证券市场基础知识带进考场小抄

第一章证券市场概述
多选：
1、 证券经营机构是证券市场上最活跃的投资者，可以利用（自有资金）（营运资金）（受托投资资金）进行证券投资
2、 中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖（政府债券）（金融债券）影响货币供应量进行宏观调控。
3、 合格境外机构投资者可以参与（新股发行）（可转换债券）（股票增发）（配股的申购）
4、 证券的机构投资者主要有（政府机构）（金融机构）（企业和事业法人）（各类基金）
5、 关于证券业协会正确的是（证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人）（证券业协会的权利机构为全体会员组成的会员大会）（根据中国人民共和国证券法的规定，证券公司应当加入证券业协会）（证券业协会应当履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员的合法权益的职责）
6、 中国证监会是国务院指数的证券监督管理机构，它的主要职责是（依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则）（负责监督有关法律法规的执行）（负责保护投资者的合法权益）（对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场）
7、 证券市场的形成主要归因于（社会化大生产和商品经济的发展）（股份制的发展）（信用制度的发展）
8、 20世纪初，资本主义从自由竞争阶段过渡到垄断阶段，此时证券市场的表现是（公司股票和公司债券在有价证券中占主要地位）（股份公司数量剧增）（有价证券发行总额剧增）
9、 证券市场中介机构主要包括（证券公司）（证券登记结算机构）（证券服务机构）
10、 进入21世纪，金融创新深化的表现是ABCD，结构化票据，天气，场外交易，新兴市场
11、 泛欧交易所（阿姆斯特丹交易所）（布鲁塞尔交易所）（巴黎交易所）
12、 我国证券业在5年过渡期对外开放的内容主要包括（外国证券机构可以不通过中方中介直接从事B股交易，外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员）（允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务）（加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司）（允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务）
13、 在经济全球化的北京下，国际资本流动频繁且影响深远，并最终导致全证券市场出现了一体化趋势，具体反映为（从证券发行人或筹资者层面看，异地上市，海外上市以及多个市场同时上市的公司数量和发行规模日益扩大）（从投资者层面看，全球资产配置成为流行趋势，个人投资者可以借助互联网轻松实现跨境投资）（从市场

组织结构层面看，交易所之间跨国合并或跨国合作的案例层出不穷，场外市场在跨国购并等交易活动的驱动下也渐趋融合）（从证券市场运行层面看，全球资本市场之间的相关性显著增强）
14、 证券交易所的职责（提供交易场所）（制定交易规则）（监管在该交易所上市的证券以及会员交易行为的合规性和合法性）（确保交易市场的公开公平和公正）
15、 国九条（以扩大直接融资，完善现代市场体系，更大程度的发挥市场在资源配置中的基础性作用为目标）（建设透明高效，结构合理，机构健全，功能完善，运行安全的资本市场）（建立有利于各类企业筹集资金，满足多种投资需求和富有效率的资本市场体系）（健全职责定位明确，风险控制有效，协调配合到位的市场监管体制，切实保护投资者的合法权益）
16、 资本证券是（由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券）（持有人有一定的收入请求权）（是有价证券的主要形式）（狭义有价证券即指资本证券）
17、中国证券市场对外开放可分为三个层次（在国际资本市场募集资金）（开放国内资本市场）（有条件的开放境内企业和个人投资境外资本市场）
18、之所以说我过资本市场对外开放局面的形成是我国经济发展和改革开放的客观需求，主要是由于（加快资本市场对外开放是当前国内外政治、经济形势对我国资本市场提出的迫切要求，是我国兑现加入世贸组织所作出的承诺）（加快资本市场对外开放是我国深化国有企业改革和加快推进金融体系改革的现实要求，是我国加快适应全球经济金融一体化挑战的重要手段）（加快对外开放步伐也是我国证券市场规范化市场化建设推进到一定阶段的必然产物）
19、依有价证券的品种而形成的结构关系的构成主要有（股票市场）（债券市场）（基金市场）（衍生品市场）
20、证券市场初步发展：20世纪初。停滞阶段:1929-1933。 恢复阶段：第二次世界大战后到20世纪60年代。加速阶段：20世纪70年代
21、公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券，公司证券包括的范围比较广泛下面属于公司正债券的是（股票）（公司债券）（商业票据）（金融债券）
22、证券的流动性是证券变现的难以程度，证券具有极高的流动性必须满足的条件是（很容易变现）（变现的交易成本极小）（本金保持相对稳定）
23、参与证券投资的金融机构包括（证券经营机构）（银行业金融机构）（保险公司及保险资产管理公司）（主权财富基金）
24、按证券发行主体的不同，有价证券可分为（政府证券）（政府机构证券）（公司证券）
25、证券公

