人力资本投资模型分析及其案例分析
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人力资本投资模型分析及其 案例分析
“一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木； 终身之计，莫如树人。” ——《管子·修权》
作一年的打算，没有比种植谷物更恰当的；作十年的打 算，没有有比培植果木更恰当的；作终身的打算，没有 比培育人才更恰当的。
即： 种植一次而有一次的收获，这是谷物；培植一次而 有十次的收获，这是果木，培育一次而有百次的收获， 这是人才。
观点如下：
人力资本投资的目的既要考虑到将来的收益，也要考虑到现在 的收益
在职培训是人力资本的重要内容。 提出了人力资本投资收益率计算公式。 提出了年龄—收入曲线。 说明了高等教育收益率，同时也比较了不同教育等级之间的收
益率差别。 •http:信//息vid的eo收.b集ao也m是ih人ua力.c资om本/z的ix内un容89，6同/25样0具85有20经?s济0p价0值1高。端访问：
在单位来进行；也可由受益人自己进行。
投资收益的多重性
●物质资本——投资目的是获取更多的货币 收益
●人力资本——投资目的是多元的 。不同的 投资主体投资目的不同，因此期望获取的 收益也不同，包括货币收益、心理收益和 社会收益等
时效性
一方面：不及时利用将被浪费 另一方面：不及时更新会失效
人力资本与人力资源
三、人力资本投资的涵义与内容
人力资本投资的涵义（贝克尔）
“通过增加人力资源而影响未来的货币和物质收入的各种活动 。这种活动就叫做人力资本投资。” （详见书124页）
人力资本投资的内容
各级正规教育； 在职培训活动； 健康水平的提高； 对孩子的培养； 寻找工作的活动； 劳动力迁移。
•培训是一种投资
•提高健康水平也是一种投资
能够促使心情愉快的不是财富，而是健康
•人才流动也是投资
四、人力资本理论形成简史
亚当·斯密：最早在《国富论》提出这个概念，他认为
人力资本投资、劳动者的技能影响个人收入。
奥多·舒尔茨：他把经济增长问题的研究和人力资本联
系在一起，代表作为《论人力资本投资》。其观点有:
•1979年诺贝尔经济学奖
•(1902-1998)
•由于“在经济发展研究领域中 所做出的贡献，特别是对发展 中国家的经济问题所做的首创 性研究”，
•1992年诺奖得 主
•http://baike.so.com/doc/2198776.html
加里·贝克尔 他将新古典的分析方法应用于人力资本
投资研究，并提出了一套理论分析框架。作品较多， 其中《人力资本：特别是关于教育的理论与经济分析 》一书为其成名之作，已成为西方人力资本理论的经 典。
层次性
人力资本的层次性来源于人的 能力的不同。
不可视性和难以度量性
怎样度量一个人所拥有的人力资本？ 通常的方法是：通过考试制度、技能
鉴定、经历和长期的观察从侧面来了解 。而这些方法各有不足。
投资主体多元化
●物质资本的投资者——通常是资本的所有者 ，因此，投资收益归所有者所有。
●人力资本的投资者——年幼时：其投资由父 母和国家来完成；参加工作后，其投资由所
three categories: Physical capital resources, human capital resources and organizational capital resources. Physical capital resources consist of such things as the firm’s plant and equipment, technology and geographic location. Human capital resources include such things as the experience, judgement and intelligence of the individual managers and workers in the firm. Organizational capital resources consist of such things as the firm’s structure, planning, controlling and coordinating systems, and informal relations among groups within the firm and other firms in its environment.”
