风险投资的进入机制
风险投资公司运作的程序
风险投资公司运作的程序在当今的商业世界中，风险投资公司扮演着至关重要的角色，为创新型企业提供资金和资源支持，助力它们成长和发展。
那么，风险投资公司是如何运作的呢？这其中又有着怎样的程序和步骤呢？首先，风险投资公司会进行项目的寻找和筛选。
这一阶段就像是在沙中淘金，需要从众多的潜在投资机会中找出那些真正有价值的“金子”。
风险投资公司的团队会通过各种渠道来获取项目信息，比如参加创业大赛、关注行业动态、与创业者建立联系等等。
当有了一系列的潜在项目后，就会进入到初步评估阶段。
这个时候，风险投资公司会对项目的商业计划书进行仔细研究，了解其商业模式、市场潜力、竞争情况、团队背景等方面的信息。
如果初步评估认为项目有潜力，就会与创业者进行进一步的沟通和交流。
接下来就是深入的尽职调查。
这是一个非常关键的环节，就像是给项目做一个全面的“体检”。
风险投资公司会对企业的财务状况、法律合规性、技术实力、市场份额等进行详细的调查和分析。
他们可能会聘请专业的律师、会计师、行业专家等来协助完成这一工作。
在这个过程中，任何潜在的问题和风险都需要被发现和评估。
完成尽职调查后，风险投资公司会根据调查结果做出投资决策。
如果决定投资，就会进入到投资条款的谈判阶段。
这其中包括投资金额、股权比例、董事会席位、对赌条款等重要内容。
这个谈判过程需要双方在利益和风险之间找到一个平衡，达成一个双方都能接受的协议。
投资完成后，风险投资公司并不会就此放手不管，而是会积极参与到被投资企业的发展中。
他们可能会为企业提供战略指导、资源对接、人才引进等方面的支持，帮助企业解决发展过程中遇到的各种问题。
同时，风险投资公司还会对投资项目进行持续的监控和评估。
通过定期查看企业的财务报表、业务进展情况等，了解企业的发展状况。
如果企业发展顺利，达到了预期的目标，风险投资公司可能会考虑通过上市、并购等方式实现退出，获取丰厚的回报。
但如果企业发展不如预期，风险投资公司也可能会采取一些措施来减少损失。
第2章：风险投资运作的基本原理
收益机制
所谓收益机制就是风险投资过程中各投资主体追求高收益 的运作方式和管理模式。
管理机制
指在风险投资的过程中，保证和调节风险投资正常运行的 组织形式和管理模式。
风险控制机制
指风险投资过程中风险控制和风险管理的组织方式和管理 模式。分阶段投资
退出机制
风险资本退出风险企业的运行方式和管理模式。
撤出或中止 投资减少损失
获取投资收益
撤回增值资本
第三节 风险投资运作的内在机理
风险投资运作过程的特殊性 风险投资的运作机制
一、风险投资运作过程的特殊性
高度的不确定性 严重的信息不对称 复杂的双重委托代理关系
二、风险投资的运作机制
融资机制 效率机制 收益机制 管理机制 风险控制机制 退出机制
融资机制
风险资本投资
风 险 企 业
退出变现
第二节 风险投资运作的基本过程
筹资阶段 投资阶段 撤资阶段
分散风险
承担风险
投资者 提供风险资金 承担投资风险 获取投资收益 资金 投入
风险投资机构 筹集风险资金 选择风险投资对象 参与风险企业经营管理 资金放大与风险调节
提供创业资本 参与企业经营
风险企业 提供创新技术成果 提供风险资金需求 实现风险资本增值
Байду номын сангаас
第四节 风险投资运作的支持体系
政策环境对风险投资的支持 中介机构服务体系对风险投资的支持
一、政策环境对风险投资的支持
财政支出政策：财政投资、财政补贴、政府采购 金融支持 税收优惠 风险分担 人才政策 法律环境：资金融通、知识产权、企业制度等
二、中介机构服务体系对风险投资的支持
投资银行：指从事证券承销、并购重组、基金管理等资本市 场业务的金融机构。 作用：担当风险投资的融资中介 担当风险投资的退出中介 提供融资服务 为融投资双方设计创新的金融工具
第二章 风险投资的运作机制
第二章 风险投资的运作机制
A（1）普通债 普通债的优点是固定的利息、在清算时有优先权、风险小。 缺点在于风险投资公司不能分享风险企业未来成长所带来的利益。
A（2）普通股 普通股的优点是风险投资公司能够分享风险企业增值的好处。 缺点是当企业清算时对资产只有最低级的求偿权，因而风险较大。
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第二章 风险投资的运作机制