司从事资产管理业务的，投资范围视资产管理业务的方式有所不同例如证券公司办理限定性集合资产管理业务的，应当主要投资于（国债）（国家重点建设债券）（债券型证券投资基金）
26、下面关于证券市场的叙述正确的是（证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场）（证券市场的结构是指证券市场的结构及其各部分之间的量比关系）（从风险角度的分析，证券市场也是风险的直接交换场所）备注：有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志。
27、QFII的境内股票投资，应当遵守中国证监会规定的持股比例限制和国家其他有关规定：如单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的持股比例不得超过该公司股份总数的（10%）
28、企业年金基金财产的投资，按市场价计算应当符合下列规定（投资银行活期存款，中央银行票据，短期债券回购等流动性产品及货币市场基金的比例不低于基金金资产的20%）（投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债等固定收益类产品及可转换债、债券基金的比例，不高于基金金资产的50%）（投资股票等权益类产品及投资性保险产品、股票基金的比例不高于基金金资产的30%）
29、2007年开始，全球证券市场的发展也呈现出一些新的趋势，突出表现在（金融机构的去杠杆化）（金融监管的改革）（国际金融合作的进一步加强）
判断：
1、虚拟资本的价格总额不等于所代表的真实资本的账面价格
2、货币证券是资本证券的主要形式
3、货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券，主要包括，一类是商业证券，另一类是银行证券
4、封闭式基金在证券交易所挂牌交易，开放式基金申购和赎回
5、有价证券既是一定收益权利的代表，同时也是一定风险的代表，所以证券市场本质是价值交换场所。选风险交换场所是错的。
6、凭证式国债、电子式储蓄国债、开放式基金份额和非上市公众公司的股票属于非上市证券
7、按照我国证券法的规定，证券公司可以通过从事证券自营业务和证券资产管理业务，以自己的名义或代其客户进行证券投资。是对的。
8、我国现行法规规定，自2007年12月1日开始金融租贷公司可从事证券投资业务。是错的
9、单个投资管理人的管理的社保基金资产投资于一家企业所发行的证券或单只证券投资基金，不得超过该企业所发行证券或该基金份额的5%。是对的
10、在证券市场的初步发展阶段，在有价证券中占主要地位的已经不是政府债券，而是公司债券和公司股票。是对的，因为萌芽阶段是政府

债券。
11、在证券市场的恢复阶段，不论从占各类投资方式的比重看，还是从占金融资产的比重看，整个金融部门已经出现了证券化得趋势。是错的。因为市场规模扩大加速发展才是证券去是话。
12、机构投资者主要是开放式共同基金、封闭式投资基金、养老基金，保险基金信托基金，此外还有对冲基金，创业投资基金等。是对的。
13、1995年5月，中国建设银行、美国摩根士丹利国际公司等5家中外机构共同组建了中国国际金融有限公司，成为我国首个中外合资证券公司。是对的
14、我国的证券监督管理机构指数国家经济改革发展委员会领导。是错的
15、在大多数国家，社保基金分为两个层次，其一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金，其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。是对的。
16、证券的流动性克通过到期兑付、承兑、贴现、转让等方式实现。
17、有价证券都是价值的直接代表，他们本质上是价值的一种直接表现形式。是对的
18、证券价格的高低是有该证券自身风险率的高低来决定的。是错的
19、虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，并能再实体经济运行过程中发挥一定作用。是错的，不能发挥一定作用
20、证券指数综合反映国民经济运行的各个维度，被称为国民经济的晴雨表，客观上为观察和监控经济运行提供了直观的指标。是错的。
21、狭义的有价证券是货币证券。是错的，是资本证券。
22、非上市证券就是那些不符合证券交易所上市条件的证券。是错的。还有未申请上市。
23、上市公司采取定向增发方式发行的有价证券属于私募证券。是对的
24、根据上市公司规模，监管要求等差异，证券市场可分为全球性市场，全国性市场区域性市场等类型。是错的，是根据服务和覆盖上市公司类型。
25、随着经济危机的不断蔓延，各国监管机构逐步形成了对现行金融监管体系进行改革的共识。最重要的是对金融监管的机构重新界定。是错的
26、我国现行的规定是，各类企业都可参与股票配售，也可投资与股票二级市场，是对的
27、《中国人民共和国证券法》于1998年12月实施，是新中国第一部规范证券发行与交易行为的法律，并由此确认了资本市场的法律地位。是错的，是1998年12月正式颁布，于1999年7月实施。
28、中国证监会在1995年加入了证监会国际组织，并在1998年当选为该组织的执委会委员。是对的
29、中央银行一公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或股票，影响货币供应量进行宏观调控。是错的，股票改金融债券
30、中央银行作为证券发行主体主要涉及

两类证券：第一类是国债，第二类是中央银行处于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。是错的，第一类是中央银行股票
31、证券投资基金是指通过公开发售基金份额筹集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金。是对的。


第二章 股票
单选：
1、股票按股东享有权利的不同，可分为：普通股票和优先股票
2、证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券是：物权证券
3、发行价格高于面值成为溢价发行，溢价发行所得的溢价款应列为：公司资本公积金
4、在没有优先股的条件下，以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得的是：每股账面价值
5、股票及其他有价证券的理论价格是以一定的（必要收益率）计算出来的未来收入的现值。
6、公司的财务其安全性主要是指公司偿还债务从而避免破产的特性，通常用公司的负债与公司资产和资本金相联系来刻画公司的财务稳健性或安全性，这类指标同时也反映了公司自有资本与总资产之间的关系，因此也成为：杠杆比率
7、普通股股东要求分配公司资产的权利不是任意的，普通股股东行使剩余资产分配权的先决条件是：公司解散清算。
8、属于财政政策手段的是：调节税率
9、中央银行手段是：存款准备金制度，再贴现政策，公开市场业务。
10、股东给予股票的持有而享有的股东权。是一种综合权利，其中首要的权利是：可以股东身份参与股份公司的重大事项决策。
11、依据优先股票在公司盈利较多的年份后总除了获得固定股息以外，能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配，优先股票可以分为：参与优先股和非参与优先股票。
12、优先股票的特征包括：股息率固定，股息分派优先，剩余资产分配优先。
13、下面关于境内上市外资股：采取记名股票形式，以外币认购，境内居民个人与非居民之间不得进行B股协议转让。
14、下面关于境外上市外资股的阐述正确的是：境外上市外资股是指优先公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。
15、某股份公司因破产进行清算，公司财产在支付完破产费用后，其偿付的优先顺序依次是：债权人，优先股东，普通股东。
16、我国《公司法》规定，公司的剩余资产在分配给股东之前，其支付顺序是：清算费用职工的工资，社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务。
17、我国《证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是向社会公开发行的股份达到公司股份总数的（25%）以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行

