浅谈企业筹资中的税务筹划(一)
浅析企业筹资活动中税收筹划
浅析企业筹资活动中税收筹划[摘要]筹资决策的纳税筹划有利于企业进行最佳筹资组合，合理安排财务结构，规避财务风险。
本文对企业筹资税收筹划进行了动因和条件分析，还阐述了税收筹划的具体内容和应注意的问题。
[关键词]企业；筹资；税收筹划在企业的筹资行为中，不同的筹资行为和方案会对企业产生不同的影响，为企业带来不同的税收征缴的效果。
因此，企业在进行筹资决策时，应比较筹资收益和财务风险，权衡利弊得失，作出正确抉择。
1 企业筹资税收筹划的动因和条件分析1.1 企业筹资税收筹划的动因分析企业经营的目标是追求企业价值最大化，税收筹划作为一项企业经营活动，同样以追求企业价值最大化为目标。
为降低筹资成本，企业需要将向税收筹划方向转移。
税收筹划作为企业理财的一项重要内容，合理的税收筹划有利于规范企业的运行，保证企业筹资活动健康有序进行，实现资金的良性循环。
1.2 企业筹资税收筹划的条件分析企业筹资活动的税收筹划源自于筹资方式的多样性，不仅表现在资金来源方面，更重要的是资金筹集成本的差异。
筹资方式的多样性，以及筹资成本的差异化为企业进行税收筹划提供了广泛空间。
另外，为应对金融危机的影响，减轻企业融资压力，国家和部分地方政府相继出台了一系列税收优惠方面的政策和措施，为企业在筹资税收筹划中提供了方向和操作条件。
2 企业筹资活动中税收筹划的具体内容2.1 企业权益筹资的税收筹划一是，我们在对企业留存收益的筹资进行筹划。
在目前我国税法的规定之中，除去机会成本的因素以外，企业留存收益的资金成本还是很低。
但是在税负角度上来讲，企业留存收益是企业税后的利润的一部分，所以企业留存收益的税收标准一般较高。
面对这样的问题，企业在留存收益过大的时候，资金成本会很大，企业的节税的手段和效果还不是那么合理。
企业留存收益属企业股东所有，我国税收法律规定，企业税收后利润要提取相应比例的公积金和公益金，其余利润要通过股东大会的决议才能确定分配标准，其中股东分红和股利需要缴纳一定的个人所得税。
对企业筹资活动纳税筹划的探析
对企业筹资活动纳税筹划的探析筹资活动是企业财务管理的重要环节，也是企业其他各项经济活动能够顺利进行的保证。
虽然资金是企业正常进行生产经营活动的重要保障，但企业自身拥有的资金数额总是有限的。
因此，企业如果想在激烈的竞争中脱颖而出，就一定要在资金保障上满足投资和经营的需求。
政府和纳税人在税务筹划和税收的关系上是双相的，并且这一过程的主动权完全掌握在政府的手上。
调整税收政策，税务行政执法偏差和执行偏差，都会影响企业业务的节税预算。
筹资活动中的纳税筹划会涉及到一些税法、会计学、金融学的相关知识，是一种综合性非常强的财务活动。
如果有轻微的偏差也可能致使筹划方案的失败。
因此，企业融资活动，税务规划在给其带来优惠的同时也不可避免的伴随着一些风险。
如果任由这些风险肆虐，不防范其发生的话，其结果可能是遭受更大的损失。
所以对税收风险防范和控制规划不可轻视。
一、筹资活动中存在的纳税筹划风险在纳税筹划中产生的因为种种原因而造成无法实现既定目的的可能性就是纳税筹划风险。
不管是民营还是私营企业都要面对的主要融资风险具体包括财务的风险、政策的风险、操作的风险、市场的风险与执法的风险等。
1、财务风险从税收收入和债务增资扩建规划获得企业税收筹划空间规划的角度来看，获得的相关收益越多，与之对应的财务风险也就越大。
自有资金和银行借款是我们的生产和经营的大部分资金的主要来源，企业借入的资金越大，随之而来的是债务比例也相应的增加，最后资本结构的财务金融风险也会相应的增加。
2、政策风险所谓政策风险，就是利用国家政策进行筹划的风险。
主要包括政策变化风险和政策选择风险。
一个国家的税收政策总是随着经济形势的变化而变化。
政策变化风险主要是因为国家政策时效具有不确定性。
现行的税收法律、法规会被不断补充、修订或完善，旧政策会被不断废止，新规章也会适时推出。
政策选择风险是指企业不确定是否选择了正确的政策，即企业采取的行为可能符合国家的政策精神，实际上却不符合国家的法律法规。
企业筹资的税务筹划
注：8 087.5﹡=10 000－1 912.5﹡ 实付利息=债券面值×票面利率 利息费用=账面价值×市场利率 溢价摊销=实付利息－利息费用 未摊销溢价＝期初未摊销溢价－本期溢价摊 销 账面价值＝期初账面价值－本期溢价摊销
第 三 节
第 二 节
筹 第
一 节
其 他 融 资
权 益 筹 资
划 负
债 筹 资
的的的
税税税
务务务
筹筹筹
划划划
第 十 二 章
企 业 筹 资 的 税 务
筹资是企业进行一系列生产经营活动的先决条 件，作为一个相对独立的行为，其对企业理财 经营业绩的影响，主要是通过资本结构的变动 而发生作用的。因而，筹资中的税务筹划，应 着重考虑两个方面：资本结构变动究竟是如何 对企业业绩和税负产生影响的；企业应当如何 进行资本结构配置，才能在节税的同时实现企 业价值最大化目标。
方案1：该厂房建成后每年增加的收益应纳所得税额为：300×33%=99（万元） 净收益为：300－99=201（万元） 企业净资产利润率为：（20 000×15%＋201）÷22 000×100%=14.55% 方案2：企业每年增加的收益为： 300－2 000×8%=140（万元） 每年增加的收益应纳所得税额为： 140×33%=46.2（万元） 净收益为：140－46.2=93.8（万元） 企业净资产利润率为：（20 000×15%＋93.8）÷20 000×100%=15.469%