（1）创业者的素质 风险投资家应从各个角度去考察该创业者或创业者队伍是否在他从事的领域内
具有敏锐的洞察力，是否掌握该行业市场状况，是否懂得如何去开拓市场，是否懂 得资金的管理运用，是否有能力将自己的技术设想变为现实的执行能力等等。
（2）市场潜力 任何一项技术或产品如果没有广阔的市场潜力或潜在的增值能力，就不能打动
第二章 风险投资的运作机制
A（3）优先股 优先股即优先股的股息支付必须优先、破产时也必须优先清算赔偿，风险
显然小于普通股。
A（4）可转换债券 可转换债券是债务与权益的混合体，其优点是当企业经营不景气时损失要
小于股票，可在一定条件下可以转换为普通股，其缺点是转换成本较高。 （Βιβλιοθήκη ：转换价格=可转换债券面值╱转换比例）
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第二章 风险投资的运作机制
6.投资监控
风险投资公司监控风险企业的目的是为了分析判断风险企业的经营结果、预测风险企 业可能出现的问题，并通过提供相关及时的决策信息、提供管理咨询等服务，也可对风险 企业采取强制性措施，控制风险企业可能出现的风险，规范风险企业和风险企业家行为。
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第二章 风险投资的运作机制
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第二章 风险投资的运作过程
4.构造交易
构造交易是指风险投资公司与风险企业之间经过协商达成一系列协议的过程，目 的是为了协调双方在特定风险投资交易中的不同需求。在这一阶段要解决的问题是： A．使用投资的类型和组合，即投资结构。B．交易的定价。C．相关协议的条款。
风险投资公司运作的程序
风险投资公司运作的程序在当今的商业世界中，风险投资公司扮演着至关重要的角色，为那些具有创新理念和巨大发展潜力的创业企业提供资金支持和战略指导。
那么，风险投资公司究竟是如何运作的呢？这背后有着一套复杂而又有序的程序。
首先，风险投资公司的运作始于项目的寻找和筛选。
这就像是在大海中寻找珍珠，需要有敏锐的洞察力和广泛的资源渠道。
风投公司的投资经理们会通过各种途径来寻找潜在的投资项目，比如参加创业大赛、关注科技媒体报道、与创业孵化器和加速器合作，或者是通过熟人介绍等。
当潜在的投资项目进入视野后，就开始了初步的评估和筛选。
这一阶段主要关注的是项目的商业理念、市场潜力、竞争情况以及创业团队的背景和能力。
如果一个项目在初步评估中表现出色，那么就会进入到更加深入的尽职调查阶段。
尽职调查是风险投资公司运作程序中最为关键和细致的环节之一。
这就像是给一个企业做全面的体检，要从各个方面来了解它的真实情况。
风投公司会聘请专业的律师、会计师和行业专家，对创业企业的财务状况、法律合规性、技术实力、市场前景等进行深入的调查和分析。
他们会查看企业的财务报表、审计报告，评估其知识产权的价值，了解市场的竞争格局和行业趋势，还要对创业团队成员的过往经历和信誉进行调查。
在完成尽职调查后，风险投资公司会根据调查结果来进行投资决策。
这通常是由投资委员会来做出最终的决定。
投资委员会会综合考虑项目的风险和回报，以及公司的投资策略和资金状况，来决定是否对该项目进行投资。
如果决定投资，那么接下来就会进入到投资条款的谈判和协议的签署阶段。
在投资条款的谈判中，双方会就投资金额、股权比例、估值、董事会席位、对赌条款等重要事项进行协商。
这是一个双方博弈的过程，需要在保护投资者利益的同时，也要为创业企业提供合理的发展空间和激励机制。
一旦双方达成一致，就会签署正式的投资协议，明确双方的权利和义务。
投资完成后，风险投资公司并不会就此放手不管，而是会积极地参与到创业企业的发展中。
风险投资的管理机制与风险控制
风险投资的管理机制与风险控制在当前的商业环境中，风险投资成为了带来巨额利润的一种投资形式。
然而，风险投资所带来的巨大回报同时需要承担更高的风险，因此风险投资的管理机制和风险控制十分重要。
一、风险投资的管理机制1. 投资策略在风险投资过程中，投资策略是关键之一。
投资策略不仅需要根据企业市场需求、技术创新、产业趋势等因素制定，同时也需要同步考虑投资回报和风险控制。
