(完整word版)国内拟上市企业股权激励相关问题分析
股权激励的实施难点如何克服股权激励实施中的困难
股权激励的实施难点如何克服股权激励实施中的困难股权激励是当今许多公司采用的一种奖励和激励员工的方法。
然而，尽管股权激励具有吸引人才，激励员工和提高绩效的潜在优势，但其实施过程中存在着一些困难和障碍。
本文将探讨股权激励实施中常见的难点，并提供一些建议来克服这些困难。
一、激励目标的设定难题在实施股权激励时，首先需要确定合适的激励目标。
然而，确定激励目标并不是一件容易的事情。
公司需要考虑诸多因素，如公司战略目标、员工价值观等。
因此，为了克服这一难题，公司应该聚焦于核心价值观并设定明确的目标。
此外，公司可以通过调研员工需求和进行市场竞争力分析，找到与公司战略相契合的激励目标。
二、激励机制的设计复杂性制定一个适用于公司的激励机制是股权激励实施中的另一个难题。
激励机制需要综合考虑公司规模、业务模式、行业特点等多种因素。
解决这个问题的一种方法是通过聘请专业顾问来支持公司设计激励机制。
顾问可以根据公司的实际情况和需求，提供个性化的解决方案。
此外，公司还可以借鉴其他成功案例和行业最佳实践，以便更好地设计符合公司利益的激励机制。
三、激励对象的分配困境在进行股权激励时，确定激励对象也是一个重要的难题。
公司必须寻找到合适的对象，并确保激励措施能够公平地分配给他们。
为了解决这个问题，公司可以建立一个明确的股权激励评估系统，以便对员工进行综合考评。
通过制定透明且公正的评估标准，公司可以更好地确定激励对象，并避免任何形式的偏袒。
四、激励方案的可持续性股权激励需要长期维持才能实现其预期的效果。
在实施中很容易出现激励方案的可持续性问题。
为了解决这个困难，公司应该确保激励方案与公司长远发展目标相一致，并制定相应的规划。
此外，公司还应不断完善激励方案，根据实际情况进行调整和优化，以确保其可持续性和长期有效性。
总结起来，股权激励虽然有各种实施中的难题，但通过正确的方法和策略，这些困难是可以被克服的。
公司在实施股权激励时，需要明确激励目标，设计合适的激励机制，公平地分配激励对象，并注意激励方案的可持续性。
《上市公司股权激励效果及其影响因素研究》范文
《上市公司股权激励效果及其影响因素研究》篇一一、引言随着中国资本市场的不断发展和完善，上市公司股权激励已成为一种重要的激励机制，用于激发公司高管和员工的积极性和创造力，进而提升公司的整体业绩和竞争力。
股权激励通过授予员工一定数量的公司股份或股份期权，使其与公司利益保持一致，从而实现公司的长期发展目标。
本文旨在研究上市公司股权激励的效果及其影响因素，以期为上市公司制定更为合理的股权激励方案提供参考。
二、上市公司股权激励的背景及意义股权激励起源于西方国家，近年来在中国资本市场得到了广泛应用。
上市公司实施股权激励的意义在于：一是激发员工的工作积极性和创造力，提高公司的整体业绩；二是通过股权激励留住和吸引优秀人才，提高公司的竞争力；三是通过长期激励的方式，将员工的利益与公司的发展紧密结合起来，共同为公司的发展而努力。
三、上市公司股权激励效果研究关于上市公司股权激励的效果，国内外学者进行了大量研究。
总体而言，股权激励对上市公司的业绩和竞争力具有积极的影响。
具体表现在以下几个方面：1. 提升公司业绩：股权激励使员工成为公司的股东，从而更加关注公司的长期发展。
这有助于提高公司的业绩和盈利能力。
2. 吸引和留住人才：通过股权激励，公司可以吸引和留住更多优秀人才，从而提高公司的竞争力。
3. 增强员工凝聚力：股权激励使员工与公司利益保持一致，增强了员工的归属感和凝聚力。
四、上市公司股权激励影响因素研究上市公司股权激励的实施效果受到多种因素的影响。
本文认为，主要影响因素包括以下几个方面：1. 股权授予的时机和数量：股权授予的时机和数量直接影响到股权激励的效果。
若股权授予过多或过少，都可能影响其激励效果。
2. 公司的治理结构：公司治理结构对股权激励的实施具有重要影响。
一个完善的治理结构能够确保股权激励计划的顺利实施和有效执行。
3. 外部市场环境：外部市场环境如经济周期、行业竞争等也会对股权激励的效果产生影响。
在市场环境不佳的情况下，股权激励的激励效果可能会减弱。
我国上市公司股权激励问题研究
股 权 激 励 通 过 以公 司股 票 为 目标 的 ．对 公 司 的董 事 、 监 事、 高级 管 理 人员 及 其他 员 工 进 行 长期 性 的 激励 ． 从而 使 他 们
能 够 勤勉 尽 责 地 为公 司的 长期 发展 服 务 。 理论 逻 辑 来 看 ， 从 股
２Ｏ Ｏ ９年 １月
湖北 经 济 学 院学 报 （ 文 社会 科 ｆ ｃ ｎ ｍｉｓＨｕ ｎｔ ｓａ ｄ Ｓ ｃａ ｃｅ ｃ ｓ ｏｒ ｌ ｂ ｉ ｎ ｏ Ｕｎｖ ｒｉ ｏ ｏ ｏ ｃ（ ｍａ ｉ ｅ ｎ ｏ ｉｌ ｉｎ ｅ ｙ Ｅ ｉ Ｓ
工持 股 如 果没 有 很 好 的 利用 ． 可 能 会变 成 内 部 职工 股 等 。 很 因 此 ． 何完 善这 一 激 励 手段 ， 成 为我 国上 市 公 司关 注 的焦 点 如 已
和努 力 的 方 向
一
期 股奖 励 模式 在 目前 国 内上 市 公司 中 比较 流 行 ．其 特点 是 ： 当 年净 利润 中或 未 分 配利 润 中提 取 奖金 。 股 奖 励 给 高 从 折 层管 理 人 员 。据 调 查 ， 目前 有 金 陵 股份 、 明 乳 业 、 达 股 份 、 光 泰 佛 山 照 明等 上市 公 司 采 用这 种 模式 。 虚 拟 股 票 期 权 是 公 司 给 予 管 理 人 员 一 定 数 量 的 虚 拟 股 票 ， 于 这些 虚 拟 股 票 ， 理人 员 没 有 所有 权 和 表 决权 。 能 对 管 不 转 让 和 出 售， 开公 司 自动失 效。 是 与 普 通 股 股 东 一 样 享 离 但
新 的意 愿 ， 票期 权 的 实施 会 造 成公 司员 工 收人 悬 殊 ， 股 以及 员
浅析国有上市公司员工股权激励存在的问题及对策
浅析国有上市公司员工股权激励存在的问题及对策一、问题概述自2005年开始，我国陆续出台一系列鼓励企业员工持股的税收优惠政策，并积极推动国有上市公司员工股权激励，以提升企业经营效率和员工积极性，从而实现企业的价值最大化。
然而，在实践中，国有上市公司员工股权激励仍存在一些问题，主要体现在以下几个方面：1.员工股份比例低：我国国有上市公司员工股份比例普遍较低，只占总股本的一小部分，这导致了员工股权的相对无力化。
2.缺乏获利机会：由于上市公司员工持股的制度安排存在一些问题，导致员工难以通过持有公司股票获得市场回报，想要获得收益只能靠增加工作量和业绩提升。
3.管理难度大：由于员工股权制度涉及到多个领域，包括公司股份、薪资、绩效考核等，其管理难度较大，导致一些企业难以顺利实施。
