对外经贸大学431金融学综合2016真题详细答案

对外经济贸易大学431金融学综合2016年答案详解

1.D

解析：本题主要考察货币职能的概念，需要区分流通手段和支付手段的区别

支付手段是指货币充当用来清偿债务或支付赋税、租金、工资等的职能。支付手段一方面使商品交换出现赊购、赊销，这有利于商品经济的发展，但另一方面又在形式上加深了经济危机的可能性。相对于价值尺度和流通手段而言，支付手段虽不是货币的基本职能，但随着商品货币经济的发展，货币在人们经济生活中所起的作用越来越广泛了，货币执行支付手段的职能也越来越普遍了。

流通手段是指货币在商品流通过程中起媒介作用时所发挥的职能。①必须使用现实的货币,一手交钱,一手交货.货币需求:流通中需要多少货币取决于3个要素:价格(P)、待出售的商品数量(Q)、货币流通速度(V).在金属货币制下:M=PQ/V；在信用货币制度下:PQ≡MV②作为流通手段的货币在交换中转瞬即逝。人们注意的是货币的购买力，只要有购买力，符号票券也能作货币。纸币、信用货币因此而产生。

（蒋先玲货币金融学P6-P9。）

2 .C

解析：本题考察的是巴塞尔协议三的相关内容

巴塞尔协议Ⅲ中提到了建立流动性风险监管标准建立流动性风险监管标准，增强银行体系维护流动性的能力。目前我国对于银行业流动性比率的监管，已经存在一些较为明确的指标要求，如要求存贷比不能超过75%，流动性比例大于25%，核心负债依存度大于60%，流动性缺口率大于-10%，以及限制了最大十户存款占比和最大十户同业拆入占比，超额存款准备金制度等，这些指标对于监控银行业的流动性起到了较好的作用。

巴塞尔协议Ⅰ把信用风险纳入了风险管理框架，巴塞尔协议Ⅱ把市场风险和操作风险纳入风险管理范围。

（蒋先玲货币金融学P213专栏）

3. A

解析：本题考察收益率曲线的基本概念

收益率曲线是反映风险相同但期限不同的债券到期收益率或利率与期限关系的曲线。

（蒋先玲货币金融学P84）

4. D

解析：本题考察中央银行常用的货币政策工具的特点

①公开市场业务：运用国债、政策性金融债券等作为交易品种，主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据，调剂金融机构的信贷资金需求。特点：传递过程的直接性；主动性；可以进行微调；可以进行频繁操作

②存款准备金：通过调整存款准备金率，影响货币乘数，从而间接调控货币供应量，因此即使法定准备金率调整很小，也会引起货币供应量的巨大波动。

③再贴现政策：商业银行等金融机构将贴现业务获得的票据卖给中央银行的行为。特点：作用较为温和；对市场利率有强烈的告示作用；具有结构调节效应，缺乏主动；利率高低有限度

④窗口指导：是指根据行情物价走势和金融市场动向规定商业银行每季度的贷款增减额，并要求其执行，属于温和的非强制的货币政策工具。

（蒋先玲货币金融学P295-301）

5. B

解析：本题考察资本与金融账户的内容，属于国际金融范围

资本与金融账户是国际收支平衡表中的内容，资本和金融账户是由资本账户和金融账户组成的。资本账户主要是记录资本输出和资本输入情况，并加以总结对比分析。包括资本转移和非生产、非金融资产的收买或放弃等。金融账户包括涉及一经济体对外资产和负债所有权变更的所有交易，按功能分为直接投资、证券投资、其他投资和储备投资。投资收益属于经常账户的内容。

6. A

解析：本题考察自然失业率的概念。

自然失业率指充分就业下的失业率。自然失业率即是一个不会造成通货膨胀的失业率。从整个经济看来，任何时候都会有一些正在寻找工作的人，经济学

家把在这种情况下的失业称为自然失业率，所以，经济学家对自然失业率的定义，有时被称作"充分就业状态下的失业率"，有时也被称作无加速通货膨胀下的失业率。

7. C

解析：本题考察证券市场线的相关知识。

证券市场线简称为SML，是资本资产定价模型(CAPM)的图示形式。可以反映投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系以及市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。

P=C/r，价格被低估处于证券市场线上方，价格被高估处于证券市场线下方。

（公司理财P251）

8D

解析：本题考察的是公司制企业所有权和管理权分离的好处。

优点：易于转让、有限责任、永续经营

（公司理财P6）

9A

解析：本题考查影响增量现金流的因素。

沉没成本是指已经发生的成本。由于沉没成本是在过去发生的，它不因接受或摈弃某个项目的决策而改变。影响增量现金流的有机会成本、成本分摊、相关成本、重置成本。

（公司理财P112）

10A

解析;：本题考查的是内部收益率的相关问题。

内部收益率，是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。如果折现率小于内部收益率，那么净现值大于0，项目可以接受；如果折现率大于内部收益率，那么净现值小于0，项目不可以接受。

X项目的折现率为8%,低于IRR，所以可行；Y项目折现率为10%，大于IRR，所以不接受；Z项目的折现率是11%，大于IRR，所以不接受。

判断题

1 错。安全性、流动性、盈利性是商业银行的经营管理原则，发放贷款应该遵循6C原则。（蒋先玲货币金融学P160）

2 对。

3 错。是指银行同客户签订一项具有法律约束力的承诺，期限一般为5-7年，银行保证客户以自己的名义发行短期票据，银行则负责包销或提供没有销售出部分的等额贷款。

4对。

5错。弗里德曼的货币需求理论中，影响人们货币需求的收入指的是永久性

收入。

6 错。商业银行负债业务的创新是为了吸收更多存款，打破有关法规限制。

7对。费雪方程式的简要表述形式为：i=r+h

8对。"布雷顿森林体系"的主要内容包括以下几点:第一，美元与黄金挂钩。

第二，其他国家货币与美元挂钩。第三，实行可调整的固定汇率。《国际货币基金协定》规定，各国货币对美元的汇率，只能在法定汇率上下各1%的幅度内波动。若市场汇率超过法定汇率1%的波动幅度，各国政府有义务在外汇市场上进行干预，以维持汇率的稳定。若会员国法定汇率的变动超过10%，就必须得到国际货币基金组织的批准。1971年12月，这种即期汇率变动的幅度扩大为上下2.25%的范围，决定"平价"的标准由黄金改为特别提款权。布雷顿森林体系的这种汇率制度被称为"可调整的钉住汇率制度"。

9 对。在最低资本金比率方面,草案规定,商业银行的普通股最低要求将从目前的2%提升至4.5%,也就是所谓的"核心"一级资本比率,另外还需要建立2.5%的资本留存缓冲和零至2.5%的"逆周期资本缓冲"。此外,商业银行更宽泛的一级资本充足率下限则将从现行的4%上调至6%。

10对。

11 对。负债越大，财务困境成本越大，经营项目的不确定性越大，破产概率越大。

（公司理财P354）

12 错。公司应该合理分配现金，持有现金太多会影响投资收益，只需保持恰当的流动性就可以。

13 对。优先股是相对于普通股而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。优先股股东没有选举及被选举权，一般来说对公司