财务报表分析计算公式

一、偿债能力的分析(第五章)

（一）短期偿债能力分析

1、营运资本＝流动资产－流动负债 (P127)

优点：能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额，是反映企业短期偿债能力的绝对量指标。 缺点：该指标不便于进行企业之间的比较。

2、流动比率＝流动负债流动资产(P129) 也可变形为：流动比率＝流动负债流动资产＝流动负债）＋流动负债（流动资产－流动负债 ＝流动负债营动资金＋流动负债＝1＋流动负债营运资金

优点：与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度，并可以在不同企业之间相互比较。

缺点：①流动比率是静态分析指标。

②流动比率没有考虑流动资产的结构。

③流动比率没有考虑流动负债结构。

④流动比率易受人为控制。

3、速动比率＝速动资产/流动负债(P133)

速动资产，是指流资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存货、其他流动资产等项目后的余额。 速动资产＝货币资金+短期投资＋应收票据＋应收账款＋其他应收款

4、现金比率＝流动负债现金＋短期有价证券(P137)

（二）长期偿债能力分析

5、资产负债率＝资产总额负债总额×100％(P144)

优点：是企业的重要比例。

缺陷：①资产负债率是一个静态指标，但制造业以70%为好。

②资产负债率没有考虑负债的偿还期限。

③资产负债率没有考虑资产的结构。

6、股权比率＝资产总额所有者权益总额×100％(P147) 资产负债率＋股权比率＝资产总额总额负债总额＋所有者权益×100％＝100％

因此：股权比率＝1－资产负债率

7、产权比率＝所有者权益总额负债总额×100％(P149) 产权比率＝所有者权益总额负债总额×100％＝资产总额所有者权益总额资产总额负债总额//＝股权比率资产负债率 产权比率＝所有者权益总额负债总额＝所有者权益总额总额资产总额－所有者权益＝股权比率1－1

8、权益乘数＝所有者权益总额资产总额(P151)

权益乘数＝所有者权益总额资产总额=所有者权益总额总额负债总额＋所有者权益=1+产权比率 权益乘数＝所有者权益总额资产总额＝股权比率1

是杜邦体系中的重要一环。

9、有形资产债务比率＝有形资产总额负债总额×100％＝无形资产资产总额负债总额 ×100％(P152)

10、有形净值债务比率＝有形净值总额负债总额×100％＝资产所有者权益总额－无形负债总额×100％(P152)

11、利息保障倍数＝ 利息费用息税前利润＝利息费用利润总额＋利息费用＝利息费用费用净利润＋所得税＋利息 (P154)

利息费用因会计核算中分资本性与权益性，故有两种观点。

12、现金流量利息保障倍数＝现金利息支出量息税前经营活动现金流 ＝现金利息支出利息支出现金所得税支出＋现金经营活动现金净流量＋(P157)

二、企业营运能力分析（第六章）

13、资产周转率（次数）＝计算期资产平均占用额计算期的资产周转额(P167) 资产周转期（天数）＝资产周转率（次数）计算期天数

是衡量企业一年做多少生意的重要指标。

14、应收账款周转率＝应收账款平均余额赊销收入净额

赊销收入净额＝赊销收入－赊销退回－赊销折让－赊销折扣(P170) 应收账款周转天数＝应收账款周转率天360＝赊销收入天应收账款平均余额360⨯ 或＝主营业务收入天应收账款平均余额360⨯

是衡量企业当年将收入中多大比例作为现象收入的重要指标。(P171)

15、存货周转率＝存货平均余额主营业务成本(P174) 存货周转天数＝存货周转天数360＝主营业务成本存货平均余额360⨯(P176)

是衡量企业存货多少的重要指标。

16、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数(P179)

17、现金周期＝营业周期－应付账款周转天数＝应收账款周转天数＋存货周转天数－应付账款周转天数(P181)

18、应付账款周转率＝应付账款平均余额赊购净额

（赊购净额）本期存货增加净额＝销货成本＋期末存货－期初存货 应付账款周转天数＝应付账款周转率天360＝赊购净额天应付账款平均余额360⨯(P181)

新的企业的重要指标。

19、营运资本周转率＝销售净额/平均营运资本

20、流动资产周转率＝流动资产平均余额主营业务收入(P185) 流动资产平均余额＝2动资产期末余额流动资产期初余额＋流 流动资产周转天数＝流动资产周转率360＝主营业务收入流动资产平均余额360⨯(P186)

21、固定资产周转率＝固定资产平均余额主营业务收入 固定资产平均余额＝2定资产期末余额固定资产期初余额＋固 固定资产周转天数＝固定资产周转率360＝主营业务收入固定资产平均余额360⨯(P189)

22、总资产周转率＝平均资产总额主营业务收入(P192) 平均资产总额＝2产总额期初资产总额＋期末资 可变形为：总资产周转率＝流动资产平均余额主营业务收入×平均资产总额流动资产平均余额

＝流动资产周转率×流动资产占总资产平均比重 或者：总资产周转率＝固定资产平均余额主营业务收入×平均资产总额固定资产平均余额

＝固定资产周转率×固定资产占总资产平均比重 总资产周转天数＝总资产周转率360＝主营业务收入总资产平均余额360⨯

是衡量企业能否持续经营的重要指标。

三、盈利能力分析（第七章）

23、总资产收益率＝净利润/总资产平均额×100％(P200~203)

总资产平均额＝（期初总资产＋期末总资产）/2

其他三种表现形式：总资产收益率＝（净利润＋所得税）/总资产平均额×100％

总资产收益率＝（净利润＋利息）/总资产平均额×100％

总资产收益率＝（净利润＋利息＋所得税）/总资产平均额×100％

总资产收益率公式可做如下分解： 总资产收益率＝总资产平均额净利润＝销售收入净利润×总资产平均额销售收入＝销售净利率×总资产周转率

24、净资产收益率(P204~206)

静态指标：全面摊薄净资产收益率＝净利润/期末净资产×100％

动态指标：加权平均净资产收益率＝净利润/净资产平均额×100％