投资银行学课件 第十三章 投资银行内部管理 (2)
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《投资银行学》PPT课件
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上世纪70年代到本世纪初期的投资银行 美国股指增长2倍以上 上世纪九十年代，投资银行的格局 发生了变化 投资银行全球化 本世纪以来，美、英、日等国投资 银行从分业经营逐渐走向混业经营。 1999年《金融服务现代化法案》
向银行融资 销售和分销
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投资银行业的早期发展
一战以后至20年代后期美国的投资银行
1864年的《国民银行法》禁止国民银行进入证 券市场，一战以后有关禁止性法律被绕过而不 受重视。
20年代，包装上市，虚假研究报告，保证金信 用贷款愈演愈烈。
1927年《麦克法登法》为商业银行机构承销股 票打开通道
（Higginson）和摩根家族（Morgan）的私人 银行业务 1837年后，英国开始向美国提供资本资源。美 国证券海外发行。 库克公司全国分销系统模式销售政府债券 承销辛迪加
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承销辛迪加
垄断组织的一种基本形式 功能有四种：
决定证券承销的发起、种类、数量和承销 期限
从发行者处直接购买证券或由发起的公司 分销和转卖
投资银行学
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1
第一章 概论
第一节 投资银行的概念与作用 第二节 投资银行业的发展历史 第三节 美国次贷危机导致全球经济危机 的过程与教训
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2
第一节 投资银行的概念与作用
一、投资银行的基本概念
票据承兑、 融资贷款 承销政府债券、企业股票 证券自营业务、经纪业务 企业购并、财务顾问 基金管理、基金投资 私募发行、风险投资 投资顾问、资产管理 资产证券化、金融产品创新
2、兼并收购业务使社会资本存量资源重新优化 配置。
3、公开发行股票加快了企业所有权与经营权的 分离，有利于产权明晰和现代企业制度的建立， 提高企业原有经济资源效率。
投资银行学--投行内部组织结构
森炎22:27:20三、“客户与业务交叉式”管理架构这种架构形式的基本特点是将业务和客户结合起来，按照客户的需要或公司业务运作的需要设置不同的部门，以达到预期的目标。
这种管理架构的主要代表是摩根斯坦利。
与美林相似，摩根斯坦利的组织架构也是由四部分组成：决策管理、内部管理、业务管理、区域管理，其中决策管理、内部管理、区域管理的运作及部门设置和美林大同小异，而区别主要体现在业务管理上。
摩根斯坦利的业务管理总体架构如下：首先，公司将其所有业务按所提供的产品和服务划分为三大块业务领域：证券、资产管理、信用服务。
然后在每一类业务中按照客户种类（机构或个人）划分（或归并）业务部门。
在这两个层次下，再以具体的证券业务（投资银行、交易、研究）及具体的金融品种（股票、公债、公司债券、金融衍生产品、垃圾债券等）为划分标准进行细分，使各部门的专业分工和职能定位非常明确。
如图17.3所示。
1.证券类业务证券类业务包括机构证券类、私人客户部和网上业务部。
（1）机构证券类机构证券类业务主要是为包括大型企业、政府金融机构等在内的机构投资者提供服务。
该类由投资银行部、机构销售与交易部、研究部三大部门组成。
投资银行部下设企业融资部、政府融资部、市政债券部、并购重组部、证券化业务部、特别融资部。
机构销售与交易部下设股票部、固定收益部、外汇交易部、商品交易部四个部门。
研究部主要从事有关股票、债券等方面的研究，包括行业公司分析、市场分析、宏观经济分析、金融工程研究。
（2）私人客户部私人客户部主要提供个人经纪业务、个人理财业务和个人信托业务。
个人业务主要通过信托公司进行，它为个人提供汽车、住房等抵押贷款，为信用卡部发掘有信誉的潜在客户。
个人理财服务也是通过成立私人财产管理公司来进行的，它为1 000万美元以上的个人投资者提供理财服务。
（3）网上业务部网上业务部主要提供网上交易及其他网上业务。
2.资产管理类业务资产管理类由机构投资管理部和个人投资管理部两大部门组成。
投资银行学课程管理PPT课件( 30页)
12
§1.3 现代投资银行简史（1）
投资银行的早期阶段
1879~1929年 背景：
19世纪后期的铁路及钢铁 工业的发展，证券的大量 发行。
标志：
Morgan承销25万股纽约中 央铁路公司的股票，120美 元购入，130美元卖出。
因素 1. 证券及证券交易
1792年NYSE建立 2. 战争
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§1.2 投资银行的功能
媒介资金的供需 不介入投（筹）资者的权利与义务
构造证券市场 分工效率、信息传递、流动性、价格发现
优化资源配置 促进产业集中
生产的高度社会化必然导致产业集中
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美国的五次并购浪潮
次 数
时期
特征
表现
1 19世纪末~20世纪初 横向并购 出现垄断企业（1870）
