2014年上财431金融学综合真题答案

上海财经大学2014年金融431真题

前言：选择和计算均有不全的，没办法了，这已经是最全的了，除非有特殊渠道，不然找不到更全的了，真题的作用主要在于知道考核的知识点，而不是题目本身。

一、选择

1、纸币发行建立在( )职能上？

A.支付职能

B.流通职能

C.价值尺度

D.贮藏手段

2.关于杜邦分析法的题，提示ROE

3.有关股票回购和现金股利比较

4.用储蓄存款消费，M1，M2怎么变化？

A.M1增加，M2不变

B.M1不变，M2增加

C.M1，M2均增加

D.M1增加，M2减少

5.甲公司流通在外的股数为10000股，每股市场价值5元，现以5%的股利支付率发行股利，在股利分配之后甲公司的总价为为？

A.50000

B.49500

C.48500

D.47500

6.现有资产组合如下，持有证券A400元，其贝塔值为1.2，持有证券B800元，其贝塔值为-0.3，求组合贝塔值。

7.从消费者的角度看，当利率上升的时候，消费和储蓄如何变化？

8.乙公司全部资本为200万元，负债比率为40%，利率为12%，每年支付优先股股利1.44万元，所得税40%，每年息税前利润32万元，求该公司的财务杠杆。

9.由发起人承担所有风险的养老金计划是？

A.固定缴款计划

B.固定给付计划

C.变额年金计划

D.延期支付计划

10.信用账户10000元现金，10000元市值证券A，A折算率为70%，欲投资于保证金比率50%的证券B，问最多可以购买证券B的市值。

11.A公司每年需材料200吨，每吨材料年度储备成本20元，每次进货费用为125元，单位订购价格为20元，求最佳采购次数。

12.有一10年期附息债券，票面利率6%，面值100元，每年付息一次，折现率7%，求债券市场价格。

13.跟购买设备相比，融资租赁的优点是？

14.以下哪个是商业银行的表外业务。

A.结算业务

B.租赁业务

C.代理业务

D.承诺业务

15.自贸区内，人民币在（）之间实现自由兑换

A.贸易企业

B.企业法人

16.投资机会较大的高增长企业和投资机会较小的低增长企业相比，B/S的值（）

17.某公司净利润为550万元，总资产为4800万元，应收账款620万元，应收账款周转天数20.5天，B/S=1.25，求总资产周转率。

18.巴塞尔协议III规定的最低总资本充足率为？

19.信托投资公司的监管机构为？

20.以下哪个是投资回收期法的不足？

21.关于汇率贬值的一个简单题

22.现在股价62.5元，买入6个月看涨期权，允许以65元的执行价格买入100股，期权费200元，到期涨到75元，求净利润。

23.采用有限合伙制的金融机构是？

24.仅限于会员国政府之间和IMF与会员国之间使用的储备资产是？

25.商品黄金记录在国际收支平衡表的什么项目？

26.收入水平的高低和获取收入时间长短与货币需求分别有什么关系？

27.企业经营业务与行业相似，可否使用行业贝塔值替代企业贝塔值？

28.铸币平价为汇率的决定基础的是什么制度？

29.我国货币供应量M2-M1代表的是？

30.根据CAPM模型，防御型证券的贝塔系数为？

A.小于0

B.等于0

C.小于1

D.大于1

二、计算

1.定义了风险调整系数=净收益/经济成本，而该贷款的违约概率为30个基点，违约损失为

50%，违约风险暴露为150万元，已知净收益为

1万元，经济成本为违约风险暴露的5%，求风险调整系数。

2.给出了银行存款准备金，利润和成本等，求该笔贷款的ROA ，这题比较简单的，具体数值忘记了，就是计算ROA

3.有一公司有如下的资产负债

资产

负债

现金1000 债券10000 存单10000

股东权益1000

资产11000 负债及所有者权益11000

已知该债券为固定息票债券，年利率为10%，存单的年利率为6%，一年期。求：

（1）在第1年期末公司净利息收入为多少？若在第1年末市场利率上升100个基点，则第2年的净利息收入为多少？ （2）若市场利率上升100个基点，则债券的价值变为多少，此时股东权益的价值变味多少？ （3）根据以上分析，分析工所面临的利率风险包括什么？

4.某公司购进固定资产，A资产期初支付150000，可使用3年，年使用费5000。B资产期初支付10000，可使用2年，年使用费6000，应该选择哪个？

5.某公司的债务为5.3亿元，股票市值为73.1亿元，公司为扩大生产需要调整其资产结构，调整后负债权益比为25%，全权益资本成本为12.6%，借款利率8%，所得税率40%，求加权平均资本成本。

6.公司有三种零息债券，剩余期限1年期的到期收益率为10%，剩余期限2年期的到期收益率为11%，剩余期限3年期的到期收益率为12%，求：

（1）隐含的1年以后的1年远期利率及2年以后2年期远期利率是多少？

（2）若无偏预期理论证券，市场预期正确，求下一年利率期限结构（即下一年1年期零息债券与2年期债券的到期收益率）

（3）若购入了3年期的零息债券，则下一年的预期收益率为？（提示：从当前价格与未来价格考虑）

三、论述

1.给出了一张美联储2006年-2012年的表，表中有通货，准备金，活期存款，存款准备金率等数据

（1）从表中可以看出，2006年开始，货币乘数如何变动？

（2）货币乘数变动的理论影响因素有哪些？从表中是否能够体现？

（3）货币乘数具有内生性还是外生性？这对货币政策有何影响？

（4）美国是否应退出量化宽松的货币政策？（不考虑经济运行等，仅从表中数据来看）