美国金融危机原因是什么
美国金融危机的原因
美国金融危机的原因、演变及对策值得研究美国金融危机是由次贷危机引发的，愈演愈烈，它的源流演变，对世界经济金融造成的伤害评估都值得研究。
发生这场危机的根本原因有如下观点：1、危机源于美联储从2001年开始执行的不当的货币政策。
从2001年到2004年，美联储开始执行宽松的货币政策，将联邦基金利率从6．5％降到1％，以应对互联网泡沫破灭对美国经济增长造成的不利影响。
宽松的货币政策环境反映在房地产市场上，就是房贷利率的明显下降，30年固定按揭贷款利率从2000年底的8.1％下降到2003年的5.8％，一年可调息按揭贷款利率从2001年底的7.0％，下降到2003年的3.8％。
房贷利率的降低被认为是带动21世纪以来的美国房产持续繁荣、次级房贷市场泡沫化的重要因素。
同时，美联储宽松的货币政策刺激了国内的需求，引发全球贸易不平衡的加剧，当新兴经济体积累了大量的美元之后又形成国际金融资本流入美国为主的市场，进一步推动了房价等资产的价格，加剧了资产的泡沫化。
而从2004年6月到2006年8月，美联储改变其低利率政策，将联邦基金利率从1％升到5.25％。
连续升息提高了购房借贷的成本，这强烈地抑制了市场需求，引发了房价下跌，以及按揭违约风险的大量增加，最终导致了次贷危机的爆发。
2、部分美国银行和金融机构违规操作、盲目进行金融创新是这次危机的主要原因。
在这轮美国房地产市场的繁荣过程中，一些银行和金融机构为追求高额利润，利用房贷证券化的机会将风险转移到投资者身上，降低贷款信用门槛，导致银行、金融和投资市场的系统风险的增大，甚至故意将高风险的按揭贷款产品打包到证券化产品中去，向投资者推销这些有问题的按揭贷款证券。
本应承担风险评估责任的评估公司也因追求自身利益没能有效地履行职责，从而使得这些严重的高风险资产得以顺利进入投资市场。
当这种风险积累到一定程度后，危机的爆发就成为一种必然的结果。
3、是由美国次贷危机发展成全面金融危机，而且正在向实体经济渗透，向全球蔓延。
美国金融危机的成因及影响
美国金融危机的成因及影响美国金融危机是指2024年至2024年期间发生的一系列金融危机事件，给全球金融市场和经济产生了深远影响。
其成因可追溯到多个因素，包括金融机构失灵、房地产泡沫、金融创新失控和监管不力等。
这场危机对美国经济以及全球经济造成了重大影响，导致大规模的失业、财富损失以及信心危机。
首先，金融机构失灵是造成美国金融危机的关键因素之一、在此期间，许多金融机构在大量抵押贷款违约导致的资产负债表问题下破产或接近破产。
这些机构在过去的几年里过度借贷和高风险投资，使其资产遭受重大损失，无法偿还债务。
危机开始时，贝尔斯登(Bear Stearns)被迫被JP摩根收购，紧接着雷曼兄弟(Lehman Brothers)破产，引发了全球金融市场的恐慌。
其次，房地产泡沫是危机的另一个主要原因。
在2000年以前，美国房地产市场一直保持稳定增长，但在此后的几年里，人们将房地产视为投资工具而不是居住需求。
许多金融机构开始放宽抵押贷款条件，使得借款人能够轻松获得住房贷款，进一步推高了房价并刺激了房地产市场。
然而，这种过度泡沫最终破裂，导致大量抵押贷款违约和贬值，进而引发金融危机。
金融创新失控也是危机的重要原因之一、金融创新是指创建和应用新金融产品和技术的过程。
在金融危机期间，一些金融工具变得相当复杂和不透明，例如衍生品市场的信贷违约互换（CDS）和抵押支持证券（MBS）。
许多金融机构购买了大量这些高风险金融产品，但缺乏对其真实价值和风险的准确认识。
当抵押贷款市场崩溃时，这些金融机构的资产市值暴跌，引发了金融危机。
监管不力也是导致金融危机的原因之一、政府监管机构没有及时意识到金融市场存在的风险，并未制定相应的监管政策。
许多金融机构从事高风险交易和杠杆操作，但没有受到足够的监管限制和监督。
此外，一些金融机构过于复杂，以至于监管机构难以全面了解和控制其业务。
这些监管漏洞和不足助长了金融风险的累积和传播，最终导致了金融危机的爆发。
7813 美国金融危机的原因、影响及其改革措施
美国金融危机的原因、影响及其改革措施1. 为什么会发生金融危机？2008年，美国爆发了一场罕见的金融危机，造成全球范围的影响。
这场危机的根源可以追溯到1990年代末期，当时美国政府开始放松监管，鼓励各大银行和金融机构把更多的资金投入房地产市场。
这引起了借贷储蓄银行、投资银行和证券公司等机构的高度重视，他们积极参与到各种金融衍生品的投资中，并发展出了一系列利润颇丰的金融工具。
2. 危机的影响然而，这种投资策略随着房地产泡沫的破裂而瓦解，次贷危机抱残守缺，拖累了整个金融体系。
2008年，美国房屋市场崩溃，经济衰退加深，全球主要股指均受到极大影响。
由于股市下跌，银行间信任破裂，美国政府不得不使用纳税人的钱来拯救这些银行，这进一步加剧了全球经济衰退。
3. 改革措施为防止类似金融危机再次发生，美国政府采取了一系列改革措施。
其中，最重要的是《多德-弗兰克法案》。
这部法案要求金融机构加强内部监管，明确规定了金融监管机构的职责，同时加强了金融机构对于信用风险的管理和控制。
此外，还有对衍生品市场的监管和对投资银行结构的重新评估等多项措施。
4. 我的看法对于金融危机，我们应该反思其中的原因和教训。
一方面，我们不能放松对金融机构的监管，需要建立更加健全和完善的金融监管制度。
另一方面，我们也不能简单地强调监管，必须加强金融机构自身的风险管理和内部控制。
此外，也需要考虑房地产等领域的监管问题，以预防类似危机的发生。
作为一个人工智能助手，我认为，人工智能技术在金融领域的应用有望帮助金融机构更准确地进行风险管理和预测，进一步避免金融危机的发生。
我们可以在数据采集、分析、预测等方面使用人工智能技术，从而提高金融机构的效率，降低风险。
总之，金融危机给我们带来了深刻的教训，只有通过加强金融监管，建立和完善金融监管制度，并引入先进的技术手段才能使金融市场稳定发展，为世界经济的发展作出贡献。
(完整版)美国金融危机的原因及启示
美国金融危机的原因及启示（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）当前美国因次贷问题而引发的华尔街金融危机成了全世界关注的焦点。
发生在华尔街的金融危机不仅重创了美国脆弱的经济，引起美国股市崩盘，也给出其它国家经济带来极大危害。
那么为什么华尔街会发生严重的金融危机?这场金融危机带给我们什么启示？本文拟对此进行探讨。
一、美国金融危机的原因美国因次贷问题而引发的金融危机有着复杂的确背景，我认为其主要的原因有以下几点：1.刺激经济的超宽松环境埋下了隐患4月2日，美国第二大次级贷款机构新世纪金融公司宣布破产，标志美国次贷危机大爆发。
次级抵押贷款危机的源头是其前期宽松的货币政策。
在新经济泡沫破裂和“9.11”事件后，为避免经济衰退，刺激经济发展，美国政府采取压低银行利率的措施鼓励投资和消费。
从2000年到，美联储连续降息，联邦基金利率从6.5%一路降到1%，贷款买房又无需担保、无需首付，且房价一路盘升，房地产市场日益活跃，这也成就了格林斯潘时代晚期的经济繁荣。
