BOT模式案例及分析
案例4-无形资产评估案例-BOT案例
污水处理厂BOT特许经营权质押评估案例一、案例要点本案例是对应收帐款质押贷款提供估值服务。
根据中国人民银行《应收账款质押登记办法》（中国人民银行令〔2007〕第4号）第四条规定，应收账款质押所称应收账款是指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求义务人付款的权利，包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益，但不包括因票据或其他有价证券而产生的付款请求权。
不同于我们一般认知上的资产基础法评估时资产负债表中的应收帐款，《应收账款质押登记办法》中的应收账款是一种要求义务人付款的权利，也可理解为权利人收款的权利。
此类评估业务中的评估对象应当是一种保证取得收款的权利。
本案例中企业为取得银行贷款，以其BOT取得的两项污水处理厂特许经营权质押，其实质是将污水处理的收费权质押给银行，银行对企业污水处理所收取的污水处理费专户管理，从而实现银行贷款的回收保证。
我们可以理解，污水处理厂特许经营权是企业取得污水处理费的一种保证，是企业获得污水收费的权利保证。
因此本项目可以将“污水处理厂特许经营权”作为应收收款质押评估对象。
本案例中，评估人员未能认清应收账款质押评估价值内涵。
评估报告中既定义评估对象“为某市第二污水处理厂（以下简称“某污水处理厂”）污水处理项目特许经营形成的应收账款”，又“根据委托方的约定，前述‘特许经营形成的应收账款’特指甲公司在采取BOT方式经营某市污水处理厂期间内的经营净收益”，且在收益法测算时采用了项目自由现金流指标，评估结论为按特许经营合同约定的剩余经营期间的整体收益价值，即包括权益资本价值和债务资本价值。
从上看出，该评估结论与应收账款质押行为明显不相关，相当于将企业（项目）整体评估，与企业价值评估无异。
二、案例背景甲公司分别于2004年5月、2007年2月取得某市污水处理厂25年BOT特许经营权，在取得上述两项BOT特许经营权后，甲公司成立了专门运营某市污水处理厂的全资子公司乙公司，委托乙公司负责污水处理厂的生产经营。
bot项目融资方式案例
bot项目融资方式案例BOT属于项目融资模式之一(Build-Operate-Transfer Project Financing Model)，自1997年首次在中国试点运作之后，近20年来，BOT这一项目运作模式在中国基础设施建设中得到广泛的应用并挥着日益重要的作用。
店铺分享以下案例。
矿业项目融资(BOT模式) ——浩特某矿山项目融资及实施实例BOT矿山项目案例少数利用项目融资模式成功实施的国内矿山项目中，有一些典型案例，比如：以浩特矿业承包并实施国内BF公司矿山项目为例(保密阶段，只能公布部分要点)。
经过近一年左右的调研分析和矿山项目本身的尽职调查，浩特矿业(HOT Mining)完成了BF公司矿山项目的融资安排，使得项目得以开工建设。
项目融资结构浩特公司签署了一项有关建设经营该矿山的特许权合约(主要是矿产品销售及相关权益)。
浩特公司为此架构了一家协议控制的项目公司的特许权合约为核心组织来运作和实施项目的 BOT 融资结构，该融资机构由三部分组成：矿山的特许权合约、项目的投资者和经营者，以及贷款银团等金融机构。
矿山特许权合约项目背景项目发起人BF矿业公司，国内某矿业在贵州拥有一座重晶石萤石矿山(已经取得采矿证在内的所有证照和批文，具备开工条件)。
矿样经权威机构检验其品质优：重晶石有害杂质非常少(白度高，密度大，块状，含钡量高达97%，深部块状萤石矿含量预计可达50%)。
矿体稳定且规模大，地面2-3km长均可见矿。
矿体位于缓坡上，开采条件简单且成本低。
基础设施：条件好，(公路穿过矿体，距离县城5km，县城有四通八达的高速公路，河运及规划铁路，电力3km)，无农地、林地等地方关系隐患。
受核电及高端材料需求拉动，本类高品质产品市场前景良好。
由于发起股东融资困难(自2014年初，矿业处于下行周期，绿地项目融资难度非常大)，该项目自2015年初开始处于停滞状态。
当务之急是矿山权益拥有者及该项目发起人采取其他融资方式完成项目，并尽快产生矿产品销售，实现现金流。
bot案例分析
bot案例分析Bot案例分析。
近年来，随着人工智能技术的快速发展，聊天机器人（Bot）在各行各业中得到了广泛的应用。
从客户服务到销售辅助，从教育培训到娱乐咨询，Bot已经成为了许多企业和机构的重要工具。
本文将通过几个实际案例，分析Bot在不同领域的应用情况，探讨其优势与局限，为读者提供一个全面的了解。
首先，让我们来看一个典型的客户服务Bot案例。
某电商公司引入了一个智能客服Bot，用于处理客户的常见问题和投诉。
这个Bot可以根据客户输入的关键词快速给出相应的解答，同时还能根据客户的情绪进行智能识别和应对。
通过与真人客服的配合，这个Bot大大提高了客户服务的效率，减少了客服人员的工作负担，也提升了客户满意度。
然而，这个Bot也存在着无法处理复杂问题、语义理解不够准确等局限，需要不断的优化和改进。
