《投资银行学》复习参考题

复习参考题

一、名词解释

现金流折现法（收益法）市场比较法（市盈率法、市净率法）

投资银行的组织结构投资银行的经营战略

证券承销股票公募发行

包销绿鞋法

限价委托市价委托

买空交易卖空交易

做市商制度私募

收购兼并

垂直式兼并吸收合并

杠杆收购协同效应

经营效应无风险套利

并购的风险套利项目融资

融资租赁BOT融资

风险投资风险租赁

金融工程资产证券化

套利市场风险

流动性风险操作风险

VAR VAR风险管理技术

二、简答和论述题

1.你是如何理解投资银行的？投资银行的主要功能有哪些？如何认识投资

银行和资本市场的关系？

2.分析混业经营与分业经营的利弊。当前我国为何选择分业经营？你认为未

来我国金融业发展趋势是怎样的？

3.简析国际投资银行核心业务结构的特点和发展趋势。这对我国券商的业务

发展有何启示？

4.投资银行是如何分析企业价值的？企业质量的定性分析包括哪些方面？

常见的定量分析方法有哪些？掌握相关内容（如收益法、市场比较法）。

5.你是如何认识投资银行的经营战略的？简要分析投资银行的经营战略思

想。

6.投资银行内部控制的原则和基本内容有哪些？谈谈你对内部控制的认识。

7.谈谈你对投资银行业的认识。成为一个投资银行专业人才应具备哪些素

质？国外投资银行对人才的激励机制有哪些？其作用如何？

8.如何理解投资银行的承销作用和承销功能？

9.比较公募发行与私募发行。

10.了解股票公开发行与承销的步骤及内容。

11.股票发行的制度有几种类型？不同管理制度有何区别？我国现行的股票

发行制度是什么？

12.简述美国投资银行业的价格安定策略。

13.什么是绿鞋期权？绿鞋法对新股发行有何影响？

14.股票首次公开发行（IPOs）的发行价格确定有哪些方法？我国目前的发行

方式和发行价格是如何确定的？

15.我国现行新股发行制度有何特点？存在哪些问题？你对其改革有何建议？

16.什么是新股发行询价制度？谈谈你对我国新股发行询价制度的改革建议。

17.在竞价交易市场中，竞价方式和竞价原则包括哪些？

18.什么是买空交易与卖空交易？了解信用交易中保证金的计算方法。

19.你是如何认识我国券商推出的“融资融券业务”的？

20.什么是投资银行的经纪业务？经纪业务的委托方式有哪些分类？

21.什么是投资银行的自营业务？投资银行是如何对自营业务进行风险管理的？

22.如何认识一级市场和二级市场的关系？如何看待一级市场的高市盈率发行？

你认为背后原因有哪些？

23.你是如何理解并购的？并购带来哪些效应？

24.简要分析并购的经营效应和协同效应。

25.投资银行是怎样参与企业并购的？简析投资银行参与企业并购的效应和作用。

26.你是如何看待我国券商参与企业并购的前景？

27.若A公司有意收购B公司，条件是1股换1股。在公告之前，A公司的股价为

20元，B公司的股价为16元。掌握该消息的套利者应如何套利？套利者面临的风险有哪些？若三个月后并购交易完成，忽略交易成本时其年收益率是多少？

28.简要分析投资银行开展财务顾问业务的动机和收益。

29.什么是项目融资？它有什么特点？简析投资银行在项目融资中的作用。

30.什么是BOT融资？阐述BOT融资结构的主要内容。分析该融资模式在我国基础

建设投资中的作用。

31.如何理解风险投资？风险投资有什么特征？

32.投资银行如何参与风险投资？分析投资银行在风险投资中的作用。

33.分析风险投资与二板市场的关系。推出创业板对我国的风险投资有何影

响？

34.什么是券商直接股权投资？它对券商及创业板各有何影响？

35.投资银行在投资基金中起什么作用？简析我国券商资产管理业务的特点。

在理财市场竞争中它有何优势？

36.你是如何认识投资银行参与金融工程的动机和收益？投资银行在金融工

程中起什么作用？

37.什么是资产证券化？简要分析资产证券化的步骤。

38.投资银行在资产证券化中起什么作用？投资银行在资产证券化中面临的

风险有哪些？应如何控制？

39.结合国情，分析当前我国投资银行业所面临的主要风险？如何防范？

40.什么是VaR（Value at Risk）？掌握其计算方法。

41.简述VaR风险管理技术的原理与作用。它在投资银行风险管理中有哪些应

用？其优缺点如何？

42.投资银行的设立方式有几种？投资银行的监管体制模式主要有哪几种？

43.简析投资银行主要业务面临的风险及其防范。

44.投资银行证券自营业务面临哪些风险？自营业务为什么成为各国监管机

构的监管重点？

45.发展多层次资本市场、私募股权投资试点、推出创业板、融资融券、股指期货

等是我国近年资本市场创新的重要举措，分析其对资本市场及券商的影响和作用（选择2条分析）。

46.2009年6月恢复新股发行以来，IPO超募现象非常普遍。中小企业IPO“三高”

已呈常态。你认为中小企业和创业板发行市盈率不断走高的原因有哪些？如何看待IPO询价的效率问题？你对我国新股发行改革有何建议？

三、分析计算题

背景材料：某企业由5名创业者共同出资成立，注册资本为500万美元。一年后因发展需要，与投资银行B协商风险投资，改组成立股份有限公司A，企业总股本变为5000万股，注册资本为5000万美元，其中投资银行的风险投资4500万美元，占总股本的30%。

由于前景极好，企业A决定上市融资以求快速发展，由投资银行B 担任主承销商。该投资银行先将原股本拆股为10000万股，再以每股5美元公开发行5000万股，使总股本增至15000万股。风险资本注入一年后，该企业成功上市，首日的收盘股价为8美元。

在投资银行作为并购顾问的参与下，企业A以1亿美元募集资金收购某一新兴企业，并投资1亿美元在其核心技术基础上进行整合，一年后该收购企业的市值就达到了3亿美元。

上市6个月后，投资银行B以10美元的价格套现2000万股，上市一年后，投资银行B以12美元的价格套现剩余股票。

问题：1）到企业发行上市时，创业者的创业资本增值多少倍？在其上市一年后，五名创业者的创业资本年收益率是多少？

2）投资银行的加权平均风险投资收益率是多少？

3）该企业的并购收益率是多少？

4）投资银行在该企业的发展中扮演了哪些角色，各起着什么作用？

5）谈谈你对投资银行与企业价值增值的认识。

四、考试题型

•单项选择题（15×1＝15）

•名词解释（5×2＝10）

•辨析题（先判断观点是否正确，再简要说明理由，3×5＝15）

•简答题（5×7＝35）

•分析论述题（12+13＝25 ）