经济资本和监管资本的联系与区别
商业银行业务管理第三章-资本管理
（2）资本在全部资产中所占比例 现代企业具有负债经营的特点。由于企业发展的性质 和特点不同，资本在全部资产中所占比例不同。按国
际惯例，一般企业的负债率在66%左右；
商业银行作为特殊的金融企业，80-90%的资金是借来 的，商业银行的资本金占其全部资产的比例一般为1020%，形成了商业银行高负债经营的状况。
商业银行的资本充足与《巴塞尔协议》 商业银行的资本管理
2008.8.25
第一节
商业银行的资本、资本管理与资本构成
一、商业银行的资本
二、银行资本管理的涵义和意义 三、商业银行的资本构成
2008.8.25
一、商业银行的资本
商业银行的资本包括两部分:
开业注册登记时所载明、界定银行经营规模的资金；
业务经营过程中通过各种方式不断补充的资金。通过内源资 本(Internal Capita1)或外源资本(Externa1 Capital)的融
（3）固定资产的形成能力与资本金的数量关联性 一般企业的固定资产既可由资本形成，也可由各种借 入资金、包括商业银行的贷款形成，与资本金关联不 大；商业银行固定资产的形成能力与资本金数量有非 常明确的关联关系。因为银行的固定资产是商业银行
形成较好业务经营能力的必要物质条件，这些设施的
资金占用时间较长，只能依赖于自有资本。
2008.8.25
三、银行资本构成
从经济资本的角度，资本构成包括市场风险,信用
风险和操作风险VAR资本,
监管资本角度，即资本充足比率, 有三个层面,第 一层是核心资本, 第二层是次级资本,第三层是只 可作市场风险用的资金；各资金占整体资金的比例 又有限制,用途也有规定。
2008ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ8.25
商业银行业务经营与管理 第09章资本金管理
经济资 本等标 准和数 值
图9-5：经济资本管理流程图
计划管理 绩效考评 资产管理 风险管理 机构管理 资金运营
思考与讨论
1.经济资本的基本作用是什么？ 2.巴塞尔协议对于中国银行业资本金监管有着怎样 的启示？ 。
课后思考： /chinese/home/docDOC_ReadView/79B4B1841 17B47A59CB9C47D0C199341.html 更全面了解《巴塞尔协议》Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ内容，请访问中国 银行业监督委员会网→政务信息→政策法规→法规及解读
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图9-3 银行最佳资本需求量与银行规模之间的关系
四、商业银行资本金筹集的主要渠道
根据国外成熟商业银行的发展经验和我国商业银行发展的实际 ，我国商业银行筹集并保持充足资本可通过多种渠道筹集。
➢ 增发新股和配股 ➢ 发行可转换债券 ➢ 发行次级债
思考与讨论
1.不同资本金筹集渠道的相同点和不同点，对银行 的影响有什么区别？
3. 某一银行总资本为6000万元，计算其资本充足率。已 知条件备用信用证的转换系数为100％，对私人公司的长期 信用承诺的转换系数为50％。单位：万元。资产项目：总资 产100000 现金5000 ；国库券20000 ；国内银行存款 5000 ；居民住宅抵押贷款5000 ；私人公司贷款65000 表外 项目：加总30000 用以支持市政债券的一般义务债券的备用 信用证 10000 ；对私人公司长期借贷合同 20000。
风险权重
对应的资产负债表内容
对应表外项目内容
现金、对本国中央银行的债权、对评级为从AA-及以上国家和地区政府 原始期限不足1年的承诺；
和中央银行的债权；对我国政策性银行的债权；对我国中央政府
原始期限超过1年但
经济资本管理
经济资本管理一、关于经济资本的基本概念1、商业银行主要面临的风险包括哪些？其各自的含义是什么？答：商业银行在经营管理中主要面临信用风险、巿场风险和搡作风险等。
信用风险又称违约风险，是指借款人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条件，不能按期还本付息而构成违约，致使银行遭受损失的可能性。
巿场风险实际包括利率风险、汇率风险、股巿风险和商品价格风险四大部分。
由于我国目前银行从事股票和商品业务有限，因此其巿场风险主要表现为利率风险和汇率风险。
操作风险是指由于不完善或有问题的内部搡作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。
新资本协议确立了全面风险管理的思想，大大扩充了资本对于风险的覆盖面，将搡作风险纳入资本覆盖范围。
2、商业银行的损失包括哪几类？银行对它们是如何管理的？答：按照损失发生的概率分布特征，商业银行的损失主要可以分为预期损失、非预期损失和极端损失。
预期损失（EL）也可以理解为平均损失，在管理上,可以把平均损失值看成是相对确定的。
由于这种损失是商业银行在信贷活动中已经预计到将会发生的损失，因此称为预期损失，其计算公式为EL=PD*LGD*EAD。
由于能够预计，银行可以在事前提取损失准备金来抵补预期损失，或在贷款定价时就将预期损失列入成本予以考虑，将预期损失通过定价转移来应对，它是把风险作为成本，转移到产品价格中去，由客户来承担。
非预期损失是指在设定一定容忍度下，最大损失值超出预期损失的那部分损失。