其次，我们来看一个销售辅助Bot的案例。
某保险公司引入了一个智能销售助手Bot，用于为客户提供保险产品咨询和推荐。
这个Bot可以根据客户的需求和偏好，智能匹配最适合的保险方案，并且可以实时生成保险报价和购买链接。
通过这个Bot的应用，保险公司的销售团队得到了极大的支持，客户也能够获得更便捷和个性化的服务。
然而，这个Bot也存在着对客户需求理解不够深入、推荐算法不够精准等问题，需要不断的学习和优化。
最后，我们来看一个教育培训Bot的案例。
某在线教育平台引入了一个智能学习助手Bot，用于为学生提供学习指导和答疑解惑。
这个Bot可以根据学生的学习情况和知识点掌握情况，个性化地推荐学习资源和辅导材料，并且可以针对学生的问题进行智能解答和引导。
通过这个Bot的应用，学生们可以获得更贴心和高效的学习辅助，教师也可以更好地了解学生的学习情况。
然而，这个Bot也存在着对学生学习状态识别不够准确、解答能力有限等问题，需要不断的完善和提升。
综上所述，Bot在各个领域的应用都取得了一定的成绩，但也面临着各种挑战和局限。
要发挥Bot的最大效能，需要不断地进行技术创新和应用实践，提高其智能化水平和服务质量。
BOT项目成功案例_BOT项目融资案例分析
BOT项目成功案例_BOT项目融资案例分析BOT项目融资模式(Build-Operate-Transfer Project Financing Model)自1997年首次在我国试点运作之后,近10年来,BOT这一项目运作模式在我国基础设施建设中得到广泛的应用并挥着日益重要的作用，以下是店铺为大家整理的关于BOT项目成功案例，欢迎阅读! BOT 介绍BOT(build-operate-transfer)即建设-经营-转让。
是私营企业参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式。
中国一般称之为"特许权"，是指政府部门就某个基础设施项目与私人企业(项目公司)签订特许权协议，授予签约方的私人企业(包括外国企业)来承担该项目的投资、融资、建设和维护，在协议规定的特许期限内，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润。
政府对这一基础设施有监督权，调控权，特许期满，签约方的私人企业将该基础设施无偿或有偿移交给政府部门。
BOT项目成功案例篇1BOT 投融资模式是在20 世纪80 年代投资衰退的大背景下发展起来的一种主要用于公共基础设施建设的项目投融资模式。
其典型形式是：项目所在地政府授予报;约定期满后，项目设施无偿转让给所在地政府。
简一家或几家私人企业所组成的项目公司特许权利—就某项特定基础设施项目进行筹资建设，在约定的期限内经营管理，并通过项目经营收入偿还债务和获取投资回一可取的途径。
在众多方案中，马来西亚政府选择了 BOT 融资模式。
经过历时两年左右的谈判，马来西亚联合工程公司 (UEM)在 1989 年完成了高速公路项目的资金安排，使得项目得以重新开工建设。
BOT 项目融资模式在马来西亚高速公路项目中的运用，在国际金融界获得了很高的评价，被认为是 BOT 模式的一个成功的范例。
而言之，BOT 一词是对一个项目投融资建设、经营回报、无偿转让的经济活动全过程典型特征的简要概括。
BOT模式详解及暖通BOT模式案例
在建设期和特许经营期内是否存在着一些明显 的不确定性因素，这些因素是否会影响到项目 的现金流量或影响到项目的成败
特许经营期结束后，政府是否能够获得一个保 养良好的、可持续运营的基础设施等
二、BOT模式的基本结构
项目所在国的经济体制、法律政策、人们的主 观认识等环境因素是否有利于保证BOT项目的成 功
投资财团的经验、资信、筹资能力和经营管理 能力以及项目中的各种协议设置是否有利于保 证项目的成功
在项目的建设阶段和特许经营期内，项目运营 方可能要求各种直接或间接的项目支撑条件， 这些要求与政府的利益及风险承受能力相比是 否存在着“过度保证”
确定是否以BOT模式执行：主要判断是否有盈利性 预可行性研究：一般可研+风险分析 项目立项 合同采购准备工作
确定采购方式：公开招标方式、有限招标方式、独家 谈判
确定投标资格 研究确定技术参数，准备招标文件 确定投标评价办法和评标准则 投资者资格预审
三、BOT模式的实施步骤
工程建设风险，包括项目进度拖延、成本超 支、达不到商业完工标准或项目无法建成等
运营风险，包括相关设施风险、市场风险、 技术风险、供应风险和不可抗力风险
违约风险
五、BOT模式的风险管理
BOT融资项目的主要风险 BOT模式的风险处理和安全框架
风险分配的原则
项目参与各方承担的风险要与 期望的收益相匹配
项目产品(或服务)的收费要合理 项目经营者要保证做好设备的维修和保养
工作
项目的贷款银行
BOT模式中的贷款银行包括商业银行组成 的贷款银团、政府的出口信贷机构和世界 银行或地区性开发银行的政策性贷款
bot案例分析
bot案例分析在当今社会，随着人工智能技术的不断发展，聊天机器人（bot）已经成为了人们生活中不可或缺的一部分。