递增性
●物质资本——会随着不断使用而消耗， 比如，固定资本的自然磨损；
●人力资本——它会随着使用次数的增加 不断增加。
可变性
●一方面会不断增加——随着教育的投入，
培训费用的增加、保健支出的增加和不断 的使用（干中学），人力资本不断增加。
●另一方面也会贬值——如果不能够经常运 用、学习和更新，人力资本会贬值。
者身上的、并能为其带来永久收入的能力，在一定 时期内，主要表现为劳动者所拥有的知识、技能、
劳动熟练程度和健康状况。
物质资本：是指在一定时期内积累起来，用来
生产其他消费资料或生产资料的耐用品，体现为产 品的物质形态，例如：厂房、机器设备、各种基础 设施、原材料、燃料、半成品等等。既是某一生产 过程的结果，又是新一轮生产过程的前提。
私有性
只要是资本，都有其所有者 ●物质资本——其所有者可以是个人、法
人、团体，所以，有私人资本、集体资 本、国家资本、股份资本等之分。
●人力资本——所有者只能是个人，所以 ，人力资本具有私有性。
●物质资本——可以拍卖、转让（让渡其 所有权）；可以承包、租赁、借贷（拥 有所有权，让渡使用权）。
●人力资本——不可让渡所有权，只可部 分让渡使用权，而且人力资本使用者在 获得使用权后，还存在一个激励问题。
百年大计，教育为本。
•广岛,汉堡和人力资本投资
•广岛：70%建筑物被摧毁，30%人口在爆炸中死亡。幸 存者在爆炸的余波中逃亡，在三个月内,2/3的人口返回。 由于原子弹在空中爆炸，地下公用系统没有受到损伤，幸 存地区的电力在爆炸后的第二天恢复，两天内，铁路运输 开始恢复，电话服务在一周内开始重新启动，3/4的工厂 在30天内恢复正常运行。
5.1 人力资本投资理论与基本模型
人力资本投资问题的提出 人力资本的涵义与特征 人力资本投资的涵义与内容 人力资本理论形成简史 人力资本投资的基本模型
一、人Leabharlann Baidu资本投资问题的提出
1.为什么要研究人力资本投资？
劳动力供给分析强调劳动者是否参加工作以及如何 进行工作选择方面的决策。传统的劳动供给曲线假 定劳动者是同质的，这不能解释现代经济增长的特 点，而实际上劳动是异质的。而这些差异主要来自 人力资本投资的差异。
对“经济之谜”的一些解释：
贝克尔指出，解决这两个谜的最大进步是认识到劳动并不 能用人时衡量，因为与其他人相比，经过训练的人具有更 高的生产力。由于生产中投入的劳动力并非同较高质量的 劳动力具有更强的生产能力和更高的生产效率，而较高质 量劳动力需要教育和培训，这种投入也就成为真正的投资
丹尼森的研究表明，在1929年-1957年期间，美国的经济增 长中有五分之一是来自教育，由于工人受教育水平提高， 使劳动力的平均质量提高0.97个百分点，对美国国民收入 增长率的贡献为0.67个百分点，占实际国民收入增长的 23%。
五、人力资本投资：基本模型
新增长理论的兴起
罗默建立的经济增长理论---知识推进型模型，除考 虑资本和劳动生产要素外，加进了了第三个要素--知识。认为知识作为生产要素的加入，将使资本和 劳动等投入要素也产生递增收益。从而解释了增长 之谜。
总之，解决增长与收益之间偏差这一问题有两种方 法：或包含人力资本，或考察技术进步。这两种方 法都建立知识积累模型，都充分强调人力资本投资 ，并作为经济增长的关键因素。
•汉堡：盟军对该城市进行了为期10天的轰炸，一半建筑 物被摧毁，在最后一次空袭后几天之后，电力和煤气供应 全面恢复，在5个月内，汉堡的生产力恢复倒被轰炸钱的 80%。
第五章 人力资本投资
5.1 人力资本投资理论与基本模型 5.2 教育投资的分析 5.3 在职培训 5.4 企业雇佣成本与劳动力需求模型的修正 5.5 中国的人力资本投资 案例
观点一：人力资本往往与经济学相关（能力、收入流 ），故描述为人力资本投资。而人力资源往往与管理 学相联系，即人力资源管理。
观点二：人力资本是与旧的物质资本相对应提出的一 个范畴，而人力资源则是与传统的人事管理的范畴相 对应产生的一个概念。