提供次级抵押贷款本是一件好事，使得低收入者有了自己的住房。
对一般个人家庭来说，低利率和房产价格一路飙升，编织出一幅美好的前景，投资住房成为巨大的诱惑，于是大量居民进入房贷市场。
到末，次贷涉及到了500万个美国家庭，目前已知的次贷规模达到1.1万亿至1.2万亿美元。
2.以房产作抵押是造成风险的关键美国次贷的消费者以房产作抵押，房产的价格决定了抵押品的价值。
如果房价一直攀升，抵押品价格保持增值，不会影响到消费者的信誉和还贷能力。
一旦房价下跌，抵押品贬值，同一套房子能从银行贷出的钱就减少。
如果贷款利率被提高，次贷使浮动利率也随着上升，需要偿还的钱大大增加。
次贷贷款人本来就是低收入者，还不上贷款，只好放弃房产权。
贷款机构收不回贷款，只能收回贷款人的房产，可收回的房产不仅卖不掉，还不断贬值缩水，于是出现亏损，甚至资金都流转不起来了。
美国金融危机的原因分析与对策
美国金融危机的原因分析与对策2008年，美国爆发了一场由金融领域引发的全球性金融危机，这场危机不仅冲击了美国，也对其他国家产生了极大的影响。
美国的银行、房地产行业等都受到了重创，这一场危机让无数人失去了工作和家园，对美国社会造成了极大的伤害。
那么，美国金融危机是如何爆发的呢？如何制定对策以避免再次陷入类似的危机中呢？一、金融危机的原因分析1.信贷泡沫在这场危机爆发之前，美国的经济状况一直很好，很多人都拥有自己的房子和车子，但这种繁荣并不是真实的，是建立在信贷泡沫之上的。
银行为了赚取更多的利润，放宽了贷款的标准，很多人得到了本应该贷不到的款项。
这种泡沫导致了美国房价的不断上涨，最终引发了金融危机。
2.次贷危机由于银行放宽了贷款标准，很多人拿到了无力偿还的贷款，这种贷款被称为次级贷款。
在这些贷款之上，又发行了一系列的金融工具，如抵押贷款债券、信贷衍生品等，这些工具难以追踪其具体的价值，也很难评估其风险。
3.太平洋沿岸的房地产市场崩盘许多人都认为，美国房地产市场崩盘是金融危机的原因之一。
当时，美国的排距式社区一度受到了欢迎，很多人将他们的生活补贴用来购买这些社区中的豪华住宅。
但是，这些房屋的价格一直在下降，并在2005年达到了峰值。
当很多人无法支付贷款时，银行不得不开始收回这些被担保的房屋并将它们拍卖。
4.金融机构过度杠杆化在2007年之前，许多美国金融机构过度地依赖了借入的资金，同时还存在着越来越多的资产负债表。
这种情况也被称为“杠杆化”，这种做法可能会造成金融机构的崩溃或倒闭，从而引发金融危机。
二、对策分析1.加强监管为避免再次陷入金融危机，美国必须加强监管，设定更为严格的金融规则和政策，并承担更多的管理责任。
监管机构应该对银行、金融机构、资本市场和消费者实行更严格的监管。
2.提高金融机构的资本充足率美国金融危机发生时，许多金融机构的资本充足率很低，他们的业务和放贷也存在很大的风险。
因此，应该向银行注入更多的资本，提高他们的资本充足率，以减轻风险和加强市场稳定性。
引发美国金融危机的原因
引发美国金融危机的原因概述美国金融危机发生于2007年，是自1929年大萧条以来最严重的金融危机之一。
这场危机对世界经济产生了巨大影响，并引发了全球金融体系的动荡。
本文将探讨引发美国金融危机的主要原因。
1. 美国房地产泡沫危机的一个主要原因是美国经历了一场房地产泡沫。
在泡沫形成之前的几年里，美国的住房市场一直保持了强劲增长。
这导致了投资者过度投资于房地产，很多人都借贷购买房产。
此时，美国的房地产市场价格高涨，人们纷纷认为投资房地产是快速获取利润的好机会。
然而，这个泡沫最终破裂了，导致了巨大的经济损失。
2. 低利率政策美国联邦储备系统（Fed）采取了多年的低利率政策，这也是金融危机的另一个重要原因。
低利率使得贷款变得廉价和容易获取，推动了更多人购买房地产。
然而，这种低利率政策可能过于放松，未能有效监管各类贷款的风险，导致高风险贷款大量流入市场，最终引发危机。
3. 金融机构过度杠杆金融机构在危机之前过度杠杆，也是危机爆发的原因之一。
大量金融机构为借贷者提供高风险的贷款，这些贷款无法得到及时的回款和偿还。
当经济衰退，贷款违约风险增加时，这些金融机构无力承受这样的压力，导致倒闭和破产。
4. 金融衍生品市场金融衍生品市场的不健康发展也是导致金融危机的原因之一。
许多金融机构在没有足够的了解和评估衍生品风险的情况下，大规模投资和交易这些衍生产品。
这些产品往往是高风险的，缺乏透明度和监管。
当衍生品市场遭遇到问题时，其负面影响波及整个金融体系，导致金融危机的爆发。
5. 不良资产的扩散危机的另一个原因是不良资产（尤其是次贷债务）的扩散。
次贷债务是由于向信用记录差或不稳定的借款人提供的高风险贷款而产生的。
一旦借款人无法及时偿还贷款，这些不良资产就会扩散到其他金融机构，引发金融体系的恐慌和不稳定。
结论综上所述，引发美国金融危机的原因包括美国房地产泡沫、低利率政策、金融机构过度杠杆、金融衍生品市场不健康发展以及不良资产的扩散。
金融危机的根本原因
2008 年金融危机的根本原因2008 年美国爆发了金融危机，这场危机迅速从美国扩展到全球，美国、日本、欧盟等主要发达经济体都陷入了衰退，发展中国家经济增速减缓，世界经济正面临着20 世纪30 年代以来最严峻的挑战。
此次美国金融危机是由2007 年8 月美国爆发的次贷危机引起的。
美国金融危机产生的原因是多方面的、多层次的，从直接原因、深层原因和根源三个层面进行分析：（一）直接原因。
美国金融危机的直接原因是新自由主义政策下金融产品过度创新以及金融市场的过度投机引起的：1、放松管制的新自由主义政策。
美国解除对金融机构的管制，使得越来越多的金融机构被吸引从事投机性业务，缺乏监管的金融市场为金融泡沫的产生埋下了祸根；2、货币政策的操作不当。
20 世纪80 年代以来，美国货币政策长期坚持低利息率的取向，而长期的低利息率推动美国股票市场周期性地出现繁荣和泡沫；3、金融创新的过度滥用。
美国的金融政策为金融产品创新提供了外部条件，在利益最大化的驱动下，金融衍生品的种类和规模急剧膨胀；4、养老保障体制的市场化刺激了金融产品的需求。
20 世纪80 年代以来，发达国家普遍推行削减福利开支的养老金市场化改革。
家庭对增加避险和流动性金融衍生工具的需求，不仅推动了金融市场的过度繁荣，也进一步削弱了面向实体经济的投资。
（二）深层原因。
美国金融危机产生的深层原因是美国虚拟经济与实体经济长期失衡造成的结果。
美国的实体经济是指制造业、建筑业和交通运输业等，虚拟经济是指金融、保险服务业和房地产及租赁服务业。
战后至今，美国GDP 的内部结构发生了重要变化，实体经济不断衰落，经济“虚拟化”程度不断加深，金融业的脆弱性带给了整个美国经济。
（三）根源。
20 世纪80 年代以来，以美国为代表的资本主义国家普遍推行的新自由主义经济政策以及以美元为主导的国际货币体系，构成了这场危机的赖以发生的制度环境。