商业银行不能投资非银行金融机构不包括在海外投资注册的一些非银行金融机构中信控股以citic为基础平安控股以保险业为主体产业资本形成的控股集团1山东电力2海尔集团全资海尔财务公司鞍山信托青岛商业银行控股长江证券第一大股东与纽约人寿建立寿险公司3德隆集团4宝钢集团招商局集团红塔集团希望集团华能集团华侨城集团等20213212727第27页股本资本市场债券资本市场投资银行企业融资收购兼并固定收益项目融资债券市场运作股票销售与交易证券销售经纪及衍生产品交易资产管理强积金委托基金管理及托管中银国际亚洲中银国际证券北京中银国际英国中银国际证券有限责任公司中银国际融资中银国际资产管理中银集团信托人中银国际直接投资管理中银国际英国保诚资产管理中银国际英国保诚信托中银国际证券香港中银国际研究中银国际新加坡中银国际控股有限公司20213212828中国金融控股公司组织结构图20213212929本资料来源2021321309春去春又回新桃换旧符
投资银行教学课件
重组：通过调整公司内部结构、 资产和负债，提高公司的运营效 率和盈利能力。
兼并收购与重组的目的：提高公 司的竞争力，实现规模经济和协 同效应，提高股东价值。
兼并收购与重组的方式：包括现 金收购、股权置换、资产置换、 债务重组等。
债券、基金与资产管理
01
02
03
04
债券业务：投资 银行承销、发行 和交易各类债券， 如国债、企业债、 金融债等
基金业务：投资 银行提供基金设 立、管理、销售 等服务，包括公 募基金、私募基 金等
资产管理：投资 银行为客户提供 资产管理服务， 包括投资组合管 理、风险管理、 税务规划等
投资银行在债券、 基金与资产管理 业务中发挥重要 作用，为客户提 供全面的金融服 务。
投资银行的市场地位 与监管
投资银行的市场地位
投资银行的主要职能 包括：帮助企业融资、 提供并购和收购服务、 进行证券交易和资产 管理等。
投资银行在金融市场 中扮演着重要的角色， 为企业和投资者提供 专业的金融服务。
投资银行通常分为两 类：独立的投资银行 和商业银行旗下的投 资银行部门。
投资银行的历史和发展
01
02
03
04
05
06
投资银行的功能和业务范围
投资银行是专门 从事证券发行、 承销、交易、企 业并购、资产重 组、私募股权投 资等业务的金融 机构。
投资银行的主要 功能是为企业提 供融资服务，包 括股权融资、债 权融资、资产证 券化等。
投资银行的业务 范围包括证券承 销、并购顾问、 资产重组、私募 股权投资、风险 投资等。
投资银行还提供 投资研究、资产 管理、财富管理 等金融服务。
投资银行业务类型
证券发行：投资银行帮助企 业发行股票、债券等证券， 筹集资金
投资银行学PPT课件
证券交易与经纪
总结词
证券交易与经纪是投资银行的一项重要业务，为客户提供买卖证券的服务。
详细描述
投资银行通过其证券交易与经纪业务，为客户提供买卖证券的服务，包括股票、 债券、期货等各类金融产品。投资银行会根据市场走势为客户提供投资建议， 并执行客户的交易指令，同时收取相应的佣金。
投资研究与咨询
总结词
流动性风险的管理策略包括建立完善的流动 性管理体系、加强资金来源的多样性和稳定 性、合理安排偿付计划和加强与银行的合作 等。
在评估流动性风险时，投资银行应考 虑各种可能的资金流动情景和偿付压 力，并制定相应的应对措施。
04
投资银行监管与法规
投资银行监管概述
投资银行监管的目标
投资银行监管的必要性
保护投资者利益、维护市场公平与透 明、降低金融风险。
信用风险管理
信用风险的管理策略包括对债务人或借款人的 信用记录、历史表现和其他相关信息进行全面
的评估。
在评估信用风险时，投资银行应考虑各种可能的情景 和结果，并制定相应的应对措施。
信用风险管理是投资银行面临的另一重要风险 ，主要涉及到借款人或债务人违约的可能性。
投资银行应定期回顾并更新其信用风险管理策略 ，以确保其与当前的市场环境和企业的风险承受 能力相匹配。
投资银行的历史与发展
投资银行的历史
投资银行起源于19世纪中期的美国，当时主要为企业提供证 券承销和交易服务。随着经济的发展和金融市场的不断扩大 ，投资银行的业务范围也逐渐扩大，成为金融市场的重要参 与者。
投资银行的发展
随着金融市场的不断发展和创新，投资银行也在不断探索新 的业务模式和盈利模式。近年来，随着金融科技的兴起，投 资银行也在积极探索数字化转型和智能化服务，以适应市场 的变化和客户的需求。
《投资银行管理》课件
要求投资银行及时、准确、完 整地披露业务信息和风险状况 ，增加市场的透明度。
03 风险管理
对投资银行的风险管理进行监 督，确保其具备完善的风险识 别、评估、控制和处置机制。
0 资本充足率 4对投资银行的资本充足率进行
监管，确保其具备足够的资本 实力来抵御风险。
05
投资银行的未来发展
金融科技对投资银行的影响
的限额，以控制信用风险敞口。
监控和处置风险敞口
03
通过持续监控和及时处置，降低信用风险敞口对投资银行造成
的损失。
操作风险管理
业务流程风险管理
通过优化业务流程、加强 内部控制等手段，降低因 业务流程缺陷导致的操作
风险。
信息技术系统风险管理
通过保障信息技术系统的 稳定性和安全性，降低因 系统故障或数据泄露等导
详细描述
评估过程应包括对现有内部控制活动的测试，以及对其是否能有效预防和检测 错误和违规行为的评估。此外，还应考虑内部控制的成本效益，以确保其有效 性。
04
投资银行监管
投资银行监管的必要性
保护投资者利益
通过监管确保投资银行的业务活动合规，降低投资者面临的风险， 保障投资者的合法权益。
维护市场秩序
《投资银行管理》ppt课件
CONTENTS
