信维通信2019年三季度财务风险分析详细报告
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本期营业利润为53,029.61万元，存货为66,450.31万元，应收账款为 278,456.15万元，其他应收款为0万元，应付账款为80,877万元，货币资 金为49,658.94万元。按照当前的经营状态继续经营下去，经过一年经营之 后企业的资金缺口将仍然存在，只不过会从当前的69,319.51万元缩小为 16,289.89万元。
信维通信2019年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为259,195.43万元，2019年三季度已 经取得的银行短期借款为111,854.82万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供47,681.77万元 的营运资本。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为211,513.66万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为42,535.31万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的 变化，企业有能力偿还的短期借款规模是226,782.53万元，实际已经取得 的短期贷款金额为111,854.82万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为134,658.92万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为180,720.73万元，在5年之内偿还的贷款总规模为272,844.34万 元，当前实际的长短期借款合计为250,020.2万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链 断裂风险，短期暴露的资金缺口为69,319.51万元。不过，该资金缺口在企 业持续经营 1.1个分析期之后可被盈利填补。该企业投资活动不存在资金
2017年三季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
80,877
0
0
-100 57,112.7
0
2,022.76 426.47
384.21
-41.61
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
657.99
0
9,485.09
-4.38 9,919.46
84.29 5,382.42
0
165.45
0
0
-100
99.83
0
7,869.91
0
66,450.31
26.71 52,443.76 112.92 24,630.75
0
14,622.29
46.25 9,997.89
-83.1 59,161.1
0
项目名称
应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应付股利 应交税费 其他应付款
内部资料，妥善保管
经营性负债增减变化表
2019年三季度
2018年三季度
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业在三个月内偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债有 困难，但在半年内有能力偿还。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，如果用EIBTDA来还债，该企业在一年内偿还其全 部长短期有息负债有困难，但在28.76年内有能力偿还全部长短期有息负 债；以营业利润为基础计算，偿还全部长短期有息负债，大约需要24.98 年。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业立即偿还50%的短期借款有困难，但在3个月内能够偿还。该企 业在一年内可以偿还50%的短期借款和50%的非流动负债。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为111,854.82万元，非流动负债为142,194.15万元， 资本金为96,864万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增 加19,372.8万元，该企业资金实力有很大程度的提高，但在一年内偿还其 全部短期借款还有难度，需要进一步提高其盈利能力。 (2).提高盈利水平
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进 一步加剧，资金缺口将会扩大到138,933.55万元。如果该企业的销售形势 恶化，比如存货积压增加25%，则该企业的资金紧张状况将进一步恶化， 资金缺口将会扩大到85,932.09万元。如果该企业的应付账款下降25%，该 企业的资金缺口将会扩大到89,538.76万元。
内部资料，妥善保管
第 页 共1 页
如果该企业的应付账款提高25%，则该企业的资金缺口从69,319.51万元减 少到49,100.26万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业由存在69,319.51万元的资金缺口，转化为有37,126.36 万元的现金支付能力。
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为259,195.43万元。这部分 资金缺口目前主要由短期性借款来填补。其中：应收账款增加59,427.86 万元，预付款项增加3,968.81万元，存货增加14,006.55万元，其他流动资 产增加4,624.41万元，共计增加82,027.62万元。应付账款增加80,877万 元，预收款项增加1,638.55万元，应付职工薪酬减少434.37万元，应付股 利增加165.45万元，应交税费减少2,945.08万元，其他应付款增加 12,334.09万元，应付利息增加956万元，一年内到期的非流动负债减少 9,937.17万元，共计增加82,654.47万元。
-27.23 10,814.99
33.47 8,103.1
0
12,334.09
0
0
-100 25,363.92
0
第 页 共1 页
应付利息
956
0
0
-100 157.87
0
一年内到期的非流动负债
0
-100 9,937.17 1,852.07 509.06
0
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
内部资料，妥善保管
第 页 共1 页
缺口，但经营活动存在资金缺口，资产负债率较低，只要盈利水平不出现 明显下降，资金链断裂风险不高。资金链断裂风险等级为4级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 189,875.93万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业资金缺口将从69,319.51万元扩大到175,765.37万 元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的支付能将会从 -69,319.51万元提高到294.53万元。如果该企业的销售形势改善，比如存 货减少25%，则该企业的资金缺口从69,319.51万元减少到52,706.93万元。
项目名称
应收账款 预付款项 存货 其他流动资产
经营性资产增减变化表
2019年三季度
2018年三季度
2017年三季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
278,456.15
27.13 219,028.3
52.2 143,909.48
0
8,263.38
92.41 4,294.58
44.97 2,962.35