它们可以应用于客服、教育、娱乐等各个领域，为人们的生活带来了诸多便利。
本文将针对几个bot案例进行分析，探讨其在不同领域中的应用和影响。
首先，我们来看一个在客服领域中广泛应用的bot案例。
许多企业都引入了聊天机器人来代替传统的人工客服，以提高效率和降低成本。
比如，某知名电商平台的客服bot可以根据用户提出的问题快速给出相应的答复，并且能够24小时不间断地为用户提供服务。
这种bot不仅可以大大减少人力成本，还可以有效地解决用户的问题，提升用户体验。
其次，教育领域也是bot的重要应用领域之一。
许多在线教育平台都引入了智能对话机器人，用于解答学生的问题、辅助教学和进行个性化学习指导。
这些bot 可以根据学生的学习情况和需求，提供个性化的学习建议和辅导，帮助学生更好地掌握知识和技能。
通过与bot的互动，学生可以在学习过程中获得更好的指导和帮助，提高学习效率。
此外，bot还在娱乐领域发挥着重要作用。
许多游戏和社交平台都引入了聊天机器人，用于增加用户的互动体验。
比如，某款社交app的聊天bot可以模拟人类对话，与用户进行智能对话，增加用户的娱乐体验。
另外，一些游戏中也加入了bot角色，可以与玩家进行对话互动，增加游戏的趣味性和可玩性。
综上所述，bot在客服、教育和娱乐等领域的应用都取得了一定的成就，为人们的生活带来了诸多便利。
随着人工智能技术的不断发展，相信bot在未来会有更广泛的应用场景和更深远的影响。
希望未来能够有更多的bot案例涌现，为人们的生活带来更多的惊喜和便利。
BOT模式国内外案例分析
PPP模式之中国BOT模式的国内外案例分析一、BOT建设案例分析（一）英法海峡隧道1、工程简况英法海峡隧道口英法海峡隧道包括2条7.3 m直径的铁路隧道和1条4.5 m直径的服务隧道，长50 km。
工程公司Eurotunnel由英国的海峡隧道集团、英国银行财团、英国承包商以及法国的France-Manehe公司、法国银行财团、法国承包商等十个单位组成。
特许权协议于1987年签订，该工程于1993年建成。
政府授予Eurotunnel公司55年的特许期（1987-2042，含建设期7年），工程总投资103亿美元。
在特许权协议中，政府对工程公司提出了3项要求：（1）政府不对贷款作担保；（2）工程由私人投资并用工程建成后的收入来支付工程公司的费用和债务；（3）工程公司必须持有20%的股票。
2、工程参与方发起人—英法两国政府：英法两国政府发出对海峡通道工程出资、建设和经营的招标邀请，作为工程的发起人。
投资者—CTG-FM：CTG-FM是一个由两国建筑公司、金融结构、运输企业、工程公司和其他专业机构联合的商业集团。
工程公司—欧洲隧道公司：欧洲隧道公司是一个合伙制组织，负责运行和经营。
总承包商—TML联营体：TML联营体负责施工、安装、测试和移交运行，作为总承包商。
贷款方：牵头银行组织的一个有40个二级银行组成的价值为50亿英镑的联合贷款承销团。
3、工程的承发包方式与风险承担工程采用固定总价和目标造价合同的方式。
欧洲隧道公司承担了海峡隧道的全部建设风险，并为造价超支准备了一笔17亿美元的备用贷款。
49亿美元的陆上建筑工程的一半按固定价格承包，而隧道自身则按目标造价承包，欧洲隧道公司将把实际费用加固定费支付给承包商。
如果隧道以低于目标造价完成，承包商将得到全部节约额的一半。
如果实际造价和预定目标超支，承包商必须支付规定的违约赔偿金。
此外，由于不可见的水底状况、设计及技术规格的变更以及通货膨胀，其合同受到价格调整的影响。
bot工程融资方案案例分析
bot工程融资方案案例分析一、引言以BOT模式（Build-Operate-Transfer）投资和建设的基础设施项目已经成为全球范围内最受欢迎的投资模式之一。
该模式的优势在于可以有效分配投资风险和降低投资者的资金压力，同时能够吸引更多的私人资本参与基础设施建设。
本文将以BOT工程融资方案案例进行分析，探讨BOT模式在基础设施领域的应用，并提出相应的融资建议。
二、案例背景某市举办了一次基础设施投资项目招标会，其中包括一条长跨度跨海大桥的建设项目。
该市政府希望通过引入BOT模式，吸引更多的私人资本参与项目建设，并希望民营企业或外资企业可以提出具体的BOT工程融资方案。
三、BOT模式在基础设施领域的应用BOT模式是基础设施建设中常见的融资与运营模式，其核心内容是：政府及其相关部门通过招标、竞标等方式引入民间资本，由其投资兴建一定的基础设施，并在规定的运营期限内进行运营。
运营期限结束后，基础设施的所有权、经营权转移给政府或政府指定的单位。
该模式有以下几个特点:1. 省钱：政府无需大规模出资，可以通过引入民间资本减轻财政压力；2. 高效：由专业公司承担建设和运营，可以有效提高项目的效率和管理水平；3. 分散风险：投资者在建设和运营期间承担相应的风险，政府可以将风险分散给投资者；4. 提高服务水平：引入市场化运作机制，有助于提高服务水平和管理效率。
四、具体案例分析1. 项目规模及建设内容大桥项目的全长为10公里，跨海距离为5公里，包括桥梁、主塔、桥面、引桥等；同时还需要配套建设路基、隧道和桥梁等。
预计总投资约为50亿人民币。