溢价摊销
1 606 1 606 1 606 1 606 1 606 8 030
未摊销溢价 8 030 6 424 4 818 3 212 1 606 0 —
账面价值 108 030 106 424 104 818 103 212 101 606 100 000
浅谈企业筹资中的税务筹划
不论是企业法人还是 自然人 ， 只要发 生有应 税行 为就要 依法纳 税。税 收筹划是企业用 足用好税 务政 策的新课 题 。 在新形 势下企业 作为纳 税 人， 熟悉了解税法及财务 会计制 度 ， 足用 好税务政 策 ， 用税法上 的 用 运 优惠政策为企业 创造经济效益 。 资金筹集的税务筹划 （ 根据资本结构所作 的税务筹划 一） 对任何一个企业来说 ， 筹资是其进行 一系列经 营活动 的先决 条件。 不能筹集到一定数量 的资金 ， 就不 能取得 预期 的经济效 益。筹 资作为 个相对独立的理财活动， 其对企业经 营理财业绩 的影响 ， 主要 是通过 资本结构的变动而发生作用 的。因而， 析筹资 中的纳税筹 划时 ， 分 应着
一
、
一
重考察两个方面 ： 资本结 构 的变动究 竟是 怎样对企 业业绩 和税 负产生 影响的； 企业应当如何组织 资本结构 的配置 ， 才能在 节税 的同时实现所 有者税后收益最大化的 目 。 标 资本结构是由筹 资方式 决定 的， 同的筹 资 方式 ， 不 形成 不 同的税 前、 税后资金成本。筹资决策的 目 标不 仅要求筹集 到足够数 额的资金 ， 而且要使资金成本最低。由于不同筹 资方案 的税 负轻重程度 往往存在 差异 。 这便为企业在筹资 决策 中运用税 收筹 划提供 了可能 。企 业经 营 活动所需资金 ， 通常可 以通 过从银 行取得 长期借 款 、 生债券 、 发 发行股 票、 融资租赁 以及利用企 业的保 留盈余 等途径 取得 。下 面 比较 各种筹 资方式的筹资成本 ， 为企业选择 筹资方 案提供参考 。 １几种筹资方式的资金成本分 析。 ． （） １长期借款成本。长期借款指借 款期在 １ 年以上 的借 款 ， 如购建 固 定资产或者无 形资 产这种 大规 模 的支 出就 需要 长期 借 款来 帮助 完 成。其成本包括两部分 。 即借款利息和借款 费用。一般来 说 ， 借款利 息 和借款费用高 ， 会导致筹资成本高 ， 但因为符 合规 定的借 款利息和借 款 费用可以计入税前成本费用扣除或摊销 。 以能起 到抵税作用 。例如 ， 所 某企业取得 ５ 年期长期借款 ２０万元 ， 利率 ｌ％， ０ 年 １ 筹资 费用率 ０５ ．％， 因借款利息和借款费用 可以计入 税前成 本费 用扣除 或摊销 ， 企业可 以
企业投筹资的税收筹划的浅议
企业投筹资的税收筹划的浅议【摘要】本文从税收筹划理论与实务的角度出发,对企业的投资、筹资环节的税收筹划方法与技巧,涉及的税收优惠政策,进行了较为详尽的分析论述,同时,通过大量的案例,对比论证了税收筹划在企业中的可行性、重要性。
本文的特点是实务操作性强,即大部分的案例都来自企业的实务,力求对企业做好税收筹划工作,顺应国家税收政策导向,从而达到减轻税负,实现企业经济利益最大化的目标有较好的借鉴作用。
【关键词】企业投资筹资税收筹划一、企业税收筹划的概念及意义(一)企业税收筹划的概念税收筹划是指纳税人为达到减轻或延迟税收负担和实现税收零风险的目的,在不违反国家现行税法的前提下,对企业的投资、经营、理财、组织、交易等各项活动进行事先安排和筹划的过程。
分析上述概念,税收筹划包含了两个含义:一是税收筹划必须同时达到减轻或延迟税收负担和实现税收零风险。
否则,税收筹划就是不成功的;二是所有税收筹划的手段必须在不违反国家现行税法的前提下进行,否则,税收筹划也是失败的。
(二)企业税收筹划的意义1.税收筹划有助于提高纳税人的纳税意识,实现纳税人财务利益最大化。
企业为了进行税收筹划,必须对税法和有关税收优惠政策加深学习和研究,对企业具体业务进行合理安排和选择,从而达到减轻税收负担,实现企业财务利益最大化的目的,这个过程其实也是纳税人提高纳税意识的过程,同时,企业敢于面对税务机关,运用国家赋予的权利,做到主动缴税,抑制偷逃税等违法行为。
2.税收筹划有助于提高企业的经营管理和会计管理水平。
企业通过税收筹划,可促使其精打细算,减少不必要的浪费,增强预测、决策能力,从而提高经济效益和经营管理水平。
为了进行税收筹划,就需要建立健全的财务会计制度,规范财会管理,建立一支熟知税法的高素质的财会人员,从而不断提高企业会计管理水平。
3.税收筹划有助于优化国家产业结构和资源的合理配置。
企业根据税法中税基与税率的差别,根据税收的各项优惠鼓励政策,进行税收筹划,尽管主观上是为了减轻企业的税收负担,但在客观上却是在国家税收经济杠杆的作用下,逐步走上了优化产业结构和生产力合理布局的道路,体现了国家的产业政策,有助于优化国家产业结构和资源的合理配置。
企业筹资管理的税收筹划(一)
企业筹资管理的税收筹划(一)企业持续的生产经营活动，会不断的产生对资金的需求，需要及时、足额的筹措资金。
同时，企业因开展对外投资活动和调整资本结构，也需要筹集和融通资金。
与之相应，企业筹资管理的税收筹划，也是整个税收筹划方法体系的重要内容之一。
