中国远洋案例财务分析.pptx
《中国远洋案例分析》课件
• 中国远洋公司简介 • 中国远洋公司战略分析 • 中国远洋公司运营管理 • 中国远洋公司业绩评价 • 中国远洋公司未来发展展望
01
中国远洋公司简介
公司背景
成立于1961年，是中国最早成立的航运企业之一。
总部位于北京，在全球范围内拥有广泛的业务网络。
历经多年发展，已成为一家综合性航运企业，涵盖了航运、物流、港口等多个领域 。
文化融合
在国际化过程中，中国远洋公司注重文化融合，尊重当地文化和传统，以实现 跨文化沟通与合作。
03
中国远洋公司运营管理
运输网络和物流体系
运输网络
中国远洋公司建立了广泛的运输网络，覆盖全球各大海域和港口，确保了货物运 输的可靠性和高效性。
物流体系
公司拥有先进的物流体系，通过整合海运、陆运、仓储等资源，实现了全程物流 服务的一化。
04
中国远洋公司业绩评价
财务指标评价
盈利能力
中国远洋的盈利能力主要通过净 利润率、总资产收益率等指标来 衡量，这些指标反映了公司的盈
利能力和投资回报水平。
偿债能力
偿债能力指标如流动比率、速动比 率等，用于评估中国远洋在债务到 期时是否有足够的流动资金来偿还 债务。
运营效率
运营效率指标如存货周转率、应收 账款周转率等，能够反映中国远洋 的管理能力和资源利用效率。
公司业务范围
集装箱班轮运输
提供全球范围内的集装 箱班轮运输服务，包括 远洋、近洋和内贸航线
。
散货运输
提供铁矿石、煤炭、粮 食等散货的运输服务。
物流服务
提供仓储、配送、报关 、报检等一站式物流服
务。
港口业务
参与国内外港口投资和 运营，提供港口装卸、
中国远洋案例分析
在被任命为中远集团总裁后，魏家福先请来一批国务院发 展研究中心的专家，花8个月时间专门为中远集团制定了一 份未来十年的发展规划。随后，这个规划被他又浓缩成了两 句话:从全球航运承运人向以航运为依托的全球物流经营人转 变;从跨国经营向跨国公司转变。 与其他国内航运巨头相比 ，中远除拥有最大的船队，也拥有更多港口码头和物流设施 。"过去航运就是钩对钩，货物如何来到和离开码头不是航运 承运人的事，但中远可以派人到货主家里去，帮你办报关手 续，帮你解决汽车、火车运输，送到港口，实现门到门的服 务，这才叫全球物流。
拥有中远欧洲公司美洲公司澳洲公司等几十个在海外实现了本地化经营的全资与合资公司?是一家集集装箱航运干散货航运物流码头和集装箱租赁为一体的综合航运公司是一家集集装箱航运干散货航运物流码头和集装箱租赁为一体的综合航运公司?中国远洋目前资产总额超过3000亿元人民币海外资产和收入已超过总量的半数以上正在形成完整的航运物流码头船舶修造的全球业务链亿元人民币海外资产和收入已超过总量的半数以上正在形成完整的航运物流码头船舶修造的全球业务链公司的业务架构中国远洋通过下属各子公司为国际和国内客户提供涵盖整个航运价值链的集装箱航运干散货航运物流码头及集装箱租赁服务
对於不少“走出去”的国企并没有获得理想中的回报，他建议，
必须能够有效利用有利的外部条件，依託国内外“两个市场两种资
源”，提高企业的经营效益、核心竞争力和可持续发展能力。同时，
要学会“入乡随俗”，各个国家和地区有不同的文化习惯、法律法
规，国企到海外投资，要学习当地的文化，使用当地语言和当地思维
解释中国的主张；要投资实业，帮助解决就业；要学会换位思考，更
几年间，中国远洋的股价一路下跌，从高位时的每 股68.4元（2007年）跌落至每股3.44元（截止2013年5 月13日）。
财务案例大赛决赛ppt2
案例分析
30
总结
Idea 团队
案例分析
31
感谢学校为我们提供这次展 示的机会， 感谢评委与指导老师的倾听 与指正！！
Idea 团队 案例分析 32
13.86元/股 14.46港元/ 353.03亿 股
差额为 8.13亿
市价法
12.44元/股 12.76港元/ 315.73亿 股
68.83亿