从根源上来看，美国金融危机既不仅仅是金融市场问题，也不单纯是实体经济与虚拟经济的失衡问题，更不是资本家人性贪婪的问题，而是美国资本主义基本矛盾在新的历史条件下进一步发展的必然结果。
美国金融危机发生原因及应对措施
美国金融危机发生原因及应对措施1990年代初期，美国的繁荣时期伴随着一个名为互联网泡沫的巨大风险，随后，美国经济的表现开始出现问题。
2008年，美国金融危机已成为难以抵抗的力量，最终演变成全球性的金融危机。
本文将探讨美国金融危机的原因，并提出应对危机的措施。
1. 原因分析1.1 不良住房贷款导致的财务危机美国房屋市场是2008年危机的起点。
在2000年和2006年之间，美国房屋市场骤然上涨，大量的住房贷款已经被授予予不符合借款资格的人。
由于政府、银行和不动产开发商等各方利益的推动，房屋市场被大大地膨胀，但随着利率上升和就业岗位的缩减，很多借贷者不再能够继续支付早先的住房贷款。
在2007年，美国房屋市场价格急剧下降，这是经济危机的开始。
1.2 全球化带来的重重阻力全球化让很多公司可以在各个国家展开业务，大量商品也可以在全球范围内交易。
企业作出投资决策时常常会考虑在全球范围内分散投资，最大化利润。
全球贸易和投资在某些情况下确有益处，但也带来了重重的压力。
例如，全球化使得越来越多的工作岗位从美国流到亚洲，并且导致企业更多地考虑投资全球最便宜的地方。
由于全球化，许多公司和金融机构赚取了大量利润，但这种利益收益不平等的结果在2008年危机期间变得显而易见。
1.3 金融机构的问题美国金融市场一度是以创新和机会为特征，但随着时间的流逝，它们变成了一个处于崩溃边缘的高度集中化的统一市场。
巨型投行经常操纵市场，甚至令它们自己存在于危险之中。
与此同时，所有的金融机构都往往依赖于有限数量的投资，这使他们更加容易受到特定行业的重大影响。
当2008年，金融机构输掉了追求赢利的手段，整个市场就出现了全面崩溃。
2. 应对措施2.1 增强监管机制和规章制度美国对此事的应对措施是重新设计并加强金融监管机制，制定新的规章制度和要求所有金融机构必须完全遵守规则。
在美国，有限责任自然人企业（LLP）是特殊的一种关系模式，不涉及货币上的投资。
美国经济危机的根源分析
美国经济危机的根源分析在过去十年中，美国经历了几次经济危机和衰退，最严重的是2008年的金融危机，让全球的经济体系遭受了重创。
美国经济危机的根源有很多，其中一些原因并不是单一的，但它们共同引发了一次全球范围的经济危机。
1. 住房泡沫首先，2008年的金融危机可能是由住房市场泡沫的破裂引起的。
住房泡沫的形成是由金融机构向风险较高的借款人提供过多的贷款，贷款人购买了房屋，使得房价不断上涨。
经过一段时间后，这些借款人无法支付他们的债务，房价开始下跌，这将导致房屋贷款的价值显著下降。
住房泡沫的破裂对金融市场产生了重大影响，因为许多金融机构在贷款市场和抵押贷款债券市场上投入了大量的资金。
这些机构无法承受贷款违约和房屋抵押贷款的价值下降，这导致他们无法按时清偿债务，最终崩溃。
2. 资本主义制度的弊端第二个可能导致经济衰退的原因是资本主义制度的弊端。
资本主义是一个自由市场的体系，企业以追求利润为目的，从社会中提取资源，这导致了较大范围的财富不平等和免费的市场行为，带来了经济风险。
在一个资本主义的体系中，公司往往会提高股东和高管的利润，而不是维持稳定的经济增长。
此外，经济周期波动可能导致一些企业倒闭，使失业率高企，并造成经济赤字。
3. 红利税率第三个可能导致经济衰退的原因是低红利税率。
红利是指公司向股东发放的部分利润。
红利税率是指个人从股息中获得收入时需要付的税，2003年的红利税率降至15％，这导致了很多公司采取股息政策，但这也削弱了政府的收入源头，限制了公共服务的运作能力。
这种政策导致了公司委任利益和股东利益之间的冲突。
这就是为什么很多公司会在股息和公司维持收益之间作出选择。
股息和维持收益之间的平衡使企业重视增长的稳定性，从而促进了公共利益和经济增长。
4. 全球化和自由贸易最后，全球化和自由贸易使美国的生产队列、就业岗位和人力技能被越来越多地转移至海外，使沿海较富裕的地区与内陆的贫困地区之间出现了越来越大的收入差距，导致众多中产阶级失去了他们以往的机会和地位。
美国经济危机影响、成因及启示
一、美国经济危机发生的原因（一）美国政府不当的房地产金融政策为危机埋下了伏笔在上世纪3“年代的大萧条时期，美国内需萎靡不振，罗斯福新政的决策之一就是设立房利美，为国民提供住房融资，帮助民众购买房屋，刺激内需。
美国又设立房地美，规模与房利美相当。
“两房”虽是私人持股的企业，但却享有政府隐性担保的特权，因而其发行的债券与美国国债有同样的评级。
从上世纪末期开始，在货币政策宽松、资产证券化和金融衍生产品创新速度加快的情况下，“两房”的隐性担保规模迅速膨胀，其直接持有和担保的按揭贷款和以按揭贷款作抵押的证券由74”“亿美元爆炸式地增长到419万亿美元。
在迅速发展业务的过程中，“两房”忽视了资产质量，这就成为次贷危机爆发的“温床”原因。
（二）金融衍生品的“滥用”,拉长了金融交易链条，助长了投机”两房“通过购买商业银行和房贷公司流动性差的贷款，通过资产证券化将其转换成债券在市场上发售，吸引投资银行等金融机构来购买，而投资银行利用”精湛“的金融工程技术，再将其进行分割、打包、组合并出售。
在这个过程中，最初一元钱的贷款可以被放大为几元、甚至十几元的金融衍生产品，从而加长了金融交易的链条，最终以至于没有人再去关心这些金融产品真正的基础价值，这就进一步助长了短期投机行为的发生。
但投机只是表象，贪婪才是本质。
（三）美国货币政策推波助澜为了应对网络泡沫破灭，美联储连续13次下调联邦基金利率，该利率从615%降至1%的历史最低水平，而且在1%的水平停留了一年之久。
低利率促使美国民众将储蓄拿去投资资产、银行过多发放贷款，这直接促成了美国房地产泡沫的持续膨胀。
而且美联储的货币政策还“诱使”市场形成一种预期：只要市场低迷，政府一定会救市，因而整个华尔街弥漫着投机气息。
然而，当货币政策连续收紧时，房地产泡沫开始破灭，低信用阶层的违约率首先上升，由此引发的违约狂潮开始席卷一切赚钱心切、雄心勃勃的金融机构。
二、经济危机的影响主要负面影响在我国的外贸出口及金融领域，但从另一个角度，无论是宏观经济面还是中小企业发展，此次危机又可能是一次巨大的机遇）））逼迫我国出口结构进行升级，这就需要宏观决策层给我国中小企业还有大型出口商提供缓冲的时机。
美国金融危机的形成原因
