投资银行学课后练习题(1-4章)
投资银行学试题及答案
投资银行学试题及答案一、选择题(每题2分,共20分)1. 投资银行的主要业务包括以下哪项?A. 零售银行业务B. 资产管理C. 证券承销D. 个人贷款2. 下列哪项不是投资银行在IPO过程中提供的服务?A. 估值分析B. 法律咨询C. 市场推广D. 承销商选择3. 投资银行在并购中扮演的角色不包括:A. 财务顾问B. 交易撮合C. 风险管理D. 资金提供4. 以下哪个指标常用于衡量投资银行的业绩?A. 市盈率B. 市净率C. 净资产收益率D. 总资产收益率5. 投资银行在债券发行中的主要作用是:A. 债券评级B. 债券销售C. 债券定价D. 债券担保6. 投资银行的风险管理通常不包括:A. 市场风险管理B. 信用风险管理C. 法律风险管理D. 操作风险管理7. 投资银行的资本充足率要求通常由哪个机构规定?A. 国际货币基金组织(IMF)B. 世界银行C. 巴塞尔银行监管委员会D. 国际清算银行8. 投资银行在进行资产重组时,通常不涉及以下哪项:A. 资产剥离B. 资产注入C. 资产评估D. 资产租赁9. 投资银行在金融市场中的主要作用是:A. 提供流动性B. 吸收存款C. 提供贷款D. 管理基金10. 下列哪项不是投资银行的监管机构?A. 证券交易委员会(SEC)B. 联邦储备系统(Fed)C. 国家银行监管局D. 国际清算银行答案:1-5 C B C C C;6-10 C D C B C二、简答题(每题10分,共30分)1. 简述投资银行在企业上市过程中的作用。
2. 投资银行如何进行风险管理?3. 投资银行的主要收入来源有哪些?答案:1. 投资银行在企业上市过程中的作用主要包括:提供财务顾问服务,帮助企业进行估值分析;协助企业准备上市所需的各种文件和资料;作为承销商,组织和执行股票发行;进行市场推广,吸引投资者;以及在上市后提供持续的资本市场服务。
2. 投资银行进行风险管理的方法包括:对市场风险进行监控和对冲;对信用风险进行评估和控制;对操作风险进行内部审计和流程优化;以及对法律风险进行合规性检查。
《投资银行学》题库+答案
《投资银行学》题库+答案一、单选题(共40题,每题1分,共40分)1、投资银行区别于一般性咨询、中介服务业的重要标志( )A、服务于货币市场B、属于金融服务业C、服务于资本市场D、属于智力密集型行业正确答案:B2、从商业模式而言投资银行的收入以( )为主A、手续费B、贴现C、存贷款利差D、佣金正确答案:D3、不属于战略并购类型的是? ( )A、渗透战略B、扩张战略C、专业化战略D、多元化战略正确答案:C4、下列属于独立的专业性投资银行的是( )A、摩根大通银行B、美林公司C、美国通用公司D、瑞士信贷集团正确答案:B5、从 19 世纪末开始,以美国为代表的市场经济体共发生了 ( ) 次系统性并购浪潮,每一次并购浪潮都显著加快了经济结构的调整和经济发展方式的转变。
A、4B、7C、5D、6正确答案:C6、2009 年 4 月 29 日,某股份有限公司上网定价发行 3000 万股,公司注册股本为 6000 万股,2009 年盈利预测中的利润总额为 9000 万元人民币,净利润为 6000 万元人民币,那么,加权平均法下的每股净利润为( ) 。
A、0.75 元人民币B、0.65 元人民币C、0.83 元人民币D、0.72 元人民币正确答案:A7、公司成功并购的重要前提是什么? ( )A、并购公司B、并购方自己C、并购方向D、并购绩效正确答案:C8、关于在创业板上市公司首次公开发行股票的核准程序,下列说法中不正确的是 ( ) 。
A、保荐机构应当对发行人的成长性进行尽职调查和审慎判断并出具专项意见B、中国证监会收到申请文件后,在 5 个工作日内作出是否受理的决定C、发行人应当自中国证监会核准之日起 6 个月内发行股票D、股票发行申请未获核准的,发行人可自中国证监会作出不予核准决定之日起 3 个月后再次提出股票发行申请正确答案:D9、发行公司债券的上市公司应当为债券持有人聘请 ( ) 。
A、债券受托管理人B、担保人C、经纪人D、信用增级机构正确答案:A10、有下列哪种情形之一的,为拥有上市公司控制权。
投资银行学(第二版)课后习题及答案
第一章我国《证券法》规定,设立综合类证券公司,注册资本最低限额为人民币()。
A、5000万元B、3亿元C、5亿元D、10亿元答案:C投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行(Merchant bank)。
错1999年11月,美国《格拉斯-斯蒂格尔法案》的通过,意味着投资银行、商业银行、保险公司的界限已不复存在。
错第二章香港创业板市场的()的主要职责就是将符合条件的企业推荐上市,并对申请人是否适合上市、上市文件的准确完整性以及董事知悉自身责任义务等事项负有保证责任。
A、承销商B、风险投资机构C、保荐人D、上市顾问答案:C以下关于证券发行承销的表述,正确的有:()。
A、公募发行主要是面向特定机构投资人发行证券B、投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销团,并选择适当的承销方式C、私募发行有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点D、在美国,根据《144A私募法案》,监管机构对私募发行的在信息披露等多方面的监管要求比公募发行严格的多答案:BC根据发行价格和票面面额的关系来划分,股票发行可以分为平价发行、溢价发行和折价发行。
错如果对上市公司的经营状况及发展前景研究不够,导致推荐企业发行证券失败,证券公司在经济上的收入将大打折扣,但无需承担信誉风险。
错第三章券面上不规定票面利率的债券是()。
A、记账式债券B、贴现债券C、浮动利率债券D、可转化债券答案:B我国公开发行公司债券的有限责任公司,其净资产不低于人民币()。
A、一千万B、三千万C、五千万D、六千万答案:D以下关于信用评级机构的表述正确的是()。
A、信用评级机构主要是对普通股股票进行评级B、信用等级越低的证券越值得购买C、信用评级机构对投资者一般只负有道德上的义务而非法律上的强制性责任D、债券一般不需要进行信用评级答案:C第四章作为(),投资银行代表着买卖双方,接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金。
A、证券做市商B、证券交易商C、证券经纪商D、证券承销商答案:C 4投资银行在二级市场中扮演着证券承销商的角色。
《投资银行学》习题集