上市公司一般采用
（13.86-12.44）/12.44=11.41%
按市盈率法估值相对于市价法溢价幅度超过 （ 14.46-12.76）/12.76=13.32%
10
(2)财务原因 盈利能力分析
结论： 盈利能力弱，潜在财务风险大 可持续发展堪忧
股东资本利用率较低 投入产出效果差，资产运用效率低
重生产规模，轻销售增长，不利于可持续发展 杠杆经营效率低，盈利能力弱，本金偿还有风险
Idea 团队 案例分析 11
潜在亏损原因
2010年12月中远 退出远洋地产股份
2012 -31.95
2012 -4.92
Idea 团队 案例分析
2013 0.96
2013 1.78
暂 时 扭 亏 为 盈
18
2.断臂求生
（3）变卖资产行为的背后
关联方交易
虚增利润
变卖资产的背后
粉饰报表
Idea 团队
重大资产重组
案例分析 19
2.断臂求生 （3）变卖资产行为的背后
内部交易 中国远洋通过与母公司交易获 得中远物流
三、未来发展战略
中国远洋的SWOT模型分析
S（优势）
1.航运业务规模优势明显，资
W（劣势）
1.市场形势复杂，航运及相
中国远洋财务案例分析报告
背景公司简介经济形势已经采取的措施——断臂求生断臂求生的必要性断臂求生的影响公司存在的问题战略问题财务问题组织问题建议资产置换战略转型营销策略总结背景:中国远洋业绩糟，全球形势惹的祸一、公司简介（一）发展历史中国远洋控股股份有限公司（简称“中国远洋”）于2005年3月3日在中国注册成立，2005年6月30日在香港联交所主板成功上市（股票编号：1919），二零零七年六月底，在上海证券交易所成功上市（股票编号：601919）。
中国远洋是中国远洋运输（集团）总公司（与其下属公司合称“中远集团”，全球第二大综合性航运公司）的上市旗舰和资本平台。
（二）旗下子公司及控股公司介绍旗下子公司和控股公司如下图所示:中国远洋目前拥有：（1）中远集装箱运输有限公司（“中远集运”）100%权益；（2）中远散货运输有限公司（“中远散运”）（3）中远（香港）航运有限公司（“香港航运”，本公司透过Golden View Investment Limited持有该公司股权）和深圳远洋运输股份有限公司（“深圳远洋”）100%权益（4）中远太平洋有限公司（“中远太平洋”，一家于香港联交所上市的公司，股票代码：1199）约51%权益（5）中国远洋物流有限公司（“中远物流”）51%直接权益，并通过中远太平洋持有中远物流49%权益。
（于最近出售部分股权）（6）青岛远洋运输有限公司（“青岛远洋”）（于最近出售部分股权）（三）公司业务介绍中国远洋目前通过下属各子公司为国际和国内客户提供涵盖整个航运价值链的集装箱航运、干散货航运、物流、码头和集装箱租赁服务。
中国远洋透过全资子公司中远集装箱运输有限公司（“中远集运”）经营集装箱航运及相关业务。
中国远洋透过中远散货运输有限公司（“中远散运”）、青岛远洋运输有限公司（“青岛远洋”）、中远（香港）航运有限公司（“香港航运”）及深圳远洋运输股份有限公司（“深圳远洋”）经营干散货航运业务。
中国远洋透过控股子公司，中国远洋物流有限公司（“中远物流”，本公司直接持有其51%权益并通过中远太平洋间接持有其49%权益）提供包括第三方物流及船舶代理、货运代理在内的综合物流服务。
《中国远洋案例分析》课件
建议加强与 国际航运企 业的合作， 提高市场竞
争力
建议加强技 术创新，提 高运营效率 和降低成本
建议与展望
加强企业内部管理，提高运营 效率
加强技术创新，提高产品竞争 力
添加标题
添加标题
添加标题
添加标题
加强与国际市场的合作，拓展 海外市场
加强人才培养，提高员工素质
感谢观看
汇报人：PPT
总资产：2019年 为1000亿元， 2020年为1200亿 元
净利润：2019年 为10亿元，2020 年为15亿元
负债率：2019年 为60%，2020年 为55%