美国金融危机的形成原因1 “次贷危机”产生得缘故1．1 低利率政策推动了房地产市场得繁荣和消费者负债消费自2000年网络泡沫破灭开始,美国政府实行了低利率政策,再配合减税措施,鼓舞消费者购房拉动以拉动经济,从2002年起,美国房价以每年10％得速度上涨,房价得不断上涨和利率得持续走低,也刺激了消费者负债消费,在房价不断走高得情况下,即使借款人现金流不足以偿还贷款,也能够通过房产增值获得贷款来填补缺口,进而增加了次贷需求,截止2007年,美国新增gdp有50％来自房地产业,居民消费增长得70％依靠于房地产增值得财宝效应.1．2 次贷机构落低标准,大力营销,造成房地产交易剧增面向次级市场贷款公司大力扩张住房贷款,推出了非常多新得贷款政策和品种,在政策方面,一是购房无需提供首付,全部资金皆可从银行借款,前几年还可只付息而不用偿还本金,以此吸引借款客户,二是对借款人不做任何信用审核,在落低贷款门槛得同时,还推出非常多贷款品种.比如无本金贷款,选择性可调利率贷款等,这些都刺激了美国居民负债买房.1．3 猎杀放贷大行其道所谓猎杀放贷(predatory lending)是指贷款机构或其代理没有依照美国法律得有关规定向消费者真实、详尽得披露有关贷款条款和利率风险得复杂信息,在巨大利益得驱动下,部分次级房贷专业人士为了多挣佣金,通过种种欺诈手段,诱骗消费者上当,受害者往往是弱势群体,导致他们得财务状况完全被毁掉.WwwcOm1．4 资产证券化得兴起为次贷市场得进展提供了良机次贷得迅速成长得益于二级市场得承认,投资银行将这些贷款包装成为债务抵押凭证(cdo),到2005年,至少60％得次贷已被证券化,通过评级机构得评级“打分”后,有投行成效卖给对冲基金、退休基金、保险基金、教育基金甚至各种政府托管基金,因其年收益率比相同信用等级债券高出30％左右受到非常多投资机构追捧.更有甚者,一些投资银行比如美国第五大投资银行贝尔斯登公司旗下避险(或私募)基金专门投资这种债券,而且再以这些债券抵押,投资新得债券.1．5 金融监管反应滞后,存在缺位现象2004年初,一是美国金融监管部门开始关注贷款机构放松贷款标准,与此同时,美联储一边持续加息,另一边却接着鼓舞贷款机构开发并销售可调整房贷利率.正是这种自相矛盾得行为造就了当前得金融大风暴,二是随着美国房地产市场逐步出现落温,直到2005年12月,金融监管部门才开始拟议推出监管指引,直到9个月后,这份监管指引才定稿,但甚至到现在,监管部门得反应仍是不完整得. 2 “次贷危机”对我国得借鉴意义通过分析美国“次贷危机”成因能够看到,即使在美国如此发达得经济体内,对金融市场得监管也还有许多需要加强得地点.就我国目前得情况而言,由于法律体系、金融监管体系和社会征信体系不完善,房地产市场进展相对落后,金融衍生品市场监管构架、游戏规则得缺失,因此我们必须重视各种金融机构对市场造成得潜在风险,进而幸免风险失控导致金融市场出现得动荡,妨碍到整体经济. 2．1 完善各项制度,加强风险防范措施2．1．1 建立和完善全社会信用体系在现有人民银行征信系统得基础上,扩大征信范围,不断完善个人信用信息内容,改善商业银行信贷人员仅仅凭借款人身份证明、个人收入证明等比较原始得征询材料进行推断和决策,以及银行和客户间信息不对称得现实状况,减少各种恶意欺诈行为,加强已放贷款得监督治理.2．1．2 完善个人信贷法律规定目前,借款人不能按时归还贷款本息时,银行通常会把标得房产作为第二还款来源,然而由于中国法律对居民居住地房屋有保障条款,收回房地产有法律风险和道德风险,银行资产难以回收,随着抵押贷款得增加,这类咨询题更加突出.一旦购房人无力还贷.这些住宅抵押品又无法过户转让,银行非常难进行充分处置,住房抵押形同虚设.因此,加强对失信、违约得惩处,从法律上保障银行开办消费信贷业务得利益.2．2 加强金融监管,防范金融风险2．2．1 金融监管部门必须加强对金融机构和金融市场得监管市场不是万能得,“看不见得手”也会失灵,监管部门必须要发挥重要作用.在这次美国次贷危机中,我们能够看到,一是美国金融体系中多个环节都存在监管缺失,二是由于资本得逐利性,具有风险偏好得对冲基金、私募证券基金倾向于投资风险大、收益高得金融产品,这种行为放大和扩散了风险,成为金融市场得不稳定因素,甚至对经济造成实质性损害.目前,我国资本市场进展迅速,截止2008年底,股票两市市值121万亿元,其中一半为基金持有,因此,我国在审慎开放得资本市场过程中,应加大对各类基金得监管,专门是金融机构、金融控股集团得监管,不断完善信息披露制度,增强市场中各种机构得透明度,规范其运作.2．2．2 中央银行必须采取动态得货币政策,辩证地调控流淌性从美国次贷危机来看,金融体系得流淌性过剩只是一种相对过剩,流淌性过剩和流淌性短缺有时极易转换,因此,在目前全球流淌性泛滥时,人民银行作为我国得央行应接着实行相机选择得货币政策,进一步提高货币政策得预见性、科学性和有效性,加强利率、汇率等本外币政策得协调配合和银行体系流淌性治理,完善和创新政策工具,适当加大政策调控力度,保持货币信贷合理增长,既要保持经济增长,又要防止通货膨胀和流淌性陷阱.2．2．3 金融机构必须审慎稳健经营,防止恶性竞争导致抵押货款质量下落近年来,为扩大盈利水平,抢占市场份额,各家商业银行纷纷鼓舞分支机构大力进展住房抵押贷款业务,擅自落低贷款标准和担保条件,向高风险,低信用得客户提供消费贷款,加大了风险.银行应加大对贷款申请人偿还能力和倌用程度得审查力度,政府也需要进一步加强房地产市场监管,只有如此才能做到防患于未然.2．3 稳定房价,遏制房地产炒作与投机美国这次金融危机爆发得根源,事实上是2001年“9·ii"及纳斯达克泡沫破灭以来得美国房地产市场泡沫.而美国房地产市场泡沫之因此如此快速得被吹大,是其这几年影子银行通过银行信贷(资产证券化)给住房购买者过度便利得金融杠杆及流淌性,就目前得情况来看,假如房地产不是一个炒作投机得市场,中国得绝大多数居民是没有能力进入如此高房价得市场得,一个居民没有支付能力得市场,假如仅是通过银行得金融杠杆来炒高房价、来制造短期得房地产市场繁荣、来增长gdp,那么那个房地产得泡沫必将破灭.因此,为了保证国家经济持续稳定得进展,任何时候都不可放松对房地产市场泡沫得警惕,而要严厉打击房地产市场中得炒作与投机行为,就要限制房地产市场过于泛滥得流淌性.这确实是由雷曼申请破产导致得美国金融危机给中国带来得重要启发.。
美国金融危机的原因
美国金融危机的原因美国金融危机表面看是由住房按揭贷款衍生品中的问题引起的，深层次原因则是美国金融秩序与金融发展失衡、经济基本面出现问题。
金融秩序与金融发展、金融创新失衡，金融监管缺位，是美国金融危机的重要原因。
一个国家在金融发展的同时要有相应的金融秩序与之均衡。
美国在1933年大危机以后，出台了《格拉斯-斯蒂格尔法》，实行严格的分业监管和分业经营。
在随后近60年里，美国金融业得到了前所未有的发展，但在其高速发展的同时，金融市场上的不确定性相应增加。
1999年美国国会通过了《金融服务现代化法案》，推行金融自由化，放松了金融监管，并结束了银行、证券、保险分业经营的格局。
此外，金融生态中的问题，也助长了金融危机进一步向纵深发展。
金融生态本质上反映了金融内外部各要素之间有机的价值关系，美国金融危机不仅仅是金融监管的问题，次贷危机中所表现出的社会信用恶化、监管缺失、市场混乱、信息不对称、道德风险等，正是金融生态出现问题的重要表现。
从1999年开始，美国放松金融监管使金融生态环境不断出现问题。
金融衍生品发生裂变，价值链条愈拉愈长，终于在房地产按揭贷款环节发生断裂，引发了次贷危机。
华尔街在对担保债务权证(CDO)和住房抵押贷款债券(MBS)的追逐中，逐渐形成更高的资产权益比率。