二、对策建议针对以上存在的问题，参照国外国有上市公司员工股权激励经验，我国国有上市公司可以从以下几个方面进行优化和改进。
1.提高员工持股比例：可以通过设立员工持股计划、优先发行员工股份等方式来提高员工持股比重，这不仅可以激励员工对公司的投入和产出，还可以有效缓解股权集中的问题，从而增加公司的稳定性。
2.优化奖励制度：通过与上市公司的绩效考核制度相结合，为员工股权制度设计出符合市场规则的激励机制，如设置优惠价格、专项基金等方式为员工提供增值机会。
3.设定管理标准：国有上市公司应细化员工股权制度的管理标准，对员工的持股情况进行跟踪评估，建立完善的持股管理制度和风险防范机制，保证员工股份的公平性和可持续性。
4.建立员工参与机制：国有上市公司可以通过举办员工大会、设立员工代表机制、提供员工咨询服务等方式，使员工参与公司治理和管理，提高员工的意识和参与度，充分发挥员工的主动性和创造力。
三、结论国有上市公司员工股权激励是企业实现长期稳定和可持续发展的关键。
在制度设计和管理实施方面，国有上市公司需要进一步加强，通过针对性措施，建立完善的员工股权激励制度，提高员工的福利水平、促进公司绩效的提升，从而实现企业的更好发展。
公司股权激励常见问题一览
公司股权激励常见问题一览在当今的商业世界中，股权激励已成为众多公司吸引和留住人才、提升员工积极性与创造力、促进公司长期发展的重要手段。
然而，在实施股权激励的过程中，企业往往会遇到各种各样的问题。
接下来，让我们一同梳理一下公司股权激励常见的问题。
一、股权激励方案设计不合理一个好的股权激励方案应该充分考虑公司的战略目标、财务状况、员工需求等多方面因素。
然而，一些公司在设计方案时，可能会出现以下不合理的情况：1、激励对象选择不当有些公司将股权激励范围过于宽泛，导致激励效果不明显；而有些公司则过于狭窄，未能充分激励到对公司发展至关重要的核心员工。
2、授予数量不合理授予数量过多可能会稀释原有股东的权益，影响公司的控制权；授予数量过少则无法对员工产生足够的激励作用。
3、行权条件设置不科学行权条件过高，员工难以达到，会使股权激励失去吸引力；而行权条件过低，则无法真正起到激励员工努力工作、提升公司业绩的作用。
4、激励期限设置不当激励期限过短，员工可能会为了短期利益而采取短视行为；激励期限过长，又可能让员工感到遥不可及，失去动力。
二、股权激励的法律合规问题股权激励涉及到诸多法律法规，公司若在操作过程中稍有不慎，就可能引发法律风险。
1、未遵循相关法律法规例如，在股份来源、授予程序、信息披露等方面未按照证券法、公司法等相关法律的要求执行。
2、税务问题处理不当股权激励可能会产生个人所得税、企业所得税等税务问题。
如果公司未能提前做好税务规划，员工和公司都可能面临较大的税务负担。
三、公司治理结构不完善良好的公司治理结构是股权激励有效实施的重要保障。
如果公司治理结构存在缺陷，可能会影响股权激励的效果。
1、内部人控制问题如果公司的决策权过于集中在少数内部人手中，可能会导致股权激励方案的制定和执行不公正，损害其他股东和员工的利益。
2、缺乏有效的监督机制没有健全的监督机制，无法对股权激励的实施过程进行有效监督，容易出现违规操作、利益输送等问题。
拟上市企业员工股权激励企业所得税涉税问题和案例分析
现代营销中旬刊XDYX 随着经济的发展，拟上市企业的数量不断增多。
拟上市企业员工股权激励作为一种企业激励制度，成为加强人才团队建设、留住人才、提升企业核心竞争力的重要手段之一。
企业在实行股权激励中，员工往往以低价或无偿取得企业股权或现金利益，对于该部分折价形成的股份支付在企业所得税税前扣除存在争议。
本文将重点分析股权激励的企业所得税政策及要点问题，同时通过相关发行主体的公开案例分析，为股权激励的实施者提供全面参考。
一、员工股权激励和会计处理规范（一）适用情形员工股权激励本质上是企业为获取员工的服务，而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易，会计处理参照《企业会计准则第11号——股份支付》。
员工股权激励确认股份支付，对发行主体报告期业绩有一定影响，发行主体可能通过改变股权激励的股份来源等方式，规避确认股份支付的目的。
针对上述问题，监管部门发布《首发业务若干问题解答（2020年6月修订）》，对股份支付的适用情形做了详细描述，对于报告期内发行人向职工（含持股平台）、客户、供应商等新增股份，以及主要股东及其关联方向职工（含持股平台）、客户、供应商等转让股份，均适用《企业会计准则第11号——股份支付》。
综上，发行人对员工授予的股权激励，若授予价低于公允价值，均适用《企业会计准则第11号——股份支付》。
（二）适用对象根据《上市公司股权激励管理办法》规定，下列人员不得成为股权激励对象：1.最近一年内被证券交易所、证监会及其派出机构认定为不适当人选；2.最近一年内因重大违法违规行为，被证监会及其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施的；3.上市公司监事、独立董事及由上市公司控股公司以外的人员担任的外部董事，不应纳入股权激励计划；4.单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女；5.具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；6.法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；7.证监会认定的其他情形。
国有控股上市公司实施股权激励的风险及对策
襞 譬 棼 ｛ ｉｌ ｝｝ 囊 ： 臻 臻 馨 耄
国有控股 上 市公 司
实施股权 激励 的风 险及对 策
刘 建葆 河南 煤业化工集 团有限责任公 司
【 文章 摘要 】 中 国 国有 企业 实施 股权 激 励 ，有 利 于 国有控 股上市 公 司的 公 司治理 机制 的完
一
四、政府监 管失察