2. 项目资金来源政府部门拿出一部分资金并购买项目服务年限，同时还需要通过BOT模式引入社会资本进行项目建设和运营。
3. 项目收费模式大桥项目将实行跨海通行费制度，由运营商自行制定并报批。
4. 运营期限运营期限为30年，运营商在此期限内负责对大桥的维修、保养和管理。
5. 政府回收期政府购买服务年限后，通过大桥通行费向运营商每年支付一定资金，直至政府购买服务年限到期。
案例解析BOT项目融资模式
（4）移交问题：特许经营期结束后，私人企业需要将项目无偿移交给政府， 可能存在难以协调的技术和利益问题。
四、应用前景
BOT项目融资模式在未来的应用前景中，可能会面临以下趋势和挑战：
1、更多的应用领域：BOT项目融资模式可应用于更多领域的基础设施建设项目， 如能源、交通、水利等；
2、政策支持和监管：政府将继续出台相关政策和加强监管，以促进BOT项目融 资模式的健康发展；公私合作模式的不断完善也会为BOT项目融资模式提供更 多的发展机会；3.技术创新：未来，随着技术的不断创新和发展，BOT项目融 资模式将更加注重技术创新和环保建设。
（1）政府确定基础设施项目，并公开征集合适的私人企业进行投标；
（2）私人企业提交投标书，包括项目方案、投资计划、经营期限等内容；
（3）政府评审投标书，选择最优方案并与其签订特许经营协议；
（4）私人企业负责筹措资金并组织项目建设，政府给予必要的支持和监管；
（5）项目建成后，私人企业在特许经营期内负责运营和维护，并通过票务收 入和政府补贴等方式获取收益；
案例解析BOT项目融资模式
目录
01 一、背景介绍
03 三、优缺点分析
02 二、案例分析 04 四、应用前景
BOT项目融资模式是一种公私合作的新型融资模式，以其独特的优势逐渐得到 了广泛应用。本次演示将通过案例分析的方式，对BOT项目融资模式进行深入 剖析。
一、背景介绍
BOT项目融资模式（Build-Operate-Transfer）起源于20世纪80年代，主要 用于基础设施建设。在此模式下，政府通过特许经营权的方式，将基础设施项 目的建设、运营和维护交给私人企业，并在特许经营期内回收投资和获取收益。 特许经营期结束后，私人企业将项目无偿移交给政府。
BOT融资模式及案例分析
1.66*20-20= RMB 13.2 亿元 自有资金20年后一次偿还本金，每年付息的融资成本为： 25*0.2*2.48%*20= RMB 2.48亿元
BOT模式的特点和风险 承担
1、BOT模式中，投资人将项目建成后，在项目的
特许期内拥有项目运营权，从降低运营成本等利
益出发，投资人则会主动控制项目投资，缩短工
二、BOT项目融资 的特征
BOT具有无追索权项目融资的典 型特征。
BOT是利用资产(主要是基础设施 )进行融资的形式，债权人对项目 发起人的其它资产没有追索权， 建成项目投入使用所产生的现金 流量成为偿还贷款和提供投资回 报的唯一来源。
融资不主要依赖项目发起人的资 信或涉及的有形资产，债权人只 考虑项目本身是否可行以及项目 的现金流和收益是否可以偿还贷
期，提高工程质量，从而政府的监管更容易。其
适用于经营性项目。 2、BOT模式中，投资人不仅要承担项目建设期间
的建设风险和融资风险，而且要承担运营期间的 项目的经营风险，基本可以分为二类：
（1）非系统风险（不可抗力、违约、政策法 律）
四、结论
成功的BOT 项目融资方案的结果是一个 多赢的局面。从案例中我们知道项目的发 起人、项目的直接投资者和经营者还有项 目的贷款银行，都通过项目的建设和运营 获得了可观的收益，这也正是一个融资模 式能够得以实施的最根本的动力。
BOT项目成功失败案例对比分析
（四）经验总结
（1）采取BOT方式建设项目，是解决基础设施项目建 设资金缺口的一个好办法，也是利用外资的一种新途径。 中方任何部门都不用提供担保，项目融资的债务完全由外 方来承担，中方仅仅是按特许权的规定，每年按规定的标 准付给项目公司电费，还贷的风险是由外方承担的。 （2）从利用外资建设大型志力项目来说，这种方式能 较快落实，时间较省。就来宾B电厂这个项目来看，从国家 计委批准试点开始，仅用了两年时间完成了项目的招标、 谈判和合同签订等一系列的工作。而且整个招标过程透明 度很高，中方的很多想法和观点都体现在招标文件中，在 谈判过程中扯皮的问题比较少。因为这个项目采取公开招 标的形式，竞争力也比较强，所以在谈判过程中中方的主 动地位比外方多。
2、评标标准注重电价水平走出了回报率的误区： 在来宾电厂B厂的评标标准中，上网电价水平及走势占评标总分的60，即在 技术法律商务融资等方面，满足招标文件的情况下，让投标人就上网电价进行 竞争。广西自治区政府不在回报率上和投标人讨价还价，改变了以往外商投资 电厂谈判中先谈回报率，并由投资成本加回报率确定上网电价的做法，使得来 宾电厂B厂获得了较低的电价水平。 3、充分注意了贷款人的作用： 融资成功是一个项目最终取得成功的关键，尤其是外商投资项目来。宾电 厂B厂充分注意了贷款人的作用，在确认谈判阶段就有了贷款人的参与，在特许 权协议中还专门规定了贷款人权力，并使贷款人成为仲裁协议的签字方，这使 来宾电厂B厂的融资完成比较顺利，为整个项目的成功奠定了基础。 4、严格采用项目融资方式融资不给国家造成外债负担： 来宾电厂B厂采用项目融资方式筹措资金。国内金融机构和非金融机构不提 供融资担保，不给国家造成外债负担，给我国直接利用外资电力项目树立了榜 样。