非预期损失由于具有不确定性，因此，不能用定价转栘，而需要用资本金进行覆盖。
极端损失是指在设定一定容忍度下，在极端情况下，超过最大损失值的那部分损失。
极端损失无法用资本覆盖，压力测试在一定程上对于应对极端损失是有效的，它可以模拟各种可能发生的极端不利情况,从而引导银行做出应对措施来减少极端损失发生的概率、降低损失金额。
但是，极端损失一旦发生，银行是无能为力的。
因此，从这个角度看，极端情况使银行留有风险缺口。
经济资本和监管资本的联系与区别
经济资本和监管资本的联系与区别集团公司文件内部编码：（TTT-UUTT-MMYB-URTTY-ITTLTY-经济资本和监管资本的联系与区别商业银行资本金、经济资本和监管资本的概念1.商业银行资本金商业银行资本金是银行在建立之初投资者投入的资金，以及银行在业务经营活动中由税后留存收益和银行借入的次级长期债务。
商业银行的资本具有双重资本的特点，既包括所有者权益，称为一级资本或核心资本；也包括一定比例的债务资本，称为二级资本或附属资本。
2.经济资本经济资本指，在一个给定的置信水平下，用来吸收或缓冲所有风险带来的非预期损失的资本。
经济资本将资本与风险联系在一起，是对风险的计量，而不是对所持资本的计量。
经济资本建立在对未来可能损失的一个概率评估之上，经济资本计量更具有前瞻性，使银行管理层能够更为有效地应对未来所面临的各种风险。
3.监管资本监管资本是指，根据银行监管当局的规定，商业银行必须持有的资本。
由于银行监管当局一般是规定商业银行必须持有的最低资本量，所以监管资本又称最低资本。
经济资本和监管资本的联系与区别1.经济资本和监管资本的联系第一，经济资本和监管资本在数量上的联系。
首先，经济资本是银行根据内部风险度量模型计算得到的银行在未来一定时期所面临的非预期损失，银行经济资本在数量上是非预期损失的量化。
其次，经济资本是由银行管理者从内部来认定和安排风险缓冲；而监管资本则是由监管当局从外部来认定的。
目前，经济资本和监管资本总量关系是离散的，并且经济资本低于监管资本是主流，原因主要在于，银行内部在计算资本实际需要时，一般会考虑资产组合等风险管理手段对减少风险的作用，而目前监管资本的计量没有考虑这一因素。
监管方已经开始以经济资本为方向调整监管资本的计量，并将经济资本系统的建设也作为银行合规行为监管的一个内在部分。
第二，经济资本和监管资本性质上的联系。
经济资本是商业银行内部用以缓冲风险损失的权益资本，监管资本是监管当局要求的资本水平，是商业银行的法律责任，监管当局为商业银行的风险资产及表外承诺设置的最高限额。
浙商银行笔试题库(经济金融类)
1.“权责发生制”和“收复实现制”的区别和联系。
权责发生制是以权益和责任是否发生为标准来确定本期的收入和费用，而收付实现制则是在收到现金时才确认为收入，在支付现金时才把成本从销售收入中扣除。
1.概念不同权责发生制是相对于收付实现制而言的。
权责发生制是按照收益、费用是否归属本期为标准来确定本期收益、费用的一种方法。
收付实现制是按照收益、费用是否在本期实际收到或付出为标准确定本期收益、费用的一种方法。
2. 弊端不同权责发生制的优点是科学、合理、盈亏的计算比较准确，但缺点比较复杂；收付实现制的优点是处理手续简便，缺点是不科学，对盈亏计算不准确。
3.使用范围不同根据我国《企业会计准则》规定，我国企业都采用权责发生制，但我国的行政单位仍然普遍采用收付实现制.例如，现行会计制度中的报表，资产负债表和利润表都以权责发生制体现，而现金流量表的编制原则还是收付实现制，以实际收到和付出的现金为编制依据。
这样的好处是现金流量表与其他会计报表形成互补，对于报表受用者提供真实的财务情况。
有些企业利用权责发生制原则，使资产或利润虚增，而现金流量表可以弥补受用者看不到的财务信息，减少对白条利润的盲目信任。
2.金融衍生品的特点。
1、零和博弈,2、跨期性3、联动性4、不确定性或高风险性5、高杠杆性6、契约性7、交易对象的虚拟性8、交易目的的多重性3.简述房产新政中对于首套房、二套房、三套房的区别。
4.简述“三元悖论”。
三元悖论(The Impossible Trinity)，也称三难选择，它是由美国经济学家保罗·克鲁格曼就开放经济下的政策选择问题所提出的，其含义是：本国货币政策的独立性，汇率的稳定性，资本的完全流动性不能同时实现，最多只能同时满足两个目标，而放弃另外一个目标。
5.影响利率定价的三个因素？1.假如你捡到了一个100亿的宝箱，问：（1）这是实物资产还是金融资产？（2）社会的总财富增加了么？（3）你的财富增加了么？（4）如何解释（3）和（2）之间存在的矛盾？会有人的利益因此而受损么？2.解释CPI和GDP价格指数的差异。
经济资本
经济资本定义经济资本指用于承担业务风险或购买外来收益的股东投资总额,是由商业银行的管理层内部评估而产生的配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击的资本，因此经济资本经济资本又称为风险资本。
其计算公式为：经济资本=信用风险的非预期损失市场风险的非预期损失操作风险的非预期损失。
经济资本是一个新出现的统计学的概念。
它是描述在一定的置信度水平上(如99%)，一定时间内(如一年)，为了弥补银行的非预计损失(unexpected losses)所需要的资本。
它是根据银行资产的风险程度的大小计算出来的。
计算经济资本的前提是必须要对银行的风险进行模型化、量化。
这样还能计算出各个业务部门或各个业务产品所需要的资本来。