好的投资策略应该在追求高回报的同时，具有较低的风险水平，既要保证创业公司的长期可持续发展，又要确保投资者的利益不会受到严重损失。
2. 投资组合风险投资的另一个重要组成部分是投资组合。
投资组合是指在风险投资过程中，投资者选择多个创业公司进行投资，通过分散投资的方式降低总体风险水平。
在进行投资组合的过程中，需要注意不同公司之间的相关性，尽量保证相关性低以降低整个投资组合的总体风险。
3. 投资标准投资标准是指在风险投资过程中，投资者用于衡量投资对象是否符合投资要求的一系列指标。
这些指标包括但不限于创业公司的市场需求、技术竞争力、商业模式、财务表现等。
投资标准是投资者在投资决策过程中所依据的主要依据，通过制定明确的投资标准，可以有效避免不必要的风险和损失。
二、风险控制1. 风险量化风险量化是指通过对风险进行测量、分析，确定标准化的风险指标，以便更好地对风险进行管理和控制。
通过风险量化分析，投资者可以更加准确地评估创业公司的风险状况，掌握整个投资组合的总体风险和每个创业公司的风险水平，有效规避可能的风险和损失。
2. 预警机制风险预警机制是指通过对投资对象和整个投资组合的监测和分析，发现可能存在的风险和问题，并及时采取相应的措施进行干预和处理。
风险预警机制是非常重要的风险控制工具，可以帮助投资者更加敏锐地在问题尚未严重之前发现，避免风险扩大和投资损失。
3. 担保措施担保措施是指投资者在进行风险投资时，为保证投资回报和降低风险，采取的一系列保障措施。
担保措施包括但不限于股权质押、担保保证等，通过对投资对象的资产质押和信用保证，可以有效确保投资回报和降低风险水平。
风险投资的投资机制及运作
波士顿矩阵图
第二节 风险投资项目的选择与评估
二、风险企业与项目的评估
(三)风险企业的市场评估
2．市场份额。市场份额包括在满足同一功能 的产品中的直接市场份额及相关市场份额的 大小。最理想的情况是产品导入时市场尚未 形成。由于市场份额的大小取决于同类产品 的竞争程度，随着市场总额扩大，可能占领 的市场份额达到最大。
第二节 风险投资项目的选择与评估
二、风险企业与项目的评估
(三)风险企业的市场评估 1．市场容量
根据营销理论波士顿矩阵法可知，产品所面对 的市场容量越大，成长越快，产品成功的可能性越 大。并且产品的竞争优势随其相对市场占有率和市 场成长率的增加而增强。市场容量包含了产品销售 和增长空间，决定着风险企业的盈利空间，过小的 市场容量会使风险企业投资项目的前景不被看好。 潜在顾客的需求量较大并且稳定，才能获得投资利 润，项目才可行。在估计潜在顾客需求量时，常见 的问题是没有考虑到产品可能对相关市场(非直接市 场)的影响从而对需求量的估计过于悲观。另外，需 求越明确，越容易预测，则市场风险越小。
第二节 风险投资项目的选择与评估
二、风险企业与项目的评估 (四)管理团队能力的评估 ▪ 企业家素质 ▪ 管理队伍的团队精神 ▪ 管理队伍的年龄范围 ▪ 管理队伍的个人素质
第二节 风险投资项目的选择与评估
二、风险企业与项目的评估 (三)风险企业的市场评估 3．目标市场。从某种角度讲，在具有一个优秀的管理团队的
前提下，发现并确定目标市场对项目成功具有极其重要的意 义，一个有效的市场定位包括： ▪ (1)定义好目标顾客，当新事业能给顾客越高的价值时，则创 业成功的机会也会越高。 ▪ (2)市场大小即市场规模。这对以技术为基础的风险投资尤其 重要，一般而言，市场规模大者，进入障碍相对较低，市场 竞争激烈程度也会略为下降。例如，进入一项拥有1000亿元 规模的计算机外设产品市场，你预期只占5%的市场份额， 对于产业内原有领导厂商的威胁不大，因此一般不会遭遇到 激烈的反击。 ▪ (3)率先进入目标市场。基于技术发展和市场研究的准确，有 利的市场定位不仅意味着可能出现带来巨大利润的广阔市场 ，也意味着确立领先优势与获取垄断利润，从而确立竞争优 势与市场主动。
风险投资的进入机制
风险投资的进入机制第一步，寻找潜在项目。
风险投资者通过自主研究、网络搜索、行业咨询等方式，寻找具有潜力的项目。
他们会对创业者的经验、项目的市场前景、商业模式等进行评估，筛选出符合自身投资策略和风险偏好的项目。
第二步，进行尽职调查。
一旦找到潜在项目，风险投资者会进行全面的尽职调查。