各家投行的杠杆率变得越来越大，金融风险不断叠加。
美国金融危机的另一原因还在于美国经济基本面出了问题。
20世纪末到本世纪初，世界经济格局发生了重大调整，世界原有的供需曲线断裂，出现了价格的上升。
美国采取了单边控制总需求的办法，使得原有的供给缺口不断扩大，物价持续上升，就业形势出现逆转，居民收入和购买力下降。
过去60年，美国经济增长和国内消费超出了本国生产力的承受能力。
一方面，美国在实体经济虚拟化、虚拟经济泡沫化的过程中，实现不堪重负的增长；另一方面，美国把巨额的历史欠账通过美元的储备货币地位和资本市场的价值传导机制分摊到全世界。
这增加了美国经济的依赖性，动摇了美国经济和美元的地位和对它们的信心。
美国金融危机的原因
美国金融危机的原因：首先房地产发展导致银行货款，银行迅速将债权卖给两房，两房发行次级债券，将风险和债务转移给了社会投资者，另外投资银行发生衍生产品，像次贷一样将风险和负担转移给了社会投资人，把风险放大。
而美国的过度消费和亚洲新兴市场经济国家的过度储蓄是这次危机爆发的深层原因。
长期以来美国国内储蓄一直处于低位，对外经济表现为长期贸易逆差，平均每年逆差占GDP总额达到6%的水平，且这些逆差主要靠印刷美元“埋单”。
而中国、日本等亚洲国家和石油生产国居民则是储蓄过度，长期贸易顺差，积累起大量的美元储备。
这些美国经济体外的美元储备需要寻找对应的金融资产来投资，这就为华尔街金融衍生品创造、美国本土资产价格的泡沫化提供了基础。
美国金融危机的不良影响。
首先是影响信贷市场，进而影响实体经济，包括就业等。
其次，对中国经济的影响有：中国出口衰退、出口违约率高、出口货款回收率恶化。
扩大内需不很容易，现在是变化出口结构和地区。
美国金融危机导致各国对外投资缩水，包括汇率损失和市值损失，中国遭受损失也是必然的。
美国金融危机导致各国市场动荡与宏观调控，中国一定会受到负面影响，无法摆脱世界各国的变化。
对投资者和消费者有影响。
在财政政策方面，解决我国特有的问题，除特殊国际义务外，不能跟随美国。
2008年以来，我国宏观经济在国内结构性失衡和国际金融危机的双重压力下，出现了前所为未有的复杂局面，给我国宏观调控政策的选择带来了巨大挑战。
2 008年下半年，我国为了应对金融危机，断然转变了宏观经济调控方向。
2008年9月份以来，中国货币当局连续多次下调存贷款基准利率和存款准备金率。
1 1月5日召开的国务院常务会议上明确提出“要实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策”，并抛出了一个4万亿元人民币的庞大投资计划和旨在“进一步扩大内需、促进经济平稳较快增长”的10项措施。
中国政府刺激经济的扩张性宏观调控政策，为中国经济平稳增长提供了强有力的支持，也为全球应对金融危机做出了巨大贡献。
美国金融危机产生原因
美国金融危机产生原因
第一，次贷危机。
次贷危机是美国金融危机的起因之一、1990年代
末至2000年代初，美联储降低了利率，使得商业银行更容易向借款人提
供房屋贷款。
此后，银行开始涌入次贷市场，给信用较低或无稳定收入的
借款人提供高风险贷款，这些贷款被打包成债券后出售给投资者，从而形
成次贷市场。
然而，当利率上升、房价下跌时，这些次贷债券成为了高风
险的资产，引发了金融危机。
第二，金融衍生品的滥用。
金融衍生品包括了衍生证券、衍生合约等
的金融产品。
由于它们的杠杆效应和高风险特性，金融衍生品在金融市场
上迅速流行起来。
然而，金融机构对于金融衍生品的风险评估不足，对于
它们的市场价值、流动性和相关风险没有充分的了解。
当次贷市场崩溃时，金融衍生品被暴露出来的风险导致了金融机构的资产贬值和流动性问题，
从而引发了金融危机的进一步扩大。
第三，金融监管不力。
金融危机期间，许多金融机构的监管机构没有
有效地监督和控制风险，监管措施相对滞后。
一些金融机构通过创新金融
产品和特殊目的公司来规避监管，加剧了金融市场的不确定性。
此外，监
管机构对于金融机构的负债和杠杆比率、流动性管理等方面的要求不够严格，导致了金融机构的风险暴露，进而引发了金融危机。
美国金融危机的形成原因
美国金融危机的形成原因1. 购房热潮和房地产泡沫在过去几十年中，美国的房地产市场一直处于增长状态。
低利率和宽松的信贷政策导致了购房热潮，很多人都追逐着买房投资的机会。
这种购房热潮引发了房地产市场的泡沫。
很多人借贷购买房产，而且借贷额度通常远远超过他们的还款能力。
2. 转让和抵押贷款市场的混乱在金融危机之前，很多金融机构将房地产贷款转让给其他金融机构。
这种转让行为使得债务在金融体系内不断流动，投资者难以追溯贷款的真实来源和风险。
此外，借贷机构还将高风险的抵押贷款捆绑形成金融产品，这使得投资者很难评估风险。
3. 金融机构的过度杠杆和衍生品交易在金融危机之前，很多金融机构过度依赖借贷和杠杆操作来获得高利润。
他们借入大量资金，并用这些资金进行高风险的投资和衍生品交易，以赚取更高的回报。
然而，当房地产市场崩溃，许多资产价值急剧下跌，这导致金融机构面临严重的流动性问题，无法偿还债务。
4. 信用评级机构的失职信用评级机构被赋予评估金融产品风险的责任，然而在金融危机中，它们的评级并没有揭示产品的真实风险。
许多高风险的金融产品被错误地评级为高度安全的投资工具，欺骗了投资者。
5. 政府监管的失败在美国金融危机中，政府监管机构没有有效监督金融机构的风险管理和运营实践。
监管机构没有制定出合适的政策和规定，未能遏制金融机构过度依赖借贷和衍生品交易的行为。
此外，政府对金融市场的监管不力，没有及时识别和解决金融危机的根源问题。
6. 全球金融联系的增加现代金融市场的全球化使得全球金融体系之间的联系更加紧密。
因此，美国金融危机也波及到了其他国家和地区。
全球金融市场的相互依存性加剧了金融危机的传播和影响程度，导致全球范围内的经济衰退。
7. 社会消费观念的改变过去几十年来，美国社会的消费观念发生了变化。
很多家庭和个人倾向于通过借贷来实现高消费水平，而不是通过储蓄来实现。
这种社会消费观念的改变导致了许多家庭和个人在金融危机中无法承受债务负担。
美国经济金融危机的原因和影响
美国经济金融危机的原因和影响二十一世纪初期，美国经历了一场历史上罕见的金融危机。
这场危机首先在房地产领域爆发，然后迅速蔓延到整个金融市场和实体经济中。
这场危机不仅影响了美国本土，而且对全球金融市场和经济发展产生了深刻影响。
那么，这场危机的原因是什么，带来了哪些影响呢？一、美国经济金融危机的原因1.住房泡沫破裂2007年，美国的房价达到了顶峰，但是这个价格已经超出了市场的承受能力。
2012年，美国的房价跌到了最低点，已经下跌了30%以上。
造成这种情况的主要原因是金融机构放贷太过宽松，以至于许多不具备还款能力的人也能轻松得到房贷，这进一步推高了房价，形成了住房泡沫。
但是当很多人开始违约并且无法还贷款时，银行就开始面临巨大的风险。
国际金融危机爆发后，美国的房价迅速下跌，从而导致大批房主陷入负债。