现金流量：2019 年为20亿元， 2020年为30亿元
财务数据分析
资产负债表：分 析资产、负债、 所有者权益等各 项目
利润表：分析营 业收入、营业成 本、利润等各项 目
询等
中国远洋发展历程
1961年成立，原名中国远洋运输公司
1988年更名为中国远洋运输（集团） 总公司
1993年进行股份制改革，成立中国远 洋运输（集团）总公司
2005年更名为中国远洋运输（集团） 总公司
2016年更名为中国远洋海运集团有限 公司
2019年完成重组，成为中国远洋海运 集团有限公司
04
现金流量表：分 析经营活动、投 资活动、筹资活 动等各项目
财务比率分析： 分析资产负债率 、流动比率、速 动比率等各项目
财务状况总结
资产负债表：资产总额、负债总额、净资产等 利润表：营业收入、营业成本、营业利润、净利润等 现金流量表：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量等 财务比率分析：资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等
中国远洋财务分析报告(3篇)
第1篇一、前言中国远洋运输（集团）总公司（以下简称“中国远洋”或“公司”）成立于1961年，是我国最大的综合交通运输企业之一，主要从事国际船舶运输、船舶租赁、物流业务等。
近年来，随着全球经济的波动和国际贸易形势的变化，中国远洋的经营状况也面临着诸多挑战。
本报告将从公司财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力等方面对中国远洋进行深入分析，以期为投资者、管理层和相关部门提供有益的参考。
二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至2022年12月31日，中国远洋的总资产为529.34亿元，其中流动资产占比较高，为289.06亿元，占比54.6%。
流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等。
非流动资产为240.28亿元，占比45.4%，主要包括固定资产、长期投资、无形资产等。
（2）负债结构分析截至2022年12月31日，中国远洋的总负债为372.26亿元，其中流动负债为312.34亿元，占比84.3%。
流动负债主要包括短期借款、应付账款、预收账款等。
非流动负债为59.92亿元，占比16.7%，主要包括长期借款、递延收益等。
2. 利润表分析（1）营业收入分析2022年，中国远洋的营业收入为372.34亿元，较上年同期增长5.6%。
其中，国际船舶运输业务收入为236.45亿元，占比63.5%；船舶租赁业务收入为89.29亿元，占比24.1%；物流业务收入为46.60亿元，占比12.4%。
（2）营业成本分析2022年，中国远洋的营业成本为336.09亿元，较上年同期增长4.8%。
其中，国际船舶运输业务成本为242.25亿元，占比71.8%；船舶租赁业务成本为72.28亿元，占比21.5%；物流业务成本为21.56亿元，占比6.4%。
（3）净利润分析2022年，中国远洋的净利润为6.43亿元，较上年同期增长2.6%。
其中，归属于母公司股东的净利润为5.82亿元，较上年同期增长2.3%。
三、盈利能力分析1. 毛利率分析2022年，中国远洋的毛利率为9.7%，较上年同期提高0.2个百分点。
《中国远洋案例》课件
中国远洋的负债率相对较高，但仍在可控范围内，表明公司的财务 风险相对较低。
盈利状况
营业收入
中国远洋的营业收入呈现逐年增长趋势，表明公司的业务规模和 盈利能力不断提高。
净利润
公司的净利润在近年来呈现波动趋势，但总体上保持稳定。
利润率
中国远洋的利润率相对较高，表明公司的盈利能力较强。
CHAPTER 04
《中国远洋案例》ppt 课件
contents