观点三：“According to Barney, resources fall into
因此，需要建立一个既包括个人人力资本投资行为 ，又包括个人终生收入在内的理论模型和框架。
2.个人终生人力资本投资的三个阶段：
早期的儿童阶段，取决于他人的决策； 青少年和成年初期； 进入劳动力市场，开展业务培训和短期培训等。
明塞尔认为人力资本投资的各种范畴可以按照生命周期年 表来加以描述。
依附性
●对人身的依附——人是人力资本的天然载体，一
切才能和智慧都依附于活生生的人而存在，而且 以人具有劳动能力为条件。 人的一生：幼年时期（无人力资本）—在成长的过 程中（人力资本开始产生并不断增加）—死亡（ 人力资本随之灭亡） ●对物质资本的依附——人力资本只有与物质资本相 结合，才能实现其价值。
人力资本存在于人的身上，表现为知识、技能、体力（ 健康状况）价值的总和，一个国家的人力资本可以通过 劳动者的数量、质量以及劳动时间来度量。
人力资本是投资形成的。 人力资本投资是经济增长的主要源泉. 人力资本投资是效益最佳的投资。 人力资本投资的消费部分实质是耐用性的.
•“世界上大多数人是贫穷的，所以如果懂得穷人的经 济学，我们也就懂得了许多真正重要的经济原理。世 界上大多数穷人以农业为生，因而如果我们懂得农业 经济学，我们也就懂得许多穷人的经济学。 ”
用于孩子抚养和儿童开发上的资源代表学前投资。这些投 资将与随后而来的正规教育投资相重迭。
在有关职业培训与学习、寻找工作与劳动流动和工作努力 等方面的投资将发生在整个就业年龄段。
保健投资和其他维护健康的活动则要伴随人的终生。
二、人力资本的涵义与特征(参看博士论文
）
1. 涵义：是一种非物质资本，它是体现在劳动
• 温家宝总理道出了舒尔茨经济思想值得国人 关注的原因： • 第一，中国仍属于发展中国家，还有许多 人并不富裕甚至并未摆脱穷困——而舒尔茨正 是研究穷困问题的； • 第二，中国是农业大国，农民迄今仍然占 中国人口的大多数——而舒尔茨的贡献，正是 将农业经济学引进经济学殿堂； • 第三，中国是世界上人口最多的国家—— 而舒尔茨正是人力资本理论的创始人。
以资本决定的增长理论产生了一系列难解的“经济之谜”：
索洛在1956年发表了《对经济增长理论的一个贡献》， 提出经济增长的源泉主要来自劳动力的增长和资本的增 长。而实际计算结果表明，产出增长要大于劳动和资本 两种投入增长。产出增长与投入增长之差，就是著名的 索洛的“残值”。
“库兹涅茨之谜”：美国在经济增长同时，净资本形成却 在减少，即更多的产出是用较少的资本生产出来的。
2.人力资本的特征
1）与物质资本的相似性 （１）二者都是生产性资本，都对经济发展起 着促进作用。 （２）二者都必须通过投资而形成。 （３）二者都能通过投资而带来收益。 （４）二者都存在投资风险。
2）独特的性质
(1)私有性 (2)依附性 (3)递增性 (4)可变形 (5)层次性
• (6)不可视性和难以度量性 • (7)投资主体多元化 • (8)投资收益的多重性 • (9)时效性 • (10)社会性
专访加里.贝克尔（前七分钟）
雅各布·明塞尔 ：在收入分配和劳动力市场行为等问题 的研究过程中开创了人力资本的方法，代表作为《人 力资本投资与个人收入分配》。其贡献如下：
他最早建立了人力资本投资收益率模型。 最先提出了人力资本挣得函数 将人力资本理论与分析方法应用于劳动市场行为与
家庭决策
提出了“追赶”时期的概念，并用于分析在职培训对 终生收入模式的影响。
“一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木； 终身之计，莫如树人。” ——《管子·修权》
作一年的打算，没有比种植谷物更恰当的；作十年的打 算，没有有比培植果木更恰当的；作终身的打算，没有 比培育人才更恰当的。
即： 种植一次而有一次的收获，这是谷物；培植一次而 有十次的收获，这是果木，培育一次而有百次的收获， 这是人才。