股权激励制度如果不能得到很好的监 督 ，高 管人 员很 可 能会采取 投机 ｝ 生经营急 剧 提升股价，为满足个人贪欲铤而走险进行会 计 造假 ，尤其是 对公 司上市前 股权激 励的设 置仍 然是监 管盲 区 。许多拟上 市公 司纷纷实 施股权激励计划，以较低的行权价在上市后 利用市场 定价机 制的波动 与上 市初期 的高成 长ｈ 生，获取 股权激 励的 丰厚收益 。而 对拟上 市的股权激 励的监 管 目前 是…个 盲区 ，特别 是对这 部 分公司所 采用股 权激励方 案 的信 息 披露 仍足空 白。 滥用股 权激励 会对股东 利益 、 公司 价值 乃至整 个证券 市场带 来破坏 作用 。 加强股权激励的监管 ，防范由此导致 的财务舞弊或操纵市场行为， 是完善我国公 司治理、促进资本市场稳定发展的重要问 题 。股 权激 励制 度 的建立 和完 善 ， 一项 系 是 统性工程 ，需要相应 内外部条件的不断成 熟。为此， 加强股权激励的控制约束机制和 建 设诚 信 的企 业 文化 是至 关重 要的 。 控制 约 束 机制 是对 经理人 行为 的 限制 ， 包括 法津法 规 政策 、公司规 定 、公 司控制 管理 系统 。 良 好 的控 制约 束机 制 ， 能防 止经理 人 的不利于 公司的行为 ， 保证公司的健康发展。约束机 制的作用是激励机制无法替代的。国内一些 国 有 企 业经 营 者 的 问题 ， 不 仅 仅是 激励 问 题 ，很大 程度 上是 约束 的 问题 ，加强法 人治 理结构的建设将有助于提高约束机制的效 率 。在企 业文 化的 建设方 面 ， 点培养 管理 重 者与员工对待企业发展的价值观、 情感因素 和职业 价 值实 现 。在经 济激 励的 同时 ，催生
简析我国股权激励制度的现状及需要解决的问题
案例 的公 司十分有限。０６年披露激励方案或意 向的上 ２０
实践 中，我 国上市公司股权激励还包括股权激励考
市公 司骤升至 １６ ，０ ７年因相关监管政策调整的因 核 目标较为审慎 ，实施股权激励 的效果程度并不很明显 ０ 家 ２０ 就 我们可以看 出我 国上市公司股权 素全年仅有 ２ 家上市公 司推出激励计划 ，０８年股权激 等状况 ， 以上的状况 ， ３ ２０ 励计划 的推出又掀起一个小高潮 ，８ ８ 家上市公司先后推 激 励 机制 存 在 的 问题 。 出股权激励计划或意向。 ３ 我国上市公司股权激励机制存在问题的分析 ②实施股权激励方案公司的行业差异显著 。在截 至 ①我国证券市场不够成熟有效。 股权激励 只有在一个 ２０ ０７年底 的 ５ ２家实施 股权激励方 案的上市公 司 中， 有 ３ ４家制造业 ， 占总数 的 ６ ． ％； ５家房地产开发与经 强而有效的证券市场中才能发挥其真实 的作用。 ５３ ８ 有 但是 ， 首 营企业 ， 占总数 的 ９ ３ 总体来看 ， ． ％。 ６ 实施 股权激励 的上 先 ，由于我国股市功能 目前 比较薄弱 ，证券市场不够完 股票价格往往不能反 映上市公 司的真实业绩 ， 严重背 市公 司中， 最多的是制造业 ， 主要是因为制造业在上市公 善 ， 司中本身比重 比较大的缘故。 并且 ， 这些企业多分 布在广 离其真实价值 。 其次 ， 由于存在于不规范的证券 市场中 ， 经营者很可能为了 自己获得股权激励 的收入 ，通过投机 东、 浙江等经济发达的省份。
权计划 。 国规模 １０ 美 ０ 亿美元 以上的大公 司， 长期股权激 市公 司更愿 意选择这些激励措施程序。 ⑤ 自 ２０ 年 ８ ０８ 月以来 ， 先后有数十家上市公 司停止 励计划 占其首席执行官总薪酬 的 ６％。 ５ 为了激励经营者 ， ２０ 年 股权激励机制遭遇 了 股权激励方式在经营者薪酬组合 中所 占比重越来越大 。 了股权激励计划 。０ ８ ８月以来 ， 一方面 ， 中国政府有关股权 促使经营者在分享企业利 润的同时承担一定风险 ，能以 巨变的股票市场环境的考验 。 激励性政策的出台，使得之前上报的股权激励预案不能 股东 的身份参与到公 司的事务 中来。 适应新的政 策 ，需要制定新 的股权激励方案 以满足新的 ２ 我国上市公司股权激励状况 要求 。 另一方面 ， 在经历 了 ２０ 年不理性 的中国证券市 ０７
我国上市公司股权激励存在的问题和对策
摘要我国股权激励的先行者在对我国股权激励实践后，在对企业的管理者持有企业股份是否对企业有良好的发展态势的检测之后，发现由于我国的股权激励存在诸多问题，股权激励环境存在局限，各项发展掣肘，股权激励并没有发挥出原来计划里预计的效果，达成预期计划中的目标。
当前我国企业在不断的发展进步，相应的股权激励也越来越受到企业家和经济学家的关注，对股权激励进行全面综合的研究，对股权激励进行进一步的应用实践是中国企业发展前进的有益建议，本文就对我国股权激励的现状进行观察，找出现前阶段我国股权激励存在的问题不足，思考这些问题的原因和解决之策，对我国股权激励的发展提供帮助和借鉴。
希望文中提到的分析和对策对我国上市公司的股权激励的发展有所裨益。
关键字：上市公司股权激励问题分析对策建议推动改进AbstractThe pioners of eqity incenties in China, after testing practice of equity incentives in China, after testing whether the company’s managers hold corporate shares and have a good development trend, found that there are many problems in China’s equity incentives, and the equity incentive environment has limitations. The development incentives did not play the expected results in the original plan and achieved the goals in the expected plan. At present, China's enterprises are constantly developing and progressing, and the corresponding equity incentives are increasingly concerned by entrepreneurs and economists. Comprehensive and comprehensive research on equity incentives, and fuher applcation of equity incentives is the develpment of Chinese enterprises. Suggestions, this paper observes the status quo of China's equity incentives, finds the problems of China's equity incentives in the early stage of emergence, considers the causes and solutions of these problems, and provides help and reference for the development of equity incentives in China.Key words:Listed company；Equity incentive；Problem analysis；Response recommendations ；Promoting improvements目录1引言 (1)2股权激励的相关信息 (1)2.1股权激励的发源 (1)2.2股权激励的主要方式 (2)2.3股权激励的相关理论 (2)2.3.1委托代理理论 (2)2.3.2人力资本产权理论 (3)2.4我国股权激励现状 (3)3我国上市公司股权激励存在的问题 (3)3.1.