BOT项目的风险管理案例分析及防范措施
BOT项目的风险管理案例分析及防范措施案例背景：某公司决定开发一款智能客服机器人（BOT），用于提供在线客服支持。
该机器人将能够提供基本的客户问题解答、产品信息和服务支持等。
该项目的目标是提高客户满意度，并减少人工客服工作负担。
风险分析：1. 技术风险：机器人的开发和部署需要先进的人工智能技术，包括自然语言处理和机器学习等。
如果开发团队没有足够的专业知识和经验，可能无法有效实现机器人的功能，从而导致项目失败。
防范措施：雇佣拥有相关技术和经验的专业人员，进行必要的培训和团队建设，确保团队具备开发机器人所需的技术。
2. 数据安全风险：机器人需要处理大量的客户数据，包括个人信息和交易记录等。
如果这些数据泄露或被滥用，将对客户信任和公司声誉造成严重影响。
防范措施：建立强大的数据安全系统，包括加密数据传输、访问控制、数据备份和恢复等功能。
同时，遵守相关的数据保护法律和法规，并制定严格的数据保护政策。
3. 用户体验风险：机器人应该能够提供满足客户需求的准确和及时的响应。
如果机器人的回答不准确或延迟，客户可能会感到不满，对公司的形象产生负面影响。
防范措施：进行充分的测试和用户反馈收集，确保机器人能够准确理解和回答客户的问题。
同时，建立监控和维护机制，及时发现和解决机器人的性能问题。
4. 法律合规风险：机器人在提供服务时必须符合相关法律法规的要求，例如个人隐私保护、广告法规等。
如果机器人的行为违反法律法规，公司可能会面临法律诉讼和罚款等风险。
防范措施：与法律专家合作，确保机器人的行为符合相关法律法规。
定期监测法律法规的变化，并及时更新机器人的行为规则和政策。
结论：通过对BOT项目的风险管理案例分析，我们可以看到在开发和部署机器人的过程中存在多种风险，包括技术风险、数据安全风险、用户体验风险和法律合规风险等。
为了减少这些风险，必须采取适当的防范措施，包括雇佣专业团队、建立数据安全系统、进行充分测试和用户反馈等。
只有有效管理和防范这些风险，才能确保机器人项目的成功实施。
BOT融资方式与案例分析(马来西亚南北高速公路)
BOT融资方式的优势分析
• BOT融资方式作为一种有效的融资手段，近年来 ，在国内外的许多大型基础设施建设项目中，以 其明显的优越性获得青睐。从政府部门角度看， 其优势之处有四方面内容。
资金利用
风险转移
资金运作效率 技术和管理水平
BOT融资方式的劣势分析
采用BOT方式，基础设施项目在特许权规定的期限内将全 权交由项目公司区建设和经营。而此时，政府对项目的影 响力、控制力通常较弱。 BOT方式组织结构没有一个相互协调的机制，由于各参不 方都以各自的利益为重，以实现自身利益最大化为目标， 这使得他们之间的利益冲突在所难免。 对于BOT项目，在项目转让到政府之前，政府对项目的控 制难度相对加大；由于大量项目建设的风险转移到项目公 司，这时项目公司往往要求有较高的投资回报率来补偿所 受的风险。
结论
成功的BOT项目投资方案的结果是一个多赢的局面。从 案例中我们知道项目的发起人、项目的直接投资者和经营 者还有项目的贷款银行，都通过项目的建设和运营获得了 可观的收益，这也正是一个融资模式能够得以实施的最根 本的劢力。BOT项目融资方案成功实施的两个兲键的：一 个是特许权经营权合约，一个是项目所在国的投资环境。 特许经营权合约丌仅是项目建设和运营者迚行投资核算的 基础，而丏也是其获得投资回报的保证。而项目所在国的 投资环境则对项目的完工风险有徆大的影响。
BOT融资方式的内涵
BOT融资方式即政府戒者有兲公共部门作为招 投标人为项目（主要是大型基础设施项目）建设和 经营提供一种特许权协议作为融资基础，由项目公 司作为投资者和经营者安排融资、承担风险、建设 项目，幵在规定时期内经营项目幵获得合理的利润 回报，最后根据协议将项目归还给政府戒有兲部门。 其运行程序包括：招投标、成立项目公司、项目融 资、项目建设、项目运营管理、项目移交等环节。
BOT融资模式及案例分析
城市的地铁项目实施或运行之后的立项项目，他们的融资模 式为西安地铁的项目融资提供了可借鉴的经验，更提供了融
资模式创新的空间。西安市作为中国西部的中心城市之一， 是中国政府确定的西部大开发的西北中心，国家政策的倾斜 性和西安无可替代的科技和旅游资源为商家的投资提供了很 高的预期，为地铁项目的融资提供了市场。
而且要承担运营期间的项目的经营风险，基本可以分为二类：
（1）非系统风险（不可抗力、违约、政策法律） （2）系统风险（融资 市场 技术及完工 运营维护 环境 ）
第十四页，共16页。
四、结论(jiélùn)
成功(chBéOnTgg项ō目ng融)的资(rónɡ zī)方案的结果是一个多赢的局面。从案例中我们 知道项目的发起人、项目的直接投资者和经营者还有项目的贷款银 行，都通过项目的建设和运营获得了可观的收益，这也正是一个融