这包括对创业者的背景调查、对行业和市场的深入研究、对财务状况和商业计划的评估等。
通过尽职调查，投资者可以了解项目的可行性和风险，并制定投资决策的依据。
第三步，商谈投资条件。
在确定有兴趣投资的项目后，风险投资者会与创业者商谈投资条件。
这包括投资金额、投资回报要求、股权结构、决策权等。
双方需要就各项条件达成一致，并签订具有法律效力的投资协议。
第四步，进行资金注入。
一旦投资协议签订完毕，风险投资者会向创业企业注入资金。
通常情况下，资金会分期拨付，以确保项目的进展符合预期并减少投资风险。
这些资金可以用于企业的研发、市场推广、人力资源等方面。
第五步，提供支持和监督。
风险投资者并不仅仅提供资金，他们还会提供创业经验、行业资源、管理咨询等支持。
同时，他们也会对企业的经营状况进行监督，确保投资方利益得到保护。
第六步，退出投资。
一旦创业企业进展良好，实现了较高的估值或达到了特定的里程碑，风险投资者可以选择退出投资。
退出的方式通常包括上市、并购、回购股权等。
通过退出投资，风险投资者可以实现资本回报，完成整个投资过程。
总结来说，风险投资的进入机制包括寻找潜在项目、进行尽职调查、商谈投资条件、资金注入、提供支持和监督，以及退出投资等步骤。
这一机制为创业企业提供了获得资金和支持的机会，同时也为风险投资者提供了获取高回报的可能性。
风险投资的进入机制对于创业企业的发展至关重要。
在市场竞争日益激烈的环境中，创业者常常面临着资金短缺的问题，这时候风险投资的注入可以起到关键性的作用。
通过与风险投资者合作，创业者能够获得资金支持、经验指导和行业资源，提升企业的竞争力和发展速度。
风险投资公司运作的程序
风险投资公司运作的程序在当今的商业世界中，风险投资公司扮演着至关重要的角色。
它们为创新型企业提供资金支持，助力创业者实现梦想，同时也为自身寻求高额的投资回报。
那么，风险投资公司是如何运作的呢？这其中又包含了哪些关键的程序和环节呢？首先，风险投资公司的运作始于项目的寻找与筛选。
这就像是在茫茫大海中寻找宝藏，需要有敏锐的眼光和丰富的经验。
风险投资家们通常会通过各种渠道来获取潜在的投资项目，比如参加创业大赛、关注科技媒体报道、与创业孵化器和加速器合作，以及借助人脉网络的推荐等。
当大量的项目信息涌入时，风险投资公司就会开始进行筛选。
这个过程可不是随便看看，而是要对项目的多个方面进行深入评估。
包括但不限于创业团队的背景和能力、市场需求和潜力、产品或服务的创新性和竞争力、商业模式的可行性等等。
那些在初步筛选中表现出色的项目，才有机会进入下一轮的详细评估。
接下来就是尽职调查阶段。
这就像是给项目做一个全面的“体检”，要把方方面面都查清楚。
风险投资公司会组建专门的团队，对目标企业进行深入的调查。
财务状况是重点之一，要审查企业的财务报表、资金流水，评估其盈利能力和偿债能力。
同时，还要对企业的法律合规性进行审查，确保没有潜在的法律风险。
此外，技术实力、市场份额、竞争态势等方面也都在调查范围之内。
如果尽职调查的结果令人满意，那么就到了投资决策的环节。
在这个阶段，风险投资公司内部会召开多次会议，讨论投资的可行性和风险。
投资决策通常不是由一个人说了算，而是由一个投资委员会共同决定。
这个委员会的成员一般都是经验丰富的投资专家，他们会综合考虑各种因素，权衡利弊，最终做出投资与否以及投资金额和股权比例等重要决策。
一旦决定投资，接下来就是投资协议的签订。
这是一份非常重要的法律文件，明确了双方的权利和义务。
投资协议会涵盖很多关键条款，比如投资金额、股权比例、董事会席位、反稀释条款、竞业禁止条款等等。
这些条款的制定需要双方进行反复的协商和博弈，以达到一个平衡的结果。
资本市场中风险投资的运行机理与市场建设
资本市场中风险投资的运行机理与市场建设全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：随着全球经济的发展和科技创新的不断推进，风险投资在资本市场中扮演着越来越重要的角色。
风险投资的运行机理和市场建设对于资本市场的发展和投资者的福祉具有重要意义。
本文将深入探讨资本市场中风险投资的运行机理以及如何建设良好的风险投资市场。
风险投资是指投资者为了获取更高的回报，愿意承担一定的风险，向创新型、成长型企业提供资金支持的一种投资行为。