其实，现在比较普遍使用的计算市场风险的模型(VaR)所计算出来的资本就是经济资本的概念。
经济资本的一个重要特点，就是它是指所"需要的"资本，"应该有"多少资本，而不是银行实实在在已经拥有的资本。
经济资本管理要求银行能够用量化技术比较精确地测算现有资产将来一段时间内的非预期损失大小，并据此衡量业务的风险成本和股东价值增值能力。
相应的风险衡量、监督和控制方法也要细分到客户评级和授信条件评级两维评级、客户的违约可能性(PD)、授信工具的违约损失率(LGD)和贷款交易的违约敞口(EAD)三个关键风险因素，以及这些风险因素综合作用的结果预期损失和非预期损失。
在借助这些量化工具进行贷款决策前，银行管理层要先确定本银行可接受的客户违约率上限、授信业务经风险调整回报(RAROC)的下限。
如果整体资产经营结果不能产生正的经济利润，股东价值增值难以达到，银行就需要通过降低客户违约率、违约损失率和违约敞口偏离预期水平的幅度设法降低经济资本成本。
如果银行无法降低经济资本成本，就要能够增加业务的净收益，否则将达不到股东价值增值目的。
经济资本的作用是帮助银行达到股东价值增值和计算经风险调整绩效的目的。
商业银行的会计资本监管资本与经济资本
资本要求，其计量方法和模型参数由监管指定，覆盖范围仅包括信用、
市场和操作三大风险，风险之间简单加总，主要关注风险计量的审慎
性和保守性。经济资本是银行为了内部风险管理需要而计算的，范围
可涵盖银行所能识别的所有重大风险，其计量方法和模型参数都由银
行自行估计，风险加总考虑相关性，能够更精确地度量客户之间的相
图 2：经济资本示意图
非预期损失
极端损失
经经济济资资本本需需求求
置信度 =99%
二、三种资本之间的关系
（一）三种资本的概念基础不同
会计资本是建立在财务会计基础上的资本概念。监管资本是建立
在监管要求和相对简单的风险计量基础上的资本概念。经济资本是建
立在相对复杂的风险计量基础上的资本概念。从时间发展来看，显然
（二）三种资本管理内容不同 会计资本的管理内容包括银行所有者权益维护、资本投资、资本 融资决策和资本结构安排等有关资本的财务活动。监管资本的管理内 容包括对银行资本充足率进行计量和检测、并以资本充足率为目标进 行的一系列资本结构调整和资本融资活动。经济资本的管理内容包括 风险计量与控制管理、资本资源配置、风险业务决策以及风险产品定 价等银行经营管理的全部内容。三类资本管理的复杂程度依次提升， 因此需要建立三者协调管理的机制。 （三）三种资本存在一定数量关系 如果按照排列组合的关系，会计资本、监管资本和经济资本三者 之间应当存在以下六种组合，详见图 3。
监管资本与经济资本存在本质区别吗
收 稿 日 期 ：2013-09-20 作 者 简 介 ：曹 麟 （1984-），男 ，湖 南 郴 州 人 ，汉 族 ，湖 南 大 学 金 融 与 统 计 学 院 金 融 学 专 业 博 士 研 究 生 。
６３
金融监管
《上海金融》2014 年第 2 期
布，在相同违约概率分布下利用 CreditRisk+模型计算 不同规模贷款组合的经济资本。 第二部分，在分析穆 迪行业违约率数据基础上，构建了考虑行业相关性的 经济资本模型，并与监管资本进行比较，结果显示行 业违约概率相关性远小于 1 是经济资本小于监管资 本的主要原因。
果方面进行比较，认为经济资本的风险敏感性更为精 确，有利于实现 银 行 价 值 最 大 化 ，高 军 等 （2009）在 定 义和计量方法的基础上分析解释经济资本、监管资本 与账面资本其相互之间的联系和区别， 杨继光等 （2009）通 过 期 权 法 计 算 商 业 银 行 持 有 的 经 济 资 本 ， 与 商业银行实际监管资本进行比较研究，分析监管资本 的适度性，但其使用的经济资本模型与监管资本模型 计算非预期损失的思路及参数完全不同，故结果的可 比性并不强。
（1）
姨1-R
将 风 险 加 权 资 产 （RWA） 代 入 资 本 充 足 率 的 计 算 公式，再将 12.5 与 8%相乘，即可得到
姨姨 姨 姨 RegulatoryCapital >EAD × 准 准-1(P)+ 姨R ×准-1(0.999) -P × 姨1-R
LGD
（2）
式 （2） 表明监管资本需要大于最低监管资本要
预期损失直接作为实际损失。 虽然计算方法及过程差
异巨大，但是监管资本与经济资本就完全不同吗？ 式
（9）-式（14）其实 主 要 包 含 了 2 个 过 程 —违 约 次 数 的
经济资本监管资本与账面资本的比较分析
经济资本\监管资本与账面资本的比较分析作者：李雪王惠哈莹来源：《活力》2011年第01期[关键词]经济资本；监管资本；账面资本一、三种资本的概念分析1.账面资本的概念和作用。
账面资本就是通常所说的资本，也就是会计资本，数值上等于商业银行资产负债表中资产总额减去负债总额后的净额，又称为所有者权益。
它主要包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。
对商业银行资本最传统的理解就是这种财务意义上的资本。
资本是市场经济的基本概念，在以公司为主要经营组织形式的市场经济体系中发挥着基础性的作用。
商业银行与其他行业相比是以负债经营为特色的，其资本较少，融资杠杆率很高。
因此商业银行资本所肩负的责任和发挥的作用比一般企业更为重要，主要体现在以下几个方面：一是为商业银行提供融资。
二是可用来吸收和消化损失。
三是可以限制商业银行过度业务扩张和风险承担。
四是能够维持市场信心。
五是为商业银行管理尤其是风险管理提供最根本的驱动力。