• 投资银行概述 • 投资银行风险管理 • 投资银行内部控制 • 投资银行监管 • 投资银行的未来发展
01
投资银行概述
投资银行的定义
01
投资银行：指主要从事证券承销 、交易、企业融资、并购等业务 的金融机构。
02
区别于商业银行和证券公司，投 资银行不吸收存款，主要收入来 源于证券承销和交易业务。
股票和商品风险管
理
03 风险管理
对投资银行的风险管理进行监 督，确保其具备完善的风险识 别、评估、控制和处置机制。
0 资本充足率 4对投资银行的资本充足率进行
监管，确保其具备足够的资本 实力来抵御风险。
05
投资银行的未来发展
金融科技对投资银行的影响
的限额，以控制信用风险敞口。
监控和处置风险敞口
03
通过持续监控和及时处置，降低信用风险敞口对投资银行造成
的损失。
操作风险管理
业务流程风险管理
通过优化业务流程、加强 内部控制等手段，降低因 业务流程缺陷导致的操作
风险。
信息技术系统风险管理
通过保障信息技术系统的 稳定性和安全性，降低因 系统故障或数据泄露等导
详细描述
评估过程应包括对现有内部控制活动的测试，以及对其是否能有效预防和检测 错误和违规行为的评估。此外，还应考虑内部控制的成本效益，以确保其有效 性。
04
投资银行监管
投资银行监管的必要性
保护投资者利益
通过监管确保投资银行的业务活动合规，降低投资者面临的风险， 保障投资者的合法权益。
维护市场秩序
《投资银行管理》ppt课件
CONTENTS
• 投资银行概述 • 投资银行风险管理 • 投资银行内部控制 • 投资银行监管 • 投资银行的未来发展
01
投资银行概述
投资银行的定义
01
投资银行：指主要从事证券承销 、交易、企业融资、并购等业务 的金融机构。
02
区别于商业银行和证券公司，投 资银行不吸收存款，主要收入来 源于证券承销和交易业务。
股票和商品风险管
理
投资银行资产管理业务培训课件(PPT 81页)
中信银行 投资银行资产管理业务培训
总行投资银行部
2013年7月
1
目录 第一部分 我行融资类理财业务发展概况 第二部分 我行融资类理财业务模式 第三部分 融资类理财业务监管政策及市场展望 第四部分 我行融资类理财业务指导政策及业务发展策略 第五部分 融资类理财业务操作流程及重点环节讲解
产品定位
融资类理财产品已成为企业直接融资渠道的重要选择，是我行为对公客户提供投资 银行综合融资解决方案的重要组成部分。
出台目的：规范投资路径，强化信息披露，提高监管效率，保障投资者权益，引导市场有序 发展。
理财新政
不是紧缩性政策，而是规范性政策 为理财业务的可持续发展奠定了基础
影响及发展 趋势
发展趋势
理财投资需求并未改变，仍将保持快速增长 企业融资需求和融资环境并未根本变化 理财产品仍旧是企业常态化融资渠道之一
的简单替代。
22
中期市场展望
理财融资仍是企业融资重要渠道
商业银行理财产品余额
单位：亿元
截至今年6月末，我国人民 币理财资金余额已达9.85万 亿。从2006年至今，商业银 行理财产品余额增长27倍。
今年上半年，全社会融资规模总量为10.15万亿元。其中，人民币贷款新增规模5.08万亿元， 占比50%.05；信托贷款新增规模1.23万亿元，占比达到12.12%；委托贷款新增规模1.11万亿元 ，占比达到10.94%；企业债券净增1.22万亿元，占比12.02%。与理财业务相关的信托贷款、委 托贷款占社会融资规模总量的比例已达到23.05%。
4
行业分布情况
围绕年初制定的全行投资银行业务发展指导意见，今年以来全行投资银行业务条 线重点关注城镇化建设带来的大规模融资需求，积极推动融资主体多元化。 已发行项目的行业分布情况
总行投资银行部
2013年7月
1
目录 第一部分 我行融资类理财业务发展概况 第二部分 我行融资类理财业务模式 第三部分 融资类理财业务监管政策及市场展望 第四部分 我行融资类理财业务指导政策及业务发展策略 第五部分 融资类理财业务操作流程及重点环节讲解
产品定位
融资类理财产品已成为企业直接融资渠道的重要选择，是我行为对公客户提供投资 银行综合融资解决方案的重要组成部分。
出台目的：规范投资路径，强化信息披露，提高监管效率，保障投资者权益，引导市场有序 发展。
理财新政
不是紧缩性政策，而是规范性政策 为理财业务的可持续发展奠定了基础
影响及发展 趋势
发展趋势
理财投资需求并未改变，仍将保持快速增长 企业融资需求和融资环境并未根本变化 理财产品仍旧是企业常态化融资渠道之一
的简单替代。
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中期市场展望
理财融资仍是企业融资重要渠道
商业银行理财产品余额
单位：亿元
截至今年6月末，我国人民 币理财资金余额已达9.85万 亿。从2006年至今，商业银 行理财产品余额增长27倍。
今年上半年，全社会融资规模总量为10.15万亿元。其中，人民币贷款新增规模5.08万亿元， 占比50%.05；信托贷款新增规模1.23万亿元，占比达到12.12%；委托贷款新增规模1.11万亿元 ，占比达到10.94%；企业债券净增1.22万亿元，占比12.02%。与理财业务相关的信托贷款、委 托贷款占社会融资规模总量的比例已达到23.05%。
4
行业分布情况
围绕年初制定的全行投资银行业务发展指导意见，今年以来全行投资银行业务条 线重点关注城镇化建设带来的大规模融资需求，积极推动融资主体多元化。 已发行项目的行业分布情况
投资银行学(第三版)教学全套课件
合规与监管
投资银行严格遵守法律法规和监管要求，加强合规管理和反洗钱工作 ，确保业务合法合规。
