国外中小企业融资模式对我国小微企业的启示
金融支持企业“走出去”的国际经验借鉴及启示
金融支持企业“走出去”的国际经验借鉴及启示一、主要经验做法（一）设立专门机构。
美国、日本通过设立进出口银行、海外私人投资公司、贸易投资保险公司等专门机构，将促进出口与实施海外投资战略相结合，为本国企业在国际贸易和海外投资中提供全方位立体化的金融支持，涵盖信贷、担保、保险和基金等多个领域，助力企业获得资金支持和贸易保障，促进本国企业参与国际竞争，提高综合竞争力（见下表）。
美、日金融支持企业“走出去”专门机构表（二）提供信贷支持。
主要是对特定主体有专门的信贷支持服务。
即在除提供常规的直接贷款外，还针对买方或者小型企业等特定主体提供专业化的信贷支持服务。
如美国进出口银行对企业“走出去”提供的信贷服务，除直接贷款外还提供全球信贷快递和中长期信贷保证等信贷类服务。
其中，全球信贷快递是专门为信誉良好小型出口企业提供的短期流动资金贷款，可为企业提供50万美元额度的循环贷款，期限6个月或12个月；中长期信贷保证是帮助出口商的国际买家获得有竞争力的信贷支持，可为信用良好的国际买家提供最长10年的信贷融资。
（三）提供担保支持。
一是提供贸易型担保。
一类是针对生产型出口企业、出口经销商、国际买家等不同贸易环节中的主体提供相应的担保服务。
如美国进出口银行为小型企业出口提供流动资金担保，保障其及时获得必要流动资金信贷支持；为美国出口商及其供应商提供供应链融资担保，向市场注入流动性，保障出口商及其供应商及时获得低成本资金；向购买美国货物和服务的国际买家提供融资租赁支持。
另一类是创新型业务担保。
如日本国际协力银行除为企业提供贷款担保外，还对海外日本企业提供发行债券担保、货币掉期交易担保，以及为他国出口信贷机构的担保提供再担保。
二是提供投资型担保。
如美国海外私人投资公司（OPIC）为符合条件的投资人提供其直接贷款担保或第三方银行（TPL）贷款担保，促进其在发展中国家和新兴市场进行中长期投资，以及资本的扩张和私有化，担保项目涉及160个国家和地区，担保额度最高达2.5亿美元。
中小企业的跨国经营
中小企业的跨国经营在全球化的背景下，中小企业的跨国经营正逐渐成为一种常见的经营模式。
随着经济的发展和科技的进步，中小企业不再局限于国内市场，而是面向国际市场。
本文将探讨中小企业跨国经营的意义、挑战和解决方案。
一、中小企业跨国经营的意义随着全球化的进程加快，中小企业跨国经营具有以下几个重要意义。
1. 拓展市场：进入国际市场可以使中小企业拓展海外市场，增加销售渠道和客户群体。
这有助于增加企业收入、提高企业的市场份额和竞争力。
2. 获取资源：跨国经营可以让中小企业利用国外的资源，如技术、人才、原材料等，从而提高企业的生产效率，降低成本，增强竞争力。
3. 提升品牌形象：通过跨国经营，中小企业可以在国际市场建立品牌形象，提高品牌知名度和美誉度。
这有助于吸引更多客户，加强消费者对企业产品的信任和认可。
二、中小企业跨国经营的挑战中小企业在跨国经营过程中面临诸多挑战，主要包括以下几个方面。
1. 语言和文化差异：不同国家和地区有不同的语言和文化，这给中小企业的跨国经营带来了沟通和理解上的困难。
企业需要通过翻译、培训等手段解决这些问题。
2. 法律和政策限制：各个国家和地区的法律和政策有所不同，中小企业在进行跨国经营时需要了解并遵守当地的法律和政策。
否则可能面临罚款、制裁等法律风险。
3. 供应链管理：跨国经营涉及到多个国家的供应链，需要进行复杂的供应链管理。
中小企业需要建立稳定可靠的供应链，确保及时供货和产品质量。
4. 市场竞争：中小企业进入国际市场面临着激烈的市场竞争。
他们需要在品质、价格、服务等方面与国际知名企业竞争，这对中小企业来说是一项巨大的挑战。
三、中小企业跨国经营的解决方案要成功地进行中小企业的跨国经营，需要采取一系列合适的解决方案。
1. 建立国际化团队：中小企业需要建立具有国际经验和跨文化交流能力的团队，帮助企业理解和适应国际市场的需求和规则。
2. 加强市场调研：在进入国际市场前，中小企业需要进行详细的市场调研，了解目标市场的需求、竞争情况和消费习惯，以制定适合的营销策略。
论英国互联网金融对我国小微企业融资的影响
论英国互联网金融对我国小微企业融资的影响一、本文概述随着全球互联网的迅猛发展，互联网金融作为一种新兴的金融模式，正在逐渐改变传统的金融服务方式。
英国作为世界金融中心的代表之一，其互联网金融的发展对全球都产生了深远的影响。
而对于我国的小微企业来说，融资难一直是制约其发展的瓶颈。
研究英国互联网金融对我国小微企业融资的影响，不仅有助于我们深入了解互联网金融的发展趋势，还能为解决我国小微企业融资问题提供新的思路和方法。
本文首先将对英国互联网金融的发展历程和现状进行梳理，分析其特点和优势。
结合我国小微企业的融资现状，探讨英国互联网金融对我国小微企业融资可能产生的积极影响和潜在挑战。
在此基础上，本文将进一步分析我国小微企业如何借鉴英国互联网金融的经验，优化融资模式，提高融资效率。
本文将提出相应的政策建议，以期为我国小微企业的健康发展提供有益参考。
通过本文的研究，我们期望能够为我国小微企业的融资问题提供新的视角和解决方案，同时也为我国互联网金融的发展提供有益的借鉴和启示。
二、英国互联网金融的发展概况英国作为全球金融业的领军者，互联网金融的发展亦呈现出其独特的路径和特点。
近年来，随着科技的不断进步，尤其是大数据、云计算、区块链等新兴技术的应用，英国的互联网金融行业得到了迅猛的发展。
在英国，互联网金融的主要模式包括P2P网络借贷、众筹、第三方支付、互联网保险和互联网基金等。
P2P网络借贷和众筹平台尤为活跃，为小微企业和个人提供了更为便捷、高效的融资方式。
这些平台通过大数据分析和云计算技术，实现了对借款方的信用评估和风险管理，降低了融资门槛，提高了融资成功率。
英国的互联网金融行业还得到了政府和监管机构的积极支持。
政府通过出台一系列政策和措施，为互联网金融的发展创造了良好的环境。
监管机构则通过制定严格的监管规则和标准，确保了互联网金融市场的健康、稳定发展。
值得一提的是，英国互联网金融行业还非常注重创新和技术研发。
许多企业不断投入资金，推动金融科技的创新和发展，以提高服务质量和效率。
国外农业小微企业制度对我国的启示