2.金融机构过度杠杆化许多金融机构在过去的年份里都过度使用了杠杆化的投资策略，这导致了很多风险的积累。
因此，当贷款人开始违约，且市场价格下跌时，这些机构面对的巨额亏损使它们先是逐渐陷入困境，然后逐渐走向破产。
3.金融商品衍生品交易导致美国经济金融危机的另一个因素是金融商品衍生品交易，特别是贷款支持证券（MBS）。
这种证券是由一些不具备还款能力的借款人所得到的抵押贷款组成的收益证券。
这些收益证券被转售给了金融机构，来自許多不同的借款人所组成的这种“巨大信贷池”被重新切割并转售，这使得金融世界充斥了负面抵押证券的风险，造成了巨大的影响，引起金融危机的爆发。
二、美国经济金融危机的影响1.国际金融市场动荡美国经济金融危机对全球金融市场和实体经济造成了不可估量的损失，这场危机造成了严重的国际金融市场动荡，许多国家受到不同程度的影响，一些国家的金融市场和实体经济遭受了巨大冲击，产生了“经济小浪潮”。
2.全球经济衰退美国经济金融危机使得全球经济遭受了巨大冲击，并促使全球经济进入了一段漫长的萎缩期，这场危机使得2010年至2012年的全球经济萎缩，对就业和家庭收入都产生了深远的负面影响。
5分钟让你整明白美国金融危机爆发的原因
5分钟让你明白美国金融危机爆发的原因一、杠杆。
目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆操作，假设一个银行A自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。
也就是说，这个银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资，假如投资盈利5％，那么A就获得45亿的盈利，相对于A的自身资产而言，这是150％的暴利。
反过来，假如投资亏损5％，那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。
二、CDS合同。
由于杠杆操作高风险，所以按照正常的规定，银行不运行进行这样的冒险操作。
所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”。
这种保险就叫CDS（Credit Default Swap）。
比如，银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。
机构B 可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如此类。
A对B说，你帮我的贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费5千万，连续10年，总共5亿，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。
A想，如果不违约，我可以赚45亿，这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿。
如果有违约，反正有保险来赔。
所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。
B是一个精明的人，马上做了一个统计分析，发现违约的情况不到1％。
如果做100家的生意，总计可以拿到500亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过50亿，即使两家违约，也还能赚400亿。
A,B双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。
三、CDS市场。
B做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了。
C就跑到B那边说，你把这100个CDS卖给我怎么样，每个合同给你2亿，总共200亿。
B想，我的400亿要10年才能拿到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为？因此B和C马上就成交了。
这样一来，CDS就像股票一样流到了金融市场上，可以买卖了。
实际上C拿到这批CDS之后，并不想等上10年再收取200亿，而是把它挂牌出售，标价220亿；D看到这个产品，算了一下，400亿减去220亿，还有180亿可赚，这是“原始股”，不算贵，立即买了下来。
美国后金融危机产生原因、影响以及启示
美国后金融危机产生原因、影响以及启示一、造成危机的原因（一）全球宏观背景1、自20世纪70年代以来，国际经济遭遇自然资源逐步枯竭和发达国家人力资源瓶颈两大因素的制约，发达国家经济长期行走在充分自愿就业的边缘，极易触发工资—物价的盘旋上升，加上日益老龄化社会负担的拖累，降低了自身的国际竞争力。
2、在经济全球化和虚拟经济快速发展的情况下，当经济体系中有大量过剩和正在贬值的货币，而流动速度又突然加快时，很快就会形成经济泡沫。
一旦信心崩溃，信用收缩，货币流通速度很慢时，流动性也会严重不足，形成危机和衰退。
（二）美国微观原因1、美国的消费习惯。
美国人借钱（贷款）消费是普遍的生活方式，而且美国发达完善的信用体制几乎使所有人的消费靠借钱来完成。
2、经济管理思想。
20世纪80年代新自由主义思潮受到追捧，“华盛顿共识”所倡导的经济自由、私有化、减少管制成为指导美国经济走向的主要道具。
3、经济环境。
20世纪70至90年代，随着劳动力成本不断提升，美国劳动密集型产业大量外移，形成国内产业空心化，加之服务业投资机会较少，流动性资金开始注入房产行业。
此外，金融衍生品的“滥用”，拉长了金融交易链条，最终以至于没有人去关心金融产品真正的基础价值，进一步助长了短期投机行为的发生。
但投机是表象，贪婪才是本质。
4、具体政策工具。
（1）在美国，个人贷款者不是直接向银行而是向抵押贷款公司申请抵押贷款。
抵押贷款公司将抵押贷款卖给商业银行或者投资银行。
投资银行将抵押贷款重新打包成抵押贷款证券后出售给购买抵押贷款证券的投资者以转移风险。
这样，信用链条被拉长，潜在的风险也被加大。
（2）从上世纪末期开始，在货币政策宽松、资产证券化和金融衍生产品创新速度加快的情况下，美国设立的“房利美”和“房地美”的隐性担保规模迅速膨胀，不当的房地产金融政策为次贷危机爆发埋下了伏笔。
（3）美国货币政策低利率促使美国民众将储蓄拿去投资资产，银行过多发放贷款，这直接促成了美国房地产泡沫的持续膨胀。
引发美国金融危机的原因
引发美国金融危机的原因1.低利率政策：美国在2000年代初期实施了一系列的低利率政策，以刺激经济增长和消费支出。
这导致了高额的贷款和债务，尤其是在房地产市场。
2.不稳定的金融市场：金融市场的不稳定和过度自信也是导致危机的原因之一、金融机构的创新金融工具、复杂的金融衍生品和不透明的交易使市场变得复杂而不可预测。
3. 次贷危机：次贷危机是引发金融危机的主要起因之一、2000年代初期，美国房地产市场迎来较长时间的上涨。
金融机构为了满足需求，开始向信用状况较差的借款人发放次贷（Subprime）贷款。