05
投资银行的监管与法规
投资银行的监管体系
监管机构
介绍各国投资银行的监管机构，如美国的证券交易委员会（SEC ）、英国的金融行为监管局（FCA）等。
监管内容
详细阐述对投资银行监管的主要内容，包括市场准入、业务运营、 风险管理、信息披露等方面。
导力培训和职业规划等。
绩效管理与激励
投资银行建立科学的绩效管理体 系，通过设定明确的业绩目标和 激励机制，激发员工的积极性和
创造力。
投资银行的风险管理与内部控制
风险管理策略
投资银行制定全面的风险管理策略，包括市场风险、信用风险、操 作风险和流动性风险等，以确保业务稳健发展。
内部控制体系
投资银行建立完善的内部控制体系，包括风险识别、评估、监控和 报告等环节，以确保合规经营和风险防范。
投资银行学(第三版)教 学全套课件
目录
• 投资银行概述 • 投资银行的核心业务 • 投资银行的创新业务 • 投资银行的组织架构与管理 • 投资银行的监管与法规 • 投资银行的未来发展趋势
01
投资银行概述
投资银行的定义与功能
定义
投资银行是主要从事证券承销、交易 、企业并购、风险投资等业务的金融 机构。
前台与后台部门
前台部门负责业务拓展、客户关系管 理和交易执行等，后台部门则负责风 险管理、合规、运营和技术支持等。
投资银行的人力资源管理
人才招聘与选拔
投资银行注重人才的选拔和培养 ，通过校园招聘、社会招聘和内
部推荐等渠道吸引优秀人才。
培训与发展
投资银行为员工提供丰富的培训 和发展机会，包括业务培训、领
投资银行严格遵守法律法规和监管要求，加强合规管理和反洗钱工作 ，确保业务合法合规。
05
投资银行的监管与法规
投资银行的监管体系
监管机构
介绍各国投资银行的监管机构，如美国的证券交易委员会（SEC ）、英国的金融行为监管局（FCA）等。
监管内容
详细阐述对投资银行监管的主要内容，包括市场准入、业务运营、 风险管理、信息披露等方面。
导力培训和职业规划等。
绩效管理与激励
投资银行建立科学的绩效管理体 系，通过设定明确的业绩目标和 激励机制，激发员工的积极性和
创造力。
投资银行的风险管理与内部控制
风险管理策略
投资银行制定全面的风险管理策略，包括市场风险、信用风险、操 作风险和流动性风险等，以确保业务稳健发展。
内部控制体系
投资银行建立完善的内部控制体系，包括风险识别、评估、监控和 报告等环节，以确保合规经营和风险防范。
投资银行学(第三版)教 学全套课件
目录
• 投资银行概述 • 投资银行的核心业务 • 投资银行的创新业务 • 投资银行的组织架构与管理 • 投资银行的监管与法规 • 投资银行的未来发展趋势
01
投资银行概述
投资银行的定义与功能
定义
投资银行是主要从事证券承销、交易 、企业并购、风险投资等业务的金融 机构。
前台与后台部门
前台部门负责业务拓展、客户关系管 理和交易执行等，后台部门则负责风 险管理、合规、运营和技术支持等。
投资银行的人力资源管理
人才招聘与选拔
投资银行注重人才的选拔和培养 ，通过校园招聘、社会招聘和内
部推荐等渠道吸引优秀人才。
培训与发展
投资银行为员工提供丰富的培训 和发展机会，包括业务培训、领
第十三章 投资银行的内部控制ppt课件(全)
第三节 投资银行的人力资源管理
四、职员的有效激励
（三）激励的形式 1、激励的基本形式 第一，物质激励与精神激励是两种不同内容的激励形式 第二，正激励与负激励是两种性质相反的激励手段。 第三，内激励与外激励是两种效果不同的激励方式。 2、激励的方法 第一，薪酬激励。 第二，荣誉激励。 第三，成就激励。 第四，上进激励。 第五，团体激励。
第一节 投资银行的财务管理
一、投资银行财务管理概述 二、投资银行的资本金管理 三、资产负债管理 四、流动资金与短期财务管理
第一节 投资银行的财务管理
一、投资银行财务管理概述
（一）财务管理的目标
投资银行财务管理的目标是使公司价值最大化，或者说是使股东收益
最大化，而股东收益是由公司的普通股的市场价值来代表的。 （二）财务管理的原则 首先是赢利原则。 第二是稳健原则。 第三是效益原则。 第四是协调合作原则。 （三）财务管理的职能 投资银行财务管理的职能部门一般由一位公司主管财务工作的副总建 立或者财务总监（CFO）负全责，直接向总经理报告。除了管理会计、 出纳、税务及审计等业务之外，财务部门往往要负责投资银行的计划 和经营方针的制定，监督和管理证券资产，管理由于价格波动引起的 风险等。
第一节 投资银行的财务管理
四、流动资金与短期财务管理
（一）投资银行流动资金政策 投资银行流动资金政策主要解决两个问题：一是公司每项流动资产的 水平，二是公司流动资产的融资。一般来讲，流动资产必须是容易转 化为现金的资产，但随着公司的成长，有许多流动资产项目流动性减 弱，造成公司负债的偿还期与资产的流动性不相配合，常常导致公司 的破产。 （二）现金和应收款管理 1、现金管理。投资银行保有现金一是为交易需要，二是为了补偿银行 存款，三是为保险原因。 2、应收款管理。投资银行对应收款的管理有两项内容，即信用的标准 和收款政策。
投资银行学ppt课件完整版
业务。
4. 学科层次：是关于投资银行的理论和实务的学科---
--投资银行学。
一、现代金融系统中的投资银行学
1. 金融系统与金融学 2. 投资银行学与金融学
1、金融系统与金融学（1）
① 由金融机构、金融市场、金融工具、资金供
求者及金融监管部门以一定的方式所构成的 一种体系，这一体系旨在提高决策主体对财 务资源配置的决策质量与效率。
1、投资银行内涵
➢ 国际上对投资银行Investment banking的定义主要