《投资银行学》习题库金融学院《投资银行学》习题第一篇投资银行概论第一章投资银行概况一、单选题1、投资银行在英国和日本分别被称为()A.投资银行和商人银行B.商人银行和证券公司C.实业银行和证券公司D.商人银行和吸储公司2、投资银行与商业银行在融资功能方面比较,投资银行属于()。
A.间接融资,侧重短期融资B.间接融资,侧重长期融资C.直接融资,侧重短期融资D.直接融资,侧重长期融资3、投资银行的本源业务和核心业务是()。
A.交易业务B.并购业务C.承销业务D.资产管理业务二、多选题1、下列属于投资性金融中介机构的有()A. 商业银行B. 经纪和交易商公司C. 金融公司D. 投资银行2、投资银行具有以下特点()。
A.投资银行业属于金融服务业B. 投资银行主要服务于资本市场C.投资银行业是智力密集型行业D.它的主要业务是代理3、根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于()。
A.特大型投资银行B.大型投资银行C.次大型投资银行D.专业型投资银行三、判断题1、金融学是研究如何在不确定的条件下,对财务资源进行跨时期合理配置的理论和实践的学科。
()2、投资银行学是从投资银行的角度来考察整个金融学,以研究长期资本市场上的投资、交易,以及各个中介业务、管理、监督等。
它属于金融市场和中介学范畴。
()3、目前我国的商业银行是不允许从事投资银行业务的。
()4、投资银行的业务主要侧重服务于间接融资。
()四、名词解释1、金融系统2、金融学3、投资银行学4、投资银行 5、金融机构 6、资本市场五、简答题1、投资银行的界定。
2、投资银行学与金融学的关系。
3、比较投资银行与商业银行的异同。
4、国外投资银行是如何分类的?5、如何理解投资银行业的创新性、专业性和道德性?六、思考题1、投资银行学与证券市场学、证券投资学等相关课程的区别在哪里?2、谈谈你所熟悉的投资银行。
第二章投资银行的产生与发展一、单选题1、在1933年,美国的()将商业银行业务与投资银行业务严格分离。
投资银行学试题及答案
投资银行学试题及答案一、选择题(每题2分,共20分)1. 投资银行的主要业务包括以下哪一项?A. 零售银行业务B. 投资咨询C. 资产管理D. 以上都是答案:B2. 下列哪项不是投资银行的典型服务?A. 企业并购B. 股票发行C. 个人存款D. 债券发行答案:C3. 投资银行在资本市场中扮演的角色是什么?A. 资金的提供者B. 资金的中介C. 资金的使用者D. 资金的监管者答案:B4. 以下哪个不是投资银行的风险管理工具?A. 期权B. 期货C. 存款D. 掉期答案:C5. 投资银行在进行股票发行时,通常采用哪种方式?A. 私募B. 公开发行C. 内部发行D. 直接发行答案:B6. 投资银行在债券发行中的主要作用是什么?A. 债券的购买者B. 债券的发行者C. 债券的承销商D. 债券的评级机构答案:C7. 以下哪个不是投资银行的监管机构?A. 证监会B. 银监会C. 保监会D. 财政部答案:D8. 投资银行在进行企业并购时,通常需要考虑的因素不包括以下哪项?A. 目标公司的财务状况B. 市场环境C. 个人偏好D. 法律风险答案:C9. 投资银行在进行资产重组时,通常采用哪种方式?A. 资产剥离B. 资产注入C. 资产出售D. 所有以上答案:D10. 投资银行的核心竞争力主要体现在以下哪方面?A. 资金规模B. 技术优势C. 信息优势D. 客户资源答案:C二、简答题(每题10分,共30分)1. 简述投资银行与商业银行的区别。
答案:投资银行主要专注于资本市场的业务,如证券发行、并购咨询、资产管理等,而商业银行则主要提供个人和企业的存款、贷款、支付结算等零售银行服务。
投资银行通常不吸收公众存款,而是通过资本市场筹集资金。
2. 投资银行在企业上市过程中扮演什么角色?答案:投资银行在企业上市过程中扮演关键角色,包括协助企业进行财务重组、提供市场分析、确定发行价格、组织路演、协调承销商等,以确保企业能够成功上市。
投资银行学练习题一
投资银行学练习题一一、单项选择题1、"大爆炸”(Big Bang)的金融改革方案实施的主要目的在于()。
A.促进分业经营B.推动混业经营C.降低金融风险D.刺激经济增长2、以下( )不属于基金当事人。
A.基金持有人B.基金托管人C.基金管理人D.基金监督者3、下列( )选项最精确的界定了在贷款人的债权得不到按约清偿时,贷款人可得到对项目资产的权利。
A.强制性债权B.所有权C.使用权D.物权性权利4、引发金融创新的原因主要有()。
A.调控价格水平B.提高资产管理质量C.转嫁风险和规避监管D.提高资信度5、拟公开发行或配售的股票面值超过人民币()元或预期销售总金额超过人民币()元的,证券经营机构应当按照《股票发行与交易管理暂行条例》的规定组织承销团。
A.5000万B.1亿C.2亿D.3亿6、杠杆收购是一家公司主要通过()购买另一家公司的并购方式。
A.自有资金B.借入资金C.股票D.其他有价证券7、在本国以外的资本市场上发行的以第三国货币为面值货币的国际债券称为( ).A.武土债券B.扬基债券C.欧洲债券D.外国债券8、投资银行的核心业务是( )。
A.证券承销B.存款业务C.表外业务D.中间业务9、下面关于首次公开发行向二级市场投资者配售的操作程序的顺序,正确的是()。
A.刊登招股说明书、刊登发行公告、收缴股款、划款、交割B.刊登招股说明书、刊登发行公告、收缴股款、交割、划款C.刊登发行公告、刊登招股说明书、收缴股款、划款、交割D.刊登发行公告、刊登招股说明书、收缴股款、交割、划款10、用现金流量法为目标公司定价,则公司的价值为()。
A.企业各年现金流量的折现值之和B.企业期末残值的折现值C.企业各年现金流量的折现值之和与期末残值折现值的加总D.企业各年现金流量的折现值之和与期末残值折现值的差11、从组织形式上来看,证券交易所可分为( )。
A.公司制和会员制B.公司制和契约制C.会员制和契约制D.契约制和合伙制12、根据交易价格形成方式的不同,证券交易方式可被划分为()。
作业1--4(证券投资学)
判断题
1、契约型基金反映的是所有权关系。 • 2 、契约型基金和公司型基金的基金公司都具有法人 资格。 • 3、金融衍生工具是一种低风险、高回报的投资行为 或交易方式,具有很强的财务杠杆作用。 • 4、金融衍生工具通常以合约的形式出现,合约的价 值与相应的原生性金融工具的价格及其变化无关。 • 5、外汇期货合同到期时,外汇购买者(或卖出者) 只能根据合同要求进行交割。 • 6、外汇期货业务与远期外汇业务极其相似,它们的 一个相同点是:都是通过合同形式,把购买或卖出外 汇的汇率固定下来。