目录
• 中国远洋公司概述 • 中国远洋的运营模式 • 中国远洋的财务状况 • 中国远洋的市场竞争力 • 中国远洋的未来发展
CHAPTER 01
中国远洋公司概述
公司背景
成立时间
企业文化
中国远洋公司成立于2005年，是一家 总部位于北京的综合性企业，前身是 中国远洋运输总公司。
目的地。
油轮运输
中国远洋拥有一定规模的油轮船 队，提供原油、成品油等油品运 输服务，满足国内外市场的需求
。
物流业务模式
综合物流服务
中国远洋提供包括运输、仓储、 装卸、配送等在内的综合物流服 务，通过一体化解决方案，帮助 客户优化物流流程，降低成本。
供应链管理
中国远洋具备强大的供应链管理能 力，通过信息化的手段，对供应链 进行全程跟踪和监控，确保货物按 时、按质、按量送达。
CHAPTER 05
中国远洋的未来发展
发展战略
深化改革
中国远洋将进一步深化 改革，优化管理体制和 运营模式，提高企业效
率和竞争力。
科技创新
加大科技投入，推动数 字化、智能化发展，提 升企业核心技术和创新
能力。
国际化战略
积极参与全球航运市场 竞争，拓展国际业务， 提升国际化经营水平。
中国远洋案例分析 28页PPT文档
IV. 仅2019年上半年，他一口气就签下了海南、福州以及江都三地码头 的合作协议，继续扩张中远太平洋的泊位网络。中远太平洋从马士 基、和记黄埔[0.81%]等竞争对手那里，抢到了35年的特许使用权 ，从而把中远集团的触角延伸到世界航运的最关键基地之一地中海 域
内部因素 5、管理层对市场的走向判断失误，盲目扩张，对风险防范
意识不足。 6、公司业务结构的单一化 7、公司内部管理体制的落后与腐败现象的发生。
3.2.1 国际航运市场低迷
• 当时全球经济疲软，中国经济增长放缓，正处于经济周期 的下行。
• 对铁矿石（下游钢铁企业产能过剩）、煤炭（下行用电量 增幅回落）、水泥等工业原材料的需求下降。加上国际铁 矿巨头大量组建自有船队（如淡水河谷等）
2019年盈利上百亿的中国远洋，2019年、2019年却 连续两年亏损高达约二百亿元。从“盈利王”到“亏损 王”的背后，究竟发生了什么？
3.亏损原因的分析和采取的措施
3.1 最近几年经营业绩
年份
2019 2009 2019
净利润 （万元 ）
1083036 -754129 676096
2019 2019
公司的业务架构
中国远洋通过下属各子公司为国际和国内客户提供涵盖整个航运价值
链的集装箱航运、干散货航运、物流、码头及集装箱租赁服务。
中国中远国洋远洋年历历年表重大事件
于2000年3月3日在中华人民共和国注册成立 2019年6月30日在香港联交所主板成功上市（股票编号： 1919） 2019年6月26日在上海证券交易所成功上市（股票编号： 601919） 2019年7月，中国远洋控股股东中远集团荣登《财富》世 界500强 2009，2019两年入围“2009中国25家最受尊敬上市公司 全明星榜”，2009年巨亏75.41亿元，2019年中国盈利67.6 亿元 2019年，中国远洋亏损104.49亿元，成为“A股亏损王” ，被上交所实行风险警示 2019年下半年，中国远洋涉嫌拖欠租船费,两个月被扣三船 2019年，中国远洋亏损96亿元，并因连续两年亏损而“戴 帽”，成为年报披露后首家将被“*ST”的央企 2019年亏损仍在继续，中国远洋抛售资产获微利2.35亿元 实现扭亏，缓解被退市的风险，2019年艰难盈利3.63亿元
中国远洋案例财务分析[指南]
![中国远洋案例财务分析[指南]](https://img.taocdn.com/s3/m/0ce6c079b80d6c85ec3a87c24028915f814d8411.png)
管理层决策建议
优化船队结构
01
根据市场变化及时调整船队结构，包括船型、大小和年龄等方
面，以提高运营效率和盈利能力。
强化风险管理
02
