头+利率互换多头 正确答案：AC .关于利率互换，说法正确的是（）。 A.利率互换的主要目的是为了降低融资成本 B.利率互换交换的是不同特征的利息和本金 C.利率互换是一种典型的场内衍生产品 D.利率互换的交易策略包含单边交易和组合交易两大类 正确答案：AD .中国信用风险缓释合约 B.信用违约互换
A.违约率 B.损失率 C.互换票面利率 D.期望损失 正确答案：ABCD .某款逆向浮动利率票据的息票率为：10%-Shib。r。这款产品是（）。 A.浮动利率债券与利率期权的组合 B.浮动利率债券与利率远期的组合 C.固定利率债券与利率互换的组合 D.息票率为5.5%的固定利率债券，以及收取固定利率4.5%、支付浮动利率Shibor的利率互换合约所构成的组合 正确答案：CD .若某期权买方希望获得期权持有期权，标的物的最高价和最低价间的差额收益，其选择的结构化产品内嵌。的 期权不可能是。 A.美式看涨期权多头
8.02%-8.07%的差额0.05%是该产品的流动性成本 D.7月13日为起息日，次年1月13日为起息日，计息期9个月 正确答案：ABC .金融机构持有的场外期权头寸常常需要对冲波动性的风险,一般而言可以采用（）对冲场外股指奇异期权的 Vega风险。 A.股指远期 B.股指互换 C.标准股指期权 D.波动率互换 正确答案：CD .有关互换说法正确的是（）。 A互换浮动端可以是浮动利率、权益指数、个股等 B互换可用于管理利率风险、权益市场风险 C互换可用于加杠杆 D双边清算的互换不存在对手方风险
C.发行人的融资成本会影响结构化产品的初始价格 D.是否具备对应的二级市场是结构化产品定价时需要考虑的因素 正确答案：ABCD .关于远期利率合约的信用风险，描述正确的是（）。 A.随着到期日临近，空头的信用风险会增加 B.在远期合约有效期内，信用风险的大小很难保持不变 C.多头面临的信用风险相对来说更大 D.远期合约信用风险的大小可以用合约价值来衡量 正确答案：BD .一条远期利率协议（FRA）的市场报价信息为“7月13日美 元FRA6X9M8.02%-8.07%”,说法正确的是。o A.8.02%是银行的买价，若与询价方成交，则意味着银行在结算 日支付8.02%利率给询价方，并从询价方收取参照利率 B.远期利率协议的初始价值应为零
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第801-900题)
821.假设人民币兑日元的即期价格为14,国内某投资者买入1份3个月期的人民币兑日元价格为15的远期合约，3 个月后，人民币兑日元的即期价格是16。则下列说法正确的是（）。
A.人民币贬值，远期合约头寸盈利
B.人民币升值，远期合约头寸盈利 C.日元贬值，远期合约头寸亏损 D.日元升值，远期合约头寸盈利
A.价差扩大了5个点 B.价差缩小了5个点 C.价差扩大了13个点 D.价差扩大了18个点 正确答案：A 817.假设当前6月和9月的欧元兑美元外汇期货价格分别为L3050和1.3000,交易者进行熊市套利，卖出10手6月 合约和买入10手9月合约。1个月后,6月合约和9月合约的价格分别变为1.3025和1.2990。每手欧元兑美元外汇期货中 一个点变动的价值为12.5美元，那么交易者的盈亏情况为（）。 A.亏损3125美元 B.亏损1875美元 C.盈利3125美元 D.盈利1875美元 正确答案：I） A.与利率互换不同，货币互换交换本金，货币互换可以看成是不同币种债券的组合，再加上外汇市场交易 B.货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务也会改变
C.中国人民银行 D.上海清算所 正确答案：B 808.国家外汇管理局由（）领导，是管理外汇和外国货币相关的主要政府机构。 A.中国人民银行 B.外汇交易中心 C.财政部 D.中国证券监督管理委员会 正确答案：A 809.中国人民银行宣布从2014年3月17日起，银行间即期外汇市场的人民币兑美元交易价格浮动幅度由百分之 一扩大至（）。 A.千分之八 B.百分之一 C.百分之二 D.百分之五
正确答案：C 810.最早的境内人民币外汇衍生产品是人民币外汇（）。 A.掉期交易 B.期货交易 C.远期交易 D.期权交易 正确答案：C 811.某美国公司将于3个月后支付1亿比索（Chileanpeso）货款。为防范比索升值导致的应付美元成本增加，该 公司与当地银行签订NDF合约，锁定比索兑美元的远期汇率等于即期汇率（0.0025）。3个月后，若即期汇率变为 0.0020,则（）。 A.该公司应付给银行5万美元 B.银行应付给该公司5万美元 C.该公司应付给银行500万比索 D.银行应付给该公司500万比索 正确答案：A
第一届“中金所杯”全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛(题库)