BOT项目融资(rónɡ zī)模式及案例分
第一页，共16页。
一、 BOT项目融资(rónɡ zī)的定义
BOT 项目(xiàn(g即mùB)u融il资d —Operate — Transfer建设(jiànshè)～经)营是～项移目交融资的诸
多方式中的一种，在我国又被称作 “特许权投融资方式” 。一般有东道国政府 或地方政府通过特许权协议，将项目授予项目发起人为此专设的项目公司
20* （A/P，5.6% ， 20）=20*0.083= RMB1.66 亿元
所以银团贷款的融资成本为：
1.66*20-20= RMB 13.2 亿元
自有资金 20年后一次偿还本金，每年付息的融资成本为：
2.48 亿元
25*0.2*2.48%*20= RMB
最新BOT模式案例及分析
BOT的概念
BOT
build operate transfer
是指政府通过契约授予私营企业（包括外国企业）以一定期
限的特许经营权，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施， 并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资 并赚取利润；特许权期限届满时，该基础设施无偿移交给政府。
作为公司，其最大目标是追求自身利益的最大化。这就使得项目公 司的利益与后期移交给政府出现了矛盾。当项目公司的特许经营权期限 接近到期时，项目公司为了自己利益最大化，会最大程度的榨取项目的 有限资源，以至于该项目交还到政府手中的时候已经没有资本价值。作 为发展中的中国，在市场化不发达，企业素质道德相对低下以及资本市 场的落后，这样的矛盾尤为突出。
特许期满项目公司将电厂无偿移交给广西壮族自治区政府。
在建设期和运营期内，项目公司将向广西壮族自治区政府分别提交履行保证 金 3000 万美元，同时项目公司还将承担特许期满电厂移交给政府后 12 个月的质 量保证义务。
广西电力公司每年负责向项目公司购买 35 亿千瓦时 (5000 小时 ) 的最低输 出电量 ( 超发电量只付燃料电费 ),并送入广西电网。同时，由广西建设燃料有限 责任公司，负责向项目公司供应发电所需燃煤，燃煤主要来自贵州省盘江矿区。
广西壮族自 治区政府
法国电力国际和通用电 气阿尔斯通公司
项目公司
有限 追索 的项 目融 资
法国东方汇理银行、 英国汇丰投资银行 及英国巴克莱银行 组成的银团
项目Hale Waihona Puke 认、 可研阶段项目招标 阶段
项目建设 阶段
项目运行 阶段
（2年9个月） （15年3个月）
项目特许期：18年 该项目总投资为 6.16 亿美元，其中总投资的 25% 即 1.54 亿美元为股东投资，两 个发起人按照 60:40 的比例向项目公司出资，具体出资比例为法国电力国际占 60%,通 用电气阿尔斯通公司占 40%,出资额作为项目公司的注册资本 ；其余的 75% 通过有限 追索的项目融资方式筹措。中国各级政府、 金融机构和非金融机构不为该项目融资提 供任何形式的担保。项目融资贷款由法国东方汇理银行、英国汇丰投资银行及英国巴克 莱银行组成的银团联合承销，贷款中 3.12 亿美元由法国出口信贷机构一一法国对外贸 易保险公司提供出口信贷保险。
bot成功案例
bot成功案例BOT是私营企业参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式，那么你对BOT了解多少呢?以下是由店铺整理关于什么是bot的内容，希望大家喜欢!bot的投资方式在国际融资领域BOT不仅仅包含了建设、运营和移交的过程，更主要的是项目融资的一种方式，具有有限追索权的特性。
所谓项目融资是指以项目本身信用为基础的融资，项目融资是与企业融资相对应的。
通过项目融资方式融资时，银行只能依靠项目资产或项目的收入回收贷款本金和利息。
在这种融资方式中，银行承担的风险较企业融资大得多，如果项目失败了银行可能无法收回贷款本息，因此项目结构往往比较复杂。
为了实现这种复杂的结构，需要做大量前期工作，前期费用较高。
上述所说的只能依靠项目资产或项目收入回收本金和利息就是无追索权的概念。
在实际BOT项目运作过程中，政府或项目公司的股东都或多或少地为项目提供一定程度的支持，银行对政府或项目公司股东的追索只限于这种支持的程度，而不能无限的追索，因此项目融资经常是有限追索权的融资。
由于BOT项目具有有限追索的特性，BOT项目的债务不计入项目公司股东的资产负债表，这样项目公司股东可以为更多项目筹集建设资金，所以受到了股本投标人的欢迎而被广泛应用。
项目当事人1、政府：东道国政府通过特许协议的方式将特许权授予私营企业。
2、项目公司：是一个独立的法律实体，是东道国的法人。
3、其他参加人1)建设公司;2)营运商;3)贷款人;4)招标代理;5)施工单位。
特征1、私营企业基于许可取得通常由政府部门承担的建设和经营特定基础设施的专营权(由招标方式进行);2、由获专营权的私营企业在特许权期限内负责项目的建设、经营、管理，并用取得的收益偿还贷款;3、特许权期限届满时，项目公司无偿或有偿将该基础设施移交给政府。