风险投资的运行机理主要包括以下几个方面：风险投资源于创新与成长。
创新型和成长型企业通常需要大量资金来支持其产品研发、市场推广和基础设施建设等方面的投入。
而传统的银行贷款往往不能满足这类企业的资金需求，而风险投资正是填补这一空白的重要渠道。
风险投资双向选择的特点使得其运行机理更加灵活。
投资者可以选择不同阶段、不同行业和不同地区的项目进行投资，同时创新型企业也可以选择适合自己发展的投资者进行合作。
这种双向选择的机制有助于将资金投向最具潜力的项目，提高了风险投资的效率。
风险投资的运行机理中还存在着风险与回报的平衡关系。
由于创新型企业的不确定性特别大，所以风险投资也必然具有较高的风险。
风险投资的回报通常也是非常可观的，这也是吸引投资者参与风险投资的重要动力之一。
风险投资的运行机理是基于创新与成长的需求，并且具有双向选择和风险与回报平衡的特点。
而要建设一个良好的风险投资市场，需要在多个方面做好准备：政府应当完善相关法律法规，为风险投资提供法律保障。
在风险投资市场中，投资者和企业之间需要签订合同，而法律的完善可以保障双方的权益，提高市场的透明度和稳定性。
建设风险投资市场还需要健全的金融体系支持。
金融机构可以提供风险投资市场所需要的金融产品和服务，比如风险投资基金、融资工具等，从而为创新型企业和投资者提供便利。
加强市场监管和风险防范是建设良好风险投资市场的关键。
监管部门应当对风险投资市场进行有效监管，规范市场秩序，防范市场风险，保护投资者的合法权益，以及维护市场的公平、公正和透明。
风险投资的运作流程（推荐五篇）
风险投资的运作流程（推荐五篇）第一篇：风险投资的运作流程风险投资的运作流程风险投资公司的运作流程，一般有一下几个阶段：（一）项目取得风险投资公司的项目取得通常有三个渠道：被投资企业申请，同行、熟人等的推荐，自己主动寻找取得。
无论是哪个渠道来的项目，为了对该项目有全面、深入的了解，风险投资公司都会要求被投资企业递交一份“经营计划书”（又称商业计划书、创业计划书）经营计划书是被投资企业要求融资的文件，它是风险投资公司在没有与被投资企业人员见面之前了解被投资企业的途径，也是被投资企业留给风险投资公司第一印象的方式。
经营计划书的好坏，直接关系到被投资企业融资的命运。
尽管经营计划书没有统一的格式，但一般主要有以下几部分内容构成：摘要，项目背景，市场机会，企业战略，市场营销，生产管理，风险分析和对策分析，投资分析，财务分析，风险资本推出，管理团队，附录等。
（二）项目筛选一般情况下，风险投资公司所收到的经营计划书要比它能够或愿意接受的多得多，因此必须先进行筛选，以挑出值得进一步考查、研究的申请项目。
项目筛选一般有以下三个步骤。
1.项目初审项目初审往往是对经营计划书或其中的摘要粗略的浏览一番。
首先，看看是否与本公司的投资习惯吻合。
公司的投资习惯通常表现在：投资只投入在熟悉的领域，还是熟悉、不熟悉的领域都会投资；投资的地点，是只投入本地区，还是本地、外地都会投资；投资的区域，是只投入本地区，还是本地、外地都会投资；投资的对象，是只投入种子期的被投资企业，还是创业期的被投资企业，或成长期的被投资企业？其次，要看一下产品的技术和市场前景。
技术是否具有独特性，是否能顺利转化为生产；目前的市场需求是多少？未来市场需求有多大？最后，还要看一下效益，盈利率有多少？什么时候可以盈利等。
在此基础上，决定对该项目的取舍。
2.风险投资公司内部的磋商在大的风险投资公司，相关的人员会定期聚在一起，对通过初审的经营计划书进行讨论，以决定是否需要进行面谈，或者回绝。
风险投资起源发展讲义
风险投资起源发展讲义一、风险投资的起源风险投资是一种特殊的投资形式，旨在为早期创业企业提供资金，以在风险较高但潜力较大的项目中获取高收益。
它的起源可以追溯到二战后的美国，随着科技和创新的快速发展，人们开始寻找一种能够为初创企业提供资金的有效方式。
二、风险投资的发展1. 初期风险投资在二战后的美国，风险投资逐渐被人们认识和接受。
一些富有经验和资源的投资者开始关注创业企业，并主动提供资金和指导，以帮助这些企业实现快速成长。
这些投资者通常是成功的企业家、风险投资公司或金融机构。
2. 风险投资基金的出现随着风险投资的发展，一些专门从事此类投资的机构出现了，这些机构通常以基金形式存在。
它们募集资金，由专业的投资经理进行投资，以在多个项目中分散风险，并提供投资者更好的回报。