一、企业筹资税收筹划的一般原理在分析企业筹资的税收筹划时，需要考虑以下两个方面的问题：一是筹资结构的变动对企业经营绩效与整体税负的影响；二是企业应如何合理调整筹资结构，以同时实现节税与所有者总体收益最大化的双重目标。
筹资结构是由企业筹资方式决定的，不同的筹资方式，将形成不同的税前、税后资金成本。
企业筹资方式主要有：向银行借款、向非金融机构或企业借款、企业内部筹资、企业自我积累、向社会发行债券或股票、租赁等。
所有这些筹资方式基本上都可满足企业从事生产经营的资金需要，但就税收负担而言，这些筹资方式产生的税收后果却彼此迥异。
从税收筹划的角度分析，可以将上述筹资方式分为负债筹资（包括向银行借款、向非金融机构或企业借款、企业内部筹资、发行债券）和权益筹资（包括企业自我积累、发行股票）和其他筹资（如租赁）三种类型。
通常情况下，企业内部筹资和企业之间拆借资金方式效果最好，向金融机构借款次之，自我积累最差。
这可以从空间与时间两个层面加以分析。
从空间上看，通过企业内部融资和企业之间拆借资金，涉及的人员、机构较多，这就为企业寻求降低融资成本和实现税收筹划提供了较为广阔的运作空间：而向金融机构借款的效果虽然不如前两种方式，但企业仍旧可以利用与金融机构的长期业务往来关系，寻求一定规模的税负减轻；企业自我积累方式由于资金拥有与使用者融为一体，税收负担难以转嫁与分摊，因而往往难以实现税收筹划。
从时间上看，税收筹划的长期性决定了其与企业的生产经营周期紧密结合，最终筹划效果需要在一个生产经营周期结束之后才能体现出来。
企业的自我积累资金是其长期经营活动的成果，筹集过程非常漫长，而这些资金一旦再投入到经营过程之中，产生的税负则由企业自身负担；而负债筹资却与之不同，其筹资周期较短，并且投资收益可以在企业和出资者之间进行分摊，债权人也要承担一定的税负，由于利息费用可以在税前扣除，企业偿还利息后，应税所得会有所降低。
浅谈企业税务筹划
浅谈企业税务筹划
企业税务筹划是指企业在合法合规的前提下，通过对财务、税收政策及相关法规的充分研究与分析，利用各种可用的方法和手段，实现合理降低企业税负的过程。
税务筹划不仅是企业运营的必要手段，更是企业合法合规合理经营的良好证明。
企业税务筹划能够帮助企业实现税收优惠和减少税收负担。
具体来说，税务筹划包括以下几个方面：
一、财务组织筹划
包括企业的财务和经营活动筹划，例如通过经营费用的充分抵扣和资产负债表的调整等方式，优化税收结构，减少税收负担。
二、利润管理策略
包括企业利用税法规定的折旧、摊销、减值等税前扣除项以及利用偏离利润等调整税后利润的方式，合理规避利润所得税，减少税负。
三、税收投资策略
包括企业在选择地域、投资、资产组合方面的策略，利用税收政策中的优惠条款，降低整体税务负担。
四、税务合规策略
包括企业遵守税收法律法规，开展税务合规管理，建立健全税收风险控制机制等保证企业税务合法合规的策略。
税务筹划需要企业有良好的财务和税务知识及深入了解当前税收政策，并辅以科学的理财手段，才能取得较好的实效。
如果企业缺乏专业的税务策划师，也可以请专业机构提供咨询服务，合理规避税务风险，为企业的发展带来更多的稳定性。
试论企业筹资活动中的税务筹划
水平等。 当债券到期 ， 企业支付给债券持有 者的利息仅 占其盈利的
很 小 一 部 分 ， 行 者 可 获 得 更 多 的利 益 。 业 债 券 的利 息 费 用属 于 发 企 财 务 费 用 ， 接 冲 减 利 润 ， 行 企 业 可 享受 扣 减 应 纳 税 所 得 额 的优 直 发
、
权 益 筹 资 税 务 筹 划
税务筹划 ｌ Ａ Ａ Ｉ Ｌ ＮＮ Ｎ Ｘ Ｔ ＯＮ Ｐ Ａ Ｉ Ｇ Ｔ
试论企业筹资活动 中的税务筹划
苏 州市 职 业 大 学 程 斌
筹资是通过一定渠道 、 采取适 当方式筹措资金的财务活动 ， 是
企 业 生 存发 展 的重 要 环 节 。 业 只有 筹 集 到 一 定 数 量 的 资 金 ， 能 企 才 减 少 税 负 ，为 企业 寻求 降低 融 资 成 本 和 实 现税 务 筹 划 提 供 了较 为
出租人提供融资便利 ，承租人分期付款购买租赁物。对承租人来
说 ， 人 的 固定 资 产 可 以计 提 折 旧 ， 旧计 入 成 本 费 用 ， 而 减 少 租 折 从
积 累资金投入生产 经营之后 ， 负全部需要 由企业 自负。 税 这种筹资
方 式 积 累时 间跨 度 大 ， 累速 度 慢 ， 适 应企 业 规 模 的迅 速 扩 大 ， 积 不
不必 付息。凶此 ，在还本付息的方式上公 司可 以考虑选择定期付 息 。 于 债 券 发 行 的 折 溢 价 的摊 销 方 法 ， 至 目前 新 会 计 准 则 规 定一 律 采取 实际利率法 ， 因此税 收筹划 的空间不大。
三 、 赁 筹 资 税 务 筹 划 租
法规定 ， 支付的股息是从税后利润支付 ， 因此发行股票不能获得税 收上 的优惠 ， 收成本较大 ， 税 节税效果不 明显 。
浅谈企业筹资中的税务筹划
浅谈企业筹资中的税务筹划【摘要】企业筹资是企业发展中的重要环节，而税务筹划在企业筹资中扮演着至关重要的角色。
本文通过对税务筹划在不同类型筹资中的影响进行分析，包括对股权融资、债权融资、并购重组和跨境融资的影响。
还探讨了税务筹划的具体操作方法，以及未来税务筹划的发展趋势。
通过深入研究税务筹划在企业筹资中的重要性，可以帮助企业更好地规划财务，并避免不必要的税务风险。
税务筹划在企业筹资中的作用不容忽视，将对企业的经营和发展产生积极影响。