股份的比例为10%以上。
18、公司股权分置改革的动议，原则上应当由（全体非流通股股东）一直同意提出。
19、改革后公司原非流通股股份的出售应当遵守规定是：自股权分置改革方案实施之日起，持有上市公司股份总数5%以上的原非流通股股东在12个月规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过（5%），在24个月内不得超过（10%）
20、关于股票性质描叙正确的是：股票只是把已存在的股东权利表现为证券的形式。
21、我国《公司法》规定，以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的（35%）
22、我国《公司法》规定，发行无记名股票的，公司应当记载的事项包括：股票数量，股票编号，股票发行日期。不包括各股东所持股份数。
23、无记名股票持有人出席股东大会会议的，应当与会议召开（5日）前至股东大会闭幕时将股票交存于公司。

多选：
1、 有价证券是（财产价值）（财产权利）的统一表现形式。
2、 股东权时一种综合权利，股东依法享有的权利包括（资产收益）（重大决策）（选择管理者）
3、 股票收益主要来自（股份公司）（股票流通）
4、 记名股票，应当制备股东名册，记载（股东的姓名或者名称及住址）（各股东所持股份数）（各股东所持股票的编号）（各股东取得股份的日期）
5、 影响股票价格变动的基本因素包括：（公司的经营状况）（行业与部门的因素）（宏观经济与政策因素）没有心理因素
6、 股利政策阐述正确的是：（股利政策是指股份公司对公司的经营获得的盈余公积和应对利润采取现金分红或派息，发放红股等方式回馈股东的制度与政策）（股利政策体现了公司的发展战略和经营思路，稳定可预测的鼓励政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标）（股票股利实质上是留存利润凝固化，资本化，股东在公司里占有的权益份额和价值均无变化）错误的是：在我国获取股票股息使用的利息税率为20%。不是股票股利，是现金分红。
7、 考察影响股票价格的因素，下列推论正确的是：（公司的经营状况与股票价格正相关）
8、 衡量公司营利性最常用的指标（净资产收益率）（销售利润率）
9、 普通股东的权利包括：（公司重大决策参与权）（公司资产收益权和剩余资产分配权）（查阅公司章程等）（持有的股份可依法转让的权利）
10、股票的价值与价格：（股票的账面价值又称股票净值或每股净资产。即在股票票面上表明的金额）
（股票价格又称股票行市，是指股票在证券

市场上买卖的价格，从理论上说股票的价格应由价值决定）（股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的）（股票的市场价格一般是指在二级市场上交易价格）
11、股份公司的经营状况是股票价格的基石，公司经营状况好坏可通过（公司治理水平与管理层质量）（公司竞争力）（财务状况）
12、许多国家在公司法或者其他法律中对股份公司红利的支付条件明确加以规定，一般原则是（只能用留存收益支付）（公司再无力偿债时不能支付红利）（股利的支付不能减少其注册资本）其中错误的是：股利的支付可适当减少法定公积金。
13、赋予股东优先认股权的主要目的是（保证普通股股东在股份公司保持原有的持股比例）（保护原有普通股股东的利益和持股价值）
14、享有优先股权的股东，对其所享有的优先认股权可有以下选择：（行使权利认购新发行的普通股票）（将权利转让给他人，从中获得一定的报酬）（不行使权利而听人其过期失效）
15、我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的红利之前，应按如下顺序分配（弥补亏损—提取法定公积金---提取任意公积金）
16、我国按投资主体的不同性质，将股票划分为：（国家股）（法人股）（社会公众股）（外资股）
17、境内居民个人可用（现汇存款）（外币现钞存款）（从境外汇入的外汇资金）来从事B股交易。
红筹股是中国境外注册，在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票
18、属于国有股权的组成部分是（国家股）（国有法人股）
19、有限售条件股份是指股份持有人依照法律、法规规定或按承诺有转让限制的股份，包括因股权分置改革暂时锁定的股份、内部职工股，董事，监视，高级管理人员持有的股份等。具体包括（国家持股）（国有法人持股）（其他内资持股）
20、关于股票收益性描述正确的是（其实现形式可以使从公司领取股息和分享公司的红利）（其实现形式可以是资本利得）（收益性是股票最基本的特征）
21、关于股票流动性正确的是（股票的流动性是指投资者在较少资本损失前提下将股票变现的特征）（通常情况下，大盘股流动性强于小盘股，上市公司股票的流动性强于非上市公司股票）（买卖盘各价位之间的价差，若价差较小，则新的买卖发生时对市场价格的冲击也会比较小，股票流动性比较强）。错误的是：如果买卖盘在每个价位上均有较大的报价，则投资者无论买进或卖出股票都会容易成交，从而对市场价格形成较大冲击。正确是，不会形成较大冲击
22、股东大会论叙正确的是（股

东大会选举董事、监视，可以依照公司章程的规定或者股东大会的决议，实行累计投票制）
其他更正后正确是;（股东大会定期召开一次）（董事会认为有必要，监事会提出，10%以上股东请求可以召开临时股东大会）
23、普通股股东行使资金收益权的限制条件包括（法律上的限制）（公司对现金的需求）（股东所处的地位）（公司的经营环境）
24、关于优先股的论叙（优先股票是指股东享有某些优先权利的股票）（相对于普通股票而言，优先股票在其股东权利上附加了一些特殊条件，是特殊股票中最重要的一个品种）（优先股股东不具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，有些权利又受到限制）（对股份公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因其股息率固定，可以减轻利润的分派负担）
25、优先股是一种特殊的股票，它的存在对股份公司的投资者来说的意义有（优先股股东无表决权，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散）（对投资者而言，由于优先股票的股息收益稳定可靠，而且在财产清偿时也先于普通股股东，因而风险相对较小）错误的答案更正后是：（对股份公司而言发行优先股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，但因其股息率固定不变，从而减少了企业利润的分派负担）（在公司经营有方盈利丰厚的情况下，优先股票的股息收益可能会大大低于普通股票）
26、优先股票的具体优先条件由各公司的章程加以规定，一般包括（优先股票分配股息的顺序和定额）（优先股票分配公司剩余资产的顺序和定额）（优先股票股东行使表决权的条件、顺序和限制）（优先股票股东的权利和义务）
27、影响股价变化的宏观经济与政策因素包括（货币政策与财政政策）（经济周期循环）（通货膨胀）（经济增长）（市场利率）（汇率变化）（国际支出状况）
28、下面可对境内上市外资股进行投资的是（外国的自然人、法人和其他组织）（我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织）（定居在国外的中国居民）（境内居民个人用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金）
29、已上市流通具体又可分为：（境内上市人民币普通股票）（境内上市的外资股）（境外上市外资股）
30、优先股票的特征包括：（股息率固定）（股息分派优先）（剩余资产分配优先）（一般无表决权）
判断：
1、设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，股票就是一种设权证券。是错误的，股票就是一种证权证券。
2、股票是投入股份公司资产份