第一届“中金所杯”全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛参考题库第一部分股指期货一、单选题1.沪深300股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（）。
A. 简单股票价格算术平均法B. 修正的简单股票价格算术平均法C. 几何平均法D. 加权股票价格平均法2.在指数的加权计算中，沪深 300 指数以调整股本为权重，调整股本是（）。
A. 总股本B. 对自由流通股本分级靠档后获得C. 非自由流通股D. 自由流通股3.1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。
A. 标准普尔500指数B. 价值线综合指数C. 道琼斯综合平均指数D. 纳斯达克指数4.最早产生的金融期货品种是（）。
A. 利率期货B. 股指期货C. 国债期货D. 外汇期货5.在下列选项中，属于股指期货合约的是（）。
A. NYSE交易的SPYB. CBOE交易的VIXC. CFFEX交易的IFD. CME交易的JPY6.股指期货最基本的功能是（）。
A. 提高市场流动性B. 降低投资组合风险C. 所有权转移和节约成本D. 规避风险和价格发现7.利用股指期货可以回避的风险是（）。
A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 生产性风险D. 非生产性风险8.当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。
这种做法可以起到（）作用。
A. 承担价格风险B. 增加价格波动C. 促进市场流动D. 减缓价格波动9.关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（）。
A. 股指期货交割更困难B. 股指期货逼仓较易发生C. 股指期货的持仓成本不包括储存费用D. 股指期货的风险高于商品期货的风险10.若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是( )。
A.以2700. 0点限价指令买入开仓1手IF1401合约B.以3000. 2点限价指令买入开仓1手IF1401合约C.以3300. 5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约D.以3300. 0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约11.限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（）的原则撮合成交。
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第一届“中金所杯”全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛参考题库一、 单选题第一部分股指期货1. 沪深 300 股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（D）。
A. 简单股票价格算术平均法 C. 几何平均法B. 修正的简单股票价格算术平均法 D. 加权股票价格平均法2. 在指数的加权计算中，沪深 300 指数以调整股本为权重，调整股本是（B）。
A. 总股本 C. 非自由流通股3. 1982 年，美国堪萨斯期货交易所推出（B A. 标准普尔 500 指数 C. 道琼斯综合平均指数B. 对自由流通股本分级靠档后获得 D. 自由流通股）期货合约。
B. 价值线综合指数 D. 纳斯达克指数4. 最早产生的金融期货品种是（D A. 利率期货 C. 国债期货）。
B. 股指期货 D. 外汇期货5. 在下列选项中，属于股指期货合约的是（C）。
A. NYSE 交易的 SPY C. CFFEX 交易的 IF6. 股指期货最基本的功能是（D A. 提高市场流动性C. 所有权转移和节约成本）。
B. CBOE 交易的 VIX D. CME 交易的 JPYB. 降低投资组合风险 D. 规避风险和价格发现7. 利用股指期货可以回避的风险是（A A. 系统性风险 C. 生产性风险）。
B. 非系统性风险 D. 非生产性风险8. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。
这种做法可以起到（D）作用。
A. 承担价格风险C. 促进市场流动B. 增加价格波动 D. 减缓价格波动9. 关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（C）。
A. 股指期货交割更困难B. 股指期货逼仓较易发生C. 股指期货的持仓成本不包括储存费用D. 股指期货的风险高于商品期货的风险10. 若IF1401 合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700 点和3300 点，则无效的申报指令是(C )。