通过本文的总结，读者可以更好地理解税务筹划在企业筹资中的价值和实践意义。
【关键词】企业筹资、税务筹划、股权融资、债权融资、并购重组、跨境融资、操作方法、重要性、发展趋势、总结1. 引言1.1 企业筹资的重要性企业筹资是企业发展中不可或缺的环节。
作为企业的资金来源之一，企业筹资对于企业的运营和发展至关重要。
通过筹资，企业能够获得所需的资金用于扩大生产规模、开拓市场、投资研发等活动，从而实现盈利增长，增强竞争力，提高企业的市场地位。
企业筹资不仅可以帮助企业解决短期资金周转困难，满足企业日常运营需求，还可以支持企业长期发展的战略目标。
企业可以通过筹资进行技术更新升级，提高生产效率和产品质量，从而在市场上获得更多的竞争优势。
企业筹资还可以帮助企业实现规模扩大、业务拓展等战略目标，为企业未来的发展打下坚实的基础。
企业筹资的重要性不言而喻。
只有通过有效的筹资手段，企业才能保持良好的经营状况，实现可持续发展，赢得市场竞争优势。
企业在进行筹资决策时，应当充分考虑各种选择的利弊，制定合理的筹资计划，确保资金的有效利用，实现企业长期稳健发展的目标。
1.2 税务筹划在企业筹资中的作用税务筹划在企业筹资中的作用非常重要。
通过合理的税务筹划，企业可以有效地降低筹资成本，提高筹资效率，增强竞争力。
税务筹划可以帮助企业在筹资过程中减少税负，节约资金成本。
在股权融资中，通过合理安排企业结构，可以减少股东所得税的缴纳，降低企业资本成本。
浅谈企业筹资活动中的税务筹划
由上可知 ， 自我积累筹资方式所承受 的税
（ 一） 企业债务筹资的税务筹划
收负担重于银行借款所承受 的税收 负担 ， 适 宜
、
税务筹划概述
１ 、 发行公司债券筹资。 发行债券可以为公 银行借款方式来进行筹资 。相 比之下 ， 银行借
穿于企业筹资、 投资、 经营和分配整个循环过 用 。 公司债券的付息方式有定期还本付 息和分 和一次还本付息， 企业应将不同还本付息方案 程， 不是片面地少缴税款， 而是在事前完善经 期付息两 种方式，当公司选择定期付息时 ， 债 的应纳所得税总额作为主要选择标准， 应纳所
营， 取得最佳 方案 ， 追求经济效益 的最大化 。 二、 我 国税务筹 划现状 券利息按规 定定期支付， 公司计提应付债券利 得税 总额最小的方案应该优先考虑 ， 同时要将 息， 并在税 前列支债券发行时的折价和溢价及 不 同还本付 息方案下 现金流 出量 的流 出时 间
利用利 息摊 入成本方法和 但税法 规定 ：符合 条件 的居 民企 业之 间的股 筹划时 ， 只关注短 期效益， 缺少长期纳税筹划 ， 利息。一般情况下 ，
Байду номын сангаас
企业 日 常经营活动中的银行借款 资时应尽量以企业出面而不是个人。 ３ 、 缺乏税务筹划风险意识。 不少企业并未 现有效避税。
收负担， 提高自身经营水平， 最终实现企业财 构、 资本 成本 以及 相应 的财 务风 险， 也为企 业
富的最大化。 关键词： 企业筹资； 税务筹划； 节税 中图分类号： Ｆ ２ ３ 文献标 识码 ： Ａ 原标题： 浅谈企业筹资活动中的税 务筹划 收录 日期： ２ ０ １ ３ 年９ 月２ ５日
浅析企业筹资行为中的税务筹划
浅析企业筹资行为中的税务筹划题目：浅析企业筹资行为中的税务筹划系专业班级：.学号：.姓名：.指导教师：..2010 年月【摘要】：随着国际金融危机对我国实体经济产生的影响，我国企业经营管理正面临前所未有的竞争压力，而筹资活动作为企业生产经营活动中的首要环节，对企业的战略决策影响重大。
在当前为促进经济增长而实施减免税政策措施的有利环境下，我国企业如何从不同角度考察筹资方式的合理性，更好地预测与防范税务筹划的风险，设计出更好的税务筹划方案而使管理者做出更有利于企业的筹资决策具有重要的现实意义。
关键词：筹资，纳税，税务筹划，税务风险【Abstract】：With the influence of international financial crisis in economic entity, Chinese enterprise management is facing unprecedented pressure of competition. As the first link on the company's strategic, financing activities affect enterprise's strategic decisions a lot. In the favorable environment of promoting economic growth and reducing the tax policy measures, to study the rationality of financing from different points, to predict and prevent of the risk of tax planning, and to design a better plan of tax planning to make more beneficial of financing decisions have important and practical significance.Keywords: funding, taxes, tax planning, tax risk目录前言 (1)1企业筹资概述 (1)2税务筹划概述 (1)2.1税务筹划的含义 (1)2.2企业进行税务筹划的必要性 (2)2.3企业进行税务筹划的可行性 (3)3企业筹资行为中的税务筹划 (4)3.1企业权益筹资的税务筹划 (4)3.2企业债务筹资的税务筹划 (5)3.3其它融资方式的税务筹划 (6)4企业筹资行为中税务筹划的风险防范 (7)4.1企业筹资行为中税务筹划的风险识别 (7)4.2企业筹资行为中税务筹划风险的防范措施 (8)结论 (9)参考文献 (1)致谢 (1)浅析企业筹资行为中的税务筹划前言随着国际金融危机对我国实体经济产生的影响，我国企业经营管理正面临前所未有的竞争压力，而筹资活动作为企业生产经营活动中的首要环节，对企业的战略决策影响重大。