2.监管资本与资本充足性要求。
监管资本是监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本，是监管当局针对商业银行的业务特征按照统一的风险资本计量方法计算得出来的。
由于其必须在非预期损失出现时随时可用，因此其强调的是抵御风险、保障商业银行持续稳健经营的能力，并不要求其所有权归属。
以监管资本为基础计算的资本充足率，是监管当局限制商业银行过度风险承担行为、保障市场稳定运行的重要工具。
在《巴塞尔新资本协议》中，首先根据商业银行资本工具的不同性质，对监管资本的范围作出了界定，监管资本被区分为核心资本和附属资本。
核心资本又称为一级资本，包括商业银行的权益资本（股本、盈余公积、资本公积和未分配利润）和公开储备；附属资本又称二级资本，包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具等；在计算市场风险资本要求时，还规定了三级资本。
其次，新协议对三大风险加权资产规定了不同的计算方法。
最后，新协议对国际活跃银行的整体资本充足率做出了规定。
商业银行业务与经营学复习资料
2股权的高流动性
7商业银行的产权形式可以分为私人银行 股份制银行 和国有银行。
私人银行是指私人独资或者合伙成立并经营的非股份制银行。
股份制银行是指按照国家有关的公司法律条例，向主管部门登记用股份公司的形式建立起来的银行。
国有银行是指由政府出资创办或直接控制的银行机构，这种产权形式的创建目的是控制国家金融，便于推行政府的有关政策。组建形式有完全由政府出资，政府投入部分股本，政府注资实现国有化。
经营形式转化的较为恰当的组织形式 。
第三章商业银行的经营原则与绩效评价
1为什么要研究商业银行外部经营环境？商业银行外部经营环境有哪些？
商业银行的经营环境是指商业银行发展的外部条件和各种影响因素，制约和影响着银行机构的设置，业务种类，经营模式，作用效果，发展水平。任何的经营活动，都是在一定的客观环境下实施并最终完成的。商业银行的经营环境影响商业银行的经营活动和经营管理。商业银行的经营环境以对商业银行经营环境的划分依据不同可分为金融环境和非金融环境。
第二章商业银行的组织机构
1 如何认识和把握商业银行机构的设立原则？
商业银行机构设立原则包括竞争效率原则 ，安全稳健原则，规模合理原则适度的原则
2商业银行设立的一般程序是怎样的？
商业银行设立的程序包括申请的提出，对申请书的审查，招募股份，验资营业
3商业银行四种组织类型的设立情况是怎样的？
以对商业银行经营产生的影响的环境类别为依据，可以分为制度环境，经济环境，金融环境，技术环境，规模追求，消费者需求。
其中制度环境包括 政治制度 经济制度 金融制度 法律制度
经济环境包括 1经济发展规模 生产力发展水平 2经济发展结构，产业结构和市场结构，3经济周期变动 4经济的全球化
江西财经大学学6、7、8、9、15货银习题
第六章商业银行：管理与创新一、名词解释：利率风险、信贷风险、资本充足率、资产负债比例管理、资金总库法、资金转换法、核心资本、附属资本、监管资本、经济资本、洗黑钱、金融创新二、选择题：1、商业银行经营风险中，属于系统性风险的有：（）A 购买力风险B 利率风险C 汇率风险D 管理风险2、根据《巴塞尔协议》的规定，核心资本不低于风险资产的：（）A 4%B 6%C 8% D13%3、以下属于商业银行附属资本的是：（）A 资产重估储备B 次级长期债务C 公开储备D 普通准备金4、属于商业银行核心资本的是：（）A 普通股本 B普通准备金C 公开储备D 债务性资本工具5、可以用来充当商业银行二线准备的资产有：（）A.拆放同业资金B. CDsC.在中央银行的存款D.国库券6、商业银行资产负债表是重要的财务报表，由以下部分组成：（）A资产 B负债 C股东产权 D存款7、商业银行资产负债表的资产方反映银行资金运用，它的组成有：（）A现金资产 B投资 C贷款 D资本E其他资产8、商业银行资产负债表的负债方是反映商业银行资金来源的，包括：（）A股东权益 B投资 C借款及其他负债D存款 E公积金9、银行的资产业务包括：（）A贷款业务 B借款业务C信托业务 D承兑业务E证券业务10、商业银行的投资业务是指银行从事（）的经营活动。
A购买有价证券 B租赁C代理买卖 D现金管理11、可以归人商业银行中间业务的有：（）A信贷业务 B汇兑业务C信用证业务 D代收、代客买卖业务E投资业务 F贴现业务12、银行代客户买卖外汇和有价证券的业务属于：（）A汇兑业务 B证券业务C承兑业务 D信托业务13、商业银行替客户办理中间业务可能获得的实际好处是：（）A手续费收入 B控制企业C双方分成 D暂时占用客户资金14、认为银行只宜发放短期贷款的资产管理理论是：（）A转换理论 B预期收人理论C真实票据理论 D超货币供给理论三、判断题(1)商业银行与其他专业银行及金融机构的基本区别在于商业银行是唯一能够接受、创造和收缩活期存款的金融中介机构。
商业银行监管资本和经济资本在绩效评估中的比较研究
２０ ０６年 ９ 月
经 济 与 管理
Ｅ ｏ ｏ ｎ Ｍａ ａ ｅ ｎ ｃ ｎ ｍｙ ａ ｄ ｎ ｇ ｍｅ ｔ
第 ２卷 ０
第 ９期
Ｓｐ ，０６ ｅ ．２ ０ Ｖ１０ ｏ． ． ２ ９
●财经视点
商业银行监管资本和经济资本 在绩效评估中的比较研究
力 较强 的银行 。［ １ １ （ ） 二 以资本 为基础 的广泛应用。 风险调整的绩效评估模型
是基于经济资本 （ａ ） Ｃ Ｒ 的。由于Ｃ Ｒ 以单个数值 ａ是