我国上市公司股权激励自身存在的问题 (3)3.1.1股权激励的决策机构依附于原有机构 (4)3.1.2股权激励规模不足 (4)3.1.3股权激励的对象较少 (4)3.2股权激励的法律问题 (5)3.2.1股权激励的法律问题 (5)3.2.2如何划分股权激励在法律上的争议 (5)3.3股权激励的考核标准问题 (5)4 完善上市公司股权激励的对策 (6)4.1上市公司自身存在的问题对策 (6)4.1.1采取市场化的高管选聘机制 (6)4.1.2放宽股权激励数量限制 (7)4.1.3明确股权激励对象范围 (7)4.2股权激励考核标准问题对策分析 (8)4.3股权激励法律问题对策分析 (8)4.3.1完善法律法规，规范股权激励 (8)4.3.2划分股权激励纠纷 (9)4.4股权激励人才问题对策分析 (9)5结束语 (10)1引言股权激励是当前现阶段我国上市公司企业谋求发展，寻求进步的有效方式。
国有控股上市公司员工股权激励问题研究
国有控股上市公司员工股权激励问题研究随着我国国有控股企业改革、上市和市场化的进程不断深入，企业员工股权激励制度成为一个备受关注的话题。
作为企业治理结构的一部分，员工股权激励在一定程度上可以提高员工对企业的归属感，促进企业的稳定发展。
本文主要研究国有控股上市公司员工股权激励问题。
1、股权激励范围狭窄国有控股上市公司的员工股权激励主要是通过股票期权和限制性股票等手段实现。
但是，在绝大多数国有控股上市公司中，员工股权激励只面向管理层和高管人员，而普通员工很难获得股权激励。
2、股权激励政策不够完善目前，国有控股上市公司的股权激励主要依靠《公司法》、《证券法》等法律法规进行规范。
但是，在实际操作过程中，因为这些法律法规的条文还不够明确和具体，导致国有控股上市公司的股权激励政策也存在着不少问题，如激励权益计算方法不统一、股权激励期限过长等。
一些国有控股上市公司在制定员工股权激励计划时，缺乏完备的制度设计和实施方案，不仅使得员工参与度较低，也不利于公司股东的利益最大化。
针对上述问题，国有控股上市公司可以从以下几个方面入手，制定具体的对策：在国有控股上市公司中，应当积极推动股权激励计划的范围扩大，让更多的员工能够享受到股权激励。
从长远来看，股权激励计划的扩大不仅可以提升员工的积极性，还可以促进公司的稳定发展。
在制定股权激励政策时，国有控股上市公司应该加强与股东关系的沟通，在政策规划、设立激励计划的层面上与股东达成共识，为员工提供更加合理的激励机制。
3、推动股权激励计划的实施国有控股上市公司应加强对员工股权激励计划的宣传和落实，同时采取有效的措施，如可行性评估和监控机制等，确保计划得以顺利实施。
此外，还可以采取股权激励平台的方式，将股东、管理层和员工之间的利益关系更好地协调起来，以实现共赢。
总之，国有控股上市公司员工股权激励是一项重要的制度安排，旨在提高员工的归属感和企业的竞争力。
通过深入挖掘员工的激励机制，提高员工参与度，相信会对国有控股上市公司的稳定发展起到重要的推动作用。
拟上市企业股权激励会计处理问题探讨
业会计准则第 １ １号——股份支付 》，股份支付是指企业 为获取 职 采用不 同的评估方法 ，评估结果会存在很 大差异 。即便采用同一
工和其他方提供服务而授予权益工具 或者承担 以权 益工具为基础 种评估 方法 ，比如收益现值法 ，需要根据 未来现金流折现来评估
确定的负债 的交易 。由此可见 ，首先 ，是 否确认 为股份 支付 要看 净 资产 价值 。而拟上市企业 ，尤其是新兴行业 如互联 网行业 ，处
司的经营状况 没有 发生 太大 改变 。这就意味着股份支付 的时 间与 向艾西众创增资 的方式 ，成为艾西众创有 限合伙人 ，持有艾 西众
外部 投资者所 出具的价格 时间不能相差 太久 。但 是实 际操 作中， 创 的财产份额 ；公司实际控制人 朱煜将其持有的公司股份转 让给
仍有很 多漏洞 。比如拟上市公司不 同的外部投资者投资价格相差 艾西众创 ，从而实现激励对象间接持有公 司股份。本计 划项 下激
该行为是否以换取服务为 目的 ；其次 ，要判断是否 与公允价值之 于行业 生命周期早期 阶段 ，其盈利模式未得到市场验证 ，收人和
间存 在 差 额 。
利润可 能呈现爆发式非线性增长态势 ，无法准确预估 ，所以不同
拟 上 市企 业 股 权 激 励 的 目的是 通 过 股 权 激 励 换 取 被 激 励 对 象 评估人 员对 于假 定的专业 判断的差 异，也会给评估 结果 带来很 大
映资产 目前的公允价值。而且大多数创新型企业属于轻资产企业 ，
拟上市企业 由于不像上市公 司一样有 活跃股票 交易市场 ，股 固定资产投入不大 ，用于品牌建设 、信息系统 、营销渠道和广告 、
权激励的公允价值无 法取得。
Ｔ 资等软支 出较大 、在盈利模式未被市场认可之前 ，收入或利润
拟上市公司股权激励方案探讨
一
．
拟 上市公 司股权 激励
以建立相应基 金专 门用于股权 激励计划 。公司从税后利 润 中提
股 权激 励是一种通过经营者获得公司股权 的形式 ， 给予企业 取法 定公积金后 ， 经股 东会或者股东 大会决议 ， 还可 以从税 后利 经营者 一定 的经济权 利Байду номын сангаас， 使他 们能够 以股东 的身份 参与企 业决 润中提取任意 公积金用于股权 激励 。公积 金既可 以用于 现金结
Ｓ ｗｅ ｅ ｐ ｉ ｎ ｇ Ｏ Ｖ Ｂ Ｆ ｔ ｈ ｅ Ｍ ａ ｎ ａ ｇ ｅ ｍ ｅ ｎ ｔ ｌ 管理纵横
拟上市公 司股权激励 方案探讨
黄 加 太 平 洋证 券 股 份 有 限公 司 北 京 １ ０ ０ ０ ４ ４
摘要 ： 众所周知 ， 股权 激励 对改善公 司治理结构 、 降低 代理成 本、提 升 管理 效率 、增 强公 司凝 聚 力和市 场竞 争力将 起 到 积极 作 用 ， 为此越 来越 多的拟上 市公 司在上 市前后会 考 虑选 择实施 股权 激励方 案 。本文拟 探讨拟 上市 公 司如 何选择 适 当的股权 激励方 案 ， 以及在 方案设 计过程 中会 涉及到 哪些会 计和法律 问题 ， 如何 规避 其 中的风 险等 ， 以期 对拟上市 公 司提 供参 考。 关键词 ： 股权 激励方案 ； 拟 上市 公 司股权 激励 ； 股份 支付