体系。 （ 二 ） 财 税政策 支持 。 美 国对 年经 营 收 入 不 足 ５ ０ ０万美 元 的最 小 企业实 行长期 投 资税减 免 ； 对 投资 ５ ０ ０ 万 美 元 以 下 的小 企 业 永 久 性 减 免 投 资 税 ； 对 投 入 符 合 一 定 条 件 的 小 企 业 的 股 本 所 获 得 资 本 收 益 实 行 为 期 至 少 ５年 豁 免 ５ ％ 的税 收 ； 通 过 《１ ９ ９ ７年 纳 税 人
小 微 企业 是 小 型企 业 、 微 型企 业 、 家庭 作 坊
（ （ ２ ０ ０ ８年 食 品 、 环 境 保 护 与 能 源 法 》的 制 定 和 实
施 ， 在 经济形 势变 化和政 党 、 利益 集 团的博 弈 中 ， 美 国农 业 政 策 在 市 场 化 取 向 和 政 府 计 划 管 理 之
济发展 和解 决就 业方 面非 常重要 ， 很 多 国家 的政 府 都 将 扶 持 中 小 企 业 作 为 国 家 整 个 战 略 发 展 的
重要组 成部 分 ， 成 立 专 门 机 构 以 管 理 和 扶 持 中 小
型企业 。
一
销 、 科研 、 基 础 实 施 等 一 般 服 务 的 补 贴 力 度 。 美 国 的农 业 小 微 企 业 不 仅 享 受 政 ｆ ｆｘ ． ｌ￣ ， 业 方 面 的 补贴 ， 还能 得 到美 国小 企 业 管 理局 的 支持 ， 享 受 财 政 及 金 融 政 策 的 优 惠 并 得 到 美 国 小 企 业 顾 问
国外中小企业融资模式对我国小微企业的启示
示， 小微 企业 在政 府面 临着 较大就 业压 力 的情况 下 ，
许多小微企业只能向一些小额贷款公 司借款 ， 而很
多小额 贷款公 司的贷款 利率 远高 于 国家规定 的利 率
水平 ， 大 大增 加 了小微企 业 的融资 成本 。温 州 、 义 乌
提供 了 ８ ０ ％ 的就业 岗位 。另外 ， 在科技创新 、 推动 技 术进 步方 面 ， 小 微 企 业 同样 起 到 了非 常 突 出 的作
摘 要： 近年 来， 我 国小微企业发展迅速 ， 成为促进 社会 经济发展 的重要 力量 。政府 先后 出台 了一 系列扶持政 策 ，
但 小微企业的融资 问题仍 然很 突出。小微企业的融资 渠道 比较狭 窄 ， 融资成 本较 高， 其成 因主要是 融资担保 体 系 不健全、 政 策措施 落实不到位和 自身实力较 弱等。通过 对 比国外 中小企业融 资模 式， 认 为政 府应进 一步加 大 支持
第２ ４卷
第 ３期
长
春
大
学
学
报
Ｖｏ １ ． ２ ４ Ｎｏ ． ３ Ｍａ ｒ ．２ ０ １ ４
２ ０ １ ４年 ３月
Ｊ ＯＵＲ ＮＡＬ ＯＦ ＣＨＡＮ ＧＣＨＵＮ ＵＮ Ｉ ＶＥ ＲＳ Ｉ Ｔ Ｙ
国外中小企业融资模式对我 国小微企业的 启示
王 洋 ， 李 斌
（ １ ． 长 春大学 管理 学院 ， 长春 １ ３ ０ ０ ２ ２； ２ ． 长春工业 大学 工商管理学 院 ， 长春 １ ３ ０ ０ ２ １ ）
新方面取得 了一定 的发展 。但是从总体来看 ， 小微 企业 的发 展仍 然存 在 着许 多 问题 ， 小微企业 的 Ｐ ＭＩ 指数持续回落 ， 始终低于荣枯分水线 ， 小微企业经营
小微企业生存与发展之国际借鉴
小微企业生存与发展之国际借鉴小微企业是经济发展的重要力量，对促进就业、增加税收、促进经济稳定和增长等方面都具有重要作用。
在国际经验中，小微企业的发展经历了不同的阶段和方式。
以下是一些国际借鉴的例子，希望有助于中国小微企业的生存与发展。
1.欧洲小微企业发展经验欧洲小微企业的发展经验，可以总结为：政府的支持、创业精神、创新能力和国际化。
欧洲各国政府通过税收政策、创业贷款和财政支持等方式，大力支持小微企业发展。
这些支持措施主要围绕着为小微企业提供融资渠道、降低经营成本、提高国际竞争力等方面展开。
此外，欧洲各国小微企业主也有强烈的创业精神和强大的创新能力，他们能够不断地提高产品品质和技术水平，并开拓新兴市场。
欧洲小微企业也深入参与到国际化的竞争中，通过国际贸易、技术和经验等不断拓宽产业链和升级产品。
2.美国创业文化的贡献美国有着浓厚的创业文化，大量的跨行业公司和创新型企业都源于美国。
在美国，政府对小微企业的支持主要表现在税收方面。
对于创业企业，政府更提供了大量的创业基金和风险投资。
同时，美国中小企业局还为小微企业提供国际化发展的机会，通过贸易展览和市场开拓等方式逐步拓展企业的市场规模和影响力。
3.新加坡和中国台湾的成功之路在新加坡和中国台湾，小微企业也取得了不俗的成绩。
在新加坡，政府采取了大力减税和提供创业贷款的效果显著的措施。
同时，新加坡还致力于营造创业氛围和建立创新生态系统，鼓励年轻人和公司创新实现一路向上发展。
在中国台湾，政府加强了产业结构调整和创业创新政策的建设。
此外，通过政府、企业和学术界之间的协同合作，进一步推进了小微企业的创新和发展。
综上所述，小微企业的生存和发展离不开政策的支持，企业家的创业精神以及创新和国际化的能力。
在日益全球化的经济环境下，小微企业需要不断提高自身的创新、竞争力以及国际化的视野。
同时，政府也要对小微企业加强政策的支持，特别是在融资渠道、市场准入和公共服务方面，为小微企业的健康发展提供便利和支持。
普惠金融的国外研究现状与启示——基于小额信贷的视角
普惠金融的国外研究现状与启示——基于小额信贷的视角普惠金融的国外研究现状与启示——基于小额信贷的视角绪论近年来，随着全球经济的发展和社会进步，普惠金融成为国际间普遍关注的热点话题之一。
普惠金融的本质是通过金融手段，解决贫困人口和小微企业的金融需求，促进可持续发展和社会公平。
而小额信贷作为普惠金融的重要形式，一直以来都备受重视。
本文旨在全面了解国外普惠金融的研究现状，以小额信贷为切入点，探索国外研究对我国普惠金融的启示。
第一章国外普惠金融的研究现状1.1 普惠金融的概念与发展普惠金融最早起源于印度的“格拉米纳银行”模式，后来逐渐得到国际间的认可和推广。
普惠金融的发展可以追溯到上世纪70年代，当时一些国际组织开始关注贫困人口和小微企业的金融需求，并探索适合他们的金融工具和服务。
1.2 国外普惠金融研究的重点领域国外普惠金融研究主要集中在以下几个重点领域：（1）普惠金融对贫困人口的影响国外学者通过实证研究，揭示了普惠金融对贫困人口的积极影响。