3. 风险投资在科技行业的应用在科技快速发展的时代，风险投资在科技行业中得到了广泛的应用。
投资者将风险投资的目光放在了尖端科技和创新的初创企业上，希望通过投资获得高额回报。
这种趋势在硅谷等科技创新中心尤为突出。
4. 风险投资的全球化随着全球化的进程加速，风险投资也开始在全球范围内活跃起来。
投资者看到了不同国家和地区的市场潜力，开始寻找更多的投资机会。
同时，很多国家也积极鼓励风险投资的发展，以促进创新和经济增长。
5. 风险投资生态系统的形成随着风险投资的发展，一个完整的风险投资生态系统也逐渐形成。
这个生态系统包括创业者、投资者、孵化器、加速器、风险投资基金等各种参与者，他们相互配合，共同推动创新和经济发展。
三、风险投资的意义1. 为初创企业提供资金初创企业通常面临资金不足的问题，而风险投资就是为这些企业提供资金的重要途径。
通过风险投资，初创企业得以获得资金，支持他们的研发、市场推广等活动。
2. 促进创新和科技进步风险投资通常投资于创新性项目，这些项目往往是基于尖端科技的，有着巨大的潜力。
通过投资这些项目，风险投资者不仅能获得高回报，也能推动科技进步和社会发展。
风险投资的投资机制及运作
第三节 风险企业与项目的价值评估
一、风险企业价值评估的方法
(一)资产评估法
风险投资与管理
第五讲 风险投资的投资机制 及运作
第一节 风险投资公司的运作程序
一、风险投资公司的投资特点
风险投资的投入期一般在2～7年，风险投资公 司的兴趣不在于拥有和经营被投资企业，而在于最 后退出并实现投资收益。与其他类型的投资公司相 比，风险投资公司具有以下显著特点：
▪ 一定的投资期限 ▪ 追求高额投资回报率 ▪ 投资限额原则 ▪ 不谋求控股地位 ▪ 参与企业管理，提供增值服务 ▪ 专注某一行业
二、风险企业与项目的评估
(五)风险企业的周期性评估
2．成长期和成熟期的评估指标。在成长期，产品开始销售但 尚未盈利，内部风险有：创业者管理能力不够，制造成本 过高，财务控制失当。外部风险有：产品竞争力不够，市 场增长缓慢，企业营销策略错误，新产品、新技术出现。 在成熟期，开始产生盈利，但现金流量少。内部风险有： 管理不够规范，无法适应扩大了的企业的规范运作，管理 者流失，财务控制失当，盈利不足以支持企业继续扩大。 外部风险有：预料之外的竞争者出现，市场需求衰退，市 场增长率降低，公司上市受阻。
资产评估是一种评价风险企业资产价值的 方法，也是测算风险企业风险暴露的主要方法。 按照这种方法，如果风险企业资产的市场价值 近似等于其公司价格加负债的话，那么该企业 的风险暴露程度也就比较低；如果企业资产升 值，在很大程度上代表着投资者预期的收益增 加。风险投资家一般通过以下四个程序对风险 企业进行资产评估。
资本市场中风险投资的运行机理与市场建设
资本市场中风险投资的运行机理与市场建设【摘要】资本市场是现代经济体系中的重要组成部分，风险投资作为资本市场的重要组成部分之一，对于经济发展和创新起着至关重要的作用。
本文从引言中介绍了资本市场和风险投资的定义和特点，以及市场建设的意义。
接着在正文部分分析了风险投资的运行机理、角色和功能，资本市场建设的关键要素，风险投资与市场建设的互动，以及风险投资对资本市场的影响。
最后在结论部分总结了风险投资对资本市场的重要性，市场建设推动风险投资发展的作用，以及未来发展方向和挑战。
通过对风险投资和市场建设这一主题的全面分析，可以更好地理解资本市场中风险投资的运行机理和市场建设的重要性，为未来的发展提供参考和指导。
【关键词】资本市场、风险投资、运行机理、市场建设、角色、功能、关键要素、互动、发展影响、重要性、推动、未来发展、挑战。
1. 引言1.1 资本市场的重要性资本市场是经济中重要的组成部分，它对于国家经济发展具有重要意义。
资本市场能够为企业提供融资渠道，帮助企业扩大规模、增强竞争力。
资本市场有利于资源的配置效率，通过市场定价机制实现资金的流动和配置，使得资源得以最优化利用。
资本市场也是投资者的重要选择渠道，可以为投资者提供多样化的投资工具，帮助他们实现财富增值。
资本市场的发展也有助于完善国家的金融体系，提高金融市场的透明度和规范性。
资本市场的发展不仅对企业和投资者具有重要意义，也对整个国家的经济发展和社会稳定起到至关重要的作用。