策、分享利润、承担风险 ， 从而勤勉尽责地为公司 的长期发展服 算方 式的股权激励 ， 也可 以用于权益结算方式的股权激励 。 务 的一种激励方法。 二 、拟 上市公 司股权 激 励方案探 讨 （ 一） 拟上市 公司股 权激 励工具 一） 拟 上市 公司股权 激励 涉及 的相关 法律 问题 股 权激励 的工具包括 权益结算 工具和现金 结算工具 ， 其中， （ １ 、股东人数 问题 。我国 公司法 规定有限公司的股东不 权益 结算 中的常用 工 具包 括股 票期 权 、限 制性股 票 、业 绩股 能超过５ ０ 人， 股份有 限公 司股东不 能超过２ ０ ０ 人。因此 ， 在设计股 票 、员工持股计划等 ， 这种激励方式 的优点是激励对象 可以获得 需要注意股权激励计划实施后 的股东人数不能违 真实股权 ， 公 司不需要支付大笔现金 ， 有时还能获得现金流入 ； 缺 权激励方案时 ， 反法律 的规 定。有 的公司 为 了规避 公 司法 的规 定 ， 采取 委托持 点是公司股 本结构需要变动 ， 原股东持股 比例可能会稀释 。 股 、信托持股或设立投资公司的方式 ， 委托持股和信托持股在 公 现金结 算 中的常 用工具包括 股票增值 权 、虚拟股 票计划 、 而设立投 资公司时 ， 最终 的 业绩单 元 、利润分享计 划等 ， 其优点是 不影响公司股 本结 构 ， 原 司上市 的时候会面临法律 上的 障碍 ， 股东数量也不能超过２ ０ ０ 人 。 有 股东股权 比例 不会造成稀释 。缺点是公 司需要 以现金形 式支 ２ 、股权转 让限制 问题 。 公 司法》规定 ： 有 限责任公 司变 付， 现金支付压力较大。而且， 由于激励对象不能获得真正的股 更为股份有 限公司第一年 内， 发起 人不得转让股份 。公司公开发 行股份前 已发行 的股份 ， 自公司股票在证券交易所上市交易之 日 （ 二） 拟上市公 司股 权激励 的股份来 源 起一年 内不得 转让 。 １ 、老股东 出让公 司股份 。如果 以实 际股份对 公司员工实施 ３ 、回购股 份 问题 。 公司法 规定 ： 奖励 给公司职 工的 回 激励 ， 一般 由老股 东 ， 通 常是大股东 向股权 激励对象 出让股 份 。 购股份 ， 不 得超过本公 司 已发行股份 总额 的百分之 五 ； 用于 收购 根 据支付对价 的不 同可 以分 为两种情形 ： 其一为股份 赠予 ， 老股 票， 对员工的激励作用有所影响。 所收购的股份 应当在一年 东向股权激励 对象 无偿转让一 部分公司股份 ； 其 二为股份 出让 ， 的资金应 当从公司 的税后利润 中支 出； 内转让给职工。 出让 的价 格一 般 以企 业注 册资本 或企 业 净资 产 的账 面价值 确 ４ 、会计处理 问题 。根据我 国 企业会计准 则 及 （ （ 企业会 定。 计 准则解释第４ 号） ）， Ｉ Ｐ Ｏ公司大股东若将其持有 的拟Ｉ Ｐ Ｏ企业股 ２ 、采取 增资的方式。公司授予股权激励对象 以相对优惠 的 或高管 、核心技术人 价格参与公司增资的权利。需要注意的是 ， 在股权转让或增资过 份 以较 低价格转让 给高管 、核 心技术人员 ， 员 以较低的价格 向Ｉ Ｐ Ｏ企业增资 ， 上述两种行为均应视 为股权激 程 中要处 理好老股东 的优先认购权 问题 。公司可 以在 股东会对 励 ， 以股份 支付进行会计处理。 股权激励 方案进行表 决时约定其他股 东对与股权激励 有关 的股 （ 二） 拟 上市 公司股权 激励 实务操 作 问题 １ 、缺 乏具体实 施细则 。 目前法律框架 下 ， 我国 已对 上市公 ３ 、公司回购股份 。公司将 回购的股份无偿或低价转让 给股 司如何进行股权 激励做 出了规 定 ， 但非上市股份有 限公司 、有 限 权激励对象。 责任 公司的股权激励依然 缺乏 可操作性规定 。在实务 中， 有限责 （ 三） 拟上 市公 司股权激 励的资 金来源 权转让与增 资事项放弃优先购买权 。 如虚拟 在 现金结算 的情 况下 ， 公司需要根据现金流量情 况合理安排 任公司对 其高管及核心技术人员的股权 激励有 多种形 式 ， 股票 、现 金出资加大股 东配股 、大股东 附条件赠与 等。但在上 股权激励 的范围、标准 ， 避免给公司的正常经营造成资金压 力。
《2024年我国上市公司股权激励实施效果的研究》范文
《我国上市公司股权激励实施效果的研究》篇一一、引言随着中国资本市场的不断发展和完善，股权激励作为一种长期激励机制，在我国上市公司中得到了广泛的应用。
股权激励通过赋予员工股份权利，激发其工作积极性和创新能力，有助于公司稳定管理和持续发展。
本文将对我国上市公司股权激励实施的效果进行研究和分析，旨在为今后的股权激制度改进和实施提供参考。
二、研究背景股权激励作为一种有效的激励手段，在我国得到了快速的发展。
上市公司通过向员工发放股票期权、限制性股票等方式，使员工能够分享公司的成长成果，从而提高员工的工作积极性和创造力。
同时，股权激励也有助于优化公司的治理结构，增强公司的竞争力。
三、我国上市公司股权激励实施现状（一）实施范围目前，我国越来越多的上市公司开始实施股权激励计划。
这些公司主要集中在科技、互联网、制造业等领域，以吸引和留住优秀人才，提高公司的核心竞争力。
（二）实施方式我国上市公司股权激励的方式主要包括股票期权、限制性股票等。
其中，股票期权是最常用的方式之一，它给予员工在未来以较低价格购买公司股票的权利。
限制性股票则是在满足一定条件后，员工才能出售这些股票。
四、我国上市公司股权激励实施效果分析（一）提高员工工作积极性股权激励的实施，使得员工能够分享公司的成长成果，从而提高了员工的工作积极性和创造力。
这有助于公司稳定管理和持续发展，提高公司的业绩。
（二）优化公司治理结构股权激励有助于优化公司的治理结构，增强公司的竞争力。
通过给予员工股份权利，使得员工更加关注公司的长期发展，从而促进公司治理的改善。
（三）促进公司股价上涨股权激励计划的实施往往伴随着公司业绩的提升和股价的上涨。
这有助于提高投资者对公司的信心，吸引更多的投资者进入市场。
五、问题与挑战虽然我国上市公司股权激励的实施取得了一定的成效，但仍存在一些问题与挑战。
首先，部分公司对股权激励计划的制定和实施缺乏科学、合理的规划，导致计划效果不佳。
其次，一些员工对股权激励的认识不足，缺乏长期的投资意识。
上市公司股权激励实施效果分析
上市公司股权激励实施效果分析近年来，随着股权激励政策的不断推进，上市公司股权激励计划已成为一种越来越受到重视的企业激励方式。
股权激励不仅可以促进员工的积极性和创造力，提高公司的经营业绩，也可以通过增加管理层和员工的持股比例来实现利益的共同化，进而推动企业的长期发展。
本文将从实施效果的角度对上市公司股权激励进行分析。
一、提高企业绩效股权激励计划将员工的收入与企业的股价绑定，让员工能够分享企业的成长与发展。
员工必须通过自己的努力为企业的增值做出贡献，才能获取更高的回报。