这些次贷贷款具有较高风险，很多借款人无法偿还。
4.投机性炒房：房地产市场出现了极大的投机性炒房行为。
许多投资者购买了房产，期望其价值继续上涨，以获得高额利润。
这导致了房屋价格的人为上升，形成了一个房地产泡沫。
5.金融机构的风险管理不善：金融机构对次贷危机和房地产泡沫的风险没有正确评估和管理。
他们大量持有次贷贷款和与次贷贷款有关的资产，但没有足够的资本储备来应对违约和信用风险。
6.资本市场的不稳定：在金融市场危机期间，许多金融机构出现了严重的资本不足。
投资者对这些机构的信心下降，资本外流和信用挤兑加剧了金融市场的恶化。
7.信用评级机构的失职：有些信用评级机构在评定金融产品和债务违约风险时没有恰当地履行职责。
他们将高风险的次贷贷款打上高等信用评级，误导了投资者。
8. 法规监管不力：一些金融机构利用了监管 loopholes 和法规漏洞，追求短期利润而忽视了长期风险。
监管机构没有有效地监控和约束金融业务。
9.全球贸易失衡：全球经济的不平衡也是引发危机的外部原因之一、美国对中国等国的大量进口，导致了经济衰退和收入流失。
总体来说，美国金融危机是由多种因素共同作用的结果。
这些原因包括低利率政策、不稳定的金融市场、次贷危机、投机性炒房、金融机构的风险管理不善、资本市场的不稳定、信用评级机构的失职、法规监管不力以及全球贸易失衡。
美国金融危机的原因
美国金融危机的原因引言美国金融危机是2007年至2008年期间全球范围内发生的一系列金融危机事件，对全球经济造成了巨大的冲击。
这次危机的爆发源于美国的金融体系出现严重的问题，导致了一系列金融机构的破产和市场的崩盘。
本文将深入探讨美国金融危机的原因，包括次贷危机、金融衍生品的乱象以及监管缺失等因素。
1. 次贷危机次贷危机是美国金融危机的核心问题之一。
在过去几年里，美国住房市场经历了疯狂的增长，许多人纷纷购买了高昂的房产，但他们不具备偿还高额贷款的能力。
许多金融机构推出了所谓的次贷产品，这些产品不需要借款人提供充分的财务证明，甚至无需付出初始首付款。
这种放松的贷款条件导致了大量不良贷款的涌现，银行和金融机构的风险暴露度快速攀升。
2. 金融衍生品的乱象另一个导致美国金融危机的原因是金融衍生品市场的乱象。
金融衍生品是一种衍生出来的金融产品，其价值来源于基础资产价格的变动。
在此期间，许多金融机构推出了高风险的金融衍生品，如债券衍生品、信贷违约互换等。
这些金融衍生品复杂难懂，使得金融市场的风险无法被完全识别和控制。
当金融机构发生破产时，这些金融衍生品带来的连锁反应导致全球金融市场的崩盘。
3. 监管缺失监管缺失也是导致美国金融危机的原因之一。
在金融体系中，监管机构的作用是确保金融市场的稳定和透明。
然而，美国的监管机构在这次危机中未能履行其职责。
他们没有对金融机构的风险暴露进行充分的监管和审查，也未能及时采取行动来防止危机的发生。
监管缺失使得金融机构能够继续从事高风险活动，进一步放大了问题。
4. 科技进步与金融创新科技进步和金融创新在某种程度上也有助于金融危机的发生。
随着科技的不断进步，金融交易和交流的速度变得越来越快，使得金融市场更加复杂和脆弱。
金融创新推动了新的金融产品的出现，而这些新产品的风险性常常被低估。
当这些风险得不到控制时，金融体系的稳定就会受到严重威胁。
结论美国金融危机的原因是多方面的，次贷危机、金融衍生品的乱象、监管缺失以及科技进步与金融创新等因素交织在一起，最终导致了金融体系的崩溃。
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美国金融危机原因是什么——驳保尔森2009年02月10日08:32 来源：光明网叶劲松[发表评论] [推荐朋友] [关闭窗口] [打印本稿]原创评论∙·面对高盛“欺诈门” 我们无法“事不关己高高挂起”∙·如何治理“天价蔬菜”怪象？∙·“任志强欠揍”的潜台词与待开启的“经济民智”∙·任志强现象：登场的权利与围观的自由∙·勿让“秒杀”成为“品牌杀手”∙·被利益扭曲的土地供求关系今日看点∙·肯德基麦当劳这样的企业应享受减税∙·“房价下调可能性不大”说给谁听∙·跟世博一起穿越历史、观照现实、憧憬未来∙·“文化伟哥”治得了经济肾虚？∙·体面劳动，不仅仅是工资问题∙·抑制房价，没什么比政府的决心更重要美国财政部长保尔森，在1月2日对英国《金融时报》刊登的一篇专访中称，中国等新兴经济体对全球金融危机的爆发负有部分责任。
“中国等发展迅速而储蓄又太多的国家与大量消费的国家之间的不平衡是问题的根源。
中国和石油出口国大量储蓄给其他国家获取收益造成了负面影响。
而这又导致利率降低，促使投资者去购买风险较高的资产，从而为全球信贷泡沫的最终破裂埋下了种子。
”保尔森说，“中国和石油出口国大量储蓄……导致利率降低……从而为全球信贷泡沫的最终破裂埋下了种子。
”照他的话，似乎因为“中国和石油出口国大量储蓄”，使全球资金过剩，资金呈供过于求状况，导致美国利率降低的，并最终导致此次经济危机。
如果保尔森的这种说法，用来确定中国和石油出口国储蓄量与美国利率关系成立，那么就应该是在中国和石油出口国储蓄总额越多的年份，美国的利率应越低。
反之，美国的利率应越高。
那么我们就在经济现实中去观察一下，是否存在这样一种关系。
2001、2002年时中国经济没有2006～2008年时发达，2001、2002年时中国储蓄也远没有2006～2008年时那么多。
据国家统计局资料，2001年全部金融机构各项存款余额143617亿元，2002年全部金融机构本外币各项存款余额183388亿元，2007年末全部金融机构本外币各项存款余额40.1万亿元。
而本世纪以来，直到2008年年中，国际原油价格总趋势是上升。
2002年时国际原油价格每桶平均约为20多美元，2006年国际原油价格每桶平均约为60美元左右。
2007年油价再次上涨，每桶平均约为70美元左右。
随着原油价格上升，石油出口国的“过剩资金”——储蓄也应增多。
因此据上述资料看，本世纪初直到2007年这段时间，中国和石油出口国的储蓄额是趋于上升的。
按照保尔森的说法，随中国和石油出口国的储蓄额增加，这段时间美国的利率应下降。
但事实并非如此。
据有关资料，2001年12月美联储贴现率是1.25%，2002年11月是0.75%，2003年6月是2%，2004年12月是3.25%，2005年12月是5.25%，2006年6日29日是6.25%，2007年8月为5.75%(《美国利率变动资料》)。
因此现实情况是，2001、2002年，中国和石油出口国的储蓄额较小时，美国利率较低；2006、2007年中国和石油出口国的储蓄额较大时，美国利率较高。
因此，保尔森关于“中国和石油出口国大量储蓄”，最终导致美国利率降低的说法与事实严重不符。
那么，本世纪初的美国低利率的原因是什么呢？美国“信贷泡沫”产生原因是什么？是美国本世纪初的经济过剩危机。
资本主义私有制下，资本家对剩余价值的追求和迫于外部竞争的压力，总是盲目地、不断地改进技术，扩大生产规模，造成生产无限扩大的趋势。