浅谈企业筹资中的税务筹划
以 少缴 所 得 税 ３ ０万 元 。若 债 券 溢 价 或 折 价 发 行 ，为 更 精 确 地 留 存 收 益 是 企 业 纳 所 得 税 后 形 成 的 ，其 所 有 权 属 于 股
长 期 借 款 指 借 款 期 在 １ 以 上 的 借 款 ，如 购 建 固 定 资 产 计 算 资 本 成 本 ， 应 以 实 际 发 行 价 格 作 为 债 券 筹 资 额 。 年 其 成 本 包 括 两 部 分 ， 即 借 款 利 息 和 借 款 费 用 。 一 般 来 说 ，借 东 。股 东 将 这 一 部 分 未 分 派 的 税 后 利 润 留 存 于 企 业 ，实 质 上 款 利 息 和 借 款 费 用 高 ，会 导 致 筹 资 成 本 高 ， 但 因 为 符 合 规 定 是 对 企 业 追 加 投 资 。 如 果 企 业 将 留 存 收 益 用 于 再 投 资 ， 所 获
的 存 在 ， 不 可 避 免 地 有 多 种 纳 税 方 案 可 供 选 择 ， 通 过 在 经 济 ２ ０万 元 ， 年 利 率 １ ％，筹 资 费 用 率 ０ ５ ０ １ ．％， 因 借 款 利 息 和 借 活 动 中 的 事 先 安 排 和 策 划 ， 可 以 达 到 以 最 小 的 税 务 负 担 ，获 款 费 用 可 以 计 入 税 前 成 本 费 用 扣 除 或 摊 销 ， 企 业 可 以 少 缴 所
取 最 大 的 经 济 利 益 ， 以 此 目的 进 行 筹 划 ， 称 为 税 务 筹 划 。
一
得 税 ２ ． ５万 元 。 ７７ 发 行 债 券 的 成 本 主 要 指 债 券 利 息 和 筹 资 费 用 。 债 券 利 息
、
不 同筹资 方式的 资金成本 分析
企 业 筹 集 的 资 金 ， 按 资 金 来 源 性 质 不 同 ，可 以 分 为 债 务 的 处 理 与 长 期 借 款 利 息 的 处 理 相 同 ， 可 以 在 所 得 税 前 扣 除 ， 即
浅谈企业筹资中的税收筹划
ｌ％ Ｏ
—
１％ ４
０４ ． １
１％ ８
Ｏ１ ． ８
０１ ．
通过以上分析 ， 以发现 ． 可 随着负债筹资 比例的提高 ． 企业纳税数 额呈递减趋势 （ ２ ０万元减至 ｌ０万元 ）从而显示负债筹资具有节 从 ０ ｌ ， 税的效应。 其中三种 负债筹资与权益筹资相结合筹资方 案均有效降低 了资金成本。 在上述四种方案 中。 方案 Ｄ无疑是最佳的税 收筹划方案 但是 ． 是 否在任何情况 下 ， 采用负债筹资方案都是有 利的呢？ 为此 ， 我们借鉴企 业资本结构决策 中的理 财方法 ． 利用筹 资无 差别点 ． 出分析企业筹 给 资税收筹划最佳方案 的一般方法 所谓筹资无差别点是指两种筹资方 式下 ， 每股净利润相等时 的息税前利润点 它所要解决 的问题是 ． 息税 前利润是多少时 ． 采用哪种筹资方式更有利 通过计算求得筹资无差 别点为 ４ ０７元） ８ （： 。即当息税前利润为 ４ ０万元时 ， ３ － ８ 负债筹资与权益筹 资 的每股利润相 等 ． 当息税前利润大 于 ４ ０万元时 ． ８ 负债 筹资 比权益 筹资较为有利 ： 当息税前利润小 于 ４ ０万元 时 ． ８ 则不应再 采用负债筹 资方式 ． 本案例 四种筹资方案息税前 利润都为 ８ ０万元 ． 比较而言 ０ 相 负债筹 资 比 例最 大的 Ｄ方案为最优方案
２１ 年第 １期 ０２ ７
科技 园向导
◇ 企业与管理◇
浅谈企业筹资中的税收筹划
陈 朝 晖 （ 中铁 快 运 股份 有 限公 司 上 海 分公 司 中 国 上海 ２０７ ） ０ ０ ０
、
【 要 】 国个人所得税 制度建设相对 落后 ， 能适应 经济形势的需要 ， 摘 我 不 对于税制并不完善的 中国来说 ， 时分析其存在 的问题 探 讨 解 及 决问题 的方法 ， 真正发挥个人 所得税在我 国税收 中的重要作 用有着深远的现 实意义。本文对税制模式、 征收范 围、 费用扣除、 率设计 税 收 征 税 管五 个方面进行探讨并提几点建议 。 【 关键词 】 个人所得税； 存在 问题 ； 建议
浅谈企业筹资的税收筹划
企业各种筹 资渠道实际上可以分为资本金 和负债 两 类。 资本金结构的构成与变动主要取决于负债与资本金的 比例 ， 也就是负债 比率； 而负债 比率是否合理是判定资本
５ 畸
构， 同时也会带来不同的税前和税后资金成本 ， 对于企业
却 却 如 卸 岛 ０；
毒 事ｊ聿 暑 ｊ聿ｊ穹ｊ聿如
展轨迹 ， 体现了企业的运营能力 、 资金增值能力、 资本 的
情况， 依照有关法律法规的规定 ， 设计既体现激励 ， 又体 现约束 ， 与防范人事风险相配套的薪酬制度 ， 是在信息时 代， 财务管理必须不断地强化与完善。 这样 ， 才有可能做 到吸引人才 ， 留住人才 ， 从而能驾驭信息时代的人流为企