加强风险管理，建立健全的风险管理体系，以应对市场波动和
不确定性。
推进数字化转型
03
加大数字化转型投入，利用先进的信息技术提高运营效率和管
理水平。
投资者策略建议
长期投资
船队规模
中国远洋拥有庞大的船队 规模，包括集装箱船、干 散货船和油品运输船等。
市场占有率
中国远洋在全球航运市场 占有重要地位，是全球最 大的航运企业之一。
国际化程度
中国远洋的业务遍布全球， 国际化程度高，与世界各 地的客户和合作伙伴建立 了广泛的联系。
02
财务数据解读
资产与负债结构
资产结构
中国远洋的总资产主要由固定资产、存货和应收账款等构成。固定资产是公司的主要资产，占总资产的比重较大， 这表明公司具有较强的生产能力和运营能力。存货和应收账款的比重适中，说明公司的资产流动性较好。
速动比率
速动比率是速动资产与流动负债的比 率，用于衡量企业快速偿债能力。中 国远洋的速动比率同样呈现波动趋势， 但总体上保持在健康水平，显示出较 强的快速偿债能力。
运营效率
存货周转率
存货周转率是企业一定时期主营业务成本与平均存货余额的 比率，用于衡量存货的周转速度。中国远洋的存货周转率相 对稳定，表明公司存货管理效率较高，运营状况良好。
鉴于航运市场的周期性特征，投资者应保持长期投资的心态，避 免短期投机行为。
多元化投资组合
投资者可以通过多元化投资组合来降低风险，选择不同领域和不同 类型的航运企业。
关注企业基本面
中国远洋巨亏财务成因探析
中国远洋巨亏财务成因探析中国远洋控股股份有限公司简称“中国远洋”，是中国大陆排名第一、全球排名第二的综合性航运公司中远集团的上市旗舰和资本平台。
该公司自2007年从H股回归A股以来，一直备受关注，然而令人惊叹的是，一家顶着行业巨头光环的国有上市公司仅仅用了不到五年的时间，就从盈利百亿走到了退市边缘。
同时，该公司也从曾经能为国家每年创造上百亿税收的纳税大户摇身一变成为不断因亏损而需要财政注资补贴的企业。
而长期的亏损不仅影响全球经济战略布局的形成，也是对国有资本的严重侵蚀。
造成中国远洋陷入财务困境的原因何在？公司应如何进行自身的财务再造从而实现破茧重生呢？本文试从财务角度对此作出剖析。
一、案例概述2.近七年盈亏状况。
从2007年航运业鼎盛时期到2012年中国远洋盈利状况如表1所显示：二、亏损原因的财务分析营业利润是企业最基本经营活动的成果，也是衡量企业盈利质量最重要的指标之一。
中国远洋经营的六大业务板块中，集装箱航运及相关业务和干散货航运业务的营业收入和占全部收入比例接近90%，其它板块基本实现稳步增长。
因此，这两部分盈亏与否，对中国远洋盈利状况好坏至关重要。
下面从收入和成本费用两个方面针对两大主要板块营业利润下降的原因进行分析。
1.营业收入变化的影响分析。
营业收入是企业主要的经营成果，是企业取得利润的重要保障，是企业现金流入量的重要组成部分，是经营活动现金流入量的主要构成，同时也是企业补偿经营性耗费的资金来源。
一旦营业收入出现大额下降，这三方面是不可能得到保证的。
因此，营业收入的实现攸关一个企业的存亡，而货运量和运价在中国远洋营业收入的实现中占据着举足轻重的地位。
4.营业外收入变化影响分析。
营业外收入是指企业发生的与其日常活动无直接关系的各项利得。
中国远洋2007年、2008年盲目看好航运市场疯狂扩张运力，使得中国远洋在总体供过于求的市场环境中步履维艰。
为了改善这种状况，中国远洋加快了陈旧船只的拆解，由此产生的损益计入营业外收入。
中国远洋集团ERP-PPT
客户有些信息是记在业务员的脑子里、有些是记在随手抓来的 便条纸上、有些甚至是业务员根本不去关心的，比较粗放的订舱服
务模式，客户服务质量有待提高。
每个企业都会遇到市场需求旺盛期和平淡期，通常企业只能通
过经验上的判断来规划库存保有量，一旦判断失误就会造成市场有