6、 是公司最常见、最重要的股票。 • 7、无面额股票又称为 ,它的价值将随股 份公司资产的增减而相应 。 • 8、A种股票以 标明面值,在境内上市。B 种股票以 标明面值,在 上市。 • 9、股票价格,是指在股票交易市场上买卖股 票的价格,又称 。从理论上说,股票价 格= 。 • 10、证券发行的方式可分为 和 。
• 4、证券投资基金是一种利益 、风险 的 集合证券投资方式,在美国称之为 。 • 5、按证券投资基金的法律地位不同划分,基 金分为 投资基金和 投资基金。 • 6、按约定基金运作方式划分,基金分为 证 券投资基金和 证券投资基金。 • 7、一种以投资资本的长期增值为目标的投资 基金,称为 投资基金。 • 8、我国证券投资基金的募集采用 。证监 会应该自受理基金申请募集之日起 内作 出核准或不予核准的决定。
• 5、到期收益率又称 ,是指年息加偿还时的损 益占购买价格的比率。对于新发债券,又可称为 收益率。 • 6、许多国家, 成为政府债券的一种偿还方式, 当这种国债到期时,大部分已被政府持有。7、外 国筹资者在美国市场上发行的美元债券称为 ; 在日本市场上发行的日元债券称为 。 • 8、地方政府发行的国债又称为 ,它主要有两 种: 和 。 • 9、 债券指在发行时规定利率在整个偿还期内 不变的债券。如果未来市场利率下降,二级市场它 的价格会 。 • 10、债券的还本:用一种到期日较晚的债券
《投资银行业务与经营》课程习题集无答案版
温州商学院金融学院教学辅助系列资料《投资银行》习题集课程负责人:其他成员:金融学院金融系2016.9《投资银行业务与经营》习题集目录第一章投资银行概述 (2)第二章投资银行的组织结构 (3)第三章证券发行与承销 (5)第四章证券二级市场业务 (8)第五章项目融资业务 (10)第六章企业并购业务 (12)第七章风险投资业务 (14)第八章资产证券化 (16)1《投资银行业务与经营》习题集第一章投资银行概述一、单项选择题(说明:单选题不少于10个,不设上限)1.()是投资银行的基本业务与本源业务。
A.证券承销B.兼并与收购C.证券经纪D.风险投资2.投资银行与商业银行在融资功能方面比较,投资银行属于()A.直接融资,侧重中长期融资B.间接融资,侧重中长期融资C.直接融资,侧重短期融资D.间接融资,侧重短期融资3.以下关于我国投资银行的表述,正确的是()A.从事资本市场业务B.从事货币市场业务C.属于间接融资D.从事存贷款业务4.下述投资银行,不能吸收存款的是()A.摩根士丹利B.高盛公司C.美林银行D.中信证券5.我国投资银行下述业务中,哪一种占主营业务收入比重最高()A.承销业务B.自营业务C.经纪业务D.财务顾问6.与直接融资相比,间接融资的特点有()A.期限选择灵活B.风险分散C.融资证券化D.成本低7.以下哪部法案禁止投资银行、商业银行混业经营()A.格拉斯-斯蒂格尔法B.金融服务现代化法案C.证券法D.萨班斯-奥克斯利法案8.我国投行界称为“大摩”的投资银行是()A.摩根大通B.摩根士丹利C.摩根建富D.摩根财团9.投资银行在英国和日本分别被称为()A.投资银行和商人银行B.商人银行和证券公司C.实业银行和证券公司D.商人银行和吸储公司10.1803年美国路易斯安那购地案中,以下哪个金融机构发挥了重要作用()A.巴林银行B.摩根士丹利C.罗斯柴尔德D.摩根财团二、多项选择题(说明:多选题不少于5个,不设上限)1.以下属于投资银行的作用的是()。
投资银行课后整理
投资银⾏课后整理第⼀章1.什么是投资银⾏?与商业银⾏相⽐,投资银⾏有哪些特点?答:罗伯特库恩德“较为⼴义的定义”:经营⼀部分或全部资本市场业务的机构,包括证券承销和公司理财、收购兼并、商⼈银⾏业务、基⾦管理、风险资本管理,但不包括像客户零售证券、消费者房地产经纪业务、抵押银⾏业务、保险产品及其他类似的业务。
也可以定义为从事证券发⾏和交易的⾮储蓄⾦融机构业务包括融资和代理投资银⾏业务:投资银⾏利⽤他⼈的资⾦开展业务,⽤于收购兼并,帮助客户公司。
商⼈银⾏业务:投资银⾏利⽤⾃⼰的资⾦投资于收购兼并活动中,帮助⽬标公司完成并购业务2.投资银⾏在经济中有哪些功能?答:(1)提供⾦融中介服务(2)推动证券市场发展(3)提⾼资源配置效率(4)推动产业集中第⼆章5.什么是零息债?零息债券具有什么意义?所谓零息债券是指,不⽀付任何利息,更不付票息,⽽已低于⾯值的很⼤折扣出售,到期时由发⾏⼈向持有⼈⽀付⾯值的债券。
意义:对投资者的利益(1)没有利息收⼊,只有等到期时才能获得投资报酬,因此零息债券投资者不需像普通债券持有⼈那样在每期付息⽀付税收,⽓⼒延迟付税的效果。
(2)免除了投资者在投资风险。
所谓再投资风险是指投资者将定期收到的利息以不同于先前买债券时的利率再投资,再投资的利率的波动使潜在的到期收益与所预期的收益不同,这便是在投资风险。
零息债券在未到期前不向投资者⽀付利息,因此,只要将债券持有到期⽇,期预期的收益必然等于收益及收益率,没有债券利息的再投资风险。
对发⾏者的作⽤:(1)加速反映利息成本使近期税收负担下降,从⽽使税收净现值下降的效果。
(2)减轻了现⾦流⽀出的负担,从⽽获得最⼤现⾦流的好处。
更重要的意义在于其提供了利息和本⾦相“剥离”这⼀重要的⾦融⼯程思路。
⼤多数零息债券不是新发⾏的原始零息债券,它们常常是利息与本⾦剥离的付息债券。
通过剥离技术,利息部分出售给追求收⼊流的投资者,⽽本⾦或真正的零息债券出售给那些寻求收益在将来某时⼀次性⽀付的投资者。
投资银行1-3章练习题
1、以下不属于投资银行业务的是()。
A.证券承销B.兼并与收购C.不动产经纪D.资产管理解答:C2、()是投资银行最本源、最基础的业务活动,是投资银行的一项传统核心业务。
A.证券承销B.兼并与收购C.证券经纪业务D.资产管理解答:A3、现代意义上的投资银行起源于()。
A.北美B.亚洲C.南美D.欧洲解答:D4、1933年,美国国会通过了著名的明确规定将投资银行业务与商业银行业务分开。
解答:《格拉斯•斯蒂格尔法》5、投资银行在英国称为。
解答:商人银行6、做市商是委托代理商,他们通过实际的或电子证券交易互相报价,按照客户提出的价格为他们(证券的买者或卖者)的交易提供服务,只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。
解答:错误。
这是经纪人的概念。
7、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。
解答:正确。
8、证券市场由()主体构成。