额的证券化，属于资本证券，所以股票是一种现实的资本。是错误的
3、股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的期值。是错误的，是未来收益的现值。
4、从理论上说，不论是分割还是合并，并不影响股东权益的数量及占公司总股权的比重，因此，也应该不会影响调整后股价，但事实上，股票分割与合并通常会刺激股价下滑。是错误的。会上升。
5、股东可以亲自出席股东大会，也可以委托代理人出息股东会议，代理人应当向公司提交股东授权委托书，并行使委托股东所有权利。是错误的。
6、可赎回优先股票可以依照该股票发行时所附的赎回条款，由公司出价赎回，股份公司对赎回资金的股票，可再次发行，无须注销。是错误的。
7、具有法人资格的国有企业，事业单位及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，成为法人股，国有法人股属于社会公众股。是错误的。
8、未上市流通股份是指尚未在证券交易所上市交易的股份具体又包括发起人股份、募集法人股份、内部职工股、优先股或其他。是正确的。
9、我国《公司法》规定，无记名股票持有人无权出席股东大会会议。是错误的。
10、股票的供求关系是股价的基石。是错误的，供求关系是引起股价直接原因。基石是公司现状未来发展。
11、股权分置改革方案获得相关股东会议表决通过，公司股票复牌后，市场称为G股
12、在法律允许的前提下，普通股股东可以将优先认股权转让给他人，但不能从中获取报酬。是错误的，是可以取得报酬的。
13、从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上大多数公司的实际清算价值高于其账面价值。是错误的。
14、股利政策体现了公司的发展战略和经营思路，稳定可预测的鼓励政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。是对的。
15、股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产价值。是对的。
16、根据产业周期理论，任何产业或行业通常都要经历有幼稚期，成长起，成熟期，稳定期，4个阶段。处于不同生命周期阶段的行业其所属股票价格通常会呈现不同的特征。是错误的，呈现相同的特征。

第三章债券
单选：
1、关于记账式债券论叙不正确的是：记账式债券时有实物形态的票券，所以可以记名，挂失安全性比较高。
正确的是：我国1994年开始发行记账式债券。上海证券交易所和深圳证券交易所移成为证券投资者建立了电子证券账户，发行人可以利用证券交易所的交易系统来发行债券。投资者进行记账式债券

买卖，必须在证券交易所设立账户。
2、无记名债券属于：实物债券
3、债券与股票相比：错误的是：债券和股票都是筹资手段，因而都是属于负债。
正确的是：债券和股票都属于有价证券。尽管从单个债券和股票来看，他们的收益率经常会发生差异，而且又是差距还很大，但是总体而言，而这的收益率是相互影响的。债券通常有规定利率，而股票的股息红利不固定。
4、关于债权的描述，错误的是：债券的流动意味着它所代表的实际资本也同样流动，债券的实际资本紧密关联。
正确的是:债权本身有一定的面值，通常他是债权投资者投入资金的量化表现。债券本质是证券债券债务关系的证书。债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，也不以资产所有权表现，而是一种债权。
5、在最低票面利率的基本上参照预先确定的某一基准利率予以定期调整的债权指的是：浮动利率债券。
6、在国际市场上。（短期国债）的常见形式是国库券，它是由政府发行用于弥补临时收支差额的一种债权。
7、按照（发行本位）分类，国债可以分为实物国债和货币国债。
8、在（20世纪60年代和70年代）我国停止发行国债。
9、财政部于1998年8月18日向国大四有商业银行定向发行2700亿元记账式附息国债，期限为30年，年利率为7.2%，所筹资金专项用于拨补四大国有商业银行资金本。该国债属于（特别国债）
10、以个人发行对象的（非流通国债）一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故有时称为储蓄债券。
11、我国金融债券发行于（北洋政府时期）
12、从1999年起，我国银行间债券市场以政策性银行为发行主体，开始发行（浮动利率）债券。
13、下列属于我国金融债券的是：中央银行票据，证券公司债券，财务公司债券。不属于的是信用公示债券。
14、2007年8月，中国证监会正式颁布实施（公司债券发行试点办法），标志着我国公司债券发行工作的正式启动。
15、《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》规定，企业发行中期票据盈遵守国家相关法律法规，中期票据待偿还余额不得超过企业进资产的（40%）
16、关于商业银行次级债券的清偿顺序，论叙正确的是：本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后，先于商业银行股权资本的债券。
17、国际债券：一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。
18、外国债券：某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。
19、附债务权证：以与主债务相同的价格和收益率向发行人购买额外的债券。
附货币权证：以特定的价格