例如，普惠金融可以提高贫困人口的收入、减少贫困率、改善生活质量等。
（2）小额信贷的设计与管理小额信贷的设计和管理对于提高普惠金融的有效性和可持续性至关重要。
国外研究主要关注小额信贷的资金来源、风险控制、利率定价、还款方式等方面的问题。
（3）普惠金融的影响因素国外学者也关注普惠金融的影响因素，包括制度环境、金融市场发展程度、社会文化背景等。
这些因素对普惠金融的发展和效果产生重要影响。
第二章国外普惠金融研究的特点与经验2.1 泛发展中国家的案例研究国外普惠金融研究主要以泛发展中国家为研究对象，对这些国家的普惠金融机构、政策和实践进行了深入调研。
案例研究可以提供宝贵的经验和借鉴，对我国普惠金融的发展具有一定的启示作用。
2.2 综合运用定量和定性研究方法国外普惠金融研究往往采用定量和定性相结合的研究方法。
定量研究可以通过数据分析和统计方法，验证普惠金融对贫困人口的影响及其影响因素；而定性研究则可以从贫困人口的角度，深入了解普惠金融的设计和管理问题，以及贫困人口的心理和行为变化。
《2024年中小企业海外融资研究》范文
《中小企业海外融资研究》篇一一、引言随着全球化经济的深入发展，中小企业在国内外市场上的竞争压力逐渐增大。
融资作为企业发展的重要支撑，尤其对于中小企业而言，更是关系到其生存与发展的关键因素。
近年来，中小企业海外融资逐渐成为一种趋势，它不仅能够拓宽企业的融资渠道，还能够为企业带来更广阔的发展空间。
本文将就中小企业海外融资的现状、问题及策略进行研究，以期为中小企业在海外融资过程中提供一些参考和建议。
二、中小企业海外融资的现状目前，中小企业海外融资已经成为一种趋势。
一方面，国内市场竞争日益激烈，中小企业为了获取更多的资源和市场，纷纷选择向海外市场拓展；另一方面，海外融资市场相对开放，为中小企业提供了更多的融资机会。
然而，由于中小企业自身规模较小、信用记录不完善、信息不对称等问题，使得其海外融资面临一定的困难。
三、中小企业海外融资的问题1. 融资渠道有限：中小企业在海外融资时，往往只能依靠传统的银行贷款、股权融资等渠道，缺乏多样化的融资方式。
2. 信用风险较高：由于中小企业信用记录不完善，使得海外投资者对其信用状况存在疑虑，从而增加了其融资的难度。
3. 信息不对称：由于语言、文化等因素的影响，中小企业与海外投资者之间存在信息不对称的问题，导致双方沟通困难，进一步加大了融资的难度。
四、中小企业海外融资的策略1. 拓宽融资渠道：中小企业应积极寻求多样化的融资方式，如债券发行、股权众筹、跨境并购等，以降低对单一融资渠道的依赖。
2. 建立完善的信用体系：中小企业应加强自身的信用建设，完善信用记录，提高信用评级，以降低信用风险。
3. 加强信息沟通：中小企业应积极了解海外市场和投资者需求，加强与海外投资者的沟通与交流，以减少信息不对称的问题。
4. 寻求政府支持：政府应加大对中小企业的支持力度，如提供政策指导、税收优惠等，以帮助中小企业更好地进行海外融资。
五、结论综上所述，中小企业海外融资是当前及未来发展的重要趋势。
为了更好地进行海外融资，中小企业需要拓宽融资渠道、建立完善的信用体系、加强信息沟通和寻求政府支持。
德国政府扶持中小企业发展的举措及启示_1
德国政府扶持中小企业发展的举措及启示摘要：德国政府高度重视中小企业的发展，通过立法、政策优惠、融资支持以及建立社会化服务体系等提供全方位的支持。
经过几十年的持续努力，形成了一系列的法律法规、扶持政策等促进措施，使本国中小企业得到快速发展，促进了经济增长和社会繁荣。
我国中小企业的发展，虽然取得了不少成绩，但也存在诸多问题。
借鉴德国的成功经验，制定和完善我国中小企业政策，对进一步加快我国中小企业的发展有一定的积极作用。
关键词：德国，政府扶持，中小企业一、引言德国政府高度重视中小企业的发展，通过立法、政策优惠、融资支持以及建立社会化服务体系等提供全方位的支持。
经过几十年的持续努力，形成了一系列的法律法规、扶持政策和促进措施，使本国中小企业得到快速发展，促进了经济增长和社会繁荣。
这与我国政府强调重视对外资企业的优惠而忽略对本国中小企业发展进行扶持的做法是迥然不同的。
本文通过对德国政府扶持中小企业成功经验的分析，以求对我国政府制定和完善中小企业的扶持政策，进一步加快我国中小企业的发展。
二、德国政府扶持中小企业发展的有效举措德国中小企业的经济概念是凡雇用职工不到500人，年营业额在1亿马克(相当于人民币亿元)以下的工业、商业、手工业、服务性行业中的企业以及自由职业者，均属此类。
德国现有中小企业约370万家，占全部企业总数的95%，提供了70%的就业机会，全国中小企业雇员2000万，占就业总人数的78%；投资占全国总投资的46%；所创造的价值占全国国内总产值的75%，所交纳的税额占全国税额的70%；同时，还承担了全国职业培训任务的80%。
中小企业在保持德国经济稳定、持久、快速发展中，发挥着重要的支撑作用。
德国中小企业在发展过程中得到政府的大力扶持，具体采取了如下行之有效的措施。
(一)制定政策法规和成立管理机构德国政府对中小企业的立法支持侧重于创造良好的竞争环境，帮助中小企业在与大公司的竞争中发挥自己的优势。
德国实行反限制竞争的经济政策，并于1974年对“反限制竞争法”再次进行修订，旨在禁止在大企业之间签订生产领域的卡特尔协议，而支持中小企业间签订卡特尔合同，增强了中小企业抗衡大企业的能力。
外国企业扶持政策举措及其启发
外国企业扶持政策举措及其启发一、发达国家促进中小企业健康发展举措中小企业是国民经济中最活跃的成分，各国政府对中小企业的健康发展问题都极为重视，保护和扶持中小企业成为西方发达国家的共同政策取向，许多发达国家通过完善中小企业支持政策，建立中小企业创业基金，鼓励中小企业技术创新和多渠道融资等一系列手段，来推动中小企业发展，并取得了良好的效果。
综观他国经验，其中有代表性的包括美国、日本和德国等国家。
( 一) 制定法律法规法律是促进中小企业健康发展的基本保障。
美国、日本和德国等发达国家都在不同的经济和社会发展阶段出台了相应法律，中小企业的法规体系已成为许多国家经济法规或商法体系的重要组成部分。
通过建立和完善相应法律法规扶持中小企业健康快速发展，已成为发达国家的一项重要举措。
1. 美国的单行立法模式。
早在 1953 年，美国就制定了《中小企业法》，该法案明确了中小企业的权益，是专门保护中小企业的基本法。