A.证券发行者B.证券投资者C.管理组织者D.投资银行解答:ABCD9、通常的承销方式有()。
A.包销B.投标承购C.代销D.赞助推销解答:ABCD10、以下属于投资银行的功能的是()。
A.媒介资金供需B.构造证券市场C.促进产业整合D.优化资源配置解答:ABCD11、二十世纪三十年代,确立了美国分业经营的发展模式。
解答:《格拉斯.斯蒂格尔法》12、1999年11月4日美国参众两院通过了,废除了1933年制定的《格拉斯•斯蒂格尔法》,彻底结束了银行、证券、保险三业间分业经营与监管的局面,标志着美国金融业由分业走向混业的开始。
解答:《1999年金融服务法》13、当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。
解答:错误14、简述分离式模式的优缺点解答:优点:第一,能有效地降低整个金融体系运行的风险。
第二,有利于维护证券市场的“三公”原则。
第三,在一定程度上促进了金融业的专业化分工,凸现了投资银行与商业银行本源业务的实质性区别,使其能各司其职,充分利用各自的有限资源,来拓展自己的业务领域。
第四,分离型模式严格的分业经营,弱化了金融机构之间的竞争,客观上降低了金融机构因竞争被淘汰的概率,从而有助于金融体系的稳定。
投资银行概论考试试题
投资银行概论考试试题第一部分:选择题(共40题,每题2分,共80分)请从每题所给的四个选项(A、B、C和D)中选出一个最佳选项,并将答案填入答题卡相应的位置上。
1. 投资银行的主要职能包括以下哪些?A. 存款和贷款B. 资本市场服务C. 零售银行服务D. 国际贸易融资2. 以下哪项是投资银行常见的业务领域?A. 风险投资B. 零售销售C. 个人储蓄账户D. 房地产贷款3. 投资银行参与的并购交易通常包括下列哪些方面?A. Fiscal解决方案B. 风险投资C. 公司估值D. 外汇交易4. 投资银行在证券发行过程中的主要角色是:A. 股权融资者B. 管理承销商C. 证券交易所D. 金融中介机构5. 以下哪项是投资银行常见的资本市场产品?A. 房地产抵押贷款B. 债券C. 消费贷款D. 个人储蓄账户(接下来列举25题省略)第二部分:简答题(共5题,每题10分,共50分)请简要回答以下五个问题,并将答案写在答题卡相应的位置上。
1. 请简述投资银行的核心职能及其在资本市场中的角色。
2. 什么是初创公司融资?请列举常见的初创公司融资方式。
3. 解释什么是杠杆收购(LBO),并描述其主要特点。
4. 请解释什么是风险投资,以及风险投资的主要目标和投资方式。
5. 请解释什么是衍生品,列举并描述三种常见的衍生品。
(接下来省略一些空白答题部分)第三部分:论述题(共2题,每题20分,共40分)请从以下两个问题中选择一个进行论述,并将答案写在答题卡相应的位置上。
1. 请论述投资银行对经济发展的重要性,并以具体案例加以说明。
2. 请论述当前投资银行面临的挑战,并提出相应的应对措施。
第四部分:分析题(共1题,共30分)请根据所提供的投资案例进行分析,并回答以下问题。
投资案例:某公司计划通过发行债券融资建设新工厂。
该公司面临的主要问题是融资金额和还款期限的确定。
请分析该公司应采取的融资方式,并解释你的选择。
第五部分:综合题(共1题,共50分)请结合你对投资银行概论的理解,综合回答以下问题。
投资银行学课后习题(期末复习题)(1)只是分享
章节课后习题第一章一、填空题1、投资银行在英国被称为商人银行。
2、1933年美国国会通过了著名的《银行法》,明确规定将投资银行业务与商业银行业务分开。
3、随着世界经济一体化的进程加快,投资银行业逐渐呈现的发展趋势包括国际化、全能化和集中化。
4、投资银行和商业银行的业务本源不同,业务范围也各有侧重。
在融资方式上,商业银行属于间接融资,而投资银行属于直接融资。
5、投资银行的主要功能包括资金供需媒介、证券市场构造者、优化资源配置和促进产业集中。
二、不定项选择题1、投资银行的早期发展主要得益于( A )A.贸易活动的日趋活跃B.证券业的兴起与发展C.基础设施建设的高潮D.股份公司制度的发展2、以下不属于投资银行业务的是( C )A.证券承销B.兼并与收购C.不动产经纪D.资产管理3、( A )是投资银行最本源、最基础的业务活动,是投资银行的一项传统核心业务。
A.证券承销B.兼并与收购C.证券经纪业务D.资产管理4、现代意义上的投资银行起源于( D )A.北美B.亚洲C.南美D.欧洲5、以下属于投资银行的功能的是(ABCD )A.媒介资金供需B.构造证券市场C.促进产业整合D.优化资源配置6、证券市场由(ABD )主体构成。
A.证券发行者B.证券投资者C.管理组织者D.投资银行7、以下属于混业经营运作的前提条件是(ABCD )A.银行本身具备较强的风险意识B.银行具备有效的内控约束机制C.当局的金融监管体系完善高效D.法律框架健全8、根据承销过程中所承担的责任和风险的不同,承销方式一般包括(ACD )A.包销B.分销C.代销D.余额包销9、兼并是指(AB )A.两个或多个以上的企业结合后创立一家新企业B.一家企业吸收另外一家或几家企业的行为C.一家公司通过主动购买目标公司的股权或资产,以获得对其的控制权D.只进行业务整合而非企业重组,两个企业仍为两个法人,只发生控制权转移三、判断题1、银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。
投资银行学试题(答案)
《投资银行学》模拟试题及答案1(中央财经大学)一、单选题(每题1分,共8分)1.以下不属于投资银行业务的是( )。
A.证券承销B.兼并与收购C.不动产经纪D.资产管理2.现代意义上的投资银行起源于( ).A.北美B.亚洲C.南美D.欧洲3.根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于().A.A.超大型投资银行B.大型投资银行C.次大型投资银行D.专业型投资银行4.我国证券交易中目前采取的合法委托式是()A.市价委托B.当日限价委托C.止损委托D.止损限价委托5.深圳证券交易所开始试营业时间()A.1989年10月1 日B.1992 年12月1日C.1992年12月19 日D.1997年底6.资产管理所体现的关系,是资产所有者和投资银行之间的()关系。
A.委托一一代理B.管理一一被管理C.所有一一使用D.以上都不是7.中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在()A.1989年10月1 日B.1992 年12月1日C.1992年12月19 日D.1997年底8.客户理财报告制度的前提是()A.客户分析B.市场分析C.风险分析D.形成客户理财报告二、多选题(每题2分,多选漏选均不得分,共30分)1.证券市场由()主体构成。