以美国著名的金融投资专家罗伯特 ·库恩 （Robert Kuhn）为投资银行所下的四个定义为参照，从广义 到狭义分别是：
① 任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称作投资
银行；
② 只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是
5 风险资本部 对新兴的高科技公司投资获得高风险下的高收益。 6 资产证券化 以一定资产作为抵押品而发行证券的过程。
部 7 资产与基金 是投资银行的重要业务之一，通常投资银行设立独
管理公司 立的机构为个人或机构管理资产与基金。
二、投资银行的主要业务部门(3)
8 项目融 主要为大规模的自然资源开发，如天然气、火力 资部 发电、开矿等之类的项目建设筹措必要的资金
③ 最初的含义，政府通过税收和发行国债筹集资金并
管理使用的行为，现在一般用Public finance。
➢ 本书所用的金融学是指第二种含义即研究如何在不
确定的条件下，对财务资源（资金）进行跨时期合 理配置的理论和实践的学科。
2、投资银行学与金融学
从不同的角度进行金融学研究，形成了不同的研究领域：
① 从企业的角度来考察金融学-----公司财务学
2 私募证券部 向数量有限的机构投资者，如保险公司、专业 投资公司、养老基金私下推销不公开上市的证 券。
4. 学科层次：是关于投资银行的理论和实务的学科---
--投资银行学。
一、现代金融系统中的投资银行学
1. 金融系统与金融学 2. 投资银行学与金融学
1、金融系统与金融学（1）
① 由金融机构、金融市场、金融工具、资金供
求者及金融监管部门以一定的方式所构成的 一种体系，这一体系旨在提高决策主体对财 务资源配置的决策质量与效率。
1、投资银行内涵
➢ 国际上对投资银行Investment banking的定义主要
以美国著名的金融投资专家罗伯特 ·库恩 （Robert Kuhn）为投资银行所下的四个定义为参照，从广义 到狭义分别是：
① 任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称作投资
银行；
② 只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是
5 风险资本部 对新兴的高科技公司投资获得高风险下的高收益。 6 资产证券化 以一定资产作为抵押品而发行证券的过程。
部 7 资产与基金 是投资银行的重要业务之一，通常投资银行设立独
管理公司 立的机构为个人或机构管理资产与基金。
二、投资银行的主要业务部门(3)
8 项目融 主要为大规模的自然资源开发，如天然气、火力 资部 发电、开矿等之类的项目建设筹措必要的资金
③ 最初的含义，政府通过税收和发行国债筹集资金并
管理使用的行为，现在一般用Public finance。
➢ 本书所用的金融学是指第二种含义即研究如何在不
确定的条件下，对财务资源（资金）进行跨时期合 理配置的理论和实践的学科。
2、投资银行学与金融学
从不同的角度进行金融学研究，形成了不同的研究领域：
① 从企业的角度来考察金融学-----公司财务学
2 私募证券部 向数量有限的机构投资者，如保险公司、专业 投资公司、养老基金私下推销不公开上市的证 券。
投资银行学 全套课件共318页PPT
发展中所处于的重要地位，以及中国加入 WTO后投资银行的发展对策。
§1-1 投资银行的涵义（内涵和外延）
一、投资银行的定义 （一）美国式投资银行 Invetment Bank Or: Security Firm 以美国和日本为代表，在法律规定下，不得从事存
贷款业务，主要从事与证券及证券市场有关的业 务活动 （二）英国式投资银行 商人银行 Merchant Bank，早期为商业银行，目前 既从事证券业务，又从事中长期信贷。
4最狭义也是最传统的投资银行定义仅把在一级市场 承销证券、筹集资本和二级市场交易证券的金融 机构作为投资银行。
注意：仅在二级市场为客户代理证 券交易业务，只能称为“证券经纪”
（三）德国式投资银行
综合或全能银行 Universal Bank 传统上不分业， 全能银行既从事商业银行的存贷款业务，同
时从事中长期信贷以及证券发行、承销业 务。
案例1-1：德国的全能银行
德国的全能银行集团除了拥有无所不包的金融业 务以外，也向产业部门进行大量的投资。德国全 能银行可以购买企业的股票，在许多企业的投权 都超过25%，从而成为企业的大股东。
投资银行学 全套课件
11、战争满足了，或曾经满足过人的 好斗的 本能， 但它同 时还满 足了人 对掠夺 ，破坏 以及残 酷的纪 律和专 制力的 欲望。 ——查·埃利奥 特 12、不应把纪律仅仅看成教育的手段 。纪律 是教育 过程的 结果， 首先是 学生集 体表现 在一切 生活领 域—— 生产、 日常生 活、学 校、文 化等领 域中努 力的结 果。— —马卡 连柯(名 言网)
例如，德意志银行集团控股在25%以上的公司主 要有：与克莱斯勒合并前的戴姆勒---奔驰汽车公 司，卡尔施塔百货公司，菲利普赫尔茨曼建筑公 司，霍尔登百货公司，哈巴克—劳伊德建筑公司， 威斯特伐伦联电气公司等。
§1-1 投资银行的涵义（内涵和外延）
一、投资银行的定义 （一）美国式投资银行 Invetment Bank Or: Security Firm 以美国和日本为代表，在法律规定下，不得从事存