在此基础上，美国又相继出台了一系列法律法规，为中小企业在市场经营、融资和竞争方面建立起完善的法律制度保障，如《谢尔曼法》、《克莱顿法》等，旨在反托拉斯，保障公平竞争; 《中小企业投资法》、《中小企业经济政策法》、《中小企业技术革新促进法》等，旨在更主动的保护、扶持中小企业，鼓励其创新，促进其发展。
此外，美国政府还设立专门规定，以支持中小企业加入政府采购市场，如《联邦政府采购法》规定: 10 万美元以下的政府采购项目，优先向小企业采购，并给予价格优惠; 联邦政府采购合同的 23% ( 按金额比例) 必须给予小企业。
为了促进中小企业的发展，美国主要采取制定专门单行法律的办法，颁布了一系列专门的中小企业单项性法律，其规定虽涉及小企业经济行为的方方面面，但还没有自成体系，只是众多单行法规的集合。
2. 日本的系统立法模式。
日本规范中小企业发展的重要措施也是立法先行。
1963 年日本政府为推动中小企业的发展，颁布了《中小企业基本法》，明确了中小企业的内涵、市场地位和业务经营等内容，有力推动了日本中小企业的发展。
美国硅谷银行模式对我国中小科技企业的融资启示
美国硅谷银行模式对我国中小科技企业的融资启示（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）摘要:中小科技企业的成长与金融机构的支持密不可分,国家建立“科技银行”来扶持中小科技企业。
金融创新能力决定了金融机构对中小科技企业的支持力度。
本文在结合美国硅谷银行的成功模式基础上,分析了当前适合我国中小企业的两种新型融资方式:直接创业投资基金和融智型专业化服务。
关键词:硅谷银行中小科技企业直接创业投资基金融智型服务一、对中小科技企业提供创新性金融融资服务的意义2009年1月10日,中国首批科技银行在成都正式亮相。
当天,中国建设银行成都高新支行和成都银行高新支行被银监会批准,变身为“科技银行”。
这两家银行将按照新的要求,重新办理金融许可证。
两家科技银行的业务试点范围将与其他银行略有不同,其支持对象是符合国家产业发展政策的省级以上科技行政主管部门认定的科技型中小企业,在业务范围上鼓励银行探索和开展多种形式的担保,同时将引入贷款的风险定价机制,根据风险水平、筹资成本、贷款目标收益、资本回报等要求以及当地市场利率水平等因素,自主确定贷款利率。
且在3至5年时间内对高新技术企业和科研机构的服务量占其总客户数50%以上。
近年来,我国高新技术企业正在突飞猛进的发展,其规模和数量都在不断地增长,己经成为推动我国经济增长的重要组成部分,是拉动国民经济增长的中坚力量。
中小企业作为高新技术产业的重要组成部分,对高新技术产业和国民经济的发展具有巨大的推进作用。
然而,许多中小科技企业在发展过程中都面临着资金缺乏、融资困难等问题,阻碍了这些企业的进一步发展壮大。
因此,创造性的为中小科技企业提供金融服务已成为国内政府、科技、金融和企业界的共识。
在当前环境下,创新的金融服务方式将显得尤为重要,而美国硅谷银行一直被认为是为中小科技企业提供创新金融服务的榜样。
二、硅谷银行模式(一)硅谷银行的发展总部位于美国加州硅谷地区的硅谷银行是一家完全“硅谷风格”的银行。
小微企业金融服务国际经验分析及启示
求大企业获得的政府采购必须将其 中２ ％ ０ 转包给 中小企
业 。美 国 １ ８ 年修 订 的 “ ９１ 经济 复 兴 税法 ” ，涉 及 小 企 业 的个 人所 得税 税 率下调 了２ ％。 ５
法》、 《 改善中小企业金融服务纲要》 、 中小企业振 兴资金助成法》等均从不同角度对 中小企业融资提供了
面 是区域性 担保 体系 ， 由协 作银行 加政府 出资 用 以分 担 地方 银行贷款 风 险。第三个层 面是社 区性担 保 ， 区内 为社 以脱贫为宗 旨而创 办小企业 的贫 困人 口提供担保 。 ４ 、法 律 ：体 系健 全 ，为 市 场规 范 运 作提 供保 障。 美 国的 《 中小企 业 法 》 是 服务 中小 企 业 的基 本 法 ，明 确 中小 企 业 标准 以及 政府 应帮 助 、指 导 、扶 持 和 保 护
Ａ ｒ ２ １ 农村金融研究 ｐｉ ０ ２ Ｉ ｌ
３ １
相 关法律法规 、扶持政策 落实 ；对小微企 业提 供资金 、技 术 的指导 与监督 ，对小微 企业融资提供协 调等 。通过这个
结合小微企业各种融资渠道进行制度完善，深化信
用 担保 业务 ，可 以借 鉴 日本 经验 ，健 全 国家 、地 方 多级
法 规扶 持 。如 为了 鼓励 和规范 中小 企业 组 建合 作性质 的
（ ） 二 日本 ： 政府护航
日本 中小 微 企业 金融 服 务 中政 府扶 持 占据 主 导 地
金融机构 ，以满足他们融通资金的需要 ，日本制定了 信用金库法》等法律 ，将信用金库的会员主要限定为 中小企业或者个人 ，主要为其会员提供 金融服务 。此
法》 、 《 中小企业投资鼓励法》对 中小企业直接 间接
金融支持中小企业的国际经验与启示
金融支持中小企业的国际经验 与启示
陈 伟 王 剑
摘要 ： 本文通过观察发展 中国家的案例 ， 从 融资渠道、 信息便利、 信用担保 、 金 融监管四个方 面介绍金融支持 中小企业的国际经验 ， 并结合我国实际得出几点启示： 在银行体 系主导和 资本 市场不成熟的条件下， 金 融支持 中小企业主要依赖 间接融资渠道； 对于正规金融较少设点的农 村和 城 郊地 区， 商业银行 可采取 与 当地 微 金 融机构 合 作 的模 式 ； 加 快信用 信 息 的基础 设 施建 设 ， 提供 便 利 中小企 业 融 资 的一 站 式信 息服 务 ； 发 挥政 府 在 信用 担 保体 系 中的 重要 作用 ， 研 究 和推 广无担保 的新型融资模 式； 转变金融监管理念和调 整金 融监 管标准， 为 中小企业融资 营造有利 的政策 环境 。
的农 业 银行 就 采 用这 一 方 式 对 广大 农 村 地 区
发 放 信贷 ， ２ ０ ０ ３年 小 微 贷 款 已 占该 行 贷 款余
额的 ３ ９ ％， 贷款拖欠率低于 ２ ％， 股 权 回报 率 高达 ４ ４ ． ２ ％， 成 为该 国盈利 能力 最 强 的银 行 。 二 是 在银 行 外 部设 置独 立 法 人 的专 业 化 金 融 机构 。为更 好 地 服 务 中小 企 业 特别 是 小 微 企 业 和低 收入 者 ，银 行 会新 设 非 银 行类 法 人 实体 ，即专 注 于微 金 融 业务 的专 业 化 金融