A.证券发行者B.证券投资者C.管理组织者D.投资银行2.投资银行的早期发展主要得益于()。
A.贸易活动的日趋活跃B.证券业的兴起与发展C.基础设施建设的高潮D.股份公司制度的发展3.影响承销风险的因素一般有().A.市场状况B.证券潜质C.承销团D.发行方式设计4.资产评估的方法有( )。
A.收益现值法B.重置成本法C.清算价格法D.现行市价法5.竞价方法包括的形式有()。
A.网上竞价B.机构投资者(法人)竞价C.券商竞价D.市场询价6.投资银行从事并购业务的报酬,按照报酬的形式可分为()。
A.固定比例佣金B.前端手续费C.成功酬金D.合约执行费用7.收购策略有().A.中心式多角化策略B.复合式多角化策略C.纵向兼并策略D.水平式兼并策略8.下列可以参与经纪业务的有()A.券商B.证券交易所C.资金清算中心D.证券投资咨询公司9.证券交易的风险主要有()A.体制风险B.信用风险C.市场风险D.流动性风险10.投资银行在二级市场上一般作为( )存在。
投资银行学试题与答案
《投资银行学》模拟试题及答案1(中央财经大学)一、单选题(每题1 分,共 8 分)1.以下不属于投资银行业务的是()。
A.证券承销B.兼并与收购C.不动产经纪D.资产管理2.现代意义上的投资银行起源于()。
A.北美B.亚洲C.南美D.欧洲3.根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于()。
A.A.超大型投资银行B.大型投资银行C.次大型投资银行D.专业型投资银行4.我国证券交易中目前采取的合法委托式是()A.市价委托B.当日限价委托C.止损委托D.止损限价委托5.XX证券交易所开始试营业时间()A.1989年10月1 日B.1992 年 12 月 1 日C.1992年12月19日D. 1997 年底6.资产管理所体现的关系,是资产所有者和投资银行之间的()关系。
A.委托一一代理B.管理一一被管理C.所有一一使用 D .以上都不是7.中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在()A.1989年10月1 日 B .1992 年12月1日C.1992年 12月 19 日 D .1997年底8.客户理财报告制度的前提是()A.客户分析B.市场分析C.风险分析D.形成客户理财报告二、多选题(每题 2 分,多选漏选均不得分,共30 分)1.证券市场由()主体构成。
A.证券发行者B.证券投资者C.管理组织者D.投资银行2.投资银行的早期发展主要得益于()。
A.贸易活动的日趋活跃B.证券业的兴起与发展C.基础设施建设的高潮D.股份公司制度的发展3.影响承销风险的因素一般有()。
A.市场状况B.证券潜质C.承销团D.发行方式设计4.资产评估的方法有()。
A.收益现值法B.重置成本法C.清算价格法D.现行市价法5.竞价方法包括的形式有()。
A.网上竞价B.机构投资者(法人)竞价C.券商竞价D.市场询价6.投资银行从事并购业务的报酬,按照报酬的形式可分为()。
A.固定比例佣金B.前端手续费C.成功酬金D.合约执行费用7.收购策略有()。
投资银行学课后练习题(1_4章)
注:后边有“(*)”的题目答案不一定正确,请自行斟酌第一章投资银行概论一、不定项选择题1、以下不属于投资银行业务的是 C 。
A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理2、 A 是投资银行最本源、最基础的业务活动,是投资银行的一项传统核心业务。
A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理3、现代意义上的投资银行起源于 D 。
A北美B亚洲C南美D欧洲4、证券市场由ABCD 主体构成。
A证券发行者B证券投资者C管理组织者D投资银行5、通常的承销方式有ABCD 。
(*)A包销B投标承购C代销D赞助推销6、以下属于投资银行的功能的是ABCD 。
A媒介资金供需B构造证券市场C促进产业整合D优化不确定7、投资银行的早期发展主要得益于ABCD 。
A贸易活动的日趋活跃B证券业的兴起与发展C基础设施建设的高潮D股份公司制度的发展二、判断题1、做市商是委托代理商,他们通过实际的或电子证券交易互相报价,按照客户提出的价格为他们(证券的买者或卖者)的交易提供服务,只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。
(×)解析:经纪人是委托代理商,他们通过实际的或电子证券交易互相报价,按照客户提出的价格为他们(证券的买者或卖者)的交易提供服务,只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。
2、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。
(√)3、我国现行金融业分业管理的实质是:商业银行只能开展存贷款业务,而不能经营投资银行的证券业务、保险公司的保险业务和信托公司的信托业务,而证券公司只能经营投资、经纪和证券自营等业务,不能从事其他业务;保险公司和信托公司也只能严格限定在各自的领域里经营,不得跨行业经营。
(×)4、现代投资银行业组织形式的主流是公司制。
(√)(*)三、简答题1、简述投资银行在金融市场中的地位。
①提供金融中介服务②推动证券市场的发展③提高资源配置效率④推动产业集中2、简述我国投资银行的产生和发展。
答:从1981年恢复发行国债,到1988年允许国债流通,再到1990年证券交易所成立,经过一系列试点,终于产生了中国的证券市场,投资银行也应运而生。
《投资银行学》练习题及答案
《投资银行学》总复习题一、名词解释1、投资银行2、证券发行注册制3、包销4、IPO5、股票私募6、绿鞋安排7、买壳上市8、欧洲债券9、场外交易市场10、信用评级11、二板市场12、做市业务13、自营业务14、无风险套利15、金融衍生产品16、金融工程17、金融期货18、期权费19、货币互换20、项目融资21、BOT22、有限追索23、资产证券化24、特别目的载体25、资产抵押债券二、简答题1、投资银行与商业银行有何不同?2、投资银行的功能有哪些?3、我国投资银行的发展趋势有哪些?4、请简述投资银行IPO业务的基本流程。
5、请简述股票公募发行的优缺点。
6、请比较证券二板市场与主板市场之间的异同。