即固定汇率，将一种货币兑换成另一种货币
附黄金权证：按约定条件向债券发行人购买黄金
附权益权证：以约定价格购买发行人的普通股票
20、可交换债券与可转换债券的相似之处是：发行要素
21、我国企业债券的发展大致经历了四个阶段，机构投资者逐渐成为我国企业债券的主要投资者出现在：再度发展期。
22、龙债券：在除日本以外的亚洲地区发行的一种以非亚洲国家和地区货币标价的债券。
23、1993年，（中国投资银行）被批准首次在我国境内发行外币金融债券，发行对象为城乡居民。
24、从2007年6月起，浮息债券以（上海银行）间同业拆放利率为基准利率，SHINBOR是中国货币市场的基准利率，是以16家报价行的报价为基础。
25、凭证式国债：我国通过各银行储蓄网点和财政部门国债服务部面向社会发行，券面上不印制票面金额，而是根据认购这的认购额填写世纪的缴款金额。是一种国家储蓄债。
26、关于储蓄国债（电子式）特点的描述，错误的是：
收益安全稳定，由人民银行负责还本付息，免交利息税。 更正：由财政部
正确的有：针对个人投资者，不向机构投资者发行。采用实名制，不可流通转让。采用电子方式记录债权。
27、关于地方政府债券正确的是：
由于我国1995年起实施的中国人民共和国预算法规定，地方政府不得发行地方政府债券，因此，我国目前的政府债券仅限于中央政府债券。
错误的：地方政府债券通常可以分为收益债券和专项债券。更正：一般债权和专项债券
收益债券是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券。更正：这属于一般债券
地方政府债券是政府债券的形式之一，在我国建国前就已经存在了。建国初期。
28、中央银行票据简称央票，是央行为调节基础货币而向金融机构发行的票据，是一种重要的货币政策日常操作工具，期限在（3个月至3年）
29、可交换债券与可转换债券共同采用的交割方式是（股票交割）

多选
1、发行人在确定债券期限时，考虑多种因素的影响，主要有：（资金使用方向）（市场利率变化）（债券变现能力）
2、票面利率：（接待资金市场利率水平）（筹资者的资信）（债券期限长短）
3、导致债券不能收回投资风险主要的有两种情况。分别是（债务人不履行债务，即债务人不能按时足额履行约定的利息支付或者偿还本金）（流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失）
4、债券有不同形式，根据债券券面形态可以分为（实物债券）（凭证式债券）（记账式债券）
5、发行现金汇入型附认股权证的公司债券可以起到一次发

行，二次融资的作用，但其叶有很多不利方面，其不利影响主要体现在（想对余普通可转债，发行人一直都有偿还本息的义务）（如果债券附带美式权证，会给发行人的资金规划带来一定的不利影响）（无赎回和强制转股条款，从而在发行人股票价格高涨或者市场利率额大幅降低时，发行人需要承担一定的机会成本）
错误的：在行驶新股认购权之后，债券形态随之消失
6、可交换债券和可转换债券的不同之处是：（发债主体和偿债主体不同，前者是上市公司的股东，通常是大股东，后者是上市公司本身）（发行目的不同，前者的发行目的包括投资退出，是指管理，资产流动性管理等，不一定要用于投资项目，后者和其他债券的发债目的一般是将募集投资项目）（所换股份的来源不同，前者是发行人持有的其他公司的股份，后者是发行人未来发行的新股）（股权稀释效应不同，前者环顾不会导致标的公司的总股本发生变化，也不会摊薄每股收益，后者会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益）
7、中国债券市场首次发引入的外资机构发行的主体是（国际金融公司）（亚洲开发银行）
8、依据计息方式划分，欧洲债券市场包括的品种有（固定利率债券）（浮动利率债券）（在一定条件下江浮动利率转换为固定利率的债券）（延付息票债券）
9、从20世纪80年代初级，我国开始利用国际债券市场筹集资金，发行的主要债券品种有（政府债券）（金融债券）（可转换债券）附权证债券不是的
10、关于亚洲债券的正确的是（亚洲债券是指用亚洲国家定值，并在亚洲地区发行和交易的债券）（亚洲债券就是亚洲债券发行，交易和流通的市场，是以亚洲地区为主的区域性债券市场）（2005年我国允许符合条件的国际开发机构在我国国际开发机构在我国国内发行的人民币债券，就是熊猫债券）（亚洲债券市场的发展源于人们对1997年东南亚金融危机的反思）
11、国际的投资者，主要有（银行或其他金融机构）（各种基金会）（工商财团和自然人）
12、债券所规定的资金借贷双方的权责关系主要有（所借贷货币资金的数额）（在借贷时间内的资金成本或应有的补偿）（借贷的时间）
13、关于保险公司次级定期债务描述正确的是（其期限在5年以下含5年）（本金和利息的清偿顺序列于担保责任和其他负债之后，先于保险公司股权资本）（保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能偿付本息）
14、按照现行规定，我国的混合资本债券具有的基本特征是（期限在15年以上，发行之日起10年内不得

赎回）（发行之日起10年后发行人具有1次赎回权，若发行人未行使赎回权，可以适当提高混合资本债券的利率）（混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于4%，发行人可以延期支付利息）（当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债券和利息债务之后，先于股权资本）
15、储蓄国债（电子式）记账式国债相比具有的不同之处有（发行对象不同）（发行利率确定机制不同）（到期前变现收益预知程度不同）
16、我国储蓄国债（电子式）自发行之日起计息，付息方式分为（利随本清）（定期付息）
17、凭证式国税和储蓄国债的区别有（申请购买手续不同，凭证式国债可持现金直接购买，储蓄国债需开立个人国债托管账户并制定对应的资金账户后购买）（付息方式不同，凭证式国债为到期一次性还本付息，储蓄式国债既有年付息品种又有利随本清品种）（发行对象不同，凭证式国债的发行对象主要是个人，部分机构也可以认购，储蓄国债的发行对象仅限个人，机构不允许购买或持有）
18、关于我国金融债券正确的是：
（我国金融债券的发行始于北洋政府时期）（1994年，我国政策性银行成立后，金融债券的发行主体从商业银行转向政策行银行）
错误的是：新中国成立以后的金融债券发行始于1982年的中国开发银行率先在日本的东京证券市场发行了外国金融债券。更正：中国国际信托
1993年，中国国际信托投资公司被批准在境内发行外币金融债券，这是我国首次发行境内外币金融债券。更正，中国投资银行。
19、我国发行的普通国债的总体情况大致是（期限趋于多样化）（规模越来越大）（发行方式趋于市场化）（市场创新日新月异）
20、根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，可分为（零息债券）（附息债券）（息票累积债券）固定、浮动利率债券
21、债券所规定的借贷双方的权利义务关系包含的含义有（发行人是借入资金的经济主体）（投资者是出借资金的经济主体）（发行人必须在约定时间付息还本）（债券反映了发行者和投资者之间的债权债务的关系）