度量各种类型的风险，所 以把Ｃ Ｒ ａ 作为风险调节收 益的基础 。【 Ａ Ｏ 即风险调整的资本收益率是当 ２ ＲＣ ｌ Ｒ
前国际先进银行最常用 、最信赖的一个测评指标 ， 该指标充分考虑了风险对商业银行的巨大影响 ， 其
计算公式 为： Ｒ Ｒ Ｃ（ Ａ Ｏ ＝ 收入一 支出一 预期损失 ） ｝ 月 预期损失
＝
２ 世纪９ 年代 以来 ， ０ ０ 基于信用风险和其他风险
的内部模型极大地提高 了银行计算 风险损失 的精
贾原芳
（ 中南财经政 法大学 新华金 融保 险学院 ， 湖北 武汉 ４ ０ ６ ） ３ ｏ ０
［ 摘
要］ 以资本为基础的现代商业银行绩效评 估体 系有效地促进 了商业银行 经营理念和增长方式的转 变。目 中国 前
商业银 行基于监 管资本的绩效评估能够很好地达到监管要 求， 风险衡量的敏感度差 ， 但 不利于银行价值的 实现。将经
一
种驾驭风险并获取风险收益的金融企业 ， 通过对
以信用风险、市场风险和操作风险等的合理承担 、
分解 、 组合和转化 ， 提供 市场上不 同客户所需要 的 不同风险层次和风险偏好的金融产品和服务。 真正 运作 良好的银行 ， 应该是能够长期坚持较好资本收 益率和风险控制能力 、 持续发展能力和均衡发展能
会计资本、经济资本和监管资本三者的区别与联系
会计资本、经济资本和监管资本三者的区别与联系原创申明对商业银⾏⽽⾔，资本永远是稀缺的。
⽆论是会计资本、经济资本还是监管资本。
本⽂讲解我们常说的三类资本概念、内涵及其相互关系。
三类资本定义会计资本（Accounting Captial）就是根据现有会计准则确定的资本，位于资产负债表右下⽅，所有者权益，⼜称净资产，等于总资产减去总负债。
体现银⾏所有者（或股东）在银⾏资产中享有的经济利益，代表这银⾏所有者对银⾏的控制权、收益权和对净资产的要求。
我们常说的ROE（资本利润率），就是⽤会计资本做分母。
经济资本（Economic Captial）⽐较难以理解，站在统计学⾓度是指⼀定期限（如⼀年），在⼀定的置信⽔平下（如99%），为了弥补银⾏的⾮预期损失（Unexpected Loss，UL）⽽应当持有或需要持有的资本。
本质上是⼀个风险概念，以经济资本计算的经济增加值（EVA）和风险调整后收益（RAROC）可以⽤在经营决策和资本配置中，⽐如某银⾏经测算后认为零售业务RAROC⽐同业业务⾼，将会对零售业务配置更多的资本以增加资本回报率。
监管资本（Regulatory Captial）有两层意思，第⼀层意思是银⾏实际持有的符合监管规定的资本，通过对净资产加加减减，在某⼀时点银⾏的合格资本是固定的。
第⼆层意思是银⾏应当持有的资本，按照监管对各层级资本充⾜率规定的下限值与现有的风险加权资产相乘，不应⾼于实际持有的监管资本。
会计资本会计资本是资产负债表上的所有者权益，由股本、资本公积、其他权益⼯具、其他综合收益、盈余公积、⼀般风险准备、未分配利润、外币报表折算差额所构成。
并表后加上少数股东权益构成了合并报表会计资本。
会计资本是监管资本中核⼼⼀级资本主要计算项。
其包括了实收资本或普通股可计⼊部分、资本公积可计⼊部分（包括其他权益⼯具中可转换债的权益部分）、盈余公积、⼀般风险准备、未分配利润和少数股东资本可计⼊部分，其他综合收益可计⼊其他项⽬。
商业银行账面资本、监管资本与经济资本的比较研究
险 管理 。 资 本 管理 ，无论 是 账 面资 本 、 而
银 行资 本是 抵御 风 险损 失 的重要 资 源 ，银 行 的本质 是管理 风 险的企 业 ， 资 本是银 行生 存 、发展 的基 础 ，是银 行整 个业务 的重 要组 成部分 。一方 面 ，资本 可 以 吸 收 包 括 风 险 损 失 在 内 的 经 营 亏 损 ，保 护 银 行 的 正 常 运 营 ， 为 银 行 避 免
破 产 提 供 缓 冲 的 余 地 ； 另 一 方 面 ， 充 足
监 管 资 本还 是 经 济 资本 ，都 与风 险 管理 有密切的关系。论文从介 绍商业银行 内 外部对 资本的不 同认识 角度 出发 ，说明 了账 面 资 本、 监 管 资 本和 经 济 资 本 的概 念、产生的原因及特性 。对三者之间的 联 系和 区别 进 行 了阐 述和 对 比 。
【 关键词】
账 面 资本 ；监 管 资 本 ；经 济 资 本 ；银 行
风 险 管理
一
前 言
银行 对现 代 经济 和金 融 的稳健 良好 运 行具 有 关键性 的作 用 。综观 世界 各 经 济 发达 国 家和地 区 ，均具有 一 个高 效稳 健 的 银 行 体 系 ， 并 且 也 已 成 为 本 国 或 地 区参 与 国 际竞 争 的 重 要 手 段 。 银 行 负 债 经 营 的 独 特 性 质 决 定 了 银 行 经营 与风 险相伴 而生 ，并与公 众 利益 紧密 相 连 。 白银 行 诞 生 以 来 ， 尤 其 是 上 世纪８ ０年代 以来 ，发 生的几 次震惊 世界 的由银行 破产 倒 闭而 引起 的金融 危机 无 疑 给各 国经 济带 来严重 破坏 。 自此 ，世 界 各 国银 行 业 及 其 监 管 当 局 对 银 行 风 险 管理 的重 视程 度与 日俱增 ， 由 十国集 团 成立 的 巴塞尔 银行 业监 管委 员会 先后 于 １ ８ 年 发布 了 统 一 资本计量和 资本 标 ９８ 准 的 国 际协议 》 （ 巴塞 尔 资本 协 议 或 旧 协议 ） ０ ４ ６ ，２ ０ 年 月发布 了 《 统一 资本 计 量 和 资 本 标 准 的 国 际 协 议 ： 修 订框 架 （ 巴塞尔 新资 本协 议 或新协 议 ） ，其所 蕴 涵 的全面 风险 管理思 想 是银 行业 风险 管 理 的 最 新 理 论 成 果 。 新 资 本 协 议 的 实 施 将推 动银 行监 管技术 进 步 ，强化 市场 约 束 的 有 效 性 ，增 强 国 际 银 行 体 系 的 安 全 性 。 鉴 于 此 ，委 员会 积 极 推 动 新 资 本 协 议 在 全球 范 围内 的实 施 ，近百 个 国家 ／ 地 区 明确 表示 将实 施新 资本 协议 。