7、投资银行自营业务的特点有哪些?8、金融衍生产品的正向效应与负向效应分别有哪些?9、请简述场内交易市场与场外交易市场的差别。
10、BOT投资方式的优点有哪些?11、请简述项目融资风险管理的主要内容。
12、资产证券化的基本特征有哪些?13、请简述美国对金融危机所采取的救助政策的效果。
14、2008年金融危机使中国经济面临哪些挑战?15、2008年金融危机给中国经济带来哪些机遇?三、计算题1、某投资银行有一份4年到期、面值为1000元的公司债券,年利率为12%,该投资银行计划2年后卖掉这份债券。
第一年的利率收入将用来再投资,如果市场利率不变,也是12%,该投资银行卖掉这份债券后的总现金收入是多少?解:利息收入为:120×1.12+120=254.40(元)由于市场利率不变且等同于该债券的年利率,该债券的市场价值等于其面值。
所以,总现金收入为:254.40+1000=1254.40(元)2、某投资银行准备投资A、B、C三种证券,经测算,这三种证券的预期收益率分别是10%、8%、6%,三种证券占资产组合总价值的比率是20%、30%、50%,则该资产组合的预期收益率是多少?解:该资产组合的预期收益率=R A W A+R B W B+R C W C=10%×20%+8%×30%+6%×50%=7.4%3、如果某投资银行在年初以100万元购进债券一份,年末该债券的价格已达到106万元,年中投资银行又收到债券利息4万元,则该债券的收益率为多少?如果该投资银行以106万元的价格购入面值总额为100万元的3年期债券,该债券每年的利率是8%,则该投资银行的实得收益率是多少?解:(1)债券的收益率=(106-100+4)÷100×100%=10%(2)银行的实得收益率=[8+(100-106)÷3]÷106×100%=5.66%4、一家投资银行购入100股某公司股票,每股20元,持有一年之后将这笔股票售出,每股30元。
投资银行学试题和答案
投资银行学试题和答案一、名词解释(4题,每小题4分,共16分)经营协同效应:账面价值法:未来获利还原法:市场价值法:二、判断正误(10题。
每小题1分,共10分)1.()我国目前已经实行银行业与证券业完全混业经营。
2.()从融资功能和方式而言,投资银行以间接融资为主,而商业银行以直接融资为主。
3.()金融工程的基本组件是远期、期货、期权、债券、股票等衍生金融工具。
4.()投资银行属于非银行金融机构,其主要服务于货币市场。
5.()根据现代投资基金的发展趋势,封闭式基金正越来越成为证券投资基金的主要形式。
6.()早期的投资银行主要从事证券发行承销和证券交易业务,而目前的投资银行业务已经涉及到了几乎全部的资本市场业务、部分货币市场业务以及金融衍生产品市场业务。
7.()在过去的一年里,基金管理人A所管理的基金帐面收益率为8%,基金管理人B所管理的基金帐面收益率为12%,因此基金管理人B的绩效比基金管理人A要好。
8.()在我国,对证券公司进行自律监管的机构包括中国证监会和沪深证券交易所。
9.()在证券发行的余额包销方式下,作为包销商的投资银行需要承担发行失败的全部风险。
10.()健全内部控制机制和完善内部控制制度,是衡量证券公司经营管理水平高低的重要标志。
三、单项选择(共1 0题,每小题2分,共20分)1.()由于物价水平持续上升、货币贬值而使投资者承担的风险称为:A.利率风险 B. 购买力风险 C. 政治风险 D. 财务风险2.()在我国,中国证监会行使对证券公司资质和经营管理实行监管的主要职能部门是:A.机构监管部 B. 发行监管部 C. 基金监管部 D. 上市公司监管部3.()某基金的资产配置如果采取买入并长期持有策略,则属于:A.战略性资产配置 B. 战术性资产配置C. 资产混合配置D. 积极的投资风格4.()在融资方式中,通常是由项目东道国政府或它的某一机构与项目发起方或项目公司签署协议,把项目建设及运营的特许经营权移交给后者:A. IPO新股发行B. 可转换债券C. BOT项目D. 金融租赁5.()对那些技术风险过大超过可预期收益价值、技术培育无法控制及产业化过程极不稳定,进而已经丧失现有及潜在市场机会的企业或项目采取止损手段,这种意味着风险投资在这一项目上基本失败的退出方式是:A. 创业板退出B. 清算C. 主板退出D. 股权协议转让6.()同一金融商品现货市场价格与期货市场价格间的差异称为:A. 升水B. 贴水C. 对冲D. 基差7.()我国《证券公司管理办法》规定,中国证监会对证券公司高级管理人员实行,按照该制度,对证券公司在经营管理中出现的问题,中国证监会可以质询证券公司的高级管理人员,并责令其限期纠正:A. 谈话提醒制度B. 市场禁入制度C. 定期考核制度D. 风险提示制度8.(. )我国《证券法》规定,设立综合类证券公司,注册资本最低限额为人民币:A. 5000万元B. 1亿元C. 3亿元D. 5亿元9.(. )发行人的董事长以上董事或者总经理发生变动,即属于内幕信息:A. 三分之二B. 三分之一C. 四分之一D. 二分之一10.()是股份有限公司首次发行股票时就发行中的有关事项向公众作出披露,并向特定或非特定投资人提出购买或销售其股票的要约或要约邀请的法律文件:A. 招股说明书B. 盈利预测的审核函C. 发行人法律意见书和律师工作报告D. 审计报告四、简答题(共4题,第1、2、3题每小题8分,第四小题10)1、企业并购有何主要动因?2、集合竞价和连续竞价的价格确定方式是什么?3、比较多元做市商制和特许交易商制。
投资银行实务第五版第4章兼课后答案
投资银行实务第五版第4章兼课后答案柜台市场公开发行而未能在交易所上市的证券的交易场所集中性市场银行间债券市场证券做市商:由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商,运用自己的账户从事证券买卖,通过不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格,并在该价位上接受公众投资者的买卖要求,以其自有资金和证券与投资者进行证券交易,借以维持着证券价格的稳定性和市场的流动性。
一、不定项选择题证券经纪业务可分为AC 。
A柜台代理买卖B 现货交易C 证券交易所代理买卖 D 远期交易受理投资者委托,代理证券买卖的程序包括ABCD 。
A开设账户阶段B委托买卖阶段C竞价成交阶段D证券结算阶段证券交易结算资金账户主要分为BD 两种。
A 证券账户B保证金账户C 结算账户D现金账户我国证券经纪业务的新动向包括ABD 。
A开拓网上交易业务B提供理财顾问服务C提供私人银行服务D推行规范的经纪人制度证券交易的风险主要有ABC 。