此外，股权激励计划还可以提高员工的归属感和凝聚力，激发员工的工作动力和创造力，从而提高企业的绩效。
据统计，实施股权激励计划的企业经营业绩表现普遍优于未实施的企业。
以深圳A股上市公司为例，2019年实施股权激励计划的上市公司的净利润同比增长率为29.93%，高于未实施的上市公司净利润同比增长率的平均水平。
二、促进企业稳定发展股权激励计划可以促使高管和核心人员更好地与公司的长期利益保持一致，减少企业变更管理层的风险。
高管和关键员工持有公司的股份，将更加关注企业的长期发展和股价的稳定提升，避免为了眼前的利益而采取短期行为，从而促进企业稳定发展。
三、降低员工流动率和成本实施股权激励计划有助于吸引和留住优秀员工，降低员工流动率和企业成本。
员工拥有了公司的股份后，会更有归属感和认同感，更愿意留在公司长期发展。
此外，实施股权激励计划也可以降低企业在培养新人和招聘成本方面的开支。
企业可以通过股权激励计划留住优秀的高管和员工，避免频繁更换高管和核心员工所带来的成本和风险。
四、提高企业治理水平实施股权激励计划可以促进企业治理水平的提高。
高管和关键员工作为公司的股东之一，将从股东的角度出发，更加关注和监督公司的经营管理和决策。
此外，股权激励计划还可以增加公司股东之间的利益共同体感，并促进股东之间的合作。
这样有助于提高公司治理水平，减少内部监管问题。
综上所述，实施股权激励计划对于上市公司的发展具有重要的意义。
浅析国有上市公司员工股权激励存在的问题及对策
浅析国有上市公司员工股权激励存在的问题及对策1. 引言1.1 研究背景中国国有企业改革持续深化，国有上市公司员工股权激励成为提升员工积极性和激励员工创新的重要手段。
由于国有企业的特殊性和员工股权激励机制的复杂性，存在一些问题需要解决。
股权激励的目标设定不清晰、激励机制设计不合理、监管不严格等。
在这样的背景下，深入研究国有上市公司员工股权激励存在的问题，并提出有效的对策，对于提升国有上市公司的竞争力、促进经济发展具有重要意义。
本文将从员工股权激励的定义入手，分析国有上市公司员工股权激励存在的问题，并提出相应的对策，以期为国有上市公司员工股权激励制度的改善提供参考。
1.2 研究意义员工股权激励是一种通过给予员工股票或股权激励员工的一种方式，旨在激励员工积极工作、提升公司绩效。
在国有上市公司中，员工股权激励的问题尤为突出，主要表现在以下几个方面：国有企业体制较为僵化，员工和管理层之间的利益冲突较为明显。
员工股权激励制度不够完善，导致激励效果不佳。
监管不严格、规范不到位也是问题所在。
针对上述问题，国有上市公司可以采取一些对策，来提升员工股权激励的效果。
建立合理的激励机制，包括设定明确的激励目标、合理分配股权激励等。
加强监管和规范，建立健全的内部制度，确保激励方案的公平公正。
这样可以有效解决员工股权激励存在的问题，推动国有上市公司的发展。
研究国有上市公司员工股权激励的意义在于提升国有企业的竞争力和活力，促进员工和企业共同成长。
通过解决员工股权激励存在的问题，可以提高员工的积极性和工作效率，加强企业的内部凝聚力和创新能力。
对国有上市公司员工股权激励的问题及对策展开研究意义重大，有助于推动国有上市公司的可持续发展。
2. 正文2.1 员工股权激励的定义员工股权激励是指公司为了激励员工，提高员工的积极性、凝聚力和忠诚度，通过向员工发放股票或股票期权等形式的股权，并设立相关政策和机制，使员工成为公司的股东，从而实现员工与公司利益的共享和共赢。
对拟上市企业股权激励会计处理问题的探讨
企业 的高 级 管 理 人 员 、 心 技 术 人 员 等 （ 称 高 核 简 管） 通过 一定 形式 获 取 公 司 部 分 股权 ， 以股 东 的身 份参 与企 业决 策 、 利润 分享 、 险承 担 ， 而勤 勉尽 风 从
责地 为公 司 的 长期 发 展 服 务 。随着 我 国 资本 市场
界 和理 论 界 讨 论 的 焦 点 。 因此 ， 文 运 用 案 例 分 本 析， 对拟 上 市 企 业 股 权 激 励 的 会 计 处 理 问 题 进 行
探讨
拟 上市企 业 进 行 股权 激 励 的方 式 主 要 有 以下 两 种 ： １ 拟 上市 企 业 的大 股 东将 其 持 有 的企 业 股 （） 份 以较低 的价 格 转让 给 高 管 ； ２ 高 管 以较 低 的价 （） 格 向拟 上市 企业 增 资 。从 股 权 激 励 的交 易 实 质 来
励之 日， 高管 可立 即获 取权 益工 具 而无 需 完成 一 段 特定 时 间的服 务 。此外 ， 市公 司股 票存 在 活 跃 的 上 交易 市场 ， 权 激 励 的 费 用能 够 进 行 公 允 的定 价 ， 股
收 稿 日期 ：０ ２— ５—１ ２１ ０ ５
市公 司执行 企业 会计 准则 监 管 问题 解 答 》 ［０９ （ ２０ ］ 第 １ ） 期 中规 定 ： 市公 司大 股 东 将 其 持有 的其 他 上
洋（９８ ）男 ， １８一 ， 河南信阳人 ， 硕士研究生 ， 主要从事公允价值会计研 究。
牛 红军 ， 明洋 柴
（ 北京工商大学商学 院， 北京 １０４ ） ０ ０ ８
【 摘
要】 随着我 国资本 市场的发展 ， 多上 市公 司开始 实行股权激励 计划 ， 很 由于相应 的会计 准则 比较 完善 ， 会计
浅议我国上市公司股利分配政策存在的问题及对策
浅议我国上市公司股利分配政策存在的问题及对策[摘要]股票是我们投资理财中相当重要的一个选择,但现在我国上市公司的股利分配政策存在很多的问题,解决这些问题,投资者、法律、资本市场以及公司是主要方面。
关键字: 股利分配政策,问题,对策现在,越来越多的人进入了股票市场,希望通过投资股票这一理财方式获取利益。
由于这个原因,股票的分配政策逐渐变得重要起来。
股利分配政策不仅影响股东的利益,对于公司价值及长远发展也有重大影响。
但由于我国证券市场起步较晚,上市公司制定出来的股利政策存在较多问题。
本文将针对现存股利分配政策中存在的一些问题进行研究,并初步提出解决这些问题的对策。
一、股利分配概述(一)股利分配的定义股利分配是指企业向股东分派股利,是企业利润分配的一部分,包括股利支付程序中各日期的确定、股利支付比率的确定、支付现金股利所需资金的筹集方式的确定等。
(二)影响股利分配政策的因素企业的股利分配政策受多方面的因素影响,其中起主导作用的有八个,分别为公司规模、公司盈利能力、现金状况、企业资产的流动性、公司的成长性、公司的再投资能力、公司的治理结构以及公司所属的行业。
(三)我国企业典型的股利分配政策在实际生活中,影响上市公司管理当局制定股利政策的因素很多。
公司管理当局在综合考虑了各种相关因素后,对各种不同的股利政策进行比较,最终选择一种符合本公司特点与需要的股利政策。