人心 ， 使得企业 的触角在瞬息万变的市场中能发射到极限 的边缘，而杜绝任何一点的疏漏 。
交换 ， 使得企业必须依托于社会大环境 ， 同时结合企业的
３重视将财务信息的有效因素转化为企业预测 、 ． 决策 的价值信息的功能发挥 。由于计算机辅助财务信息的处 理， 使得处理速度与准确率大大提高 ， 而解放 出来 的时间 应该运用于财务信息的有效因素的转化功能的发挥。 财务 信息的特点是涵盖 了企业经济运行的全过程， 是企业的发
不仅要考虑安全 ， 还应 比较银行 的优势与劣势 ， 了解银行
及， 使财务信息的处理上升到科学化 、 智能化的平 台， 彻 底改变了财务工作的模式 ， 从大量 的、 低效率的、 繁复的
手工劳动中解放出来 ， 使得财务信息处理的人力成本大大 降低 ，而培养适应企业发展 、适应市场化运作 的具有金 融、 投资 、 法规 、 资本等专业的人才素质培养成为迫在眉 睫， 中之重的工作 ， 重 否则 ， 是不能满足企业 的财务行为 符合企业发展需要的。 ９ 在信息时代 ， ． 为防范财务风险， 必须不断健全内外 控制体系 ， 完善控制制度。 在信息时代 ， 信息不对称的现 象是普遍存在的 ， 有效 的财务控制制度与系统 ， 应该达到 可以防范利用时间 、 地域 、 交通、 通信的差异，扰乱市场 运作诚信度的行为产生后果 ， 而使无过错企业无端受到利
企业筹资中的税收筹划研究
企业筹资中的税收筹划研究摘要：在企业开展筹资工作的过程中，实现税收筹划工作的创新优化，可以使企业有效的降低税费成本支出，并保证企业在免受过高税费压力影响的情况下实现健康发展。
本文首先对企业筹资工作实施过程中的税收筹划工作存在的问题进行了总结分析，并结合企业筹资工作的实际情况，制定了提高税收筹划工作质量的有效策略。
关键词：企业；筹资；税收筹划0.引言提高税收筹划方案的制定质量，可以使企业的偷税漏税问题得到有效规避，并使依法缴税理念得到深入贯彻，在切实维护税法权威的基础上，保证企业实现健康稳定发展。
因此，很多企业在开展筹资工作的过程中，都对税收筹划具备较高水平的关注。
1.企业筹资中税收筹划存在的问题1.1税收筹划方案的科学性较低目前，一些企业在开展筹资工作的过程中，虽然进行了税收筹划方案的探索构建，但对于影响筹划方案科学性的因素总结分析存在不足，单纯的将降低税费成本支出作为工作重点，缺乏对国家税收制度的灵活应用，导致财务审核等手段的应用价值难以得到充分开发，很难提高税收筹划方案的科学性。
部分企业虽然进行了税收筹划工作方案的探索改良，但方案与企业经营的实际情况衔接不够紧密，未能保证成本收益原则得到有效贯彻，导致税收筹划方案很难切实满足企业的整体利益，也使得税收筹划方案无法与税法实现完整融合。
部分企业虽然具备提高税收筹划方案科学性的愿望，但对于不同类型税费的内在联系分析研究存在不足，缺乏对非收益名义的合理应用，导致企业与供应商的签约合同很难具备足够的规范性，无法在满足税法要求的基础上降低税费成本。
1.2税务筹划风险预警体系尚不完善目前，一些税务筹划风险预警体系的建设的过程中，缺乏对税收筹划预警装置的合理布置，并未结合新时期的科技发展规律，制定风险因素的预报管控方案，导致预警系统的功能很难得到优化，无法满足税务筹划相关风险的控制需要。
一些风险预警体系的建设缺乏对信息收集效果的关注，未能对税收制度及相关变化信息加以总结，无法为税务筹划风险预警体系的改良提供支持。
企业投筹资的税收筹划的浅议
企业投筹资的税收筹划的浅议引言税收筹划是企业在进行投资和筹资过程中的重要组成部分。
通过合理的税收筹划，企业可以最大程度地降低税负，提高投资回报率，从而增加企业的竞争力和盈利能力。
本文将从税收筹划的角度探讨企业投筹资（包括融资和融资）中的一些税收筹划方法。
1. 融资的税收筹划1.1 股权融资股权融资是企业向投资者出售股份以获取资金的一种方式。
在股权融资中，税收筹划可以通过以下几种方式实现：•分配利润方式：企业可以通过调整利润分配政策，将利润以股息或红利的形式返还给股东，从而降低企业所需缴纳的所得税额；•增发新股方式：企业可以通过增发新股的方式筹集资金，利用企业所得税法中的增值税抵扣政策，降低融资成本。
1.2 债权融资债权融资是企业通过借款等方式筹集资金的一种方式。
在债权融资中，税收筹划可以通过以下几种方式实现：•利息支出税收抵扣：利息支出可以作为企业的税前扣除项目，减少企业的应纳税所得额；•利息支付地选择：企业可以根据不同地区的税收政策，选择在税负较低的地区进行利息支付，降低税负。
2. 投资的税收筹划2.1 固定资产投资固定资产投资是企业投资购置土地、建筑物、机器设备等固定资产的一种方式。
在固定资产投资中，税收筹划可以通过以下几种方式实现：•折旧费用税收抵扣：企业可以根据固定资产的使用寿命，按照一定比例计算并扣除折旧费用，以降低企业的应纳税所得额；•固定资产投资奖励政策：企业可以根据不同地区的税收政策，选择在享受固定资产投资奖励的地区进行投资，以获得税收优惠。
2.2 研发投资研发投资是企业为开发新产品、改进生产工艺等目的进行的科学研究和技术开发活动。
在研发投资中，税收筹划可以通过以下几种方式实现：•研发费用税前扣除：企业可以将研发费用作为税前扣除项目，减少企业的应纳税所得额；•研发费用加计扣除：企业可以根据税收政策，将研发费用加计扣除，并抵减应纳税所得额。