A.以2700. 0 点限价指令买入开仓1 手IF1401 合约B.以3000. 2 点限价指令买入开仓1 手IF1401 合约C.以3300. 5 点限价指令卖出开仓1 手IF1401 合约D.以3300. 0 点限价指令卖出开仓1 手IF1401 合约11. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（A ）的原则撮合成交。
A. 价格优先，时间优先C. 最大成交量B. 时间优先，价格优先D. 大单优先，时间优先12. 关于股指期货市价指令叙述不正确的是（DA. 市价指令是指不限定价格的买卖申报指令B. 不参与开盘集合竞价C. 市价指令只能和限价指令撮合成交D. 没有风险）。
13. 关于市价指令的描述正确的是（AA. 市价指令只能和限价指令撮合成交C. 市价指令相互之间可以撮合成交）。
B. 集合竞价接受市价指令D. 市价指令的未成交部分继续有效14. 以涨跌停板价格申报的指令，按照（BA. 价格优先、时间优先C. 时间优先、平仓优先）原则撮合成交。
B. 平仓优先、时间优先D. 价格优先、平仓优先15. 沪深300 股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（A ）。
A. 即时最优限价指令的限定价格C. 涨停价B. 最新价D. 跌停价16. 用来表示股指期货合约价值的是相关标的指数的点数与某一既定货币金额之（C ）。
A. 和B. 商C. 积D. 差17. 当沪深300 指数期货合约1 手的价值为120 万元时，该合约的成交价为（B ）点。
A. 3000B. 4000C. 5000D. 600018. 沪深300 股指期货合约的合约乘数为（C ）。
A．100 B．200 C．300 D．3019. 沪深300 股指期货合约的交易代码是（A ）。
A．IF B．ETF C．CF D．FU20. 沪深300 股指期货合约的最小变动价位为（D ）。
A．0.01 B．0.1 C．0.02 D．0.221. 沪深300 股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的（C ），遇法定节假日顺延。
A. 第十个交易日C. 第三个周五B. 第七个交易日D. 最后一个交易日22. 除最后交易日外，沪深300 股指期货的连续竞价交易时间为（C ）。
A. 9：15-11：30，13：00-15：00 C. 9：15-11：30，13：00-15：15B. 9：30-11：30，13：00-15：00 D. 9：30-11：30，13：00-15：1523. 股指期货每日涨跌幅的计算通常是与前一交易日的（D ）相关联。
A. 开盘价B. 收盘价C. 最高价D. 结算价24. 沪深300 股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（A ）。
A. 上一交易日结算价的±20% C. 上一交易日收盘价的±20%B. 上一交易日结算价的±10% D. 上一交易日收盘价的±10%25. 若IF1512 合约的挂盘基准价为4000 点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（A点。
）A. 4800B. 4600C. 4400D. 400026. 股指期货采取的交割方式为（D ）。
A. 平仓了结B. 样本股交割C. 对应基金份额交割D. 现金交割27. 沪深300 指数期货合约到期时，只能进行（A ）。
A. 现金交割C. 现金或实物交割B. 实物交割D. 强行减仓28. 沪深300 股指期货交割结算价为最后交易日沪深300 指数（A ）。
A. 最后两小时的算术平均价B. 最后一小时成交价格按成交量的加权平均价C. 最后一小时的算术平均价D. 最后两小时成交价格按成交量的加权平均价29. 沪深300 股指货的交割结算价是依据（A ）确定的。
A. 最后交易日沪深300 指数最后两个小时的算术平均价B. 最后交易日最后5 分钟期货交易价格的加权平均价C. 从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价D. 最后交易日的收盘价30. 股指期货交割是促使（A ）的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。
A. 股指期货价格和股指现货价格趋向一致C. 股指期货交易正常进行B. 股指期货价格和现货价格有所区别D. 股指期货价格合理化31. 中国金融期货交易所（CFFEX）不可以限制结算会员出金的情形是（D ）。
A.B.C.D. 结算会员或者客户涉嫌重大违规，被交易所立案调查的结算会员或者客户被司法机关或者其他有关部门立案调查，且正处在调查期间的交易所认为市场出现重大风险时结算会员有客户出现强行平仓32. 关于结算担保金的描述说法不正确的是（D ）。
A. 中国金融期货交易所建立结算担保金制度B. 结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金C. 结算担保金由结算会员以自有资金向中国金融期货交易所（CFFEX）缴纳。