机构 （ Ｓ ｐ ｅ ｃ ｉ ａ ｌ ｉ ｓ ｅ ｄ Ｆ ｉ ｎ ａ ｎ ｃ ｉ ａ ｌ Ｉ ｎ ｓ ｔ ｉ ｔ ｕ ｔ ｉ ｏ ｎ ，简记
、
融资 渠道
（ 银行 直接 提供 信贷 支持 的模 式 。 商
国际上中小企业的投融资体系特征及其对我国的启示
●环球经济
国 际 上 中 小 企业 的 投 融 资 体系 特 征 及 其 对 我 国 的 启 示
●王
摘 要 ： 中小企业 成长是 事关 中国 经济可持 续发展 的 大问题 ，其 中的核心 是 融资体 系的构建 。中 小企 业投 融资体 系的建设 和完善是 一个不断 深化 和演进 的过程 。 中小企业投 融资体 系的具体构 架应该表 现为三个 方面 ：在微观 层 面构 建有活 力的专 门服务 于 中小企业的组 织
敬
武宏 波
依 然存在 ， 中小企业投 融资体 系的建设 就 显得 较 为滞后 ， 市场化特征并 不明显 。 正是在政府 与市场所 确定的制度 可能性 边界约束 下 ，不 同地 区的 中小企 业产 生 独特 的特征 。但 无论如何 ， 他们在投融资 体 系构建 中所蕴 涵的相似 性和趋 势性特 征 为各 国（ 或地 区 ） 相 互参照提供 了可能 性 。研 究表 明， 由于资 源禀赋 、 市场环境 的 因素 的差异 ，中国不能照搬外 国的模
式 。但 是 经 过 消化 的 经 验 是 可 以 用 来 为 中国的制度 建设服务 的。 二、 国 际比较 ： 从 国际 实践看 ，虽然不 同国家在解
运 作 机 制 不 大 相 同。如 美 、 欧盟 地 区 主要 以 市场 机 制 为 基 础 。政 府 专 门机 构 对 项
目考 察、 信 用评 估 、 担保 费的收取 乃至坏 账 的追偿 等银行 已经具有的职 能不再重 复设立。 日本则是政府 、 金 融机构和社会
模 式 也 不尽 相 同。如 一 些 西 方 发 达 国 家 ， 基本上 建立起 了以市场为主 ，政 府 引导 为辅 ， 商业性 、 政 策性和信 贷模 式相 互竞
小额信贷发展模式的国际比较及其对我国的启示
小额信贷发展模式的国际比较及其对我国的启示小额信贷是指向那些无法获得传统银行信贷的人群提供的小额贷款服务。
小额信贷的发展模式在国际上有着丰富的经验和模式，不同国家的小额信贷发展方式可以为我国提供许多启示。
本文将从国际比较的角度出发，探讨小额信贷的发展模式以及对我国的启示。
一、国际小额信贷发展现状1.印度印度是世界上最早开展小额信贷的国家之一。
印度的小额信贷发展主要依托于合作社和微型金融机构。
印度的合作社在农村地区广受欢迎，能够为农民提供小额贷款和储蓄服务，促进了农村经济的发展。
印度还成立了许多微型金融机构，专门为贫困人群提供小额信贷服务，有效地帮助了许多贫困人口脱贫致富。
2.孟加拉国孟加拉国的小额信贷发展以格莱班银行为代表，该银行在贫困地区开展了大量的小额信贷项目，为贫困人群提供了融资支持。
格莱班银行采取了无抵押、小额、短期、高利率的信贷模式，通过与贫困人群建立信任关系，帮助他们开展小型生意或农业生产，实现了良好的社会效益和经济效益。
3.美国美国的小额信贷主要由非营利性组织和信用合作社提供。
这些组织通过募集社会资金，向低收入人群提供小额信贷服务，并且注重对借款人的培训和辅导，以确保借款人能够正确地使用贷款资金，提高还款的成功率。
美国的小额信贷发展注重风险管控和社会责任，为小额信贷的可持续发展提供了有益的借鉴。
二、国际小额信贷的发展模式1.合作社模式许多国家的小额信贷发展依托于合作社，这种模式能够充分发挥社区的力量，将信贷服务直接送达到最需要的人群手中，同时还能够为借款人提供更多的社会支持和帮助，促进了社区的经济发展。
2.非营利性机构模式在一些发达国家，非营利性组织扮演着小额信贷的主要提供者角色，这种模式能够更好地体现社会责任感，注重对贫困人群的培训和帮助，让借款人在获得资金的同时也能够通过培训提升技能，增强就业能力。
3.金融科技模式随着金融科技的发展，越来越多的国家开始采用金融科技手段推动小额信贷的发展。
创新小微企业融资机制,保障小微企业生存发展
创新小微企业融资机制,保障小微企业生存发展摘要：融资难制约了小微企业的生存和发展，本文对小微企业融资困难的原因进行了简要分析，主要针对小微企业融资环节的现实问题，结合国内外成功案例，就创新小微企业融资机制的相关问题进行分析探讨，提出了当前形势金融改革的一些观点和建议。
关键词：小微企业；融资；金融改革中图分类号：f276.3 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）01-00-02我国小微型企业在促进经济增长、增加就业、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，是国民经济发展和社会健康发展的重要力量。
然而，为数众多的小微企业在创业和发展过程中受到了资金不足的严重制约，步履维艰，目前已成为社会高度关注的经济现象。
融资难一直是制约小微企业生存和发展的瓶颈，在国家财力雄厚，体制外资金也十分丰沛的大背景下，需要资金支持的小微企业却面临严峻的融资困境，确实发人深思。
究其原因，大体可以归结为以下几个方面：(1)产业政策因素的影响。
融资困难的小微企业，绝大多数是一些传统产业，产业本身不属于国家信贷政策的支持范围，自然而然的受到了国家投资导向政策的制约，融资困难。
(2)企业自身缺失性因素影响。
多数小微企业在财务报表、抵押物等方面不符合商业银行信贷要求，按照银行传统的服务标准，这些小微企业不可能成为信贷对象。
(3)银企联姻不到位。
由于商业银行服务门槛较高，缺乏主动为小微企业服务的热情，使得银企沟通不够，银行对企业的了解很少，不能有效地形成诚信融资。
(4)社会担保服务缺位。
信贷担保是弥补小微企业自身缺失因素的重要方式，但目前我国社会担保服务体系尚未建立，担保服务机构的数量、规模、服务水平等都满足不了小微企业融资担保需求。
(5)融资方式单一。
从现实情况看，许多小微企业的融资渠道主要依赖于银行贷款，合资、投资等其他融资方式利用率低。
在银行贷款得不到落实时，被迫寻求高利贷。