bot的优势一：节省投资：BOT供热模式对于开发商而言，最大的好处是节省锅炉等供暖设备的投资，减轻设备招标、安装、施工的压力，实现系统、设备的最优化配置。
BOT模式案例及分析
项目公司
项目确认、 可研阶段
项目招标 阶 段
项目建设 阶段 （2年9个月）
项目运行 阶 段 （15年3个月）
项目特许期：18年 该项目总投资为 6.16 亿美元，其中总投资的 25% 即 1.54 亿美元为股东投资，两 个发起人按照 60:40 的比例向项目公司出资，具体出资比例为法国电力国际占 60%,通 用电气阿尔斯通公司占 40%,出资额作为项目公司的注册资本 ；其余的 75% 通过有限 追索的项目融资方式筹措。中国各级政府、 金融机构和非金融机构不为该项目融资提 供任何形式的担保。项目融资贷款由法国东方汇理银行、英国汇丰投资银行及英国巴克 莱银行组成的银团联合承销，贷款中 3.12 亿美元由法国出口信贷机构一一法国对外贸 易保险公司提供出口信贷保险。
BOT的简单分析
采用BOT的优点：
一、解决政府资金短缺的问题。 二、外方为了赢利会引进先进的生产技术以及管理经验等 来压缩成本，这就使得我国可以学习一些发达国家的先进 技术和管理经验等。 三、风险转移。外商投资便于在境外投资，建设期间的风 险由外方承担。 四、可以带领当地经济的发展。
对BOT模式后期移交问题的探讨
作为公司，其最大目标是追求自身利益的最大化。这就使得项目公 司的利益与后期移交给政府出现了矛盾。当项目公司的特许经营权期限 接近到期时，项目公司为了自己利益最大化，会最大程度的榨取项目的 有限资源，以至于该项目交还到政府手中的时候已经没有资本价值。作 为发展中的中国，在市场化不发达，企业素质道德相对低下以及资本市 场的落后，这样的矛盾尤为突出。 BOT模式能否在中国得到良好的发展，解决这个矛盾势在必行。
BOT模式的国内外案例分析
PPP模式之中国BOT模式的国内外案例分析一、BOT建设案例分析（一）英法海峡隧道1、项目简况英法海峡隧道口英法海峡隧道包括2条7.3 m直径的铁路隧道和1条4.5 m直径的服务隧道，长50?km。
项目公司Eurotunnel由英国的海峡隧道集团、英国银行财团、英国承包商以及法国的France-Manehe公司、法国银行财团、法国承包商等十个单位组成。
特许权协议于1987年签订，该项目于1993年建成。
政府授予Eurotunnel公司55年的特许期（1987-2042，含建设期7年），项目总投资103亿美元。
在特许权协议中，政府对项目公司提出了3项要求：（1）政府不对贷款作担保；（2）项目由私人投资并用项目建成后的收入来支付项目公司的费用和债务；（3）项目公司必须持有20%的股票。
2、项目参与方?发起人—英法两国政府：英法两国政府发出对海峡通道工程出资、建设和经营的招标邀请，作为项目的发起人。
?投资者—CTG-FM：CTG-FM是一个由两国建筑公司、金融结构、运输企业、工程公司和其他专业机构联合的商业集团。
?项目公司—欧洲隧道公司：欧洲隧道公司是一个合伙制组织，负责运行和经营。
?总承包商—TML联营体：TML联营体负责施工、安装、测试和移交运行，作为总承包商。
?贷款方：牵头银行组织的一个有40个二级银行组成的价值为50亿英镑的联合贷款承销团。
3、项目的承发包方式与风险承担项目采用固定总价和目标造价合同的方式。
欧洲隧道公司承担了海峡隧道的全部建设风险，并为造价超支准备了一笔17亿美元的备用贷款。
49亿美元的陆上建筑工程的一半按固定价格承包，而隧道自身则按目标造价承包，欧洲隧道公司将把实际费用加固定费支付给承包商。
如果隧道以低于目标造价完成，承包商将得到全部节约额的一半。
如果实际造价和预定目标超支，承包商必须支付规定的违约赔偿金。
此外，由于不可见的水底状况、设计及技术规格的变更以及通货膨胀，其合同受到价格调整的影响。
一个成功BOT项目融资案例分析
报；约定期满后，项目设施无偿转让给所在地政府。
简CONSTRUCTION ECONOMY建设投融资2009一个成功BOT项目融资案例分析■谢青波1，王文顺1，缪小龙1，赵燕2（1.中国矿业大学建筑工程学院工程管理研究所，江苏徐州221116；2.兖矿新陆建设发展有限公司，山东邹城273500）[摘要] 通过对马来西亚南北高速公路项目的BOT融资结构、融资方案进行分析，总结出BOT项目融资模式的核心要素—项目发起人、项目直接投资经营者和项目贷款银行。
同时，还分析了BOT项目融资模式成功实现的关键点。
这些工作对相关方更好地认识BOT项目融资和进行相关实践具有一定意义。
