永辉超市2019年上半年财务分析结论报告
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六、营运能力分析
永辉超市2019年上半年总资产周转次数为2.00次，比2018年上半年周 转速度放慢，周转天数从169.43天延长到179.65天。企业资产规模有较大 幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下 降。永辉超市2019年上半年固定资产周转天数为19.67天，2018年上半年 为19.27天，2019年上半年比2018年上半年延长0.40天。永辉超市2019 年上半年存货周转天数为40.66天，2018年上半年为34.85天，2019年上 半年比2018年上半年延长5.81天。永辉超市2019年上半年应收账款周转天 数为9.16天，2018年上半年为4.58天，2019年上半年比2018年上半年延 长4.58天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度 的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显 下降。
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永辉超市2019年上半年财务分析综合报告
8.46%，净资产收益率为13.81%，成本费用利润率为3.99%。企业实际投 入到企业自身经营业务的资产为3,159,274.54万元，经营资产的收益率为 9.39%，而对外投资的收益率为7.93%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企 业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对外 投资的盈利水平偏低。对外投资业务的盈利能力提高。
三、资产结构分析 从流动资产与收入变化情况来看，与2018年上半年相比，资产结构没 有明显的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析 从支付能力来看，永辉超市2019年上半年是有现金支付能力的。企业 负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析 永辉超市2019年上半年的营业利润率为3.60%，总资产报酬率为
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ຫໍສະໝຸດ Baidu
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永辉超市2019年上半年财务分析综合报告
八、发展能力分析
2019年上半年企业新创造的可动用资金总额为136,577.91万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由101.34天缩短为99.93天，由此而节约资 金32,174.19万元，可用于企业今后发展。
永辉超市2019年上半年财务分析综合报告
永辉超市2019年上半年财务分析综合报告
一、实现利润分析 2019年上半年实现利润为158,784.31万元，与2018年上半年的 100,451.36万元相比有较大增长，增长58.07%。实现利润主要来自于内部 经营业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营业利 润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析 2019年上半年营业成本为3,218,441.25万元，与2018年上半年的 2,668,730.04万元相比有较大增长，增长20.6%。2019年上半年销售费用 为625,571.76万元，与2018年上半年的547,213.87万元相比有较大增长， 增长14.32%。2019年上半年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长， 并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用 支出合理。2019年上半年管理费用为109,430.3万元，与2018年上半年的 138,957.14万元相比有较大幅度下降，下降21.25%。2019年上半年管理 费用占营业收入的比例为2.66%，与2018年上半年的4.04%相比有所降低， 降低1.38个百分点。营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。2019年 上半年财务费用为15,109.15万元，与2018年上半年的4,545.21万元相比 成倍增长，增长2.32倍。
九、经营风险分析
永辉超市2019年上半年盈亏平衡点为3,477,763.27万元。从营业安全 水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不 太高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为4623008.15万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的85.71%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加199990.68万元。2019年上半年 永辉超市投资活动需要资金218979.33万元；经营活动创造资金 199990.68万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满 足，还需要企业筹集资金。2019年上半年永辉超市从企业外部筹集的资金 净额为216417.62万元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共 同满足的。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 27,905.05万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金 协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来66,570.96万元的 流动资金，经营业务是协调的。从两期比较来看，企业经营业务从2018年 上半年的需要资金119,875.11万元转变成不需要资金，而企业长期性资金 来源仍然为企业提供27,905.05万元的经营资金，结果出现了资金过剩，企 业现金支付能力从2018年上半年的403,323.1万元减少到94,476.02万元。 说明企业经营业务开展的比较理想。
永辉超市2019年上半年总资产周转次数为2.00次，比2018年上半年周 转速度放慢，周转天数从169.43天延长到179.65天。企业资产规模有较大 幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下 降。永辉超市2019年上半年固定资产周转天数为19.67天，2018年上半年 为19.27天，2019年上半年比2018年上半年延长0.40天。永辉超市2019 年上半年存货周转天数为40.66天，2018年上半年为34.85天，2019年上 半年比2018年上半年延长5.81天。永辉超市2019年上半年应收账款周转天 数为9.16天，2018年上半年为4.58天，2019年上半年比2018年上半年延 长4.58天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度 的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显 下降。
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8.46%，净资产收益率为13.81%，成本费用利润率为3.99%。企业实际投 入到企业自身经营业务的资产为3,159,274.54万元，经营资产的收益率为 9.39%，而对外投资的收益率为7.93%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企 业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对外 投资的盈利水平偏低。对外投资业务的盈利能力提高。
三、资产结构分析 从流动资产与收入变化情况来看，与2018年上半年相比，资产结构没 有明显的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析 从支付能力来看，永辉超市2019年上半年是有现金支付能力的。企业 负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析 永辉超市2019年上半年的营业利润率为3.60%，总资产报酬率为
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八、发展能力分析
2019年上半年企业新创造的可动用资金总额为136,577.91万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由101.34天缩短为99.93天，由此而节约资 金32,174.19万元，可用于企业今后发展。
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一、实现利润分析 2019年上半年实现利润为158,784.31万元，与2018年上半年的 100,451.36万元相比有较大增长，增长58.07%。实现利润主要来自于内部 经营业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营业利 润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析 2019年上半年营业成本为3,218,441.25万元，与2018年上半年的 2,668,730.04万元相比有较大增长，增长20.6%。2019年上半年销售费用 为625,571.76万元，与2018年上半年的547,213.87万元相比有较大增长， 增长14.32%。2019年上半年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长， 并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用 支出合理。2019年上半年管理费用为109,430.3万元，与2018年上半年的 138,957.14万元相比有较大幅度下降，下降21.25%。2019年上半年管理 费用占营业收入的比例为2.66%，与2018年上半年的4.04%相比有所降低， 降低1.38个百分点。营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。2019年 上半年财务费用为15,109.15万元，与2018年上半年的4,545.21万元相比 成倍增长，增长2.32倍。
九、经营风险分析
永辉超市2019年上半年盈亏平衡点为3,477,763.27万元。从营业安全 水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不 太高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为4623008.15万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的85.71%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加199990.68万元。2019年上半年 永辉超市投资活动需要资金218979.33万元；经营活动创造资金 199990.68万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满 足，还需要企业筹集资金。2019年上半年永辉超市从企业外部筹集的资金 净额为216417.62万元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共 同满足的。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 27,905.05万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金 协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来66,570.96万元的 流动资金，经营业务是协调的。从两期比较来看，企业经营业务从2018年 上半年的需要资金119,875.11万元转变成不需要资金，而企业长期性资金 来源仍然为企业提供27,905.05万元的经营资金，结果出现了资金过剩，企 业现金支付能力从2018年上半年的403,323.1万元减少到94,476.02万元。 说明企业经营业务开展的比较理想。