中央银行学难点知识点

中央银行学难点知识点

货币供给是内生变量与货币供给是外生变量

（1）货币供给是内生变量：是指货币供给主要由经济体系中的收入、储蓄、投资、消费等实际经济变量和微观经济主体的行为决定，而不是由中央银行的货币政策决定的；货币供给是外生变量：是指货币供给主要不是由经济体系中的实际变量和微观经济主体的行为决定的，而是由中央银行的货币政策决定的。

（2）前者认为中央银行不能有效控制货币供给，而后者认为中央银行能有效控制货币供给。

试述存款准备金政策的作用及局限性。

（1）存款准备金政策的作用：

①保证商业银行等存款货币机构资金的流动性；

②集中一部分信贷资金；

③调节货币供给总量。

（2）存款准备金政策的局限性：

①存款准备金政策缺乏弹性。存款准备金比率的调整所带来的效果过于猛烈，对经济活动造成强烈的振动，不宜作为中央银行日常性调控货币供应量的工具；对整个经济和社会公众的心理预期会产生显著的影响，因而存款准备金率有固定化倾向。

②存款准备金政策对各类银行和各地区银行的影响不尽相同。

试述证券市场监管的必要性。

（1）保护投资者的利益。证券市场的风险很大，为减少证券市场不正常的人为因素造成的损失，防止蓄意欺诈，有必要对证券市场监管。

（2）维护证券市场健康稳定发展。证券市场具有一定的盲目性和投机性，由投机引发的证券市场混乱，恐慌及丑闻的出现，会产生一系列的消极影响，这要求监管部门介入。

（3）促进社会的安定和经济的稳定发展。证券市场头的稳定与否，不仅影响到证券市场的本身，而且会影响整个经济和社会的安定，对其进行监管，有利于社会的安定和经济的稳定发展。

试论我国货币政策有效性不足的原因和增强货币政策有效性的途径。

（1）中国货币政策有效性不足的原因：

①企业和个人投资，消费行为的变动：从企业投资角度看，企业投资转向房地产和证券等领域，货币供应的增加和银根松动可能带来企业流动资金的暂时增加却并不一定带来实质性的经济增长；从企业筹资角度看，企业筹资环境宽松，直接融资的比重日益增大；从个人消费角度看，货币供应的增加通过收入效应增加了个人可支配收入，但并不一定形成可转换的产业投资；由于社会心理预期的存在，货币供应量的增长和物价的变动并不一致。

②地方化行为的存在：由于地方政府对经济增长的偏好，中央银行旨在启动经济增长的货币政策极易为地方政府接受和实施，而旨在控制物价涨幅的紧缩性货币政策却易遭受地方政府的抵制。

③将货币政策用于"死角"问题，也会导致当期货币政策有效性不足。

（2）增强货币政策有效性的途径：

①实现货币政策与其他经济政策，尤其是与财政政策之间的协同运作；

②加强对我国货币供应量与实际经济变量相关关系的研究，完善金融经济的统计和公布制度，强化中央银行的经济金融监测功能；

③改良当前的货币政策工具和慎重选择货币政策操作指标和中介指标，并实现金融宏观调控方式从以直接调控为主向以间接调控为主的转变；

④改革中国人民银行的管理体制和运行方式，提高工作效率，尽可能缩短货币政策的认识时滞和决策时滞；

⑤进一步构建企业和个人的市场主体地位，完善其动力机制，决策机制，和约束机制，提高货币政策的有效性。

试论如何进一步完善我国对外资金融机构的监管

我们应该借鉴国际上对外资银行有效监管的成功经验，对我国外资银行监管内容，手段，监管模式等做出相应调整，进一步建立和完善对外资银行有效监管的机制。

（1）继续坚持金融对外开放的政策。中国金融业要遵循以下原则继续稳步扩大对外开放：①平等竞争，互惠互利；②金融对外开放要与经济，投资和贸易的发展水平相适应；③金融对外开放要与中国金融监管的水平相适应；④税收，服务，监管等方面，对外资金融机构逐步实现国民待遇。

（2）提高认识，加快金融监管的现代化，知识化建设。具体应做好：①加强对金融开放后国际金融市场风险的研究，提高金融监管当局的风险意识；②认真分析过去发生的全球银行危机的案例，提高银行监管当局的国际化风险监察能力；③加强银行监管当局人员的国际培训，提高监管者素质和水平；④加大监管的财力和物力投入，加快监管硬件的现代化建设和信息共享机制的建立，降低监管的信息成本。

（3）逐步建立以风险性监管为主导的监管体系。要将对外资银行监管的重点由合规监管向风险监管转变，建立全方位的风险控制机制。

（4）建立多种监管方式相结合的监管制度。应落实专门人员对外资银行进行日常报表分析，根据实际需要及时进行重点实地检查；实现由单一机构监管模式向并表监管模式的转变。（5）完善外资银行监管的法规体系。应适时颁布《外资银行法》，制定相应的实施细则和配套规定，明确规定外资银行资本充足率，流动性，内部管理制度，风险控制，呆账准备金计提和财务报表等。

（6）加强行业自律管理，引入社会监管。积极协助外资银行建立行业自律机构，发挥外资金融机构的自我管理作用。同时，要强化社会中介的约束机制，引进社会监督。

（7）加强与母国监管当局的合作。对跨国银行的监管实行以母国监管为主的原则，要求东道国从信息，法律等方面配合母国监管的有效实施。

试论应如何进一步发展我国的再贴现业务

（1）大力发展票据市场，不断完善和充实票据贴现，再贴现业务的市场条件和环境：①不断强化企业对票据作用的认识，扩大票据市场的基础；②金融部门要统一认识，把推广使用商业汇票作为改善金融服务的重要政策措施来抓；③谨慎开放商业本票市场，促进票据市场工具从单一化向多样化转变，扩大票据市场的范围和规模；④逐步构建跨地区，跨系统的全国性票据市场；⑤建立票据交易中介机构。

（2）进一步发展商业银行票据贴现业务，增加商业银行贴现票据保有量：①要鼓励商业银行改革结算方式，努力提高银行结算工具票据化程度；②不断完善服务功能，自觉调整资产结构，加大票据贴现力度；③逐渐扩大票据贴现的范围，增加可贴现票据品种；④简化贴现的操作手段，降低贴现成本。

（3）增强再贴现业务的操作力度：①进一步完善再贴现操作体系；②加大再贴现的投放力度，扩大再贴现总量；③适当扩大再贴现的对象和范围；④改进再贴现业务操作方式，适当简化操作手续，提高业务效率。