需求却供不上货，或者是大量的产品或原料积压在仓库里，占用了 大量的资金还要承担相应的库存风险。这时，如果通过ERP系统的 合理规划就能及时设定准确的需求计划，可以在恰当的时间得到恰 当的物料，不必留有库存，降低相应的成本和风险。如果是拥有多 个生产基地的集团企业 还可以实现多个生产厂的库存和在途物料 地信息共享，由系统自动生成准确的批次物料需求计划，减少库存 资金占用，提高库存资金周转次数。
在财务管理上很多企业都已经实现了电算化管理，应该说财务 管理的信息化水平在各个企业中都有了一定的基础和实践。
但是为了更好地和其他业务的信息化。管理体系相结合，ERP
的财务系统能更好地实现整合性的功能化财务数据的搜集和整理，
采用滚动成本核算法，实物账和资金账同时产生，通过对物流、资
金流进行无缝管理，极大地降低了财务管理人员的工作量，提高了 财务数据处理的及时性、准确性，为实现财务管理的事前预算、事 中控制、事后分析提供了第一手材料，最终还可以自动化地形成直 观的财务分析报告，便于决策层可以随时了解真实准确的企业运营 状况。
1、集中控制规范运作的集团财务集中管理 2、精准归真规范高效的合并报表管理 3、加强全面预算管理对预算进行实时控制和执行过程 中的调整 4、强大的财务分析能力
中远集团ERP实施方法培训
中国远洋张永坚董事会秘书主持，中国远洋何家乐财务总监、总部 内部控制工作小组成员、第一会达和审计师代表在北京主会场，六家下 属公司内部控制分管领导和相关部门人员在各分会场参加了会议。会议 上，中国远洋何家乐财务总监对本次中国远洋内部控制建设项目内容做
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4.2、 资产结构
下表是中远2012年权益筹资变动表：
中国远洋ＣＯＳＣＯ
下图是2007年中国远洋上市到2012年的资产规模变化趋势图：
总值
2000.00 1500.00 1000.00 500.00
0.00
筹资规模趋势图
2007
2008
2009
2010
2011
2012
时间 资产总额 时间负债总额 所有者权益总额
中国远洋ＣＯＳＣＯ
2009 2.04
2010 2.15
2011 1.34
2012 1.59
中国远洋ＣＯＳＣＯ
短期偿债能力分析
❖从2007到2010年，中国远洋的流动比率一直上升，由1.25上升到2.15,说 明中国远洋短期偿债能力明显增强，流动负债得到清偿的保障大了，但同 时也意味着现金和其他短期资产的利用效率较低。 ❖但是从2011年开始，流动比率突然下降到1.34，并且2012年仍然很低， 中国远洋的短期偿债能力恶化。 ❖导致这种变化的原因主要有两个： ① 一是2011年中国远洋的业绩恶化，现金流流入减少。 ②另一方面是由于中国远洋在2008-2009年急速扩张时期的部分长期借款在 2011年到期，使流动负债增加。
2、投资活动分析
投资活动 是指企业进行的以盈利为目的的资本性支出活动。 企业的投资活动包括对内投资和对外投资。 对内投资包括1、对流动资产的投资； 2、对固定资产的投资
对外投资主要指对外长期股权、股票等的投资。 其投资结果便形成了企业的资产状况。 这在资产负债表的左半部分体现出来。
中国远洋ＣＯＳＣＯ
中国远洋通过下属各子公司为国际和国内客户提供涵盖整个航运价值
链的集装箱航运、干散货航运、物流、码头及集装箱租赁服务。
中国远洋ＣＯＳＣＯ
二、亏损事件概况
2009年
中国远洋的 净利润出现 巨额亏损 75.41亿元
2010年
中国远洋通 过采取措施 ，实现盈利 67.6亿元
2011年
中国远洋亏 损104.49亿 元，成为 “A股亏损 王”，被上 交 险D所 警Diaig实 示a3rg3行arm a风m
筹资活动主要有债务性筹资和权益性筹资
中国远洋ＣＯＳＣＯ
1.1、2012年中远的债务性筹资
❖ 中远的债务性筹资主要包括流动负债筹资（短期借款等） 及非流动负债筹资（长期借款等）。
2012中远债务性筹资变动表：
中国远洋ＣＯＳＣＯ
负债的增加