A体制风险B信用风险C市场风险D流动性风险下列可以参与经纪业务的机构或单位有ABCD 。
A 券商B证券交易所C资金清算中心D 证券投资咨询公司做市商制度的风险包括ABD 。
A 存货价格风险B 流动性风险C 制度风险D 信息不对称风险二、判断题证券交易所市场,又称“场内交易市场”,是指在一定的场所、一定的时间,按一定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场。
(√ )证券经纪业务是指投资银行通过其设立的证券营业部,接受客户委托,按照客户的要求,代理客户买卖证券的业务。
(√ )三、简答题1、简述证券交易的原则证券交易的原则是反映证券交易宗旨的一般法则,应该贯穿于证券交易的全过程。
为了保障证券交易功能的发挥,以利于证券交易的正常运行,证券交易必须遵循“公开、公平、公正”三个原则。
(1)公开原则。
指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动,其核心要求是实现市场信息1的公开化。
(2)公平原则。
公平原则是指参与交易的各方应当获得平等的机会。
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投资银行学课后练习题(1-4章)注:后边有“(*)”的题目答案不一定正确,请自行斟酌第一章投资银行概论一、不定项选择题1、以下不属于投资银行业务的是 C 。
A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理2、 A 是投资银行最本源、最基础的业务活动,是投资银行的一项传统核心业务。
A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理3、现代意义上的投资银行起源于D 。
A北美B亚洲C南美D欧洲4、证券市场由ABCD 主体构成。
A证券发行者B证券投资者C管理组织者D投资银行5、通常的承销方式有ABCD 。
(*)A包销B投标承购C代销D赞助推销6、以下属于投资银行的功能的是ABCD 。
A媒介资金供需B构造证券市场C促进产业整合D优化不确定7、投资银行的早期发展主要得益于ABCD 。
A贸易活动的日趋活跃B证券业的兴起与发展C基础设施建设的高潮D股份公司制度的发展二、判断题1、做市商是委托代理商,他们通过实际的或电子证券交易互相报价,按照客户提出的价格为他们(证券的买者或卖者)的交易提供服务,只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。
(×)解析:经纪人是委托代理商,他们通过实际的或电子证券交易互相报价,按照客户提出的价格为他们(证券的买者或卖者)的交易提供服务,只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。
2、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。
(√)3、我国现行金融业分业管理的实质是:商业银行只能开展存贷款业务,而不能经营投资银行的证券业务、保险公司的保险业务和信托公司的信托业务,而证券公司只能经营投资、经纪和证券自营等业务,不能从事其他业务;保险公司和信托公司也只能严格限定在各自的领域里经营,不得跨行业经营。
(×)4、现代投资银行业组织形式的主流是公司制。
(√)(*)三、简答题1、简述投资银行在金融市场中的地位。
①提供金融中介服务②推动证券市场的发展③提高资源配置效率④推动产业集中2、简述我国投资银行的产生和发展。
答:从1981年恢复发行国债,到1988年允许国债流通,再到1990年上海证券交易所成立,经过一系列试点,终于产生了中国的证券市场,投资银行也应运而生。
这一阶段,投资银行主要经营各类债券,股票交易量极小。
1992年后一大批证券公司相继组建,1995年8月,中外合资组建的中国国际金融有限公司标志着我国有了按国际惯例和规范组建的投资银行。
1996年,万国、申银两大证券公司实现强强联合,组建为申银万国证券公司,成为当时全国最大的证券公司。
1998年,国家开发银行成立“国家开发金融公司”。
1999年成立了信达、华融、东方、长城四家资产管理公司,业务很多涉及投行业务。
近年来,中小证券机构在激烈竞争下纷纷增资扩股,涌现了一批资本金上亿的证券公司。
四、论述题论述投资银行的业务。
一.证券发行与承销。
证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动二.证券经纪交易。
投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色。
三.证券私募发行。
证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种,前面的证券承销实际上是公募发行。
私募发行又称私下发行,就是发行者不把证券售给社会公众,而是仅售给数量有限的机构投资者,如保险公司、共同基金等。
四.兼并与收购。
企业兼并与收购已经成为现代投资银行除证券承销与经纪业务外最重要的业务组成部分。
五.基金管理。
基金是一种重要的投资工具,它由基金发起人组织,吸收大量投资者的零散资金,聘请有专门知识和投资经验的专家进行投资并取得收益六.风险投资。
又称创业投资,是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通,表现为风险大、收益高。
七.资产证券化。
资产证券化是指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行,是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。
八.金融工程。
根据特性不同,金融创新工具即衍生工具一般分为三类:期货类、期权类、和调期类。
使用衍生工具的策略有三种,即套利保值、增加回报和改进有价证券的投资管理。
九.项目融资。
项目融资是对一个特定的经济单位或项目策划安排的一揽子融资的技术手段,借款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益用作还款来源,并以该经济单位的资产作为借款担保。
十.公司理财、财务顾问和投资咨询。
公司理财实际上是投资银行作为客户的金融顾问或经营管理顾问而提供咨询、策划或操作。
投资银行的财务顾问业务是投资银行所承担的对公司尤其是上市公司的一系列证券市场业务的策划和咨询业务的总称。