鉴于小微企业融资难的严峻形势，国务院总理温家宝于2011年10月12日主持召开了国务院常务会议，研究确定了支持小型微型企业发展的六条金融政策措施，即：加大对小型微型企业的信贷支持；清理纠正金融服务不合理收费，切实降低企业融资的实际成本；拓宽小型微型企业融资渠道；细化对小型微型企业金融服务的差异化监管政策；促进小金融机构改革与发展；在规范管理、防范风险的基础上促进民间借贷健康发展。
支持小微企业发展的国际经验及对我国的启示
支持小微企业发展的国际经验及对我国的启示2018年6月25日，人民银行等五部门联合印发《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》，从货币政策、监管考核、财税激励等方面提出23条具体措施，加大对小微企业的金融支持力度，但在实践中仍存在配套机制不完善、财税支持不足、小微企业融资不具备商业可持续性等问题。
一、支持小微企业发展过程中存在的问题（一）小微企业自身实力不足，缺乏现代企业治理一是小微企业自身实力不足，抗风险能力较弱。
如，某农村信用社2015年9月向丹珠绿佳林产品加工有限公司发放贷款70万元，期限三年，用于支付厂房施工尾款、采购草果款。
但因企业周转资金不足一直未正式投产，无稳定收入，该笔贷款于2016年6月21日转为不良。
二是小微企业普遍缺乏现代企业治理。
如，热电气循环利用工业园区开元云韬工贸有限公司等5家小微企业由于依然采用手工记账方式、材料采购及产品销售未签订合同，无法提供符合银行要求的信贷资料，向开远市富滇银行提出的贷款申请均被拒绝。
（二）配套机制不健全，影响小微企业获贷资质一是政策性融资担保公司规模小且担保业务发展缓慢。
如截至2018年7月末，仅有3家政策性融资担保机构，注册资本合计1.91亿元，成立以来共审批通过担保贷款17笔，担保金额7640万元，占7月末某市小微企业贷款余额的比例不足1%。
二是民营担保公司代偿风险高。
如2015年楚雄大昌国际投资担保股份有限公司应代偿金额占担保金额的比例达76.57%，后因无法正常履行代偿义务，已基本停止了新业务。
三是担保贷款融资成本高。
如大理州政府出资设立的创新融资担保公司担保费率一般在2.5%左右，以3年期贷款为例，小微企业担保成本占总融资成本近三成，此外企业还需向担保构支付咨询费、反担保金、保证金等额外支出。
（三）财税支持力度不足，小微企业及金融机构获得感不强财税支持政策对象认定繁琐，金融机构获得感低。
如，财税〔2017〕77号文对于小微企业的认定标准为“资产总额和从业人员指标均以贷款发放时的实际状态确定，营业收入指标以贷款发放前12个自然月的累计数确定”，但银行对小微企业的认定以其上年末或近期财务报表为准，认定标准不同导致银行机构需要在每次发放贷款时实时认定企业状态，手续繁琐，多数商业银行因申报免征增值税手续繁琐而放弃申报。
美国促进小微型企业发展的融资经验及启示
法 》 政 策基 础 ， 后 制定 了《 企 业投 资法 》 《 企 业融 资 法》 小 企业 经 济 政策 法 》 《 为 先 小 、小 《 、 小企 业 技术 革新 促 进
法》 ２ 等 ０多部 法 律法 规
２设 立 专 门政府 管 理部 门和资 金援 助制 度 ， 微小 企 业 融资 提 供组 织 和制 度保 证 。美 国于 １ ５ ． 为 ９ ８年成 立
收负 担 。 强微 小 企 业 的资金 积 累能 力 。 增
４建 立 和健 全 信用 担 保体 系 ． ． 构建 担保 网络 ， 支持 小 微 企业 融 资 提供 信贷 担 保 。美 国政府 通 过 制订 和 为
小企 业 给 予 资金 帮助 ， Ｓ Ａ 向微 小 企业 的直接 贷款 比重小 ． 但 Ｂ 主要 是 通过 担保 等信 用加 强 措 施 ， 鼓励 或发 动
金 融 机构 发 放微 小 企业 贷款 或进 行风 险 投 资 。 目前 ，Ｂ Ｓ Ａ在 全美 设立 了近 百个 区域 和地 区性直 属 办公 室 ， 管 理 、 系着 一个 遍 布全 国各个 角 落 、 个 领域 支 持微 小 企业 融 资 的 网络 系统 。此外 ， 国 Ｓ Ａ还 特许 和资 助 联 各 美 Ｂ 了 由私 人 所有 和 经营 的微 小 企业 投 资公 司 ３ 定 财税 政 策 ， 制 为小 微企 业 融 资提供 资 金 资助 。为 支持 小微 企 业 融资 ， 国采用 积 极 的财 政 和税 收政 美 策 。主 要方 式 有 ： 一是 直 接 财政 资 助 。 过 每年 安 排一 定 数量 的财政 预算 ， 予小 微 企业 就 业 、 Ｉ 、 业 补 通 给 出：创 Ｉ 贴； 二是 给 予税 收 优 惠 ， 通过 降低 税 率 、 收 减免 、 高 税 收起 征 点 和加 速 固定 资产 折 旧等 ， 税 提 减轻 微 小 企 业 税
国外微型金融成功案例分析及经验吸收
国外微型金融成功案例分析及经验吸收一、国外微型金融的成功案例分析1. 微型金融在亚洲发展的成功案例2. 微型金融在非洲发展的成功案例3. 微型金融在拉丁美洲发展的成功案例4. 微型金融在欧洲发展的成功案例5. 微型金融在北美洲发展的成功案例微型金融借助技术手段和社会组织进行专业化经营，极大地促进了贫困人口、家庭以及小企业的发展。
微型金融普及的过程中涌现出了许多成功案例，为全球脱贫事业提供了有力的支持。
以下将就五个方面进行分析：1. 微型金融在亚洲发展的成功案例亚洲地区自20世纪80年代起，就开始将素来存在于传统家族、村庄、部落之间的“旨在助人、信任度高”的小额信贷制度组织化，成为模式，在新的背景下成为了微型金融的制度体系。
当前亚洲地区的微型金融可以说是非常发达，包括印度、孟加拉、中国、菲律宾、印尼等等，均有多个知名的微型金融公司或机构。
在这些国家中，孟加拉的格拉米恩银行和印度的G&B Finance公司是非常知名的微型金融公司，他们凭借其显著的财务数据和建设性的业务战略，为该地区的微型金融做出了巨大的贡献，为其他国家提供了非常好的模型。
2. 微型金融在非洲发展的成功案例尽管非洲地区的微型金融市场不太成熟，因为贫困和战争一直在局限着它的发展。
但近年来，有一些机构意识到了微型金融的潜力，开始在非洲地区组织经营，取得非常好的效果。
肯尼亚的基库约出资集团、坦桑尼亚的Tujijenge和南非的Umthombo Wealth等都是非常成功的微型金融机构，并吸引了越来越多的外国投资公司和机构关注。