分析总结我国现有的股利分配政策,可以概括为以下四类:1、稳定的股利政策稳定的股利政策是将每年发放的股利固定在某一特定的水平上,并在较长的时期内不变,只有当公司认为未来盈余会显著地不可逆转地增长时,才提高年度的股利发放额的股利分配政策。
公司的股利政策会对公司股票价格产生影响,股利的发放是向投资者传递公1 1司经营状况的某种信息。
稳定的股利向市场传递着公司正常发展的信息,有利于树立公司良好形象,增强投资者对公司的信心,并有利于投资者安排股利收入和支出。
一般说来,成熟的、盈利比较好的公司通常采用稳定的股利政策。
上市公司股权激励中存在的问题与对策
上市公司股权激励中存在的问题与对策摘要：伴随着我国经济的不断发展，国内上市公司的数量逐年增加，这些上市公司为了能在实际的经营当中获取最大化的经济利润，在经营方式以及经营权方面进行了多次改革。
在这样的背景下，很多家上市公司选择了股权激励制度，并以此来解决公司管理成本高的问题。
但由于我国的股权激励制度发展尚不完善，在实际的应用中存在了很多问题。
基于此，本文深入分析我国上市公司股权激励制度中存在的问题，并针对这些问题寻求解决的措施，为公司的发展提供有利的环境。
关键词：上市公司；股权激励；委托代理股权激励制度是现如今公司进行管理过程中最为重要的途径之一，早在20世纪，美国就已提出，并在短时间内迅速发展。
由于其自身具有强大的优势，因此在我国也得到了广泛的应用。
但总体上来说，股权激励制度在我国还属于起步的探索阶段，各方面环境都十分不完善，因此在实际的应用过程中也暴露出很多问题。
本文针对这些问题进行研究，继而提出解决股权激励制度在上市公司应用中的措施，为增强上市公司的竞争力发挥作用。
一、股权激励机制在我国上市公司应用的现状股权激励机制自提出以来，就为改善公司的管理水平做出了巨大的贡献，其最早产生于20世纪70年代的美国，并为美国的经济发展起到了很大程度的推动作用。
正是这种作用被我国的企业管理者所看重，并在我国的企业管理也进行了多次改革，比如在2005年，我国的中信证券、恒生电子等上市公司进行了股权分置改革[1]。
而截止到去年，在国内就有超过100家上市公司进行了股权激励制度的计划。
从内容上进行划分，股权激励制度的方式主要有：激励股票期权、限制性股票、股票增值权以及虚拟股票等。
但是就这些方式来看，我国大部分上市公司选择了股票期权，只有一小部分选择了限制性股票和股票增值权。
二、上市公司股权激励制度存在的问题本部分从三方面进行分析。
（一）对股权激励制度思想意识有所偏差，实施效果不佳之所以要在我国的上市公司中实施股权激励制度，其根本目的在于让公司的管理者能够以股东的身份参与到公司的决策以及共同承担风险上来，激励这些管理者能更好的为公司的长期发展而服务，从而降低公司在管理过程中所产生的成本，提升管理的效率、增强企业的综合竞争力[2]。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
国内拟上市企业股权激励相关问题分析曾经接手过一个国有控股的国内上市公司的股权激励财务顾问项目，参与过若干中国拟上市公司的股权激励方案设计，对中国上市公司及要在中国上市的拟上市公司的股权激励略微熟悉。
先说一说这个国有控股的国内上市公司的股权激励财务顾问项目。
企业内部先是对各项方式抉择不一，再就是针对何人成为激励对象，内部各种吵架（监事会主席为了能成为激励对象，不惜与主管该企业的国资委主管领导撒泼，辞去监事会主席，改任副总经理），好不容易内部达成一致。
再去与各级国资委进行沟通，发现他们对自己出台的各种文件解读不一致（甚至同一处室主任和副主任对同一条款的解释也不一致）。
经过对授予要求、解锁条款等与省级国资委、国家国资委逐一沟通完毕，却发现股价已经下跌超过股权激励草案时的30%，该限制性股票激励方案的预期收益不太可观，再加上预计当年业绩不太乐观，该公司草草的终止了该计划。
后来证明终止是非常明智的，由于股价持续下滑，如果按照原来的计划，激励对象按照当时股价的50%购入限制性股票，在解锁后卖出，将会发生亏损。
这个项目是一个比较窝心的项目。
见识了各级国资委的风格之后，再次确认我朝证监会虽然也有各种不如人意的地方，但是相比较其他部门，已经是政策制定及解读最为清晰，审核要求、审核进程最为最为公开、审核预期最为明朗的部门了。
上面都是扯淡，不喜者可以折叠。
下面说一说股权激励的方式。
1、对于上市公司而言，可选限制性股票、股票期权、股票增值权以限制性股票、股票期权居多。
民营上市公司股权激励方案设计、审核较为简单，国有非常复杂。
需要详细解答，请针对疑问点，另行发问。
（1）股票期权股票期权，一般是指一个公司授予其员工在一定的期限内，按照固定的期权价格购买一定份额的公司股票的权利,享有期权的员工有权在一定时期后出售这些股票，获得股票市价和行权价之间的差价，但在合同期内，期权不可转让，也不能得到股息。
股票期权模式有如下几个特点：首先，股票期权是一种权利而非义务，即激励对象买与不买享有完全的个人自由，公司无权干涉。
作为一种权利，它是公司无偿“赠与的”，实际上是赠送股票期权的“期价权”。
其次，股票期权行权时的股票不是免费得到的，必须支付“行权价”（预先确定的价格和条件）。
该行权价是一个“现价”，对于激励对象来说是在未来一定时期内是固定的、不变的。
最后，股票期权是面向未来的，并且具有一种不可预测性和无限延展性。
优势：1.对激励对象来说，股票期权模式的资金沉淀成本较小，风险几乎为零。
一旦行权时股价下，个人可以放弃行权，损失很小；而一旦上涨，因为行权价格是预先确定的，因此获利空间较大。
2.对于上市公司和股东来说，由于期权是企业给予激励对象的一种选择权，是不确定的预期收入，激励对象的收益全部来自于上市公司股价对于授予价格的溢价，同时上市公司没有任何现金支出，不影响公司的现金流状况，从而有利于降低激励成本。
3.股票期权将企业资产质量变成了经营收入函数中一个重要变量，从而使激励对象，即上市公司的管理层，与公司利益实现了高度一致性，将二者紧紧联系起来。
劣势：1.根据《会计准则-股权支付》的规定，对于作为股权激励为目的的股票期权在等待期内的每个资产负债表日，应当以对可行权的期权数量的最佳估计为基础，按照授予日的公允价值，将当期取得的激励对象的服务计入相关成本或费用和资本公积。
因此股票期权在等待期将持续计入相应的费用从而持续影响到公司的利润。
此外，如果对可行权的期权数量不能可靠最佳的估计，那么将对计入的费用额度产生不可预测的影响，进而影响到公司的年度利润。
(影响利润)2.对于激励对象来说，首先的问题是股票期权期限普遍长，未来的不确定性很多。
目前根据规定，股票期权从授权日到行权有效期结束有不低于5年的时间，之后管理层减持股份依然受深圳交易所的管理层持股限售规定，即每年减持不得超过其持有股份的25%。
因此，当市场出现难以预期的波动使得激励对象难以对自己的股份收益作出准确的预期时，该方式就是去了期待中的激励效果。