[关键词] BOT；项目融资；案例分析Abstract: This paper summarizes the major factors of BOT project financing -the project sponsor, direct investorand operator of the project and the investment bank by analyzing BOT financing structure and scheme of the north-south highway project of Malaysia. Meanwhile, it analyzes the key points of successful BOT project financing. Thesejobs have a certain significance for the stakeholders to have a better understanding of BOT project financing andrelated practice.Key words: BOT; project financing; case analysis[中图分类号] F407.9 [文献标识码] B [文章编号] 1002-851X（2009）09-0023-03BOT 投融资模式是在20 世纪80 年代投资衰退的大背景下发展起来的一种主要用于公共基础设施建设的项目投融资模式。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2021/3/7
CHENLI
2
2021/3/7
CHENLI
3
案例介绍：中国第一个国家正式批准的 BOT 试点项目
广西来宾电厂
1995 年广西来宾电厂二期工程是中国引进 BOT 方式的一个里程碑为中国利 用 BOT 方式提供了宝贵的经验。
广西来宾电厂 B 位于广西壮族自治区的来宾县。装机规模为 72 万千瓦，安 装两台 36 万千瓦的进口燃煤机组。
2021/3/7
CHENLI
4
特许经营权 协议
广西壮族自 治区政府
法国电力国际和通用电 气阿尔斯通公司
项目公司
有限 追索 的项 目融 资
法国东方汇理银行、 英国汇丰投资银行 及英国巴克莱银行 组成的银团
项目确认、 可研阶段
项目招标 阶段
项目建设 阶段
项目运行 阶段
（2年9个月） （15年3个月）
项目特许期：18年 该项目总投资为 6.16 亿美元，其中总投资的 25% 即 1.54 亿美元为股东投资，两 个发起人按照 60:40 的比例向项目公司出资，具体出资比例为法国电力国际占 60%,通 用电气阿尔斯通公司占 40%,出资额作为项目公司的注册资本 ；其余的 75% 通过有限 追索的项目融资方式筹措。中国各级政府、 金融机构和非金融机构不为该项目融资提 供任何形式的担保。项目融资贷款由法国东方汇理银行、英国汇丰投资银行及英国巴克 莱20银21行/3/7组成的银团联合承销，贷款中 3.1C2HE亿NL美I 元由法国出口信贷机构一一法国对外5贸 易保险公司提供出口信贷保险。
2021/3/7
CHENLI
1
BOT的概念
BOT
build operate transfer
是指政府通过契约授予私营企业（包括外国企业）以一定期
限的特许经营权，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施， 并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资 并赚取利润；特许权期限届满时，该基础设施无偿移交给政府。
CHENLI
制作人:刘开心
10
2021/3/7
CHENLI
6
BOT的简单分析
采用BOT的优点：
一、解决政府资金短缺的问题。
二、外方为了赢利会引进先进的生产技术以及管理经验等 来压缩成本，这就使得我国可以学习一些发达国家的先进 技术和管理经验等。
三、风险转移。外商投资便于在境外投资，建设期间的风 险由外方承担。
四、可以带领当地经济的发展。
BOT模式能否在中国得到良好的发展，解决这个矛盾势在必行。
21/3/7
CHENLI
8
解决方法（个人见解）：
一、充分市场化。
二、在招标过程中对各企业进行严格的分析与评估。
三、加快市场准入机制的步伐。
四、完善相关法律。
五、充分运用特许经营权协议的有关规定并加强监管。
2021/3/7
CHENLI
9
2021/3/7
特许期满项目公司将电厂无偿移交给广西壮族自治区政府。
在建设期和运营期内，项目公司将向广西壮族自治区政府分别提交履行保证 金 3000 万美元，同时项目公司还将承担特许期满电厂移交给政府后 12 个月的质 量保证义务。
广西电力公司每年负责向项目公司购买 35 亿千瓦时 (5000 小时 ) 的最低输 出电量 ( 超发电量只付燃料电费 ),并送入广西电网。同时，由广西建设燃料有限 责任公司，负责向项目公司供应发电所需燃煤，燃煤主要来自贵州省盘江矿区。
2021/3/7
CHENLI
7
对BOT模式后期移交问题的探讨
作为公司，其最大目标是追求自身利益的最大化。这就使得项目公 司的利益与后期移交给政府出现了矛盾。当项目公司的特许经营权期限 接近到期时，项目公司为了自己利益最大化，会最大程度的榨取项目的 有限资源，以至于该项目交还到政府手中的时候已经没有资本价值。作 为发展中的中国，在市场化不发达，企业素质道德相对低下以及资本市 场的落后，这样的矛盾尤为突出。