观点如下：
人力资本投资的目的既要考虑到将来的收益，也要考虑到现在 的收益
在职培训是人力资本的重要内容。 提出了人力资本投资收益率计算公式。 提出了年龄—收入曲线。 说明了高等教育收益率，同时也比较了不同教育等级之间的收
益率差别。 •http:信//息vid的eo收.b集ao也m是ih人ua力.c资om本/z的ix内un容89，6同/25样0具85有20经?s济0p价0值1高。端访问：
在单位来进行；也可由受益人自己进行。
投资收益的多重性
●物质资本——投资目的是获取更多的货币 收益
●人力资本——投资目的是多元的 。不同的 投资主体投资目的不同，因此期望获取的 收益也不同，包括货币收益、心理收益和 社会收益等
时效性
一方面：不及时利用将被浪费 另一方面：不及时更新会失效
人力资本与人力资源
三、人力资本投资的涵义与内容
人力资本投资的涵义（贝克尔）
“通过增加人力资源而影响未来的货币和物质收入的各种活动 。这种活动就叫做人力资本投资。” （详见书124页）
人力资本投资的内容
各级正规教育； 在职培训活动； 健康水平的提高； 对孩子的培养； 寻找工作的活动； 劳动力迁移。
•培训是一种投资
•提高健康水平也是一种投资
能够促使心情愉快的不是财富，而是健康
•人才流动也是投资
四、人力资本理论形成简史
亚当·斯密：最早在《国富论》提出这个概念，他认为
人力资本投资、劳动者的技能影响个人收入。
奥多·舒尔茨：他把经济增长问题的研究和人力资本联
系在一起，代表作为《论人力资本投资》。其观点有:
•1979年诺贝尔经济学奖
•(1902-1998)
•由于“在经济发展研究领域中 所做出的贡献，特别是对发展 中国家的经济问题所做的首创 性研究”，
•1992年诺奖得 主
•http://baike.so.com/doc/2198776.html
加里·贝克尔 他将新古典的分析方法应用于人力资本
投资研究，并提出了一套理论分析框架。作品较多， 其中《人力资本：特别是关于教育的理论与经济分析 》一书为其成名之作，已成为西方人力资本理论的经 典。
层次性
人力资本的层次性来源于人的 能力的不同。
不可视性和难以度量性
怎样度量一个人所拥有的人力资本？ 通常的方法是：通过考试制度、技能
鉴定、经历和长期的观察从侧面来了解 。而这些方法各有不足。
投资主体多元化
●物质资本的投资者——通常是资本的所有者 ，因此，投资收益归所有者所有。
●人力资本的投资者——年幼时：其投资由父 母和国家来完成；参加工作后，其投资由所
three categories: Physical capital resources, human capital resources and organizational capital resources. Physical capital resources consist of such things as the firm’s plant and equipment, technology and geographic location. Human capital resources include such things as the experience, judgement and intelligence of the individual managers and workers in the firm. Organizational capital resources consist of such things as the firm’s structure, planning, controlling and coordinating systems, and informal relations among groups within the firm and other firms in its environment.”