3. 微型金融在拉丁美洲发展的成功案例拉丁美洲的贫困人群数量庞大，微型金融机构对此进行了有效的解决。
在巴西，全球最大的微型金融公司瓦萨克雷西德就诞生于此，它提供了超过10亿美元的小贷款，帮助了超过1亿人。
多米尼加共和国的Pro Mujer和Bolivia的FIE针对女性和社区小企业提供服务，成为了该地区的领军公司。
中小企业融资问题及对策_国内外研究综述
中小企业融资问题及对策_国内外研究综述随着经济的发展和市场竞争日趋激烈，中小企业作为经济的重要组成部分，在国民经济中扮演着重要的角色。
然而，中小企业在发展过程中常常面临融资难题，制约了它们的发展。
本文旨在综述国内外研究关于中小企业融资问题的现状和对策，以帮助中小企业更好地解决融资困境。
一、中小企业融资问题的现状中小企业融资问题一直是困扰着中国经济的一个难题。
国内研究指出，中小企业融资问题主要有三个方面：信息不对称、质押物不足和高利率。
首先，对于中小企业来说，由于信息不对称的存在，银行倾向于更加倾向于支持已有资产和信用记录较好的企业，而忽略了创新型企业的融资需求。
其次，由于中小企业通常没有足够的质押物，导致银行不愿意为其提供贷款。
再者，受高利率的影响，中小企业还需要承担较高额度的利息支出，增加了企业的融资成本。
二、国内研究对中小企业融资问题的探讨在国内，学者们通过大量的实地调查和数据分析，对中小企业融资问题进行了深入的研究。
他们从不同的角度出发，提出了一系列的对策。
首先，建立健全的信用体系和信息披露制度，可以减少信息不对称问题。
其次，加强中小企业的质押品担保制度，提高银行对中小企业的融资信用。
同时，学者们还提出了发展直接融资的建议，鼓励中小企业通过股权融资和债券融资等方式来解决融资问题。
三、国外研究对中小企业融资问题的探讨在国外，对中小企业融资问题的研究也非常活跃。
许多发达国家和地区面临着类似的融资问题，因此，他们也通过举办研讨会和进行实证研究等方式，寻找解决方案。
其主要对策包括：加强与银行和其他金融机构的合作，推动政府出台有利于中小企业融资的政策；鼓励金融创新，推动中小企业融资的多样化；培养中小企业的融资能力，提高其融资的成功率。
这些对策为中国中小企业解决融资问题提供了借鉴和参考。
四、综合对策提出在综述国内外研究的基础上，本文综合提出一些中小企业融资问题的对策。
首先，政府可以出台更多支持中小企业融资的政策，并建立完善的金融机构合作机制，以提高企业融资的便利程度。
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摘 要： 近年来，我国小微企业发展迅速，成为促进社会经济发展的重要力量。政府先后出台了一系列扶持政策，
但小微企业的融资问题仍然很突出。小微企业的融资渠道比较狭窄，融资成本较高，其成因主要是融资担保体系
不健全、政策措施落实不到位和自身实力较弱等。通过对比国外中小企业融资模式，认为政府应进一步加大支持
力度，为小微企业建立多元化的融资渠道，并进一步完善信用担保体系。
关键词： 国外中小企业; 小微企业; 融资模式
中图分类号： F276． 3
文献标志码： A
文章编号： 1009 － 3907（ 2014） 03 － 0290 － 04
根据 2011 年 7 月国家制定的《中小企业划型标 准规定》，我国的中小企业按照资产总额、营业收入 和从业人员 3 个指标标准，被划分为中型、小型和微 型三类企业。目前我国的小微企业数量占全国注册 登记企业的 90% 以上，总计超过 4000 万家。小微 企业在社会经济发展中起着非常重要的作用。据统 计，国 民 生 产 总 值 的 60% 是 由 小 微 企 业 创 造 的， 40% 的税收来自于小微企业。在解决就业问题方 面，小微企业也起到了不可忽视的作用，相关数据显 示，小微企业在政府面临着较大就业压力的情况下， 提供了 80% 的就业岗位。另外，在科技创新、推动 技术进步方面，小微企业同样起到了非常突出的作 用。因此，重视和推动小微企业的发展，是关系到整 个社会经济发展与安定繁荣的关键环节。
日本十分注重政府对中小企业的扶持，为中小 企业的发展营造了非常好的法律环境，先后颁布了 30 多部支持中小企业发展的法律法规，从不同角度 规范中小企业的融资环境，并为中小企业提供一些 优惠政策支持［3］。
日本的金融机构分工明确，设有专门服务于中 小企业的政策性金融机构。中小企业金融公库专门 为中小企业提供长期贷款，国民生活金融公库则主 要为中小企业提供小额短期贷款。除此之外，还设 有商工组合中央公库为中小企业办理外汇业务和发 行债券等业务。政策性金融机构提供的贷款利率相 对较低，由政府给予极大的支持，为中小企业的发展 创造了较好的条件。政府还在信用担保体系的建立 和完善方面给予足够的支持，使得日本具有相当完 善的信用担保体系。通过设立信用保证协会，由中 央和地方 进 行 两 级 共 同 担 保，当 发 生 担 保 损 失 时， 70% 的损失由国家保险公库承担，剩下的 30% 损失 由信用保证协会承担。可见，在政府财政的大力支 持下，中小企业融资得到了很大的保障。
近几年，虽然各级政府不断出台一些政策措施 促进小微 企 业 发 展，但 仍 然 没 有 取 得 预 期 的 效 果。 在小微企业融资方面的具体政策措施十分匮乏，没 有明确在银行贷款利率方面的差异化信贷政策，除 了少数科技型小微企业，大部分小微企业没有在国 家政策方面享受到优惠。商业银行只是按照政策要 求成立专门的中小企业服务部门，但是受到不良贷 款责任追究机制的影响，银行为小微企业提供贷款 的积极性仍然很低。在整个宏观经济环境较差的情 况下，国家的政策措施落实不到位，缺乏执行力度， 必然使小微企业融资非常困难。 2． 2． 3 小微企业自身实力较弱
291
是最关键和最突出的问题，是解决目前小微企业发 展困境的核心。
2 小微企业的融资困境及成因
2． 1 小微企业的融资困境 在对小微企业比较集中的江浙地区统计显示，
只有 10% 左右的小微企业能够从正规的金融机构 获得资金，其余的企业多以内源融资为主，或者通过 民间借贷进行外部融资。小微企业面临非常严峻的 融资困境。 2． 1． 1 融资渠道非常狭窄
原料成本和人工成本不断上涨，使许多小微企 业的盈利 能 力、发 展 能 力 等 都 受 到 了 严 峻 的 考 验。
