股权众筹PPT课件

融资指导
BP撰写 估值模型 财务预测
实现融资
创投沙龙 推荐项目
宣传推广 Tech2IPO创见专项报道
后续融资
迄今为止，已完成千余条 项目上线
注：TBePc(h.B2uIsPinOe：ss是P一lan个)商专业注计科划技书创新创业的媒体平台，通过对商业模式、新产1品6、新
趋势、天使投资的解读，为科技创业注入源源不断的动力。
.
8
二 股权众筹
2.1 什么是股权众筹 2.2 股权众筹行业的发展现状 2.3 国内股权众筹的主要模式 2.4 案例—天使汇 2.5 股权众筹的作用 2.6 股权众筹的法律底线与风险
.
9
2.1 什么是股权众筹？
根据2015年7月18日央行、证监会等十部委对外发布的《关于促进互联网 金融健康发展的指导意见》规定： 股权众筹融资主要是指通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动，具 体而言，是指创新创业者或小微企业通过股权众筹融资中介机构（互联网 网站或其他类似的电子媒介）公开募集股本的活动。
经过认证后可以对项目进行 领投，其他投资格者可以选 择性地进行跟投。
领投+跟投 模式成主流
领投人不仅为跟投人带来投 资经验，也会为初创企业带 来专业资源。
该模式存在的风险在于 对领投人资者的评估。
.
14
2.4 股权众筹平台案例分析
案例分析之
前面多次提到过天使汇，天使汇是中国起步最早、规模最大、融资最快的天使投资 和天使合投平台,于2011年11月正式上线运营,是助力天使投资人迅速发现优质初 创项目、助力初创企业迅速找到天使投资的投融资平台。
截止2015年3月底
完成融资项目
融资总额
注册的创业者
300多个 突破30亿人民币 超过10万名
创业登记wk.baidu.com目 33000多个
认证投资人 2200多名
合作众创空间 超过200家
.
15
2.4 股权众筹平台案例分析
案例分析之
模式研究
孵化过程
天使汇的项目以互联 网行业为主
类型主要包括：在线购 物、移动交友、移动医 疗、求职网站等。
创业期
成熟期
衰退期
新的 周期
种子期
成长期
完整的战略新兴产业发展周期
.
19
2.6 股权众筹的法律底线与风险
股权众筹在我国的法律底线：
非法吸收公众存款是指违反国家金融管理法规非法吸收公 众存款或变相吸收公众存款，扰乱金融秩序的行为。
股权众筹 和非法集资 仅一线之隔
未经依法核准，任何单位和个人不得公开 发行证券。
7
1.3 众筹的基本特征
1
门槛低
没有身份、地位、 年龄、性别的区分， 发起人只要有好的 想法、好的项目都 可以发起项目。
2
多样性
众筹涉及到各行 各业。如科学、 艺术、音乐、影 视、游戏、出版 等。
3
14
注重创新
发起人将可展示 的成品创意项目， 通过平台审核。
依靠大众力量
投资者通常以普通民 众为主，而非专业投 资者和风险投资人。
国内
2011年，中国第一家众筹网站“点名 时间”成立，以设计、科技为主； 截至2014年底，我国共有128家众筹 平台。
.
5
1.1 什么是众筹
构成图
我负责撮 合筹资人 与投资人
我们有闲 钱，想找 好项目
发起人（企业、 个人）
互联网平台
.
支持者（领投人+ 跟投人）
6
1.2 众筹的四种模式
1
2
34
.
股权众筹
.
1
.
2
目录
一 众筹概述 二 股权众筹
.
3
一 众筹概述
1.1 什么是众筹 1.2 众筹的四种模式 1.3 众筹的基本特征
.
4
1.1 什么是众筹
17世纪
最早的众筹：通过征订的方式出版书 籍，并在书籍上鸣谢出资者。
翻译自国外crowdfunding一词，即大众筹资或群众筹资； 简单来说：即通过互联网发布筹款项目并募集资金。
根据国内规定，任何未经有关部门批准、向不特 定对象筹集资金、并承诺回报行为，即可认定涉 嫌非法集资。
2.4 股权众筹平台案例分析
案例分析之 运营特色
模式研究
以互联网思维解决融资困境，激活天 使投资市场
实名制
“领投+跟投” 机制
专业的投资人 找到专业的项
目，达到 “1+1＞2”的效果
企业动态 估值模型
分层投资 回报机制
为创业者积极张 罗A轮、B轮融 资，以便投资人
更好盈利
小额 快速 多轮融资
.
17
股权众筹将打造成为中国资本市场的新五 板，专家预计，规模体量将达到一万亿规 模以上。
创业板
主板、 中小板
.
新三板：中国未 来的纳斯达克
四板：区域性 产权交易市场
多层次资本市场
五板：股 权众筹
18
2.5 股权众筹的作用
股权众筹使人人成为天使投资家
股权众筹企业绝大多数处于种子期和创业期，对于这些企业的众筹 支持，意味着支持者成为这些企业的天使投资人和股东。
2.5 股权众筹的作用
股权众筹降低投资门槛，补充多层次资本市场体系。
+
股权众筹
新三板
受制于500万元起的投资门槛，大量个人投资 者被新三板拒之门外，股权众筹成为这些投资 者参与新三板投资的绿色通道。
通过股权众筹方式参与新三板投资，投资 门槛降至10万元。
新三板非上市公众公司，且股东人数可突破 200人，为潜在投资者提供了投资入股的可能 以及足够数量的股票交易受让方，是众筹模式 的绝佳载体。
.
11
2.2 国内股权众筹行业发展现状
股权众筹进入快速发展期
2014年12月证监会发布了《私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿）》，将 股权众筹纳入证监会监管，并规定了股权众筹平台的准入条件及其权利义务； 2015年1月21日，首批8家股权众筹企业正式成为中国证券业协会认证会员，此举标志着 股权众筹规范化取得实质性进展。
.
10
2.2 国内股权众筹行业发展现状
股权众筹进入快速发展期
国外
国内
全球第一家股权众筹平台式英国的 Crowdcube，2011年2月成立，短短 3年时间帮助85个项目融资1600多万 英镑（约合1.6亿人民币）。
国内第一家股权众筹平台是天使汇，2011 年11月上线，孵化了滴滴打车、大姨吗、 黄太吉传统美食连锁等多个知名项目。
.
12
注：天使汇在8家之前已成为中证协会认证会员。
2.2 国内股权众筹行业发展现状
2014年中国典型股权众筹平台募资金额分布情况如下：
大家投，3933万元
天使客，2875万元
原始会 19404万元
天使汇
76900万元
.
13
2.3 国内股权众筹的主流模式
国内股权众筹主流模式：领投+跟投
领投人有一定的资格限定， 如一定的个人资产、一定 数量的成功案例等。