Capital markets play a crucial role in the economy by providing financing for businesses, facilitating efficient allocation of resources, offering diverse investment opportunities for investors, and enhancing the transparency and regulation of the financial system. Therefore, the development of capital markets is essential for the overall economic progress and stability of a country.1.2 风险投资的定义和特点风险投资是指投资者对具有不确定性的创业项目或企业进行投资，以获取高额回报的投资行为。
保险公司风险投资的运作机制
经济管理保险公司风险投资的运作机制连一赫 辽宁理工学院摘要：本文阐述了风险投资的基本含义，并以保险公司为例探讨了风险投资业存在的主要问题，并在此基础上提出了一系列对策，即加强风险投资主体多元化建设、建立和完善风险投资运作机制、大力优化风险投资外部环境、为风险投资提供源头项目、抓紧培养风险投资人才和引进外资，建立创投公司、私募创投基金。
关键词：风险投资；保险公司；机制中图分类号：F840 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2016)003-000095-02一、风险投资的含义所谓风险投资，顾名思义是一种投资行为。
因为其自身具有巨大的增长潜力而吸引众多投资者，但是由于其技术和市场方面可能存在一定的失败风险，特别是针对高新技术产业的投资行为，风险则会更大。
自改革开放以来，我国的经济取得卓越的成绩。
面对世界经济发展趋势的挑战，我国作为一个发展中国家，更应当大力发展风险投资事业，不断创新科技体系，当科技成果进一步转化为高新技术产业，从而建立风险投资机制。
就现阶段我国市场经济运行情况来看，要想实现科技成果的产业化，离不开发展高科技产业，这就要求我们要建立风险投资相关的金融体系，并给风险投资以政策性的鼓励。
将科技成果转化为产业优势，离不开最基础的科学研究和高新技术，因此，要想将科技成果转化为产业优势，风险投资在其中起着举足轻重的作用。
二、我国风险投资业存在问题分析中国高技术创业投资公司是我国第一家专业性的风险投资金融机构，它创建于1985年，已经为我国风险投资行业实践了20余年，已经逐步形成了较为成熟的风险投资体系，公司具有自身发展的基本特征：从投资主体的角度分析，国家创办的风险投资公司是现阶段的主要形式，很多公司的载体是依托国有银行等机构。
一般仅对科技型企业进行信贷，这是仅限的形式，因此现阶段我国的风险投资公司与银行的贷款没有太大的差别。
由这些特征分析，目前我国的风险投资还不能完全称之为风险投资，无论从理论还是实践，风险投资在我国的发展状况尚不成熟，相应的配套机制也不完善。
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商业模式与众不同
技术基础相当成熟
市场前景相当广阔
经济效益估计切实
资金需求可能满足
技术定价合理适中
创业队伍结构整齐
• 风险投资家如何看人?
为人正直 创业动机是为了取得成就而不是单纯赚钱 思路清晰敏锐 ,有较高的悟性
要有坚忍不拔的精神,有朝气和活力 ----成思危
.
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二、做好文章
（一）撰写商业计划书的重要性 案例：爱特信公司的融资
１、爱特信公司的艰难出世 ２、搜狐异军突起和二次融资成功 ３、案例点评
（１）现代高科技产业滚动生财，只能被跑在时代后面 （２）创业者在寻求风险投资时，必须把领人信服的商
业计划书拿出来 （３）风险投资家比较注重风险企业家的素质、履历与
才能
.
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（二）商业计划书的撰写
１、商业计划书摘要是吸引风险投资的菜单
.