递增性
●物质资本——会随着不断使用而消耗， 比如，固定资本的自然磨损；
●人力资本——它会随着使用次数的增加 不断增加。
可变性
●一方面会不断增加——随着教育的投入，
培训费用的增加、保健支出的增加和不断 的使用（干中学），人力资本不断增加。
●另一方面也会贬值——如果不能够经常运 用、学习和更新，人力资本会贬值。
者身上的、并能为其带来永久收入的能力，在一定 时期内，主要表现为劳动者所拥有的知识、技能、
劳动熟练程度和健康状况。
物质资本：是指在一定时期内积累起来，用来
生产其他消费资料或生产资料的耐用品，体现为产 品的物质形态，例如：厂房、机器设备、各种基础 设施、原材料、燃料、半成品等等。既是某一生产 过程的结果，又是新一轮生产过程的前提。
私有性
只要是资本，都有其所有者 ●物质资本——其所有者可以是个人、法
人、团体，所以，有私人资本、集体资 本、国家资本、股份资本等之分。
●人力资本——所有者只能是个人，所以 ，人力资本具有私有性。
●物质资本——可以拍卖、转让（让渡其 所有权）；可以承包、租赁、借贷（拥 有所有权，让渡使用权）。
●人力资本——不可让渡所有权，只可部 分让渡使用权，而且人力资本使用者在 获得使用权后，还存在一个激励问题。
百年大计，教育为本。
•广岛,汉堡和人力资本投资
•广岛：70%建筑物被摧毁，30%人口在爆炸中死亡。幸 存者在爆炸的余波中逃亡，在三个月内,2/3的人口返回。 由于原子弹在空中爆炸，地下公用系统没有受到损伤，幸 存地区的电力在爆炸后的第二天恢复，两天内，铁路运输 开始恢复，电话服务在一周内开始重新启动，3/4的工厂 在30天内恢复正常运行。
5.1 人力资本投资理论与基本模型
人力资本投资问题的提出 人力资本的涵义与特征 人力资本投资的涵义与内容 人力资本理论形成简史 人力资本投资的基本模型
一、人Leabharlann Baidu资本投资问题的提出
1.为什么要研究人力资本投资？
劳动力供给分析强调劳动者是否参加工作以及如何 进行工作选择方面的决策。传统的劳动供给曲线假 定劳动者是同质的，这不能解释现代经济增长的特 点，而实际上劳动是异质的。而这些差异主要来自 人力资本投资的差异。
对“经济之谜”的一些解释：
贝克尔指出，解决这两个谜的最大进步是认识到劳动并不 能用人时衡量，因为与其他人相比，经过训练的人具有更 高的生产力。由于生产中投入的劳动力并非同较高质量的 劳动力具有更强的生产能力和更高的生产效率，而较高质 量劳动力需要教育和培训，这种投入也就成为真正的投资
丹尼森的研究表明，在1929年-1957年期间，美国的经济增 长中有五分之一是来自教育，由于工人受教育水平提高， 使劳动力的平均质量提高0.97个百分点，对美国国民收入 增长率的贡献为0.67个百分点，占实际国民收入增长的 23%。
五、人力资本投资：基本模型
新增长理论的兴起
罗默建立的经济增长理论---知识推进型模型，除考 虑资本和劳动生产要素外，加进了了第三个要素--知识。认为知识作为生产要素的加入，将使资本和 劳动等投入要素也产生递增收益。从而解释了增长 之谜。
总之，解决增长与收益之间偏差这一问题有两种方 法：或包含人力资本，或考察技术进步。这两种方 法都建立知识积累模型，都充分强调人力资本投资 ，并作为经济增长的关键因素。
•汉堡：盟军对该城市进行了为期10天的轰炸，一半建筑 物被摧毁，在最后一次空袭后几天之后，电力和煤气供应 全面恢复，在5个月内，汉堡的生产力恢复倒被轰炸钱的 80%。
第五章 人力资本投资
5.1 人力资本投资理论与基本模型 5.2 教育投资的分析 5.3 在职培训 5.4 企业雇佣成本与劳动力需求模型的修正 5.5 中国的人力资本投资 案例