D. 结算担保金属于中国金融期货交易所所有，用于应对结算会员违约风险33. 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持仓合约价值收取交易保证金，且交易保证金标准（A ）交易所对结算会员的收取标准。
A. 不得低于B. 低于C. 等于D. 高于34. 假设某投资者的期货账户资金为105万元，股指期货合约的保证金为15%，该投资者目前无任何持仓，如果计划以2270点买入IF1503合约，且资金占用不超过现有资金的三成，则最多可以购买（C ）手IF1503。
A. 1B. 2C. 3D. 435. 若沪深300指数期货合约IF1503的价格是2149.6，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少需要（D ）万元的保证金。
A. 7B. 8C. 9D. 1036. 以下对强行平仓说法正确的是（D ）。
A. 期货价格达到涨跌限幅时，期货公司有权对客户持仓进行强行平仓B. 当客户保证金不足时，期货公司有权在不通知客户的情况下对其持仓进行强行平仓C. 对客户强行平仓后的盈利归期货公司所有，亏损归客户所有D. 在追加保证金通知后，一定期限内仍未补足保证金的，期货公司有权强行平仓37. 在（D ）的情况下，会员或客户的持仓不会被强平。
A. 结算会员结算准备金余额小于零，且未能在规定时限内补足B. 客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时限内平仓。
C. 因违规、违约受到交易所强行平仓处理D. 按照追加保证金通知，在当日开市前补足保证金38. 股指期货爆仓是指股指期货投资者的（CA. 账户风险度达到80%C. 权益账户小于0）。
B. 账户风险度达到100%D. 可用资金账户小于0，但是权益账户大于039. 强制减仓制度规定，同一客户在同一合约上双向持仓的，其（D制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓。
）的平仓报单参与强A. 多头持仓部分C. 总持仓数量B. 空头持仓部分D. 净持仓部分40. 沪深300 股指期货合约单边持仓达到（A ）手以上（含）的合约和当月合约前20 名结算会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。
A. 1 万B. 2 万C. 4 万D. 10 万41. 股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有（A ）需要投资者高度关注。
A. 基差风险、流动性风险和展期风险。
B. 现货价格风险、期货价格风险、基差风险C. 基差风险、成交量风险、持仓量风险D. 期货价格风险、成交量风险、流动性风险42. “想买买不到，想卖卖不掉”属于（C ）风险。
A．代理风险B．现金流风险C．流动性风险D．操作风险43. （C ）是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易的对象、税收的处理等）与相应的法规发生冲突，致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险。
A．操作风险B．现金流风险C．法律风险D．系统风险44. （C ）是指进行股指期货交易时由于人为操作错误或计算机系统故障所带来的风险。
A．代理风险B．系统风险C．操作风险D．市场风险45. （D ）是指当投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风险。
A．市场风险B．操作风险C．代理风险D．现金流风险46. （A ）是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货头寸的风险。
A．流动性风险B．现金流风险C．市场风险D．操作风险47. 股指期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板，造成投资者损失的风险属于（D ）。
A. 代理风险B. 交割风险C. 信用风险D. 市场风险48. 目前，金融期货合约在以下（BA. 上海期货交易所C. 郑州商品交易所）交易。
B. 中国金融期货交易所D. 大连商品交易所49. 根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止（DA. 根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续B. 对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险C. 为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询D. 代理客户直接参与股指期货交易）。