第三章外汇市场与外汇交易(new).pptx

一般客户包括进出口商、跨国公司、国际投资者、筹资者、 旅游者等。他们是外汇的最初供给者和最终需求者，但是他 们之间并不直接进行外汇买卖，而是通过外汇银行等中介机 构进行外汇交易。
4.一般客户。 5.政府机构：为 干预经济进行交 易。 6.贴现公司：为 其贴现业务从事 交易。
附：外汇市场的三个层次
B)在间接标价法下，
如果远期汇率上涨，在远期汇率标价数额为： 即期汇率-升水（前高后低为升水，例如 38-35）；
如果远期汇率下跌，则远期汇率标价数额为： 即期汇率+贴水（前低后高为贴水，例 如35-38）
案例：
某日英国伦敦的外汇市场报价如下：
英镑对美元的即期汇率为：1GBP＝ USD1.5392 / 1.5402，2个月的远期点 数21/24； 英镑对法国法郎的即期汇率为：1GBP＝ FRF7.6590 / 7.6718，2个月的远期点 数252/227，
旧金山开市。 ☆凌晨5点美国收市而惠灵顿、 悉尼又相继开市。
§3.2 外 汇 交 易
本节内容：
3.2.1外汇交易所 涉及的内容 3.2.2外汇交易或 外汇买卖业务
3.2.1外汇交易涉及的内容
外汇交易是指各种货币之间的兑换活动，即 外汇买卖。
1、所涉及的内容 ： 1）参与外汇交易的有关各方 2）外汇交易的货币 3） 外汇交易的结算方式 4） 外汇交易的类型
• ④ 具体方式包括：
– 1）电汇汇款方式：即用电报或电传通知汇入银行向收款人 解付汇款的方式。
汇款人（进口商） 贸易或债权债务关系 收款人（出口商）
收外汇 付本币买外汇
电报或电传通知
汇出银行（开证行）
汇款
汇入银行（议付行）
–2）信汇汇款方式：即以邮寄信汇委托 书授权汇入银行向收款人解付汇款的方 式。
–3）票汇汇款方式：即开立以汇入银行 为付款人的银行即期汇票，由汇入银行 向收款人解付汇款的方式。
2、远期外汇交易(forward exchange transaction)，又称期 汇交易，是指外汇买卖成交的两个 营业日后，按合同规定的汇率于未 来特定日期进行交割的一种外汇交 易。
1）远期外汇买卖是国际上最常用 的避免外汇风险，固定外汇成本的方法。 一般来说，客户对外贸易结算、到国外 投资、外汇借贷或还贷的过程中都会涉 及到外汇保值的问题.
外汇银行与顾客之间的外汇交易 （或称零售市场） 外汇银行同业间的外汇交易（或称 批发wk.baidu.com场） 外汇银行与中央银行之间的外汇交 易
附：交易时间小常识
从星期一到星期五，出现全球性的24小时不间断 的连续外汇市场。 ☆北京时间凌晨5点（格林威治时间21：00点）惠灵
顿、悉尼相继开市。 ☆8点东京开市。 ☆9点香港、新加坡开市。 ☆下午2点巴林开市。 ☆下午3点巴黎、法兰克福、伦敦相继开市。 ☆晚上9点半（夏天8点半）纽约开市，随后芝加哥、
1、外汇交易的不同类型及其作用。 2、汇率折算与进出口报价。
本章难点：
汇率折算与进出口报价。
§3.1 外 汇 市 场
本节内容：
3.1.1外汇市场的分类 3.1.2外汇市场的机构组成
3.1.1外汇市场的分类
1.按交易方式划分：场内外汇交易市场和场 外外汇交易市场。
• 1）有形外汇交易市场：即外汇交易所。是有形市 场。有特定场所和固定的交易时间。
远期点数报价的数额是前大后小，还是前 小后大含义不同。例如:35-38
直接标价法下意味着外汇汇率上涨；
间接标价法下意味着外汇汇率下跌。
注
A)在直接标价法下：
如果远期汇率上涨，在远期汇率标价数额为： 即期汇率+升水（前低后高为升水，例如 35-38）；
如果远期汇率下跌，则远期汇率标价数额为： 即期汇率-贴水（前高后低为贴水，例如 38-35）
附：
通过远期外汇买卖业务，客户可 事先将某一项目的外汇的换汇成本 固定，或锁定远期外汇收付所得的 收益，从而达到保值的目的，同时 更能使企业集中时间和人力搞好本 业经营。
2）远期汇率的标价方式
远期汇率的标价方式主要有两种：一种是 直接标出远期外汇的牌价；另一种是用升 水或贴水标出远期汇率和即期汇率的差价。
外汇银行充当外汇买卖、资金调拨及 资金融通的媒介，其业务有两个方面：一
3.1.是2外外汇汇零市售业场务的，二机是构外组汇批成发业务。
1.中央银行：主要是对外汇市场进 行干预。
2.专营外汇买卖的商业银行：是经 营外汇业务的主要机构。
3.外汇经纪人：外汇交易的中间商。
在外汇市场上，银行同业之间的交易占外汇交易总额的90% 以上。出于保密和提高效率的目的，银行之间的外汇买卖往往需 要即能了解世界外汇供求情况，又能严格为客户保密且收取佣金 不高的中间人来撮合，而外汇经纪人正是符合了这一特点，所以 能够成为买卖外汇的双方乐意接受的中介人。
• 例如法国巴黎外汇市场、德国的法兰克福外汇市 场、荷兰的阿姆斯特丹及意大利的米兰外汇市场 等。
2)无形外汇市场
无形外汇市场是指没有固定的交易场所和 固定营业时间，交易主要通过电话、电传、 网络、交易机等现代化工具来促成外汇买卖 实现的抽象外汇市场。
例如美国的纽约外汇市场、瑞士的苏黎世 外汇市场和英国的伦敦外汇市场等。
2、外汇交易方式
传统交易方式 外汇市场交易
衍生交易方式 衍生市场交易
3.2.2 外汇交易或外汇买卖业务 1.即期外汇交易：现汇交易或现汇业务。 • ① 其汇率为即期汇率，也即现汇汇率。
• ② 其结算方式或传导方式有三种：电 汇、信汇、票汇。
• ③ 其结算凭证或传导凭证主要有：电 报付款委托书、信汇付款委托书和银 行汇票等。
2、按业务种类划分：即期外汇市场和远期外汇市场。 • ① 即期外汇市场：即从事现汇买卖活动的场所。 • ② 远期外汇市场：即从事期汇买卖活动的场所。
3、按交易主体划分：银行间以及银行与非银行 客户间的外汇交易市场。
• ① 银行间的外汇交易市场：是以金融性外 汇交易为主的市场。
• ② 银行与非银行客户间的外汇交易市场： 是以商业性外汇交易为主的市场。
第三章 外汇交易
第一节 外汇市场 第二节 外汇交易 第三节 汇率折算与进出口报价
2021/3/8
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本章学习目的：
第一：认识和了解外汇市场的分类与组成; 第二：熟悉和理解不同类型外汇交易的内容、 方式以及目的与作用； 第三：理解和掌握汇率折算与进出口报价之 间的关系，以及进出口合理报价的基本原则。
本章重点：