拉夏贝尔2020年上半年财务风险分析详细报告

-28.96
135,864.1
- 174,019.5
28.08 176,185.1
1.24
97ห้องสมุดไป่ตู้489.1
- 100,363.3
2.95 43,549.2
-56.61
26,017.6 4,320.2 7,483.4
415,951.8
- 50,094.9 - 20,988.9 - 273,276.8 - 286,551.1
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业资金缺口将从125,171.4万元扩大到186,027.52万 元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的资金缺口从 125,171.4万元减少到119,255.77万元。如果该企业的销售形势改善，比 如存货减少25%，则该企业的资金缺口从125,171.4万元减少到104,823.4 万元。如果该企业的应付账款提高25%，则该企业的资金缺口从125,171.4 万元减少到93,845.9万元。
92.54 385.83 3,551.77 -31.11
51,774.2 1,461.3
40,386.3 48,058.2
3.35 -93.04 -85.22 -83.23
3.是否存在经营性资金缺口 该企业经营活动不存在资金缺口。 4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为-89,125.1万元，存货为81,392万元，应收账款为 23,662.5万元，其他应收款为13,068万元，应付账款为125,302万元，货 币资金为23,691.4万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年之后资 金缺口将进一步加剧，从目前的125,171.4万元变为214,296.5万元。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
(2).提高盈利水平 该企业的营业利润为-89,125.1万元，如果亏损减少20%，则营运资本 将会增加17,825.02万元。
(3).加速资金周转 如果该企业应收账款收回25%，则营运资本会增加5,915.62万元，该 企业资金实力有所增强，但由于其经营业务亏损，要想按期偿还短期借款 困难很大，需要借新还旧。
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该企业存在长期性资金缺口268,252.1万元，但这个资金缺口部分被经 营活动创造的资金填补之后，还存在125,171.4万元的缺口。其中：长期投 资合计减少11,418万元，固定资产合计增加2,165.6万元，无形资产及其他 资产合计减少56,814.1万元，递延所得税资产增加1,679.3万元，其他非流 动资产减少19,527.6万元，共计减少83,914.8万元。非流动负债合计减少 232,890.5万元，所有者权益合计减少238,492.9万元，共计减少471,383.4 万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的资金缺口将从125,171.4万元缩小到64,315.27万元。
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业亏损，难以对其偿债能力做出准确判断。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 3.是否有能力偿还部分债务 该企业难以在一年内偿还50%的短期借款。
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如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进 一步加剧，资金缺口将会扩大到131,087.02万元。如果该企业的销售形势 恶化，比如存货积压增加25%，则该企业的资金紧张状况将进一步恶化， 资金缺口将会扩大到145,519.4万元。如果该企业的应付账款下降25%，该 企业的资金缺口将会扩大到156,496.9万元。
拉夏贝尔2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且 可以提供86,841.7万元的资金供长期使用。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为308,638.4万元，2020年上半年已有长期带息 负债为0万元。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为221,796.7万元。 4.短期负债规模 由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的低风险 负债规模做出正确判断，只能从当前的财务状况做出简单的、静态的估计。 静态来看，该企业无力偿还的短期贷款为182,428.1万元。 5.长期负债规模 由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度 做出正确判断。长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链 断裂风险，短期暴露的资金缺口为125,171.4万元。由于该企业经营亏损， 资金缺口需要依靠其收入和资产的变现来填补。相对于资金缺口规模来看 企业的营业收入规模偏小。资金缺口在下降，但资产负债率过高，经营风 险较大，存在较大资金链断裂风险。资金链断裂风险等级为14级。 2.是否存在长期性资金缺口
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4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为147,845.1万元，非流动负债为40,386.3万元，资本 金为54,767.2万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加 10,953.44万元，该企业资金实力有所增强，但由于其经营业务亏损，要想 按期偿还短期借款困难很大。
四、综合建议 1.贷款方面 该企业经营业务亏损、负债率高、资金紧张，偿债风险很大，应当给 予足够重视。
2.信用等级 CRD=14
项目名称
长期投资合计 固定资产合计 无形资产及其他资产合 计 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动负债合计 所有者权益合计
长期资金缺口形成原因表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
73,472.6
- 39,421.1
-46.35 28,003.1