贷款业务，主要从事与证券及证券市场有关的业 务活动 （二）英国式投资银行 商人银行 Merchant Bank，早期为商业银行，目前 既从事证券业务，又从事中长期信贷。
4最狭义也是最传统的投资银行定义仅把在一级市场 承销证券、筹集资本和二级市场交易证券的金融 机构作为投资银行。
注意：仅在二级市场为客户代理证 券交易业务，只能称为“证券经纪”
（三）德国式投资银行
综合或全能银行 Universal Bank 传统上不分业， 全能银行既从事商业银行的存贷款业务，同
时从事中长期信贷以及证券发行、承销业 务。
案例1-1：德国的全能银行
德国的全能银行集团除了拥有无所不包的金融业 务以外，也向产业部门进行大量的投资。德国全 能银行可以购买企业的股票，在许多企业的投权 都超过25%，从而成为企业的大股东。
投资银行学 全套课件
11、战争满足了，或曾经满足过人的 好斗的 本能， 但它同 时还满 足了人 对掠夺 ，破坏 以及残 酷的纪 律和专 制力的 欲望。 ——查·埃利奥 特 12、不应把纪律仅仅看成教育的手段 。纪律 是教育 过程的 结果， 首先是 学生集 体表现 在一切 生活领 域—— 生产、 日常生 活、学 校、文 化等领 域中努 力的结 果。— —马卡 连柯(名 言网)
例如，德意志银行集团控股在25%以上的公司主 要有：与克莱斯勒合并前的戴姆勒---奔驰汽车公 司，卡尔施塔百货公司，菲利普赫尔茨曼建筑公 司，霍尔登百货公司，哈巴克—劳伊德建筑公司， 威斯特伐伦联电气公司等。
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11/12/2020
第一节 投资银行的内部控制
“监管不可能总是正确的，也不可 能对所有的监管目标都行之有效。外 部监管永远不可能替代银行自身的谨 慎管理以及市场对银行的监督。”
——美联储前主席格林斯潘
11/12/2020
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• 投资银行的内部控制是投资银行的一
种自律行为，是投资银行为完成既定的工 作目标和防范风险，对内部各职能部门及 其工作人员从事的业务活动进行风险控制、 制度管理和相互制约的方法、措施和程序 的总称。
第十三章 投行的内部管理
• 本章摘要 • 本章介绍风险的概念与类型，投资银行
所面临的主要风险，在认识风险的基础上 提出了投行风险管理的过程和策略，进行 风险管理所使用的工具，特别是VAR风险管 理模型的应用等，投资银行的创新管理与 投行的人力资源管理。 • 关键词 • 投资银行风险 风险管理 VAR模型
的事件发生的一种可能性。 •
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• ※2、风险的特征 • 1）客观性 • ※风险的客观性，是指风险是一种客观
存在，是不以人的意志为转移的。 • 2）普遍性 • 风险的发生具有普遍性，风险无时不在、
无处不在。
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• 风险给人类社会造成了越来越大的损失 • 2001年9月11日，美国发生恐怖主义袭
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• 3）可变性 • 可变性也可称为发展性。有旧风险的消
失和新风险的产生。 • 4）不确定性 • 风险的不确定性表现在三个方面： • （1）空间上的不确定性。 • 建筑物是否发生火灾，是不确定的。 • （2）时间上的不确定性. • 人总是要死亡的，但是何时死亡，在健
金融机构的内部控制的作用则在于防范和规避 风险，实现稳健与审慎经营，这是金融监管目标， 重点所在。
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二、投行内部控制的目标 1、守法经营： 术语称“合规经营”，就是按照国家
法律、法规和行业监管的规章制度，依法 经营。
2、建立健全机制 法人治理结构，组织结构，形成科学、
合理、高效决策、执行与监督机制。
制订内控文本制度，必须遵循以下原则： 1、依法原则：依法制定 2、可行性原则：可操作性
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3、权威性原则：任何人必须遵守，有法可依、 有法必依、执法必严、违法必究。
4、全面性原则：涵盖投行各个管理层次和全部 业务与操作环节。
5、 稳健性原则：找准出发点，防范投行风险， 保证稳健经营。
1）决策系统 投资银行的决策系统包括股东大会，董事会
等决策机构。 ①股东大会 股东大会是公司的最高权利机关，它由全体
股东组成，对公司重大事项进行决策，有权选任 和解除董事，并对公司的经营管理有广泛的决定 权。
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它是股东作为企业财产的所有者，对企业行 使财产管理权的组织。企业一切重大的人事任免 和重大的经营决策一般都得股东会认可和批准方 才有效。
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3）相互制约原则： 内部部门和岗位的设置必须权责分明、相互
牵制，消除盲点。 4）防火墙原则： 投资银行自营、经纪、资产管理、研究咨询
等相关部门，应当在物理上和制度上适当隔离。 5）成本效益原则： 降低经营运作成本。
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2、内控机制是指投资银行的组织结构及其相互 之间的制约关系。