第二章投资银行的组织结构与经营模式一、不定项选择题1、关于投资银行的发展模式,以下采用综合型模式的国家是 C 。
A美国B英国C德国D日本2、 C ,中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐,这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体,以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。
A 1982年1月B 1983年1月C 1984年1月D 1985年1月3、二十世纪三十年代,___A_____确立了美国分业经营的发展模式。
A《格拉斯·斯蒂格尔法》B 《1999年金融服务法》C《证券法》D 《存款机构放松管制和货币控制法》4、1999年11月4日美国参众两院通过了____B____,废除了1933年制定的《格拉斯·斯蒂格尔法》,彻底结束了银行、证券、保险三业间分业经营与监管的局面,标志着美国金融业由分业走向混业的开始。
A《存款机构放松管制和货币控制法》B《1999年金融服务法》C《证券法》D《格拉斯·斯蒂格尔法》5、以下属于混业经营运作的前提条件是ABCDA 银行本身具备较强的风险意识B 银行具备有效的内控约束机制C 当局的金融监管体系完善高效D法律框架健全二、判断题1、银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。
(√)2、当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。
(×)3、美国的商人银行与英国的商人银行概念相同。
(×)解析:在美国,商人银行是指专门从事兼并、收购与某些筹资活动的投资银行;英国的商人银行就是指投资银行。
4、在投资银行的人员管理过程中,应该对激励机制的建立产生足够的重视。
(√)5、我国商业银行与投资银行业务的分离是现实的客观选择。
(√)(*)6、当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。
(×)7、证券公司的经纪业务和自营业务都具有同样的风险性。
(×)三、简答题1、简述分离式模式的优缺点。
答:优点:1能有效地降低整个金融体系运行的风险 2.有利于维护证券市场的“三公原则”3.在一定程度上促进了金融业的专业化分工,凸显了投资银行与商业银行本源业务的实质性区别,使其能各司其职,充分利用各自的有限资源,来拓展自己的业务领域。
4.分离模式严格的分业经营,弱化了金融机构之间的竞争,客观上降低了金融机构因竞争被淘汰的概率,从而有利于金融体系的稳定。
同时金融机构的分门别类在一定程度上也便利了政府监管。
缺点:分离模式最致命的缺陷就是它限制了银行的业务活动,从而制约了本国银行的发展壮大,严重影响和削弱了本国金融机构的竞争力。
2、合伙制的家族经营形式存在着哪些缺点?答:1.资本实力受限制;2.家族企业力图保持家族控制企业的同时,出现了无法补充稳定的经营管理人才的问题; 3.许多商人银行缺乏组织上的稳定性。
经营获利后就按比例分配,缺乏资本积累机制;4.合伙制企业承担着无限责任,企业的结束便意味着家族的结束。
3、股份制现代投资银行组织的效率与一般独资投资银行组织相比其优势是什么?答:首先,从决策方面看,股份制投资银行的产权组织机构确立了分权与民主化的决策机制。
其次,从信息方面看,股份制投资银行组织同一般独资银行一样都属科层组织,进而都存在着信息失灵或者不对称以及信息收集、传递和处理问题的成本问题,但两者存在着差别。
再次,从竞争方面看,股份制投资银行组织由其产权结构和行为目标所决定,必然是有旺盛的竞争力和创新精神,竞争有助于降低成本和提高效率,而创新过程本身则直接包含着降低成本和提高效率的含义。
4、简述总部集中模式的优缺点。
答:优点:便于总部领导集中调度人员,便于控制业务风险。
缺点:分工不明;不利于收集地区信息,不利于与总部所在地以外的地方政府处好关系;需要面对所有行业客户提供各种服务,一般的投行人员难以胜任;环境适应能力较差。
5、简述行业分工模式的优缺点。
答:优点:能更好地满足各行业客户对专业技术含量较高的服务的要求,利于与客户建立长期稳定的合作关系;便于收集行业信息,了解企业的行业地位,发掘优质资源;容易在特定行业中形成竞争优势,进而创造品牌价值;有利于培养行业银行投资专家。
缺点:因国民经济的行业种类较多,一般要配备较多的人员;要求投行人员精通所有的投行业务,对人员素质的要求相当高,培训费用较高;区域重叠,差旅费用较高;不利于与地方政府形成良好的关系。
6、投资银行工作的特点有哪些?答:1.专业技术性强,而且知识更新快;2.高度并长期的责任型;3.强度大、报酬高、流动快。
四、论述题1、为什么说分业经营是中国现阶段金融发展的现实选择?(一)风险控制风险控制是分业经营制度最主要的原因,也是分业制度的出发点和优势所在,中国证券市场处于不成熟状态,因此,防范风险成为了中国金融市场发展的前提和基础。
(二)法律环境滞后法制环境是风险控制最重要的制度保证,目前的配套法规在完备性和立法质量上还亟待提高。
在立法滞后的同时,中国的司法效率低下已是不争事实,司法效率低下直接制约中国金融业所处的整体法律环境。
(三)监管能力不足中国的金融监管采用分别监管制,银行、保险、证券各有其监管机关,如果实现混业制度,中国现有的监管能力将受到考验。
因此,从监管效率的角度出发,也需要给监管机构一个适应混业经营制度的时间。
(四)金融机构内控制度脆弱。
我国的金融机构或刚刚完成从计划到市场的转变,或刚刚实现创业初期的规模扩张,在内控制度建设上还不完善,加之国内企业普遍存在的法人治理结构问题,国内金融企业的内控机制整体上处于弱势状态,这直接制约了混业经营制度的实施。
(五)专业化分工分业制度在专业化方面的功效更直接,这一点对需要从无到有发展证券市场的中国尤为重要。
分业经营使得国内的金融机构可以集中有限的资源专注于某一项业务的发展,对促进国内金融机构服务质量的专业化提升大有裨益。
2、为什么说混业经营是我国金融发展的未来趋向?答:从国内来看,近年来我国经济金融各项改革取得了重大进展,经济结构发生了重大变化。
我国对宏观经济调控能力和金融监管能力不断提高,商业银行加强了内控制度的建设,经营行为进一步规范,证券市场也逐步进入规范发展阶段。
在这种情况下,商业银行光靠传统业务已无法扩大利润增长来源,也不利于防范和化解金融风险,因而迫切需要加快功能创新,扩大具有证券投资、保险等服务功能的中间业务,以适应国内经济变化发展的需要。