观点一：人力资本往往与经济学相关（能力、收入流 ），故描述为人力资本投资。而人力资源往往与管理 学相联系，即人力资源管理。
观点二：人力资本是与旧的物质资本相对应提出的一 个范畴，而人力资源则是与传统的人事管理的范畴相 对应产生的一个概念。
观点三：“According to Barney, resources fall into
因此，需要建立一个既包括个人人力资本投资行为 ，又包括个人终生收入在内的理论模型和框架。
2.个人终生人力资本投资的三个阶段：
早期的儿童阶段，取决于他人的决策； 青少年和成年初期； 进入劳动力市场，开展业务培训和短期培训等。
明塞尔认为人力资本投资的各种范畴可以按照生命周期年 表来加以描述。
依附性
●对人身的依附——人是人力资本的天然载体，一
切才能和智慧都依附于活生生的人而存在，而且 以人具有劳动能力为条件。 人的一生：幼年时期（无人力资本）—在成长的过 程中（人力资本开始产生并不断增加）—死亡（ 人力资本随之灭亡） ●对物质资本的依附——人力资本只有与物质资本相 结合，才能实现其价值。
人力资本存在于人的身上，表现为知识、技能、体力（ 健康状况）价值的总和，一个国家的人力资本可以通过 劳动者的数量、质量以及劳动时间来度量。
人力资本是投资形成的。 人力资本投资是经济增长的主要源泉. 人力资本投资是效益最佳的投资。 人力资本投资的消费部分实质是耐用性的.
•“世界上大多数人是贫穷的，所以如果懂得穷人的经 济学，我们也就懂得了许多真正重要的经济原理。世 界上大多数穷人以农业为生，因而如果我们懂得农业 经济学，我们也就懂得许多穷人的经济学。 ”
用于孩子抚养和儿童开发上的资源代表学前投资。这些投 资将与随后而来的正规教育投资相重迭。
在有关职业培训与学习、寻找工作与劳动流动和工作努力 等方面的投资将发生在整个就业年龄段。
保健投资和其他维护健康的活动则要伴随人的终生。
二、人力资本的涵义与特征(参看博士论文
）
1. 涵义：是一种非物质资本，它是体现在劳动
• 温家宝总理道出了舒尔茨经济思想值得国人 关注的原因： • 第一，中国仍属于发展中国家，还有许多 人并不富裕甚至并未摆脱穷困——而舒尔茨正 是研究穷困问题的； • 第二，中国是农业大国，农民迄今仍然占 中国人口的大多数——而舒尔茨的贡献，正是 将农业经济学引进经济学殿堂； • 第三，中国是世界上人口最多的国家—— 而舒尔茨正是人力资本理论的创始人。
以资本决定的增长理论产生了一系列难解的“经济之谜”：
索洛在1956年发表了《对经济增长理论的一个贡献》， 提出经济增长的源泉主要来自劳动力的增长和资本的增 长。而实际计算结果表明，产出增长要大于劳动和资本 两种投入增长。产出增长与投入增长之差，就是著名的 索洛的“残值”。
“库兹涅茨之谜”：美国在经济增长同时，净资本形成却 在减少，即更多的产出是用较少的资本生产出来的。
2.人力资本的特征
1）与物质资本的相似性 （１）二者都是生产性资本，都对经济发展起 着促进作用。 （２）二者都必须通过投资而形成。 （３）二者都能通过投资而带来收益。 （４）二者都存在投资风险。
2）独特的性质
(1)私有性 (2)依附性 (3)递增性 (4)可变形 (5)层次性
• (6)不可视性和难以度量性 • (7)投资主体多元化 • (8)投资收益的多重性 • (9)时效性 • (10)社会性
专访加里.贝克尔（前七分钟）
雅各布·明塞尔 ：在收入分配和劳动力市场行为等问题 的研究过程中开创了人力资本的方法，代表作为《人 力资本投资与个人收入分配》。其贡献如下：
他最早建立了人力资本投资收益率模型。 最先提出了人力资本挣得函数 将人力资本理论与分析方法应用于劳动市场行为与
家庭决策
提出了“追赶”时期的概念，并用于分析在职培训对 终生收入模式的影响。