判断题
1、凭证式债券的形式是债权人认购债券的一种收款凭证，也是债券发行人制定的标准格式的债券。是错误的，更正：而不是
2、债券票面利率也称实际利率，是债券年利息与债券票面价值的比率。错误。是名利利率
3、息票累积债券是指规定了票面利率，但债券持有人必须在债券到期时一次性获得还本付息，存续期间没有利息支付的债券，所以也常被称为缓息债券。
错误：缓息是附息债券
4、专项债券（

收益债券）是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债权。对于专项债券的偿还。中央政府往往以项目建成后去的的收入作保证。
错误：对于一般债券的偿还，由地方政府
5、可转换公司债券兼有债权投资和股权投资的双重优势。是对的
6、可转换公司债券一般只有经股东大会的决议通过才能发行，而且在发行时，应在发行条款中规定转换期限和转换价格。是错误的。经股东大会或董事会。
7、2007年以来国家开发银行，国家进出口银行，农业银行和华夏银行等在银行间债券市场所发行的浮息债券均选择6个月SHIBOR作为基准利率。
错误。3个月
8、我国证券市场上同时存在的企业债和公司债，他们在发行主体，监管机构以及规范的法规上差别并不打
是错误的
9、 我国的公司债券是指公司依照法定程序发行，约定在3年以上期限内还本付息的有价证券。
是错误的，约定在一定期限。
10、外国债券的特点是债券发行人，债券的面值货币和发行市场同属于一个国家。
是错误的：发行人属于一个国家，面值货币和发行市场属另一个国家。
11、欧洲债券票面使用的货币一般时候可自由兑换的货币，但是不能使用复合货币单位。是错误的。是可以使用的。
12、附有交换条款的债权是指债券持有人具有按约定条件将债券与债券发行公司以外的其他公司的债权交换的选择权。是错误的。修改：最后一个债券改成普通股票
13、我国的记账式国债是从1994年开始发行的一个券种，它是由财政部通过无纸化方式发行的，以电脑记账方式记载债权，其缺陷是不能上市交易。是错误的
14、储蓄国债是指财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。目前，储蓄国债通过政策性银行面向个人投资者销售。是错误的，通过试点商业银行
15、非流通国债的发行对象只能是个人，故非流通国债有时被称为储蓄债券。错误。更正：有的是一些特殊机构。
16、收益公司债券是一种具有特殊性质的债券，它与一般债券相似，有固定到期日，清偿时债权排列顺序先于股票和其他债券。是错误的，没有其他债券。

基金：
单选：
1、 对我国证券投资基金的正确是：（D）
A《证券投资基金管理暂行办法》以法律形式确认了基金业在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用。更正：《证券投资基金法》
B封闭式基金一直是我国基金设立的主流形式。更正：开放式
C1998年3月，两只封闭式基金---基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和达成基金管理公司管理。更正：大成改成南方
D截至2007年末，我国已有基金管

理公司59家，且出现了第一家管理基金规模超过千亿元的基金公司。
2、 证券投资基金的特点是：稳定市场
3、 按基金的组织形式不同，可分为：契约性基金和公司型基金
按照运作方式不同：可分为：封闭基金和开放式基金
按照投资标，可分为：国债基金，股票基金，货币市场基金
按照投资目标，可分为：成长性基金，收入型基金和平衡型基金
4、 下列选项中，对契约型基金描述正确的是：A
A指将投资者，管理人，托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种基金。
B基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构
C是最重要的基金品种，它的优点是资本的成长潜力较大。
D契约型基金起源于美国，后来在中国香港，新加坡，印度尼西亚等国家和地区十分流行。
5、 下列选项中，对公司型基金描述正确的是：A
A、公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似，有股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。
B、契约型基金的投资者对基金运作的影响比公司型基金的投资者大些。
C、基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产。
D、投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人。
6、开放式基金，下列说法错误的是:D
A开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金份额，若大量赎回甚至会导致清盘。
B绝大多数开放式基金不上市交易，交易在投资者与基金管理人或其代理人之间进行。
C封闭式基金与开放式基金的基金份额首次发行价都是按面值加一定百分比的购买费计算。
D开放式基金一般每周或更长时间公布一次基金份额资产净值。
修改：每个交易日
6、 关于股票基金正确的是：D
A股票基金是指以上市股票为唯一投资对象的证券投资基金
B股票基金的投资目标侧终于追求资本利得和短期资本增值
C按基金投资的标的划分，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金。
D基金管理人凝定投资组合，将资金投放到一个或几个国家甚至全球的股票市场，以达到分散投资，降低风险的目的。
7、 对于指数基金认识正确的是：B
A投资组合模仿某一股价指数或债券指数当价格股数上升时，基金收益减少。
B由于指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的非系统风险。
C指数基金的管理费较高，但是交易费比较低。更正：管理费低
D指数基金是20世纪90年代以来出现的新的基金品种。
8、 关于收入型基金错误的是：B
A收入型基金主要投资于可带来先进收入的有价证券，因而尽管收益率期的