（2）限制性股票限制性股票指公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的，才可出售限制性股票并从中获益。
限制性股票相对于股票期权来说，最大的特点是权利义务的对称性和在激励与惩罚方面存在一定的对称性。
激励对象在满足授予条件的情况下使用自由资金获得股票之后，股票价格的涨跌会直接增加或减少限制性股票的价值，进而影响激励对象的利益。
另外，限制性股票通过设定解锁条件以及未能检索后的处置的规定，也可以对激励对象进行直接的激励或制约。
优势：1.限制性股票没有等待期，在实行股权激励计划时，激励对象即获得股权，因此激励对象时刻对于可获得激励价值有直观的了解和判断，具有较好的激励效果。
2.对于激励计划所处的企业而言，股权激励也是一种融资方式，激励对象虽然是以较低的价格获取公司的股权，但公司可使用的资金的确增加了。
3.股权随着此种激励计划发生了转移，因此激励对象一般都具有股权相应的表决权。
劣势：1.对于激励对象来说，一旦接受限制性股票激励方式，就必须购买股权，因此一旦股权贬值，激励对象需要承担相应的损失。
因此在激励对象持有限制性股票时，实际上是承担了风险。
2.在获取限制性股票激励中，都需要激励对象在即期投入资金，因此对其来说具有一定的资金压力。
（3）股票增值权股票增值权是指上市公司授予激励对象在未来一定时期和约定条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来收益的权利。
被授权人在约定条件下行权，上市公司按照行权日与授权日二级市场股票差价乘以授权股票数量，发放给被授权人现金。
由于股票增资权与公司市值挂钩，既不适用于拟上市公司（不存在股票上涨下跌一说），同时在目前上市公司股权激励中使用的频率越来越小，以下就不再做分析。
2、国内拟上市公司的股权激励根据对于创业板的统计，大多数在创业板上市的公司都在上市前突击进行了股权激励（截至2010年6月21日，创业板上市公司已经达到86家，翻阅其全部《招股说明书》后发现，在上市前已经实施了股权激励的公司高达45家，占比达52.33%）。
但是，也经常有准备上市的公司因为没有处理好股权激励事项而影响公司整体上市进程的案例。
多数创业板公司的股权激励只实行了一次，另有9家公司实施了两次(含)以上的股权激励。
其中，神州泰岳自2001年10月10日以来,至上市前，先后实施了6次股权激励。
吉峰农机则更是将股权激励作为一种常态，建立了一年一次的常规授予机制——公司每年均按每1元出资额作价人民币l元的价格动员管理人员和中、基层骨干人员对公司增资扩股。
就目前而言已经上市国内A股上市公司上市前采用的方式仍然是以业绩挂钩现股的方式进行激励。
(1)大股东低价转让股份给管理层案例：鼎汉技术（2009年10月13日上市）：2007年11月21日，公司股东鼎汉电气将其持有的1,770万元股权以每股0.8元的价格分别转让给顾庆伟1,026万元、杨高运300万元、幸建平108万元、方磊102万元、杨帆90万元、吴志军72万元和张霞72万元。
同时申请增加注册资本人民币198万元，新增注册资本由中国风投认缴132万元，中国宝安认缴66万元。
受让人员名单中，幸建平、方磊、吴志军、张霞为公司董事及高管，杨帆为财务部会计。
汉威电子（2009年10月30日上市）：2007年12月，汉威有限原股东任红军、钟超、任红霞等三人分别向刘瑞玲等35名自然人转让所持有汉威有限股权，受让人中多数为公司的管理人员、核心技术人员和业务骨干，转让价格为1元/股。
分析：该方式主要是通过公司股东按照比较低的价格将原有股份转让给需要激励的公司高管、核心技术人员。
一般该方式实施的前提是以上高管和核心技术人员在公司工作年限较长，业绩优异，控股股东（大股东）为体现股东对以上人员经营业绩的认可，对以往人员的一种追溯性奖励。
缺陷是稀释了股东的控股权，并对企业未来经营的激励效果不是非常明显。
（2）管理层作为新进股东对公司进行增资案例：探路者（2009年9月25日上市）：根据探路者有限公司于2008年4月15日召开的2008年第3次临时股东会及北京立信会计师事务所有限公司《验资报告》（京信验字[2008]011号），肖功荣、廖红涛、冯铁林、于惠海、伍松林、韩涛、尹亮、石信、李润渤、李小煜、张成、孙红、李质辉、盛晓舟、范勇建等15人以货币方式向探路者有限公司增14,050,000.00元，其中：799,760.00元增加注册资本，余额13,250,240.00元计入资本公积金；增资后，石信的持股比例为3.6468%（其他新进股东持股比例都在5%以下，此处不再赘述）。
新进股东中，除肖功荣未在公司任职，其他人员都是公司高管、董事、监事。
深圳市瑞凌实业股份有限公司的股权激励主要通过职工持有的理涵投资公司这一平台，通过理涵投资公司股权的流转、对瑞凌实业的增资来实现股权激励的效果。
神卅泰岳自2001年10月10日以来,至上市前，先后实施了6次股权激励，主要都是通过增资扩股的形式。
吉峰农机则更是将股权激励作为一种常态，建立了一年一次的常规授予机制——公司每年均按每1元出资额作价人民币l元的价格动员管理人员和中、基层骨干人员对公司增资扩股。
分析：该方式主要是通过公司股东同意，管理层和核心技术人员通过增资扩股的形式成为公司的股东，从而分享上市之后的股权增值收益。
一般增资扩股的价格与其他的财务投资者和战略投资者的价格基本一致，诸如神州泰岳、吉峰农机应该都在公司内部形成了一定的股权激励相应的考核体系，当经营业绩等考核指标合格之后，准许这部分对公司的发展有较大贡献的人员成为公司的股东。
（3）曲线股权激励案例：佳豪船舶：2007年12月22日，佳豪有限股东会通过决议，同意将注册资本由 1,066万元增至 1,625.708 万元，并吸收紫晨投资和赵德华等 35 名自然人为公司新股东。
原股东佳船投资以现金出资127.5200万元，按1.0703:1的比例折合为注册资本 119.1412 万元；新增股东赵德华等 34 位自然人股东以现金出资合计297.5600 万元，按照 1.0703:1 的比例折合为注册资本合计277.9961 万元；新增股东王振华以现金210万元出资，按6.4587:1的比例折合为注册资本32.5142万元；新增股东紫晨投资以现金 840 万元出资，按6.4587:1 的比例折合为注册资本 130.0566 万元。
值得注意的是，紫晨投资与赵德华等34位自然人（多数为公司高管、核心人员）的出资价格差距6倍左右，属于非同一价格增资。
证监会就此提出：“请发行人说明同一次增资价格不同的原因，该次增资是否构成股权激励及其股权激励的具体考虑；若为股权激励，请说明对激励对象的确定依据，有否激励的制度安排，请保荐机构、会计师、律师对相关方案的有效性、合法性、相应的会计处理是否符合企业会计准则的有关规定进行核查。