结论税收筹划在企业投筹资过程中起到了重要的作用，可以帮助企业降低税负，提高投资回报率。
论企业筹资中的税收筹划
论企业筹资中的税收筹划作者：吴赛峰来源：《中外企业家》 2014年第9期吴赛峰（浙江金衢丽天然气有限公司，浙江杭州 310007）摘要：资金筹集是企业财务管理工作的重要一环。
企业的筹资方式有多种方式，不同的筹资方式，都存在一定的资金成本，对企业的税收也有不同的影响，在企业的筹资决策中充分地运用税收筹划，可以有效地降低筹资成本，达到企业利益最大化的目的。
关键词：企业筹资；股票；借款；税收筹划中图分类号：F275文献标志码：A文章编号：1000-8772（2014）25-0102-02企业筹资是指企业根据其生产经营活动对资金需求数量的要求，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。
为了保证生产经营的正常进行，企业必须筹措一定数量的资金，筹资活动既是企业生产经营活动的前提，也是企业进行再生产的保证。
企业的筹资活动从其筹集资金的方式来看，主要可以分为股权筹资、债权筹资和融资租赁三种方式。
由于采用不同筹资方式在税负方面存在差异，这就为企业在筹资活动中运用税收筹划提供了可能。
一、权益资本融资过程中的税收筹划分析（一）发行股票1、发行股票是股份有限公司筹集资本的基本形式。
企业发行股票后，股东涉及多个公司和个人，这样有利于企业利润的平均分摊，从而使企业的税收负担相应少。
当企业经营没有带来预期收益甚至亏损，这种风险都由出资人承担，企业可以有效地保全自己。
但是单纯通过发行股票筹集资金并不是最佳的筹资方案。
不论是发行普通股还是优先股，企业都要支付股息。
按税法规定，支付的股息是从税后利润支付，因此发行股票不能获得税收上的优惠税收成本较大，节税效果不明显。
2、建议：按照我国企业所得税法规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入。
建议采用企业间普通股票筹资，享受免税优惠政策。
（二）留存收益留存收益是指企业从历年实现的利润中提取或留存于企业的内部积累，它来源于企业的生产经营活动所实现的净利润，包括企业的盈余公积和未分配利润两个部分，其中盈余公积是有特定用途的累积盈余，未分配利润是没有指定用途的累积盈余。
浅谈企业筹资活动中的税务筹划
浅谈企业筹资活动中的税务筹划作者：张环环来源：《合作经济与科技》2013年第24期[提要] 筹资活动是企业作为筹资活动的主体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。
筹资活动是企业进行经营活动的前提，也是企业财务工作中的一项至关重要的内容。
企业筹资环节的税务筹划，有利于减轻企业的税收负担，提高自身经营水平，最终实现企业财富的最大化。
关键词：企业筹资；税务筹划；节税中图分类号：F23 文献标识码：A原标题：浅谈企业筹资活动中的税务筹划收录日期：2013年9月25日一、税务筹划概述税务筹划是指在税法规定的范围内，通过对经营、投资、理财等活动的事先筹划和安排，尽可能地获得“节税”的税收利益。
税务筹划贯穿于企业筹资、投资、经营和分配整个循环过程，不是片面地少缴税款，而是在事前完善经营，取得最佳方案，追求经济效益的最大化。
二、我国税务筹划现状（一）企业在税务筹划中存在的问题。
随着我国市场经济的发展，大部分企业已经意识到企业进行税务筹划的重要性，并且开始关注税务筹划，但我国企业的税务筹划还处在较低水平，在实行税务筹划过程中存在不少问题：1、税务筹划意识不强。
不少企业片面地认为税务筹划仅仅是为了少缴税，甚至有不少企业还将税务筹划等同于偷漏税款。
2、税务筹划水平低。
不少企业在进行税务筹划时，只关注短期效益，缺少长期纳税筹划，未顾及到企业的长期发展。
3、缺乏税务筹划风险意识。
不少企业并未充分认识到税务筹划中的风险，没有树立风险管理意识，未对税务筹划中的风险采取有效的规避措施。
（二）企业筹资活动与税务筹划。
企业筹资方式主要有：向银行借款、向非金融机构或企业借款、企业内部筹资、企业自我积累、向社会发行债券或股票、租赁等。
从税务筹划的角度分析，可将上述筹资方式分为负债筹资（包括向银行借款、向非金融机构或企业借款、企业内部筹资、发行债券）和权益筹资（包括企业自我积累、发行股票）和其他筹资（如租赁）三种类型。
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浅谈企业筹资中的税务筹划(一)
摘要：税务筹划是企业用足用好税务政策的新课题，在新形势下企业作为纳税人，熟悉了解税法及财务会计制度，用足用好税务政策，运用税法上的优惠政策为企业创造经济效益。
关键词：企业筹资税务筹划
税收已成为现代经济生活中的一个热点。
不论是企业法人还是自然人，只要发生有应税行为就要依法纳税。
税收筹划是企业用足用好税务政策的新课题，在新形势下企业作为纳税人，熟悉了解税法及财务会计制度，用足用好税务政策，运用税法上的优惠政策为企业创造经济效益。
一、资金筹集的税务筹划
（一）根据资本结构所作的税务筹划
对任何一个企业来说，筹资是其进行一系列经营活动的先决条件。
不能筹集到一定数量的资金，就不能取得预期的经济效益。
筹资作为一个相对独立的理财活动，其对企业经营理财业绩的影响，主要是通过资本结构的变动而发生作用的。