最大收入为目的
B固定收入型基金的主要投资对象只有债券，因而尽管收益率较高，但长期成长的潜力很小。更正，债券和优先股。
C收入型基金资产的成长潜力较小，损失本金的风险相对较低。
D一般可分为固定收入型基金和股票收入型基金。
9、下列选项中，不属于我国《证券投资基金法》关于对基金份额持有人大会召集的规定是：A
A代表基金份额5%以上的基金份额持有人就同一是想有权要求召开基金份额持有人大会。更正：10%
B基金管理人，基金托管人都不召集，并报国务院证券监管管理机构备案。
C基金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集。
D一般有基金管理人召集。
10、可以同时在场外市场进行基金份额申购，赎回，在交易所进行基金份额交易，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机联系在一起的基金运作方式是：LOF
11、我国《基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的：C
A实力雄厚的证券公司B信托投资公司C商业银行D基金公司
12、下列关于基金正确的是：A
A托管费通常按照基金资产净值的一定比率提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人。
B我国封闭式基金按照0.33%的比例计提基金托管费。更正：0.25%
C我国开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常高于0.25%.更正：低于
D股票基金的托管费率要低于债券型基金及货币市场基金的托管费率。更正：高于
13、按照《证券投资基金管理办法》的规定，封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，封闭式基金年度收益比例不得低于基金年度已实现收益的90%
14、货币市场是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限在：1年以内
15、平衡型基金一般将（25%-50%）的资产投资于债券及优先股。
16、关于证券投资基金的市场风险描述错误的是：D
A能再一定程度上消除来自个别公司的非系统风险
B无法消除市场的系统风险
C证券市场价格因经济因素，政治因素等各种因素的影响而产生波动时，转导致基金收益水平和净值发生变化
D投资者购买基金相对债券而言，能有效的分散投资和利用专家优势，对控制风险有利。

多选
1、根据我国《基金法》的规定，封闭式基金到期可采用（AC）处理
A封闭式基金转为开放式基金B基金份额持有人申请赎回基金C延长基金合同期限D按基金合同的约定进行清盘
2、对证券投资基金的特点认识不正确的是（D）
A基金是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值
B以科学的投资组合降低风险，提高收益
C基金实行专业理财制度，由受过专门训练，具

有比较丰富的证券投资经验的专业人员制定投资策略和投资组合方案。
D虽然投资基金都限制投资额大小，但由于基本限额都极低，所以投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量。
3、证券投资的作用有（AC）
A基金为中小投资者拓宽了投资渠道B基金丰富了大投资者的投资方式C有利于证券市场的稳定和发展D有利于证券市场的国际化
4、证券投资基金、股票债券的区别是（ABC）
A反映的经济关系不同B风险水平不同C所筹集资金的投向不同D收益不同
5、对基金、股票与债券认识正确的是（CD）
A股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，基金反映的则是信托关系。更正：但公司型基金除外
B债券筹集的资金主要投向实业，股票、基金所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。更正：债券和股票投实业
C基金是间接投资工具，股票和债券时直接投资工具。D基金的收益有可能高于债券，投资风险又有可能小于股票。
6、契约型基金与公司型基金的区别是（ABC）
A资金的性质不同B投资者的地位不同C基金的营运依据不同D对投资额的限制不同
7、关于封闭式基金与公司型基金的区别是（ABCD）
A封闭式基金的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，开放式基金的基金份额总额不固定。
B封闭基金的期限届满即为基金终止，管理人应组织清算小组对基金资产进行清产核资，并将清产核资后的基金净资产按照投资者的出资比例进行公证合理的分配。
C开放式基金一般都是从筹集资金中拨出一定比例，以现金形式保持这部分资产。
D封闭式基金一般每周或更长时间公布一次基金份额资产净值开放式基金一般在每个交易日连续公布。
8、下列选项中，属于公司型基金特征的是（ABD）
A基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构B按照基金设立时所规定的投资目标和策略，将基金资产分散投资于众多的金融产品上C投资者既是基金的委托人，有是基金的受益人。D基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会。基金资产归基金所有。
没有选C的原因是不属于公司型基金
9、决定基金期限长短的因素主要有（BC）
A发行规模B宏观经济形势C基金本身投资期限长短D基金份额交易方式
10、下列说法正确的是（CD）
A开放式基金的买卖价格受市场供求关系影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值。
B绝大多数封闭式基金不上市交易，交易在投资者与基金管理人或代理人之间进行。
C开放式基金没有发行规模限制，投资者可随时提出申购或赎回申请。
D开放式基金的赎回价是基金份

额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。
B错误理由是开放式基金。
11、按照中国证监会发布的《货币市场基金管理暂行办法》以及其他有关规定，目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括（ABCD）
A1年以内（含1年）的银行定期存款，大额存单。
B期限在1年以内（含1年）的债权回购
C期限在1年以内（含1年）的中央银行票据
D剩余期限在397天以内（含397天）的债券
12、我国《基金法》规定，基金份额持有人享有的权利有（ABC）
A分享基金财产收益B参与分配清算后的剩余基金财产C按照规定要求召开基金份额持有人大会D在封闭式基金存续期间，要求赎回基金份额。
13、下列关于ETF描述，正确的是（ABCD）
A、ETF选择的基础指数应该是有大量的市场参与者广泛使用的指数，以体现它的代表性和流动性，同事基础指数的调整频率不宜过于频繁，以免影响指数股票组合与基础指数间的关联性。
B、ETF的发行量取决于没构造单位净值的高低
C、ETF的耳机市场交易以在证券交易所挂牌交易方式进行，任何投资者，不管机构投资者，还是个人投资者，都可以同过经纪人在证券交易所随时购买或出售ETF份额。
D、多伦多证券交易所于1991年推出的指数参与份额（TIPS）是严格意义上最早的ETF。
14、衍生证券投资基金是一种以衍生证券为投资对象的基金，主要包括（ABC）
A、期货基金B、期权基金C、认股权证基金 D、指数基金
15、我国基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需要具备的基本条件（ABCD）
A、净资产不低于2亿元人民币
B、在最近一个季度末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产。
C、管理证券投资基金2年以上。
D、最近1年内没有因违法违规行为受到行政出发或被监管机构责令整改，没有因违法违规行为正在被监管机构调查。
16、对基金管理人的概念理解正确的是（AB）
A主要业务是发起设立基金和管理基金B由依法设立的基金管理公司担任。
C基金管理人的目标函数是自身利益的最大化。更正，是受益人
D基金管理公司通常由证券公司，信托投资公司，或其他机构等发起成立，但不具有独立法人地位。更正：具有
17、我国《证券投资基金法》规定，设立基金管理公司，应当具备的条件有（CD）
A、注册资本不低于5000万元人民币。且必须为实缴货币资本。更正：1亿
B、主要股东最近5你没有违法记录。注册资本不低于3亿元人民币，更正 3年
C取得基金从业资格人员达到法定人数。D有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度。
18、具有一定的经济实力的金融机构申请取得基金托管资格，应当