信维通信2019年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为259,195.43万元，2019年三季度已 经取得的银行短期借款为111,854.82万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供47,681.77万元 的营运资本。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为211,513.66万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为42,535.31万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的 变化，企业有能力偿还的短期借款规模是226,782.53万元，实际已经取得 的短期贷款金额为111,854.82万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为134,658.92万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为180,720.73万元，在5年之内偿还的贷款总规模为272,844.34万 元，当前实际的长短期借款合计为250,020.2万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链 断裂风险，短期暴露的资金缺口为69,319.51万元。不过，该资金缺口在企 业持续经营 1.1个分析期之后可被盈利填补。该企业投资活动不存在资金
2017年三季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
80,877
0
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-100 57,112.7
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2,022.76 426.47
384.21
-41.61
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
657.99
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9,485.09
-4.38 9,919.46
84.29 5,382.42
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99.83
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7,869.91
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66,450.31
26.71 52,443.76 112.92 24,630.75
0
14,622.29
46.25 9,997.89
-83.1 59,161.1
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项目名称
应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应付股利 应交税费 其他应付款
内部资料，妥善保管
经营性负债增减变化表
2019年三季度
2018年三季度
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业在三个月内偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债有 困难，但在半年内有能力偿还。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，如果用EIBTDA来还债，该企业在一年内偿还其全 部长短期有息负债有困难，但在28.76年内有能力偿还全部长短期有息负 债；以营业利润为基础计算，偿还全部长短期有息负债，大约需要24.98 年。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业立即偿还50%的短期借款有困难，但在3个月内能够偿还。该企 业在一年内可以偿还50%的短期借款和50%的非流动负债。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为111,854.82万元，非流动负债为142,194.15万元， 资本金为96,864万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增 加19,372.8万元，该企业资金实力有很大程度的提高，但在一年内偿还其 全部短期借款还有难度，需要进一步提高其盈利能力。 (2).提高盈利水平
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进 一步加剧，资金缺口将会扩大到138,933.55万元。如果该企业的销售形势 恶化，比如存货积压增加25%，则该企业的资金紧张状况将进一步恶化， 资金缺口将会扩大到85,932.09万元。如果该企业的应付账款下降25%，该 企业的资金缺口将会扩大到89,538.76万元。
内部资料，妥善保管
第 页 共1 页
如果该企业的应付账款提高25%，则该企业的资金缺口从69,319.51万元减 少到49,100.26万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业由存在69,319.51万元的资金缺口，转化为有37,126.36 万元的现金支付能力。
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为259,195.43万元。这部分 资金缺口目前主要由短期性借款来填补。其中：应收账款增加59,427.86 万元，预付款项增加3,968.81万元，存货增加14,006.55万元，其他流动资 产增加4,624.41万元，共计增加82,027.62万元。应付账款增加80,877万 元，预收款项增加1,638.55万元，应付职工薪酬减少434.37万元，应付股 利增加165.45万元，应交税费减少2,945.08万元，其他应付款增加 12,334.09万元，应付利息增加956万元，一年内到期的非流动负债减少 9,937.17万元，共计增加82,654.47万元。
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一年内到期的非流动负债
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4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
内部资料，妥善保管
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缺口，但经营活动存在资金缺口，资产负债率较低，只要盈利水平不出现 明显下降，资金链断裂风险不高。资金链断裂风险等级为4级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 189,875.93万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业资金缺口将从69,319.51万元扩大到175,765.37万 元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的支付能将会从 -69,319.51万元提高到294.53万元。如果该企业的销售形势改善，比如存 货减少25%，则该企业的资金缺口从69,319.51万元减少到52,706.93万元。
项目名称
应收账款 预付款项 存货 其他流动资产
经营性资产增减变化表
2019年三季度
2018年三季度
2017年三季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
278,456.15
27.13 219,028.3
52.2 143,909.48
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92.41 4,294.58
44.97 2,962.35