房地产项目融资方案

项目融资方案

一、公司及项目介绍

1、公司名称：天华公司

2、公司简要归纳：公司人员有敖忠良（ CEO）、彭潇（工程总监）、包广缀（财务总监）、

刘锡兵（行政总监 ) 、设计总监（李媛媛）、会计主管 ( 江莎）。

3、项目介绍：本公司项目名叫《泰和盛世》，该项目位于昆明市北市里，处于穿金路、

世博路和园博路的中心三角地带，交通便利、人口密集，是北市里的繁荣地段。该项目总投

资 10 亿，共占地 300 亩，此中商业用地 70 亩；办公用地 50 亩；文体用地 50 亩；娱乐场所用地

50 亩；医疗卫生用地 40 亩；绿化用地 40 亩。

建设内容及土建工程方案:主要建设用地有商业用地、文体、住所、娱乐、绿化，总建筑面积 300 亩，此中商业楼盘的建筑面积 70 亩、住所 60 亩。

二、项目的市场剖析

本公司项目位于北市里黄金地带，并且项目是集商业、医疗文体于一体的，能够知足不一样人群

的住所和生活需求。我们知道，北市里主假如有家庭的人员居多，所以我公司项目包含了教育的

这一范围，也有供老年人娱乐的休闲区，所以增添了顾客的选择种类，更切合了大众的购置需求，让更多顾客满意。该项目地点靠近地铁站和客运站，人流量大，交通便利，所

以对商业的发展来说是至关重要的。

三、资本筹集的数额

经过计算，『泰和盛世』项目总投资额 8.4 亿人民币，我公司将为该项目筹集资本 10 亿人民币。四、融资方式与构造

融资方式：我公司项目的融资方式有房地产开发类贷款、有限合伙、股权债

权、众筹、刊行股票、信托等。

融资构造：

以上是我公司此中两种融资方式的构造图。

投资者的财产最大化与财务杠杆系数

息税前收益

财务杠杆系数

息税前收益利息

五、融资成本估算

融资成本是指开发项目为筹集和使用资本而支付的花费。

包含两部分： 1.资本筹集费：是指资本筹集过程中支付的一次性花费。

2.资本占用费：是指占用资本支付的花费，如股票的分成派息、银行借钱、刊行债券的利息等。

项目融资成本一般采纳资本成本率来表示：

资本占用费

资本成本率 =X100%

筹集资本总数筹集资本花费

1.金融机构贷款融资成本及剖析

R1(1T )

k d

1F1

式中， R1－为长久借钱利率

F1－资本筹集花费率

T—所得税税率

2.债券融资成本及剖析

I b (1T )

K b

F b )

B(1

式中， Kb －债券资本成本

Ib－债券年利息

T－所得税率

B－债券融资额

Fb－债券融资花费率

3.综合融资成本

n

K W K j W j

j 1

Kw －综合资本成本

Kj －第j 种个别资本成本

Wj －第j 种个别资本占所有资本的比重（权数）

六、融资风险析和管理

任何融资行为都有可能带来风险，着名的太子奶因融资不妥，从融资开始到公司破产也可是

只是 9 个月时间。中小公司也不例外，在融资过程中也可能面对各样风险，特别是在今

年金融紧控局势下，融资风险能够说存在于各家公司。中小公司的融资风险主假如指因为多

种不确立要素的影响使其在融资过程中所碰到的风险，我认为我公司项目的风险有以下几

条：

1、国家经济政策所以致的融资风险

一般而言，因为中小公司生产经营极不稳固，一国经济金融政策的变化，都有可能对它的生产经营、市场环境和融资局势产生必定的影响。假如中小公司不可以依据国家经济金融政策的变化做出敏锐的反响和实时调整，将会给中小公司的融资带来必定的风险，从而影响到中小公司的发展。如国家的产业政策限制的行业，

其直接融资和间接融资的风险都较大，假如公司经营得不到正常的资本供应，企

业就难认为继。又如，在钱币政策收缩期间，市场上资本的供应减少，受此影响，中小公司经过市场来筹集资本的风险增大。要么筹集不到资本，要么融资成本提升、融资数目减少，直接影响了公司资本链连续性，并进一步增大了中小公司的经营风险。据投融资专家张雪奎教授所知，今年大批公司碰到这类状况，融不到资本是公

司经营困难，融到的资本成本过高，造成还贷压力过重，以致公司难以松手经营。

2、经营的不稳固性以致的融资风险

中小公司对外界经济环境的依存性较大，因此中小公司除对国家产业政策和金融政

策有着较强的敏感性外，国家经济制度安排，宏微观经济环境的变化，行业竞争

态势的加剧，也将增大中小公司的经营风险，最后影响中小公司的经营和发展。那

些经营不好或销售渠道不畅，或竞争实力不够或难以推行多元化经营来分别风险的

中小公司常常第一遇到市场的冲击。而经营风险的增大又使中小公司的经营稳固性

遇到损坏，从而更难知足市场融资的条件，融资更为困难。

3、管理水平低下所以致的融资风险

管理水平低下主要表此刻，中小公司的管理观点落伍，内部管理基础工作缺少和管理环节薄

弱，人员素质广泛不高，对市场的潜伏需求研究不够，产品研制的技术力量有限，对市场的

变化趋向没有预示性等。因为管理上的各种缺点，以致中小公司的后劲不足。高开业率和高

废业率是中小公司的主要特色，从而使得商业性金融机构特别慎重。在我国，中小公司5

年裁减率近70% ，约 30% 左右的小公司处于损失状态，仅有三成左右拥有成长潜能，七成

左右发展能力很弱，能够生计十年以上的中小公司仅占1%. 所以，中小公司不论是进行直接

融资，仍是间接融资，都见面对诸多融资阻碍，融资风险常常很大。

4、信誉危机所以致的融资风险

中小公司信誉不足是一个广泛现象。有的中小公司会计信息不真切、财务做假账、资本空壳、

核算杂乱，有的中小公司抽逃资本、拖欠账款、歹意偷税，这在必定程度上都影响了中小企

业的形象。相关于大公司的好多信息的公然化和简单以极低的成本获取，中小公司的信息基

本上是内部化的、不透明的，银行金融机构和其余投资者很难经过一般渠道获取，所以，银

行要向中小公司供应贷款或投资人要向中小公司进行投资就不得不加大人力资源的投入以

提升信息的采集和剖析质量。这一方面加大了银行或投资人贷款和投资成本，另一方面也给

中小公司的融资带来困难，中小公司的融资存在很大的不确立性。

七、项目投资计划与资本筹备表

项目投资计划以下：

序项目共计2015年2016年2017年

号

1资本总数