具备下列条件（BCD）
A、中资产和资本充足率符合有关规定。更正：净资产和资本
B、设有专门的基金托管部门。
C有安全保管基金财产的条件
D有安全高效的清算、交割系统。
19、我国基金管理公司的主要业务范围包括（ABD）
A证券投资基金的募集与管理B资产管理业务C企业年金管理D投资咨询服务
20、基金利润收益分配方式通常有（AB）
A、分配现金B分配基金份额
21、证券投资基金业务是基金管理公司最核心的一项业务主要包括（ABC）
Aj基金募集与销售B基金的投资管理C基金运营服务
22、基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有（ABCD）情形
A一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的10%
B同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券超过该证券的10%
C基金财产参与股票发行申购，但只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的重量
D违反基金合同关于投资范围，投资策略和投资比例等约定

判断题：
1、基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的，客户过委托的初始资产不得低于2亿元。是错误的：5000元
2、基金托管人是一句基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和经营基金资产的机构。是错误的。是保管基金资产
3、申请取得基金托管资格，应当具备一定的条件，并经过国务院证券监督管理机构或者国务院银行业监督管理机构核准。是错误的：证监会
4、持有人和管理人是委托人、受益人和受托人的关系。也是所有者和经营者之间的关系
持有人和托管人是委托于受托关系。
管理人和托管人是相互制衡关系。
5、一般情况下，基金份额价格与资产净值趋于一致，即资产净值增长，基金价格也随之提高。尤其是封闭式基金，其基金份额的申购或赎回价格都直接按基金份额资产净值计算。是错误的。开放式
6、固定收入性基金的主要投资对象是国债和优先股。是错误的。是债券

第五章：金融衍生品
单选：
1、股权类产品的衍生工具是指以（股票或股票指数）为基础工具的金融衍生工具
货币衍生是以（各种货币）。利率衍生是以（利率或利率的载体）。信用工具衍生是以（基础产品所蕴含的信用风险或违约风险）
2、金融衍生工具依照（基础工具分类）可以划分为股权类分类的衍生工具，货币衍生工具和利率衍生工具，信用衍生工具以及其他衍生工具。
（金融衍生工具自身交易的办法及特点）可分为金融元气合约，金融期货。金融期权，金融互换，结构化
（交易所）可分为交易所交易，O

TC交易。
（产品形态）可分为独立，嵌入。
3、以（国债期货）为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。
4、外汇期货交易自1972年在（芝加哥商业交易所）所属的国际货币市场率先推出后得到了迅速发展。
5、金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的功能称为（套期保值功能）
6、关于期货市场价格发现功能不正确的是（D）
A期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同，所以今天的期货价格可能就是未来的现货价格。
B世界各地的套期保值者和现货经营者，利用期货价格和传播的市场信息来制定各自的经营决策，这样期货价格成为世界各地现货成交价的基础。
C期货价格克服了分散，局部的市场价格在时间上合空间商的局限性，具有公开性，连续性，预期性的特点。
D理论上说，期货价格要反映现货的持有成本，如若现货价格保持不变，期货价格就不会与之存在差异。
错误理由：会存之差异
7、计算题：
2009年3月18日，泸深300指数开盘报价为2335.42，9月仿真期货合约开盘价是2648点，若期货投机者预期
当日期货报价将上涨，开盘即多头开仓，并在当日最高价2748.6点进行平仓，若期货公司要求初始保证金等于交易所规定的最低交易保证金10%,则日收益率为（38%）
（2748.6-2648）*300
(2648*300)*10%
8、目前（按名义金额计算的互换交易）已经成为最大的衍生交易品种。
9、欧式期权：只能在期权到期日执行。
美式期权：在期权到期日或到期日之前的任何一个营业时间执行。
修正的美式期权：也成百慕大期权或大西洋期权。可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。
美式权证：可以在权证失效日之前任何交易日行权。
欧式权证仅可以在失效日当日行权。
百慕大权证可以在失效日之前一段规定时间内行权。
10、交易所交易基金的期权属于（股票组合期权）
11、根据权证性全是所买卖的标的股票来源不同，可分为（认股权证和备兑权证）
内在价值：平价权证、价内权证和价外权证
性质划分：认购权证和认沽权证
履约时间：美式权证、欧式权证、百慕大式权证
12、参与美国存托凭证发行与交易的终结机构包括（存券银行）（托管银行）（中央存托公司）
13、按照发行方式分类，结构化金融衍生产品分为：公开募集的结构化产品和私募结构化产品
基础产品分类分类：股权联结型产品，利率联结型产品，汇率联结型产品和商品联结型产品。
收益保障性分类：收益保证型，和非收益保证性。保本性和保证最低收益型
14、（期权和期权类衍生产品）是最复杂而且种