经济资本与银行全面风险管理
成本的即低线回报），
三、绩效评价：经济资本的管理属性——为股东创造价值
风险调整后的绩效评价（RAPM：risk-adjusted performance measurement）
1.绩效评价的演变
ROE 风险调整收益 RAROC SVA Return adjusted risk on capital Shareholder value added
违约率的波动性:
p(1 p)
2 b
0 b 概率 1-p
1 p
UL EAD LGD p(1 p)
如果LGD也是随机变量,且与违约相互独立则有:
2 UL EAD p LGD LGD 2 p(1 p)
EL PD EAD LGD
WCL
f ( L)dL C
CVaR：经济资本
EL
WCL
CVaR WCL EL
二、经济资本（EC）、监管资本与账面资本 1.经济资本：又称风险资本（Capital at Risk，CaR），指银行根据实
际承担的风险计算的、用以抵御超出预期信用损失而需要持有的权益资 本数量。 监管当局要求的最低资本；
EL 790 0.1% 40% 0.316
UL EAD
2 p LGD LGD 2 p(1 p)
790 0.1% 2% 0.4 0.1% (1 0.1%) 0.45
2
只将违约作为随机变量：
UL EAD LGD p(1 p) 790 0.4 0.1% 99.9% 9.99
5.EL、UL、EC之间的关系
在经济资本框架下，EL能被准确预测，是常数而非风险，
经济资本、监管资本与账面资本的比较研究
上 的 资 本 概 念 ，经 济 资 本 是 建 立 在 财 务 会 计 和 复
杂 的 风 险 计 量 基 础 上 的 资 本 概 念 ； 次 ， 对 这 三 其 针
６ 华北金融 ２０ ０９年第 ３ 期
须 保 证 自身 所 拥 有 的 可 以 用 于 冲 销 实 际 风 险 损 失
的账 面资 本 大于 所计 量 的经济 资本 ； 次 ， 济资 其 经 本 是 由银 行 管 理 者从 内部 来 认 定 和安 排 风 险 缓 冲 ； 而 监 管 资 本 则 是 由 监 管 当 局 从 外 部 来 认 定
中 图 分 类 号 ： ８２ Ｆ ３ 文 献 标 识 码 ： Ａ 文 章 编 号 ：０ ７— ３ ２ ２０ ）３ ０ ６— ４ １０ ４ ９ （０ ９ ０ —０ ０ ０
一
、
账 面 资 本 、 管 资 本 与 经 济 资 本 的 区 别 和 监
种 资 本 的 管 理 活 动 内 容 不 同 。 针 对 账 面 资 本 的 管 理 是 指 所 有 者 权 益 维 护 ，资 本 投 资 和 资 本 融 资 决 策 ， 本 结 构 安 排 等 有 关 资 本 的 财 务 活 动 ； 对 监 资 针 管 资本 的 管理 是 指对 银 行 资本 充 足 率进 行计 量 、 监 测 ，并 以 资 本 充 足 为 目标 进 行 的 一 系 列 资 本 结 构 调 整 和 资 本 融 资 活 动 。 经 济 资 本 配 置 是 指 通 过 计 量 、 配 和 考 核 银 行 各 分 支 机 构 、 务 部 门 和 产 分 业 品 所 需 的 经 济 资 本 ，对 风 险 资 产 进 行 约 束 和 组 合 管 理 ，实 现 经 风 险 调 整 后 的 资 本 回 报 率 最 大 化 的 目标 ；另 外 ，监 管 资 本 和 账 面 资 本 的 区 别 还 在 于 ， 监 管 资 本 除 了 包 括 账 面 资 本 之 外 ，还 包 括 如 次 级
经济资本和监管资本的联系与区别
经济资本和监管资本的联系与区别This model paper was revised by the Standardization Office on December 10, 2020经济资本和监管资本的联系与区别（一）商业银行资本金、经济资本和监管资本的概念1.商业银行资本金商业银行资本金是银行在建立之初投资者投入的资金，以及银行在业务经营活动中由税后留存收益和银行借入的次级长期债务。
商业银行的资本具有双重资本的特点，既包括所有者权益，称为一级资本或核心资本；也包括一定比例的债务资本，称为二级资本或附属资本。
2.经济资本经济资本指，在一个给定的置信水平下，用来吸收或缓冲所有风险带来的非预期损失的资本。
经济资本将资本与风险联系在一起，是对风险的计量，而不是对所持资本的计量。
经济资本建立在对未来可能损失的一个概率评估之上，经济资本计量更具有前瞻性，使银行管理层能够更为有效地应对未来所面临的各种风险。
3.监管资本监管资本是指，根据银行监管当局的规定，商业银行必须持有的资本。
由于银行监管当局一般是规定商业银行必须持有的最低资本量，所以监管资本又称最低资本。
（二）经济资本和监管资本的联系与区别1.经济资本和监管资本的联系第一，经济资本和监管资本在数量上的联系。