6、相互制约原则：相互制约、相互监督。
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规章制度上墙，一丝不苟站岗，手中紧 握警棍，人人夸我————流氓（杨蕾）。
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第二节 投资银行风险概述
• 一、投资银行风险的含义 • （一）风险的一般含义、特征与主要分类 • 1、风险的概念 • 何谓风险?风险的真正含义是指引致损失
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②董事会已讲过，略 2）执行系统
投资银行的执行系统包括公司的总经理、各职 能部门和分支机构等执行机构，他们将股东大会、 董事会的各项决议加以执行。
3）监督系统 投资银行的监督系统主要由监事会 和稽核部组成。
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值得一提的是，很多单位为了拉拢监事会成员， 将其薪酬定的很高。
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3、建立风险防控系统 进行有效的风险防控，确保经营安全，保护
客户利益。 4、记录与信息安全、可靠 建立健全相关制度，保证投行业务的记录全
面，财务、客户交易等信息可靠、完整和及时。 5、提高管理效率 提高经营管理水平和效率，实现公司价值最
大化，完成公司发展目标与战略。
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击事件，死亡人数近3000人，据亚太经合 组织（APEC）经济委员会做出的报告显示， “9·11”事件给美国造成直接经济损失达 450亿美元，宏观经济损失达1750亿美元； 2004年印度洋海啸造成282 061人死亡， 直接经济损失达100亿欧元。 • 据新加坡《联合早报》报道，据瑞士再 保公司的数据，2010年的天灾和人祸给全 球带来2180亿美元的损失，比2009年多出 两倍内控制度，就是投行为保证业务 运行，实现既定目标，防范经营风险而设 立的各种内控机制和一系列内部运作程序、 措施和方法等制度的总称。
包括内部控制机制和内部控制文本制度。
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（一）内部控制机制 ※1、基本原则 1）健全性原则： 内部控制机制必须覆盖公司的各项业务、 各个部门和各级人员。 2）独立性原则： 各机构、部门和岗位职能上保持相对独 立性。
民生银行监事会主席乔某2010年年薪641万， 仅比董事长（715万）、行长（684万）低，高过 其他高层人员。
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（二）内控文本制度 内控文本制度是投资银行内控制度的
另一个重要组成部分，它是投资银行为规 范经营行为、防范风险而制定的一系列业 务操作程序、管理办法和措施等规章的总 称，是公司各职能部门和分支机构经营运 作必须遵守的规范。
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• 一、加强投行内部控制的意义 • 最重要的意义就是规范经营，防范风险。 • 从风险防范与监管的层次上，下面三个
方面是相互配合，不可或缺的：
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监管机关的监管和调控作用；社会中介机构 (如会计师事务所、律师事务所等)的监督作用与 行业自律作用；投资银行经营机构的自我控制作 用。
第一节 投资银行的内部控制
“监管不可能总是正确的，也不可 能对所有的监管目标都行之有效。外 部监管永远不可能替代银行自身的谨 慎管理以及市场对银行的监督。”
——美联储前主席格林斯潘
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• 投资银行的内部控制是投资银行的一
种自律行为，是投资银行为完成既定的工 作目标和防范风险，对内部各职能部门及 其工作人员从事的业务活动进行风险控制、 制度管理和相互制约的方法、措施和程序 的总称。
第十三章 投行的内部管理
• 本章摘要 • 本章介绍风险的概念与类型，投资银行
所面临的主要风险，在认识风险的基础上 提出了投行风险管理的过程和策略，进行 风险管理所使用的工具，特别是VAR风险管 理模型的应用等，投资银行的创新管理与 投行的人力资源管理。 • 关键词 • 投资银行风险 风险管理 VAR模型
的事件发生的一种可能性。 •
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• ※2、风险的特征 • 1）客观性 • ※风险的客观性，是指风险是一种客观
存在，是不以人的意志为转移的。 • 2）普遍性 • 风险的发生具有普遍性，风险无时不在、
无处不在。
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• 风险给人类社会造成了越来越大的损失 • 2001年9月11日，美国发生恐怖主义袭
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• 3）可变性 • 可变性也可称为发展性。有旧风险的消