因而，分析筹资中的纳税筹划时，应着重考察两个方面：资本结构的变动究竟是怎样对企业业绩和税负产生影响的；企业应当如何组织资本结构的配置，才能在节税的同时实现所有者税后收益最大化的目标。
资本结构是由筹资方式决定的，不同的筹资方式，形成不同的税前、税后资金成本。
筹资决策的目标不仅要求筹集到足够数额的资金，而且要使资金成本最低。
由于不同筹资方案的税负轻重程度往往存在差异，这便为企业在筹资决策中运用税收筹划提供了可能。
企业经营活动所需资金，通常可以通过从银行取得长期借款、发生债券、发行股票、融资租赁以及利用企业的保留盈余等途径取得。
下面比较各种筹资方式的筹资成本，为企业选择筹资方案提供参考。
1.几种筹资方式的资金成本分析。
（1）长期借款成本。
长期借款指借款期在1年以上的借款，如购建固定资产或者无形资产这种大规模的支出就需要长期借款来帮助完成。
其成本包括两部分，即借款利息和借款费用。
一般来说，借款利息和借款费用高，会导致筹资成本高，但因为符合规定的借款利息和借款费用可以计入税前成本费用扣除或摊销，所以能起到抵税作用。
例如，某企业取得5年期长期借款200万元，年利率11%，筹资费用率0.5%，因借款利息和借款费用可以计入税前成本费用扣除或摊销，企业可以少缴所得税36.63万元。
（2）债券成本。
发行债券的成本主要指债券利息和筹资费用。
债券利息的处理与长期借款利息的处理相同，即可以在所得税前扣除，应以税后的债务成本为计算依据。
例如，某公司发生总面额为200万元5年期债券，票面利率为11%，发生费用率为5%，由于债券利息和筹资费用可以在所得税前扣除，企业可以少缴所得税39.6万元。
若债券溢价或折价发行，为更精确地计算资本成本，应以实际发生价格作为债券筹资额。
（3）留存收益成本。
留存收益是企业缴纳所得税后形成的，其所有权属于股东。
股东将这一部分未分派的税后利润存于企业，实质上是对企业追加投资。
如果企业将留存收益用于再投资，所获得的收益率低于股东自己进行另一项风险相似的投资所获的收益率，企业就应该将留存收益分派给股东。
留存收益成本的估算难于债券成本，这是因为很难对企业未来发展前景及股东对未来风险所要求的风险溢价做出准确的测定。
由于留存收益是企业所得税后形成的，因此企业使用留存收益不能起到抵税作用，也就没有节税金额。
（4）普通股成本。
企业发行股票筹集资金，发行股票的筹资费用较高，在计算资本成本时要考虑筹资费用。
例如，某公司发行新股票，发行金额100万元，筹资费用率为股票市价的10%，企业发行股票筹集资金，发行费用可以在企业所得税前扣除，但资金占用费即普通股股利必须在所得税后分配。
该企业发行股票可以节税100×10%×33%=3.3（万元）
2.筹资成本分析的注意问题。
企业筹集的资金，按资金来源性质不同，可以分为债务资本与
权益资本。
债务资本需要偿还，而权益资本不需要偿还，只需要在有嬴利时进行分配。
通过贷款、发行债券筹集的资金属于债务资本，留存收益、发行股票筹集的资金属于权益资本。
根据以上筹资成本的分析，企业在融资时应考虑（1）债务资本的筹集费用和利息可以在所得税前扣除；而权益资本只能扣除筹集费用，股息不能作为费用列支，只能在企业税后利润中分配。
因此，企业在确定资本结构时必须考虑债务资本的比例，通过举债方式筹集一定的资金，可以获得节税利益。
（2）纳税人进行筹资筹划，除了考虑企业的节税金额和税后利润外，还要对企业资本结构通盘考虑。
比如过高的资产负债率除了会带来高收益外，还会相应加大企业的经营风险。
3.根据资本结构所作的税务筹划。
一般来说，企业以自我积累方式（留存收益）筹资所承担的税收负担要重于向金融机构贷款所承担的税收负担，贷款融资所承担的税收负担要重于企业间拆借所承担的税收负担，企业间拆借资金的税收负担要重于企业内部集资的税收负担。
这是因为从资金的实际拥有或对资金风险负责的角度看，自我积累方法最大，企业内部集资入股方法最小。
因此，它们承担的税负也就相应地随之变化。
从纳税筹划角度看，企业内部集资和企业之间拆借资金方式产生的效果最好，金融机构贷款次之，自我积累（留存收益）方法效果最差。
这是因为通过企业的内部融资和企业之间拆借资金，这两种融资行为涉及到的人员和机构较多，容易寻求降低融资成本、提高投资规模效益的途径。
金融机构贷款次之，但企业仍可利用与金融机构特殊的业务联系实现一定规模的减轻税负的目的。
自我积累（留存收益）方式由于资金的占有和使用融为一体，税收难以分割或抵销，因而难于进行纳税筹划。
以下仅以负责筹资与权益筹资（即发行股票）为例，对不同筹资方案的税负影响加以比较。
企业的资金来源除资本金外，主要就是负债，具体又包括长期负债和短期负债两种。
其中长期负债与资本的构成关系，通常称之为资本结构。
资本结构，特别是负债比率合理与否，不仅制约着企业风险、成本的大小，而且在相当大的程度上影响着企业的税收负担以及企业权益资本收益实现的水平。
负债融资的财务杠杆效应主要体现在节税及提高权益资本收益率（包括税前和税后）等方面。
其中节税功能反映为负债利息计入财务费用抵减应税所得额，从而相对减少应纳税额。
在息税前收益（支付利息和所得税前的收益）不抵于负债成本总额的前提下，负债比率越高，额度越大，其节税效果就越显著。
当然，负债最重要的杠杆作用在于提高权益资本的收益水平及普通股的每股盈余（税后）方面。
这从下式得以反映：权益资本收益率（税前）=息税前投资收益率+负债/权益资本（息税前投资收益率-负债成本率）。