首先，经济资本是银行根据内部风险度量模型计算得到的银行在未来一定时期所面临的非预期损失，银行经济资本在数量上是非预期损失的量化。
其次，经济资本是由银行管理者从内部来认定和安排风险缓冲；而监管资本则是由监管当局从外部来认定的。
目前，经济资本和监管资本总量关系是离散的，并且经济资本低于监管资本是主流，原因主要在于，银行内部在计算资本实际需要时，一般会考虑资产组合等风险管理手段对减少风险的作用，而目前监管资本的计量没有考虑这一因素。
监管方已经开始以经济资本为方向调整监管资本的计量，并将经济资本系统的建设也作为银行合规行为监管的一个内在部分。
第二，经济资本和监管资本性质上的联系。
经济资本的内涵及作用
经济资本系列网讯之二――商业银行经济资本的内涵及作用编者按――“经济资本”是目前国际先进商业银行较为普遍使用的管理参数，从理论到实践都已经成熟，并取得了显著效果，且经济资本管理理念己经成为国际现代商业银行发展所公认的三大进步之一。
当前，我国商业银行面临的经营环境越来越复杂，面临的风险种类也越来越多，为了适应不断创新的业务需要及复杂的国际融资环境，我们必须树立全面的风险管理理念，而经济资本就是实现全面风险管理的核心。
商业银行可以通过对经济资本体系的构建完成对风险的识别和度量，并在此基础上达到全面风险管理的目的。
为此，我们收集整理了经济资本相关资料、文章，编制经济资本管理研究系列网讯，供大家学习、参考。
资本是商业银行存在的前提和发展的基础，是商业银行从事货币信用经营管理活动的期初的预付与以后的积累。
商业银行资本的来源一般有两个：一是商业银行创立时筹措的资本，二是经营利润的一部分。
商业银行资本主要有实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润、重估准备、权益准备金、次级债务等。
1988年，国际清算银行颁布的《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》（简称《巴塞尔协议》）将商业银行资本分为核心资本和附属资本两类。
核心资本由股本（普通股、永久非累积优先股）和公开储备组成。
附属资本包括未公开储备、重估储备、普通准备金、混合资本工具、长期附属债务。
根据2004年2月23日中国人民银行公布的《商业银行资本充足率管理办法》，我国商业银行的资本包括三个内容：一是核心资本，包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润、少数股权；二是附属资本，包括重估准备、一般准备、优先股、可转换债券、长期次级债务；三是资本的扣除项，包括商誉、商业银行对未并表的银行机构的资本投资、对非自用不动产和非银行金融机构的投资等。
商业银行资本具有多种功能和作用：首先，保证商业银行的注册成立和正常经营。
为商业银行的成立、组织营业以及吸收到存款前的经营提供启动资金，如购买或租赁办公房产、购买及安装设备、购买办公用品等。
什么是监管资本
什么是监管资本、经济资本?
一、什么是监管资本?
监管资本是指商业银行持有的、符合银监会《商业银行资本充足率管理办法》要求的资本项目,包括核心资本和附属资本。
核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。
附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务。
二、什么是经济资本?
从风险计量角度看,银行风险损失分为预期损失、非预期损失和极端损失(或称为“异常损失”),经济资本是指在既定的期间和置信区间内,根据银行实际承担的风险计算的用以覆盖相应的非预期损失的资本额度。
银行经济资本管理的核心就是强化资本约束,以资本约束风险资产的增长,从而控制经济资本的无节制增长。
经济资本管理的适时导入将极大地推进银行经营模式和增长方式的深刻转变,即以机制优化为基础、结构调整为手段、集约型经营模式的转变和走内涵式发展道路、多元化增值型增长方式的转变。
更重要的是,在经济资本管理启动伊始,理念先行,这是一场"头脑风暴",让大家明白:只有变被动的资本约束为主动的资本激励,才能实现资产安全和效益的动态平衡,才能提高综合竞争力;在经营中,唯有作出更大的贡献,走高质量、高效益之路,才能获取更多的发展资源,争取更多的资本激励和发展机会。
监管资本_经济资本及监管套利_妥协与对抗中演进的巴塞尔协议_黄国平
监管资本 、 经济资本及监管套利 — — 妥协与对抗中演进的巴塞尔协议 —
黄国平 ＊
摘 要 巴塞尔协议演进是以国际清算银行 （ Ｉ Ｓ） 为代 表 的 金 Ｂ 融监管机构与金 融 机 构 对 抗 与 妥 协 的 结 果 。 经 济 资 本 就 相 当 于 银 行 等金融机构以防 破 产 所 自 愿 购 买 的 持 久 美 式 卖 出 期 权 的 价 格 ， 而 监 管资本则可以看 作 监 管 当 局 要 求 金 融 机 构 购 买 期 权 价 格 。 监 管 资 本 与经济资本之间 背 离 程 度 一 旦 超 出 金 融 机 构 的 承 受 水 平 ， 监 管 套 利 行为就会充斥金 融 市 场 ， 导 致 金 融 危 机 。 如 果 金 融 机 构 经 济 资 本 的 测算和配 置 充 分 考 虑 到 系 统 风 险 因 素 ， 经 济 资 本 与 监 管 资 本 趋 于 相同 。 关键词 监管资本 ， 经济资本 ， 监管套利