失和新风险的产生。 • 4）不确定性 • 风险的不确定性表现在三个方面： • （1）空间上的不确定性。 • 建筑物是否发生火灾，是不确定的。 • （2）时间上的不确定性. • 人总是要死亡的，但是何时死亡，在健
金融机构的内部控制的作用则在于防范和规避 风险，实现稳健与审慎经营，这是金融监管目标， 重点所在。
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二、投行内部控制的目标 1、守法经营： 术语称“合规经营”，就是按照国家
法律、法规和行业监管的规章制度，依法 经营。
2、建立健全机制 法人治理结构，组织结构，形成科学、
合理、高效决策、执行与监督机制。
制订内控文本制度，必须遵循以下原则： 1、依法原则：依法制定 2、可行性原则：可操作性
11/12/2020
3、权威性原则：任何人必须遵守，有法可依、 有法必依、执法必严、违法必究。
4、全面性原则：涵盖投行各个管理层次和全部 业务与操作环节。
5、 稳健性原则：找准出发点，防范投行风险， 保证稳健经营。
1）决策系统 投资银行的决策系统包括股东大会，董事会
等决策机构。 ①股东大会 股东大会是公司的最高权利机关，它由全体
股东组成，对公司重大事项进行决策，有权选任 和解除董事，并对公司的经营管理有广泛的决定 权。
11/12/2020
它是股东作为企业财产的所有者，对企业行 使财产管理权的组织。企业一切重大的人事任免 和重大的经营决策一般都得股东会认可和批准方 才有效。
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3）相互制约原则： 内部部门和岗位的设置必须权责分明、相互
牵制，消除盲点。 4）防火墙原则： 投资银行自营、经纪、资产管理、研究咨询
等相关部门，应当在物理上和制度上适当隔离。 5）成本效益原则： 降低经营运作成本。
11/12/2020
2、内控机制是指投资银行的组织结构及其相互 之间的制约关系。
6、相互制约原则：相互制约、相互监督。
11/12/2020
规章制度上墙，一丝不苟站岗，手中紧 握警棍，人人夸我————流氓（杨蕾）。
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第二节 投资银行风险概述
• 一、投资银行风险的含义 • （一）风险的一般含义、特征与主要分类 • 1、风险的概念 • 何谓风险?风险的真正含义是指引致损失
11/12/2020
②董事会已讲过，略 2）执行系统
投资银行的执行系统包括公司的总经理、各职 能部门和分支机构等执行机构，他们将股东大会、 董事会的各项决议加以执行。
3）监督系统 投资银行的监督系统主要由监事会 和稽核部组成。
11/12/2020
值得一提的是，很多单位为了拉拢监事会成员， 将其薪酬定的很高。
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3、建立风险防控系统 进行有效的风险防控，确保经营安全，保护
客户利益。 4、记录与信息安全、可靠 建立健全相关制度，保证投行业务的记录全
面，财务、客户交易等信息可靠、完整和及时。 5、提高管理效率 提高经营管理水平和效率，实现公司价值最
大化，完成公司发展目标与战略。
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击事件，死亡人数近3000人，据亚太经合 组织（APEC）经济委员会做出的报告显示， “9·11”事件给美国造成直接经济损失达 450亿美元，宏观经济损失达1750亿美元； 2004年印度洋海啸造成282 061人死亡， 直接经济损失达100亿欧元。 • 据新加坡《联合早报》报道，据瑞士再 保公司的数据，2010年的天灾和人祸给全 球带来2180亿美元的损失，比2009年多出 两倍内控制度，就是投行为保证业务 运行，实现既定目标，防范经营风险而设 立的各种内控机制和一系列内部运作程序、 措施和方法等制度的总称。
包括内部控制机制和内部控制文本制度。
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（一）内部控制机制 ※1、基本原则 1）健全性原则： 内部控制机制必须覆盖公司的各项业务、 各个部门和各级人员。 2）独立性原则： 各机构、部门和岗位职能上保持相对独 立性。
民生银行监事会主席乔某2010年年薪641万， 仅比董事长（715万）、行长（684万）低，高过 其他高层人员。
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（二）内控文本制度 内控文本制度是投资银行内控制度的
另一个重要组成部分，它是投资银行为规 范经营行为、防范风险而制定的一系列业 务操作程序、管理办法和措施等规章的总 称，是公司各职能部门和分支机构经营运 作必须遵守的规范。
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• 一、加强投行内部控制的意义 • 最重要的意义就是规范经营，防范风险。 • 从风险防范与监管的层次上，下面三个
方面是相互配合，不可或缺的：
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监管机关的监管和调控作用；社会中介机构 (如会计师事务所、律师事务所等)的监督作用与 行业自律作用；投资银行经营机构的自我控制作 用。