土地价格持续上涨也是使小微企业利润空间被严重 挤压的原因之一，一些地区的水电、煤炭燃料等价格 也出现上涨，更是加重了小微企业的经营负担。 1． 2 融资渠道狭窄，融资方式非常有限
融资困难一直是制约我国中小企业发展的一大 难题，小微企业在发展过程中始终存在着巨大的资 金缺口。小微企业的融资多以内部融资为主，很难 获得外部融资资金，即使是获得了外部资金，其所承 担的融资成本也非常高。为解决迫切的资金需求， 许多小微企业只能向一些小额贷款公司借款，而很 多小额贷款公司的贷款利率远高于国家规定的利率 水平，大大增加了小微企业的融资成本。温州、义乌 等地的多家小微企业倒闭，就是由于进行了民间借 贷造成进一步的资金链断裂，最终导致破产。 1． 3 管理水平较低，市场行为不够规范
德国的国家和各州政策性银行为中小企业提供 更新设备或技术改造优惠贷款，并负责管理中小企 业发展基金，该基金由政府和政策性银行共同建立， 为符合条件的中小企业提供发展资金支持。相对来 说，德国资本市场在中小企业融资方面并没有明显
的贡献，中小企业主要是通过间接融资渠道获得资 金。作为“全能型”银行，德国的银行可以在中小企 业融资方面扮演多种角色，它既可以是中小企业的 投资者，也可以是中小企业贷款人，还可以作为中介 人充当受托投资者，帮助中小企业开展信托业务和 进入资本市场进行投资。 3． 3 日本中小企业融资
2． 2 小微企业融资困境的成因 2． 2． 1 融资担保体系不健全
我国从 1992 年开始实行中小企业信用担保制 度，近些年一直处于迅速发展态势。我国中小企业 信用担保机构近 6000 家，累计担保额和累计担保企 业数量都实现重大突破。信用担保机构不仅可以增 强小微企业的信用等级，也可以在很大程度上缓解 金融机构与小微企业之间的信息不对称程度。借贷 关系中由于信用担保机构的介入，增强了小微企业 的信用，减少了商业银行的经营风险，对于解决小微 企业融资困境、推动整个社会经济向前发展，能够起 到至关重要的作用。
1 我国小微企业的发展现状
我国的小微企业为经济发展做出了巨大贡献， 但同时也面临着巨大的生存和发展压力，许多小微 企业破产倒闭。政府为扶持小微企业发展，先后出 台了一系列政策，在财政、税收和金融方面改善小微 企业的生存环境，尤其是在金融服务和金融产品创 新方面取得了一定的发展。但是从总体来看，小微 企业的发展仍然存在着许多问题，小微企业的 PMI 指数持续回落，始终低于荣枯分水线，小微企业经营 比较困难。 1． 1 成本上升使小微企业陷入经营困境
我国小微企业六成以上的融资是依靠内部融资 方式获得的，内部融资的比例高达 60% 以上，尤其 是处于初创期和规模比较小的企业，几乎所有资金 都是依靠内部融资。在外部融资方式中，大多数都 是采用间接融资，直接融资方式非常少。虽然我国 也有服务于中小企业的创业板和中小企业板，但是 由于上市门槛较高，能真正通过上市融资的小微企 业甚少，所占比例不足 1% 。在外部融资方式中，银 行贷款方式也同样十分有限，银行惜贷现象严重，为 数众多的小微企业受自身条件的限制，很难从银行 获得信贷支持，即使获得也多以短期贷款为主。其 他非银行金融机构，如小额贷款公司、村镇银行等规 模较小，所能发挥的作用非常有限，且风险较大。 2． 1． 2 融资成本较高
为创造良好的融资环境，美国专门设有小企业 管理局（ SBA） ，专门为小企业提供各种服务，为小企 业创造更多的融资机会，包括为小企业提供担保，使 小企业能够从金融机构获得担保贷款，或直接参与 协调金融机构为小企业提供资金，有时也会将自身 拥有的资金提供给小企业。另外，小企业管理局也 会为中小企业提供技术培训和咨询服务，内容包含 企业的设立、企业的管理等多种服务。
在小微企业发展面临的所有问题中，资金困难
收稿日期： 2014 － 01 － 06 基金项目： 吉林省教育厅“十二五”规划项目 （ 吉教科文合字 2013 第 255 号） 作者简介： 王洋（ 1977 － ） ，女，吉林长春人，讲师，硕士，主要从事财务管理理论研究。
第3 期
王洋，等： 国外中小企业融资模式对我国小微企业的启示
美国还有健全的信用担保体系和发达的资本市 场。许多区域性的或地方性的担保机构都承担为小 企业融资提供担保的责任，担保机构还专门为贫困 人口开办的小企业提供担保，政府和银行共同承担 小企业的还款风险。美国发达的资本市场也为小企 业提供融资机会。小企业根据自身经营业绩和还款 能力选择适合的融资平台，资信状况较差的企业可 以选择上市门槛相对较低的二板市场进行股票融 资，也可以 在 发 达 的 债 券 市 场 通 过 发 行 债 券 融 资。 美国的资本市场是多层次、多品种的市场，可以为中 小企业创造更多的融资方式，由中小企业根据自身 情况适当地进行选择［2］。 3． 2 德国中小企业融资
然而，在我国小微企业面临融资困难时，大部分 小微企业仍然不会选择求助于担保机构，小微企业 的担保贷款比例很小。其首要原因是，担保机构在 衡量是否提供担保时所使用的参考指标与银行是否 发放贷款的指标几乎是相同的，例如是否以有形资 产抵押、是否有第三方责任保证等。也就是说，无法 在银行那里获得贷款的小微企业，也同样无法在担 保机构得到担保。申请成。另外，信用 担保机构的担保手续比较繁琐，服务质量不高，也使 得其无法发挥更大的积极作用。 2． 2． 2 政府的政策措施落实不到位
德国政府为促进中小企业的发展，从政策上做 了许多努力。其中，对中小企业实施了较大力度的 减税政策，对于落后地区新成立的中小企业免收 5 年营业税，还对中小企业进行财政补贴。德国的担 保体系也比较完善，德国政府会直接为中小企业进 行担保，尤其是落后地区的企业和风险相对较高的 企业，政府都承担着较高比例的融资担保，以解决中 小企业发展过程中面临的资金不足问题。德国政府 设立了专门针对中小企业的担保公司，政策性银行 也可以为中小企业提供担保。
第 24 卷 第 3 期 2014 年 3 月
长春大学学报 JOUＲNAL OF CHANGCHUN UNIVEＲSITY
Vol． 24 No． 3 Mar． 2014
国外中小企业融资模式对我国小微企业的启示
王 洋1 ，李 斌2
（ 1． 长春大学 管理学院，长春 130022； 2． 长春工业大学 工商管理学院，长春 130021）