５ ６ ； 刘春航和 李 文 泓 ，２ ；等 等） 。Ｍ ０ ０ ９ ０ ０ ９ ｏ ｒ ｒ ｉ ｓ ａ ｎ ｄ Ｈ ｕ ａ ｎ Ｓ ｏ ｎ Ｓ ｈ ｉ ｎ（ ２ ０ ０ ８） ２ ｙ ｇ 在对危机中破产的贝尔斯 登 和 雷 曼 兄 弟 的 资 产 负 债 情 况 及 遭 受 挤 兑 的 原 因 进
北京市朝阳区 中国社会科学院金融研究所 ， 中国金融期货交易所北京金 融 衍 生 品 研 究 院 。 通 信 地 址 ： ： 曙光西里 ２ ８号中冶大厦１ １ 层 中 国 社 会 科 学 院 金 融 研 究 所， １ ０ ０ ０ ２ ８。 电 话 ： ａ ｉ ｌ １ ３ ９ １ １ １ ６ １ ６ ３ １。Ｅ－ｍ ｈ ｕ ａ ｎ ｕ ｏ ｉ ｎ ｉ ． ｓ ｉ ｎ ａ ． ｃ ｏ ｍ。 作者感谢中国社会科学院金融研究所程炼博士在本文形成过程 中 给 予 的 ＠ｖ ｇ ｇ ｐ ｇ ｐ 建议和帮助 ； 感谢匿名审稿人的建设性意见 ， 但作者文责自负 。
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经济资本和监管资本的联系与区别（一）商业银行资本金、经济资本和监管资本的概念
1.商业银行资本金
商业银行资本金是银行在建立之初投资者投入的资金，以及银行在业务经营活动中由税后留存收益和银行借入的次级长期债务。
商业银行的资本具有双重资本的特点，既包括所有者权益，称为一级资本或核心资本；也包括一定比例的债务资本，称为二级资本或附属资本。
2.经济资本
经济资本指，在一个给定的置信水平下，用来吸收或缓冲所有风险带来的非预期损失的资本。
经济资本将资本与风险联系在一起，是对风险的计量，而不是对所持资本的计量。
经济资本建立在对未来可能损失的一个概率评估之上，经济资本计量更具有前瞻性，使银行管理层能够更为有效地应对未来所面临的各种风险。
3.监管资本
监管资本是指，根据银行监管当局的规定，商业银行必须持有的资本。
由于银行监管当局一般是规定商业银行必须持有的最低资本量，所以监管资本又称最低资本。
（二）经济资本和监管资本的联系与区别
1.经济资本和监管资本的联系
第一，经济资本和监管资本在数量上的联系。
首先，经济资本是银行根据内部风险度量模型计算得到的银行在未来一定时期所面临的非预期损失，银行经济资本在数量上是非预期损失的量化。
其次，经济资本是由银行管理者从内部来认定和安排风险缓冲；而监管资本则是由监管当局从外部来认定的。
目前，经济资本和监管资本总量关系是离散的，并且经济资本低于监管资本是主流，原因主要在于，银行内部在计算资本实际需要时，一般会考虑资产组合等风险管理手段对减少风险的作用，而目前监管资本的计量没有考虑这一因素。
监管方已经开始以经济资本为方向调整监管资本的计量，并将经济资本系统的建设也作为银行合规行为监管的一个内在部分。
第二，经济资本和监管资本性质上的联系。
经济资本是商业银行内部用以缓冲风险损失的权益资本，监管资本是监管当局要求的资本水平，是商业银行的法律责任，监管当局为商业银行的风险资产及表外承诺设置的最高限额。
经济资本与监管资本都是用于风险缓冲，但经济资本
是由商业银行管理者从内部来认定和安排缓冲，反映股东价值最大化对商业银行管理的要求；监管资本是由监管当局从外部来认定这种缓冲，反映了监管当局对股东的资本要求，体现为股东的资本费用。
为充分抵御风险，银行的监管资本应该超过经济资本，或经济资本小于监管资本。
如果经济资本超过监管资本，说明银行所面临的非预期损失的风险超过了资本承受能力，风险的资本支持不足。
如果经济资本增加，为了保持资本充足率水平不降低，监管资本至少应等额增加。
如果经济资本增加而监管资本不增加，则资本充足率水平会下降。
2. 经济资本和监管资本的区别
第一，这经济资本和监管资本概念建立的基础不同。
经济资本是建立在财务会计和复杂的风险计量基础上的资本概念；监管资本是建立在财务会计和简单的风险计量基础上的资本概念。
第二，经济资本和监管资本的目的不同。
商业银行董事会根据风险视野和战略规划审批并分配经济资本，实现吸收或缓冲所有风险带来的非预期损失，实现资本覆盖和管理风险。
监管资本是监管部门规定的，主要用于对外满足资本监管、信息披露和资信评级需要。
第三，经济资本和监管资本管理的活动内容不同。
经济资本配置是指通过计量、分配和考核银行各分支机构、业务部门和产品所需的经济资本，对风险资产进行约束和组合管理，实现经风险调整后的资本回报率最大化的目标；监管资本的管理是指对银行资本充足率进行计量、监测，并以资本充足为目标进行的一系列资本结构调整和资本融资活动。
第四，经济资本和监管资本管理的存在状态不同。
经济资本是管理上的概念，是虚拟数字。
监管资本是商业银行真实存在的资本。
最后，经济资本和监管资本的约束力不同。
经济资本是由商业银行董事会根据风险视野和战略规划，审批经济资本总额并向各分支机构、业务部门分配的经济资本限额，是商业银行各分支机构、业务部门需要满足的内部自律。
监管资本是根据银行监管当局的规定，商业银行必须持有的资本，是商业银行必须满足的外部约束。
参考文献：
[1]曹麟. 监管资本与经济资本存在本质区别吗?[J]. 上海金融, 2014(2):63-68.
[2]高军, 孙彦钊. 经济资本、监管资本与账面资本的比较研究[J]. 华北金融,
2009(3):6-9.
[3]黄九亮. 账面资本、监管资本与经济资本[J]. 农村金融研究, 2006(3):18-19.
[4]黄国平. 监管资本、经济资本及监管套利——妥协与对抗中演进的巴塞尔协
议[J]. 经济学:季刊, 2014(2):863-886.。