但资本家扩大生产并不是为了改善劳动人民的生活水平，而是为了获得更多的剩余价值，因此造成群众购买力相对缩小。
具体表现为，资本家为更多获得利润而千方百计压低工人的工资；小生产者因为竞争力差而大批破产，高效率的新机械设备的采用使工人大批失业,使这两部分人购买力大大下降；还没破产的小生产者，因为竞争能力差，也只能勒紧腰带，节衣缩食。
因此，市场扩大远赶不上生产的扩张，最终导致生产过剩危机的发生。
马克思指出：“一切现实的危机的最后原因，总是人民大众的贫困和他们的受着限制的消费，但与此相反，资本主义生产的冲动，却是不顾一切地发展生产力”(《资本论》第3卷人民出版社，1966年版，第561页)。
上世纪末，美国制造业就已发生生产过剩，出现制造业生产下降。
到2001年时，美国IT泡沫也崩溃了。
制造业和所谓高科技产业(IT业)生产同时下滑，使美国经济滑向经济过剩危机。
危机来临，美国怎么办？里根上台后的近三十年，虽然美国平时高唱坚持市场经济的调子，但经济危机来临之时，基本上按凯恩斯的思路行事。
凯恩斯认为，生产过剩经济危机原因是有效需求不足。
而他认为有效需求不足分两部分：人们对消费资料的消费需求不足，资本家对生产资料的投资需求不足。
凯恩斯认为，低利率下加大放贷，能刺激投资，消除投资需求不足。
而现在认为，低利率下加大放贷还会刺激消费，消除消费需求不足。
因此，最近几十年，每当出现经济危机，美国基本上都会采用降低利率并加大放贷，来刺激消费、投资需求。
同样，美国为缓和世纪之交的经济危机，从2000年就开始降低利率。
IT泡沫破灭后，美国加速降低利率。
美国降低利率以“反危机”的情况，有关当时经济状况的文献资料都有讲述。
“当初美联储为了尽快摆脱IT泡沫的崩溃，频繁降息，以刺激低迷的经济”(孙立坚《美房地产泡沫怎样被放大》)。
“在“9·11”事件之后，美联储主席艾伦·格林斯潘疯狂地降低自己所控制的利率——联邦基金利率在几个星期之内从3.5%降到1.75%，以此来刺激经济复苏。
2003年6月，格林斯潘更是把这一利率降到了1%，并且让这种状态维持了1年。
同时，其他颇具影响力的中央银行开始公开表示对于通货紧缩的担忧，这也使得长期利率降低。
2002年11月，当时的美联储理事本·伯南克警告说，对于通货紧缩的担忧‘并非空穴来风’。
在这种情况下，房屋抵押贷款的利率从2000年的8%降低到了2003年的6%。
”(丹尼尔·格罗斯《美国房地产泡沫成因》)从以上文章可看出，2001年及其后的降低利率，是用来“刺激低迷的经济”，“刺激经济复苏”。
根本看不到美联储调低利率是因为中国等储蓄太多使市场资金过剩。
中国社科院美国研究所研究员陈宝森，在2001年，也谈到因为2000年底至2001年美国经济正滑向经济危机时采用降低利率的“反危机”措施。
他写道：由于“经济滑坡太快，幅度太大，有使经济陷入衰退的风险……于是联储在12月19日的公开市场委员会上宣布，把调控目标转向防止经济疲软。
从2001年1月起到5月连续五次降低联邦基金利率2个百分点使之达到4%。
……6月27日联储公开市场委员会宣布，决定第六次降息，幅度0.25个百分点，使联邦基金利率下降到3.75%，达到7年来的最低水平。
联储在解释降息的理由时强调：‘近几月的明显特征是，盈利率和企业资本开支下降，消费扩张乏力，国外经济增长缓慢’。
‘委员会相信……在可预见的未来，主要风险是导致经济疲软的各种情况’。
”(陈宝森《当前的美国经济形势和前景》《国际问题研究》2001、5)美“联储在解释降息的理由”时，也根本看不到保尔森所说的中国等储蓄太多。
低利率下，资产阶级企图通过加大向企业发放贷款，向民众发放住房贷款和有助于购买汽车等商品的消费贷款，来使社会投资需求、消费需求增大，保障他们生产运行，保障自己赢利。
因此我们可以清楚看出，是资本主义私有制，产生了生产无限扩大的趋势与受剥削的劳动大众购买力相对缩小的矛盾，这矛盾发展到尖锐化状态，就产生经济过剩危机。
而低利率下大肆发放信贷，作为资本主义扩大内需以“刺激低迷的经济”的“反危机”措施，是资本主义私有制所必然产生的经济过剩危机所决定的。
因此保尔森在美国与西方资本主义私有制之外去找原因，说“中国等发展迅速而储蓄又太多的国家与大量消费的国家之间的不平衡是问题的根源。
中国和石油出口国大量储蓄……导致利率降低……为全球信贷泡沫的最终破裂埋下了种子”，不过是保尔森为掩盖资本主义私有制是经济过剩危机根源，以及掩盖低利率下大肆发放信贷不过是经济过剩危机所决定的必然现象而使的障眼法。
保尔森说，“中国等发展迅速而储蓄又太多的国家与大量消费的国家之间的不平衡是问题的根源”。
那么请问，在这19世纪到这次经济危机之前的100多年间，没有“中国等发展迅速而储蓄又太多的国家与大量消费的国家之间的不平衡”这个“问题的根源”，为何美国也发生了约20次经济危机呢？保尔森说，“中国和石油出口国大量储蓄……导致利率降低”。
我们前面已用“ 2001、2002年，中国和石油出口国的储蓄额较小时，美国利率较低；2006、2007年中国和石油出口国的储蓄额较大时，美国利率较高”的事实予以批驳。
实际上，保尔森的“中国和石油出口国大量储蓄……导致利率降低”的说法，也经不住上世纪50～90年代前期这段时间的美国经济史的检验。
上世纪50～90年代前期这段时间，这段时间中国储蓄额总的讲是极少，并且总的讲中国经济与美国经济关系很小，有二十余年甚至几乎无关系。
但美国在1957年危机、1960年危机、1969年危机……等各次危机中，都采用降低利率的“反危机”措施。
并且“在1961年2月肯尼迪(时任美国总统——笔者注)提出的‘反危机’措施中，在强调‘加快政府的采购和公共工程计划’以外，还重视‘降低长期贷款利率和抵押贷款利率以刺激企业投资和住房建筑”((武汉大学经济系北美经济研究室《战后美国经济危机》人民出版社1976.87)。
美国的经济史证明，低利率下大肆发放信贷，不过是资本主义扩大内需以“刺激低迷的经济”的“反危机”措施，是资本主义私有制所必然产生的经济过剩危机所决定的，并已经有几十年历史。
美国“降低长期贷款利率和抵押贷款利率以刺激企业投资和住房建筑”，与中国的储蓄额多少无关，与资本主义必然产生的经济过剩有关。
下面我们再具体分析本次美国金融危机的原因。
当然，本次美国金融危机，也是资本主义生产无限扩大的趋势与受剥削的劳动大众购买力相对缩小的矛盾尖锐化的结果。
不过我们要具体分析矛盾如何尖锐化，并如何引发金融危机。
二战之后到上世纪70年代，美国工人阶级受资产阶级剝削，“工人在财富迅速增长的资本主义社会中的比较份额愈来愈小”，但扣除通货膨胀后的美国工人阶级的实际工资收入还有增长。
这段时间工人阶级还处于相对贫困化。
80、90年代，从体现新自由主义特色的“里根革命”开始，资产阶级加大对劳动人民生活、福利的进攻，使美国工人阶级的实际工资收入长期处于下降状况(美国《芝加哥论坛报》1999年9月6日报道说，在过去20年中，美国几乎所有工人的实际工资都有所下降，而个人年工作时间比1980年多83小时，增加近4%)，这段时间工人阶级已处于绝对贫困。