14000000 12000000 10000000
8000000 6000000 4000000 2000000
PowerPoint
中国远洋巨亏背后的财务分析
Contents
1
公司简介
2
亏损事件概况
3
会计活动分析
4
主要财务指标分析
5
总结和展望
中国远洋ＣＯＳＣＯ
1、公司简介
中国远洋是中国远洋运输（集团）总公 司（与其下属公司合称“中远集团”， 全球第二大综合性航运公司）的上市旗 舰和资本平台
中远是全球第四大远洋船运公司，资产 逾150亿美元，员工超过8万。拥有中 远欧洲公司、美洲公司、澳洲公司等几 十个在海外实现了本地化经营的全资与 合资公司
中国远洋ＣＯＳＣＯ
四、主要财务指标分析
短期偿债能力 • 流动比率
资产结构
• 资产负债率
营运能力 获利能力
• 存货周转率 • 总资产周转率
• 营业利润率 • 销售成本率 • 净资产收益率
上市公司指标 • 每股收益
中国远洋ＣＯＳＣＯ
4.1、短期偿债能力分析
年份
2007
流动比率 1.25
2008 1.84
0 2007
2008
2009
2010
2011
2012
年份 短期借款 长期借款 负债总额
财务费用的增加
应付利息
60000 50000 40000 30000 20000 10000
0 2007
2008
2009
2010
2011
2012
应付利息
1.2、2012年中远权益性筹资
❖ 权益性筹资指通过接受股东的投资及追加投资和 用于再投资的公司盈余。
2.2、中远集团2012年对外投资情况
中远对外投资主要包括购买股票、证券等各类金融衍生品、长期 股权投资，如参股、控股等
2.2.1、如下图是2012中远集团对外投资情况
中国远洋ＣＯＳＣＯ
2.2.2、对外投资盈利状况
下图是中远2012年总投资盈利状况
由两表可以看出，巨大的对外投资与巨大的投资亏损形成强烈反差， 再次证明中远投资的失误
2.1、中远2012对内投资情况
❖ 2.1.1、对流动资产的投资
中远集团对流动资产的投资包括持有现金量、存货、 应收账款等的投资。 如下图是2012年中远集团对流动资产投 资情况：
中国远洋ＣＯＳＣＯ
对应收账款的分析
下图是应收账款收入时间比例
时间
应收账款所占比第三季度
23.5% 28.2%
第四季度
17.9%
下图是2012中远应收账款账龄表
中国远洋ＣＯＳＣＯ
2.1.2、对固定资产的投资
❖ 对固定资产的投资主要指船舶、车辆、机器设备、土 地 房屋等扩张性资产的购买。
如下图是2012年中远集团对固定资产的投资情况
中国远洋ＣＯＳＣＯ
下图是资产增加率与营业增长率比较
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
2008
2009
2010
2011
2012
资产增加率 营业增长率
其中：09年，11年的营业增长率为负
从表中可以得知，中国远洋在09年营业增长率为负的 情况下仍然大规模扩张，而当时国际市场对航海需求量下 降，中远发生亏损实属意料之中。
中国远洋ＣＯＳＣＯ
2012年
中国远洋继 续亏损96亿 元，成为年 报披露后首 家将被 “*ST”的 央企
中国远洋ＣＯＳＣＯ
三、会计活动分析（以2012年度为例）
1、筹资活动分析 2、投资活动分析 3、经营活动分析
中国远洋ＣＯＳＣＯ
1、筹资活动分析
筹资活动指企业根据生产经营活动对资金的需求，
通过各种筹资渠道，采取适当的筹资方式 获取所需资本的行为。
是一家集集装箱航运、干散货航运、物 流、码头和集装箱租赁为一体的综合航 运公司
中国远洋目前资产总额超过3000亿元 人民币，海外资产和收入已超过总量的 半数以上，正在形成完整的航运、物流 、码头、船舶修造的全球业务链
中国远洋ＣＯＳＣＯ
公司简介
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