6
三、缔结协议— 举行结婚典礼
达成协议是风险投资公司和风险企业共同操 作的，通过谈判、协商，确定实质性条款，对股 权分配、管理方式、进入时机、退出渠道等各方 面问题达成一致意见。同时办好各项法律手续， 签订书面协议。
四、监管运作 ---- 开始婚后生活
监管和运作是风险投资公司和风险企业共同 操作的。主要由风险投资公司对项目的运作过程 进行监管，保证风险资本严格按合同约定正确使 用，有效防范风险，促使项目迅速增殖。
2、说话实际不夸张。（1999年底从两家美国公司融得首笔风
险资本120万元）
问：“你这个搜索引擎多厂时间能做出来？” 答：“6个月” 问：“多给你钱能不能早做出来？答：“多给钱也做不出来。”
错误认识：为获得风险投资，你必须由引荐人推荐 错误认识：投资人会很快投资
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（三）交流
１、会面的目的
２、风险投资人心目中的企业家形象
３、如何阐述自己的观点
４、会面中应回避什么话题 A 、大计划 Ｂ、赚钱 ５、应注意什么问题
（四）谈判签约
不隐瞒重大问题 不回避关键问题 定价不能太死 不要带律师参加 不能操之过急
半 • 风险投资案例分析 —— 是非成败 • 中国风险投资战略 —— 指点迷津
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风险投资的进入机制
• 进入程序 ---- 非永恒而有序 • 项目入市 ---- 千里马寻伯乐 • 项目选择 ---- 伯乐寻千里马 • 缔结协议 ---- 举行结婚典礼
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4.1 项目进入程序---非永恒而有序
一、项目入市—千里马寻伯乐
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４、商业计划书的撰写经验谈
◆ 首先应该有一两页概要，使投资人能看到
你公司的概况
◆ 不建议商业计划书像一本书长篇大论，建
议做成比较简短的power- point
◆ 用Excel做一个财务模型，对公司的估价
(valution)要比较现实合理
◆ 重视商业模式和特有技术的介绍
◆ 不能轻描淡写地谈竞争环境 ◆ 要多谈实施
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二、项目选择 —伯乐寻千里马
项目选择是以风险投资公司为主体，将收集到的信 息归类、入库、审查。同时根据自身的投资特点、投资 政策、投资经验选择恰当的项目和恰当的投入期．此外， 在此阶段，还要做大量的可行性分析和预测分析，对投 入、运作、退出作好具体安排。
项目选择是项目被接受的渠道。风险投资的项目选择 是风险投资公司的评估和论证过程，是对风险资本运用 的可行性研究。项目选择的好坏将影响风险投资的成败， 项目选择是在项目入市的基础上操作的。在此阶段风险 投资的中介机构会大显身手。风险投资的中介机构运用 各种科学方法或模型体系论证项目可行性，最后确定风 险资本的投出方向。
３７２１ＣＯＯ －－刘千叶女士
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三、选好途径
（一）选择
１、对风险投资家和风险投资公司的初步评价 ２、衡量自身发展状况
（二）提交
１、选择恰当的方式（打电话、发email; 由人推荐） ２、同时多联络几家发现投资公司 ３、商业计划书与联络同时进行，也可超前备用 ４、将商业计划书提交给风险投资家后要耐心等待
１、价格谈判
２、实地考察
３、签订融资意向书
４、签订协议书
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四、成功企业的融资经验谈（一）公司CEO — 李彦宏1、对于一个创业者来说，不能够现在什么热就做什么。 理想的状况下，你觉得两年以后什么东西热，现在就开 始做，如果你做的这个东西六个月以后改变了，那么这 不是一个很好的选择。例如：1999年下半年最热的是B TO B的电子商务，而他则决定做互联网技术，做搜索 的技术。
A、内容
B、形式
Байду номын сангаас
C、要点
２、商业计划书是打动风险投资家的满汉全席
A、公司的简介
B、创业团队
C、生产经营计划 D、投资说明
E、财务分析与预测
F、 退出回报
３、商业计划书的风格是特殊调料
A、直入主题
B、有理有据，不瞒不欺
C、客观全面的系统
D、转换角度自我评估
E、精益求精专家指点 F、重点突出，指标合理
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项目入市是以风险企业为主体，将其创业项目信息 发布于项目市场，并从中选择风险投资公司，同时向适 合的风险投资公司提出申请。此阶段双方进行大量的接 触，主要表现在信息传递方面。风险企业做好前期的、 大量的资料准备，以便能吸引风险投资家．获得风险资 本。
风险投资项目入市的切入点是项目能否获得风险资本 的关键。项目入市一般选择在项目开发初期，此阶段尚 未形成最终转化科技产品，但已具有较明朗的前景，且 已具备转化能力，但它又是市场尚不确定的企业发展阶 段；项目入市切入点还包括技术已逐步成熟、稳定的特 点，但仍需大量资金来扩大规模和开发市场潜力阶 段．项目入市在下同的阶段吸引不同类型的风险资本。
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4.2 项目入市 ---- 千里马寻伯乐
一、练好内功
风险企业梦寐以求的事情就是能获得风险资 本的支持，风险企业想要获得风险资本要具有内 在、基本的条件。
１、设立合乎条件的风险公司 ２、具有良好的投资项目 ３、组建强而有力的创业团队 ４、拥有健全、完善的组织构架
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• 风险投资家如何看待项目?
风险投资学
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引言
风险投资公司之 于风险企业就如伯 乐之于千里马一样。 寻觅过程中要善于 辨别真伪，寻觅是 一个过程，犹如大 浪淘沙，只有精挑 细选才能发现真正 的千里马。
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风险投资的研究内容
• 风险投资的起源与发展——风云乍起 • 风险投资的参加者—— 谁主沉浮 • 风险投资的运作程序 —— 循规蹈矩 • 风险投资的进入机制 —— 精挑细选 • 风险投资的管理机制—— 悉心培育 • 风险投资的退出机制 —— 衣锦还乡,喜忧参