经济波动与经济周期理论

2.1 经济波动与经济周期理论

经济波动与经济周期的理论包括经济波动与经济周期的起因、作用机理与机制、作用周期性、作用形式、影响范围、治理措施等多个方面。归纳起来有如下几种：

2.1.1外生论

外生论强调经济体系外因素的变化导致经济系统要素发生相应变化，经济体制外生因素，如天体运行、气候变化、政治选举等的周期性，导致经济运行的周期性质。

外生论包括三种理论学说。一是由英国的经济学家W·S 杰文斯主张的太阳黑子周期理论。他经过观察与研究发现农业生产的周期与太阳黑子的周期很吻合，从而认为太阳黑子的周期影响地球气候的变化，进而影响到农业生产和经济周期。作为最早的经济周期理论，它对现代经济周期理论的研究有比较大的影响，也因此有的学者把外生因素造成的经济波动认为是“太阳黑子”因素型经济波动1。

二是诺德豪斯（Nordhaus 1975）主张的政治周期说。他建立了政府行为对经济周期产生影响的机会主义模型。模型假设行为人包括政治党派和投票人两类人，他们的目标不一样。政治党派力图使再次当选的预期值最大化，它利用短期内稳定的菲利普斯曲线作为其制定政策的基础，其政策的制定属于典型的机会主义行为。而全部投票人是一样的，他们都是希望通过投票使其效用最大化，其效用函数取决于失业率和通货膨胀率，假设投票人不知道失业率与通货膨胀率之间的菲利普斯关系，投票人只根据其达到预期与否来评估执政党的政治能力，即治理失业与通货膨胀的能力2。这种特殊的经济周期形成机制被很多党派与组织所利用，因此为理性的选民所不齿。同时这个理论也受到理性预期学派的攻击，因为理性预期学派的学者认为所有公开的或者精确预期的政策干预都会失败，政府不会这样来影响经济，即使它打算这样做（Michael P·Niemira 1994）。

1. Michael P·Niemira , Philip A·Klein著，邱东等译，《金融与经济周期预测》，中国统计出版社（北京），1998，P52；

2胡永刚，《当代西方经济周期理论》，上海财经大学出版社，2002.03，P244；

三是农业周期理论3。农业在GDP中占有的比重大，农业的波动会对经济波动造成很大的影响。哈伯勒认为经济周期的农业理论可以分为三个主要观点：一是A·C·庇古及D·罗伯逊认为农作物周期并不存在，而把偶然发生的农业产出波动作为造成经济波动的原因。二是W·S·杰文斯，H·S·杰文斯和H·L·穆尔认为农业的周期性波动造成了其他部门经济的周期性波动。三是A·汉森和J·M·克拉克认为农业是被动地接受其他部门经济波动的结果而作出反应的。

2.1.2 消费不足论

认为消费不足引起经济波动的观点由来已久，理论也存在多种类型。从经济波动与经济周期的角度看待消费不足问题的理论主要有三种类型。

一是G.H.道格拉斯提出的购买力不足理论。他认为由于不能产生足够的购买力来购买生产出来的产品，因此在经济的扩张时期会出现周期性的波动4。

二是W.T.福斯特和沃代尔.凯庆斯的支出过少理论。他们认为任何储蓄都将使经济陷入困境，而不是道格拉斯上校认为的扩张导致购买力不足。他们的观点实际上是认为支出过少（即是储蓄导致的支出减少），而不是购买力低5。

三是约翰·A·霍布森提出分配不平等理论。他认为储蓄的储蓄率只要不超过“适度储蓄率”，储蓄就是必须的而且是不会导致经济的不良运行。但分配的不平等导致扩张失败，不平等的收入分配导致经济增长的红利主要被高收入阶层获得，而他们的消费倾向随收入增加而递减，而低收入阶层的收入增长比率越来越低，这部分人的收入消费比率很高6。

2.1.3心理因素说

大多数经济学家都认为经济活动的主体的心理变化会对经济运行产生影响，导致经济的周期波动。但是，还没有形成一种理论体系来对心理活动作用于经济并使经济发生波动或者导致经济周期波动给出一个完整的解释。特弗里德·哈佰勒（1958）认为很多研究不确定性的理论家考虑到了心理因素对经济体中的其他因素有强化作用。人的心理因素是很复杂的，但在社会范围内，人的心理状态还

3. Michael P·Niemira , Philip A·Klein著，邱东等译，《金融与经济周期预测》，中国统计出版社（北京），1998，P52；

4. Michael P·Niemira , Philip A·Klein著，邱东等译，《金融与经济周期预测》，中国统计出版社（北京），1998，P67－68；

5. Michael P·Niemira , Philip A·Klein著，邱东等译，《金融与经济周期预测》，中国统计出版社（北京），1998，P68－69；

6. Michael P·Niemira , Philip A·Klein著，邱东等译，《金融与经济周期预测》，中国统计出版社（北京），1998，P70－71；

是很清楚的，就是两种状态，一是乐观主义状态，一是悲观主义状态。在经济扩张时期人们的情绪普遍是乐观的，在经济收缩时期人们的情绪普遍是悲观的，这种交替变化也影响到经济的状态。提到这种交替变化可能性的有庇古、陶西格、罗伯逊、施皮特霍夫、塔甘

·巴拉诺斯基以及凯恩斯等人。

庇古认为经济主体的行为取决于经济决策，而决策是以预测未来的发展状况为基础的，这种对未来的预测包含人们的心理因素。他认为对经济影响更大的是企业家的心理作用或者他们的心理预期。若经济持续稳定地增长或者持续不景气，他们就会怀疑好景气或者坏景气可能马上结束，由此产生警戒或乐观的心理活动；有时他们又会认为经济这样的状况不会结束，会简单地持续下去，而不会发生逆转。庇古认为，在各种各样的媒体渠道以及社交场合和交易场所的行为会相互感染，以及合同、债权债务关系等都是某种情绪蔓延开去，这样各个企业就会朝一个相同或者相似的方向采取类似行动的趋势。从这推理来看，信息不对称、错误的心理预期以及判断失误导致的经济波动将是逐渐放大的，趋于发散与不稳定。

凯恩斯也强调心理因素在宏观经济中导致不稳定的较大作用，他将心理因素的预期分为长期预期与短期预期，他认为的预期是“无理性预期”7。其要点是：一是产量与就业量主要取决于厂商的心理预期状况；二是厂商的长期预期一般是理性的，这是导致经济周期的主要原因；三是短期预期直接决定厂商的产量与就业8。最近的统计研究也表明，越来越多的经济学家越来越关注心理因素的重要影响，特别是预期与预测对经济决策者和决策的影响，以及经济中不确定性的研究都涉及到心理预期的作用。

特弗里德·哈佰勒（1958）用一段话来总结了以上几个人的观点：“扩张产生乐观主义，乐观主义刺激投资并强化扩张。衰退产生悲观主义，悲观主义又加剧了衰退。”9。

7.约翰.梅纳德.凯恩斯著，《就业、利息和货币通论》，商务印书馆（北京），1999年；

8. 刘怀德，著《不确定性经济学研究》，上海财经大学出版社（上海），2001.05；

9. Michael P·Niemira , Philip A·Klein著，邱东等译，《金融与经济周期预测》，中国统计出版社（北京），1998，P54；