2016-2017年欧洲酒店行业分析报告

2016-2017年欧洲酒店行业发展报告

2016-2017欧洲城市酒店住宿预测

此报告将分析贸易趋势，给出欧洲19个城市的经济预测，同时也将分析国际以及区际的金融资本流动，商业与文化等。今年，除了探讨对于经济和旅游业的利弊因素之外，我们也将探讨酒店业潜在的危机元素，如：网络安全，数据盗窃，以及隐私保护。同时，我们还将分析强大的酒店业对于欧洲前景的影响和石油降价对酒店行业的潜在影响。

前言

尽管全球经济呈忧，去年仍然见证的强劲的旅游业回升带来的八个城市中，每个可用房间的双位数的收入增长。我们期待这个增长有持续的力量，在这份额报告中所提到的大多数城市都会有积极地收入增长，尽管该增长预计会比在2015年较弱。

总的来说，欧洲总的经济复苏持续作为一个欧洲旅游业和酒店业的支持力量，欧元对美元和其他主要流通货币的疲软，保持了旅游业经济总量。较少的新增酒店也使得现有的酒店业营业态势持续良好。全球范围内油价下降也有可能对酒店业起积极作用。消费者口袋里有更多可以自由支配的钱，同时机票价格的下降。尽管像在中国这样的新兴国家里增长较弱，俄罗斯与巴西市场也会削减需求，在美国与在欧洲的一些主要市场，GDP增长持续强劲。中东地区地缘政治不确定性对某些城市表现出一些积极的作用：因为旅行者选择所谓的更安全的欧洲城市旅游胜地，而非中东或非洲。然而，难民危机以及在伊斯坦布尔，巴黎，布鲁塞尔地区的恐怖袭击还是给这些城市带来了不小的损失。

这份第五版欧洲城市酒店预测将会分析酒店业和欧洲要冲城市和游客目的地在2016和2017年的主要趋势和未来潮流。除了两个城市外，其他所有的城市都将在这两年取得发展的的增长。我们也预测大多数城市都将继续保持每日平均房价的增长，尤其在都柏林，里斯本波尔多，巴塞罗那和马德里等地区。

应对当前复杂而多变的市场要求，酒店业需要重新定位好聚焦点。主要的脆弱部门在网络安全，数据盗窃和大数据连接等方面。在2016年，政治家，管理者，消费者，供应商以及雇佣职员都将会要求在上述方面做到更多的维护与重视。

本报告中关于网络安全的主要文章由普华永道的Stewarts Room撰写，该文章也是其在柏林的酒店投资论坛中的主旨发言。

积极发展的的酒店贸易是酒店投资市场的驱动力之一，对酒店业前景的看好以及更大的国际投资兴趣大大的促进了交易量。我们也预测在2016该趋势会继续保持，尽管可能会稍有抑制。

David Trunkfield 英国普华永道接待休闲业研究部门合伙人

Nicolas Mayer瑞士普华永道旅游住宿顾客研究部门合伙人及产业领导人

总结：此报告为19座欧洲中心城市酒店分析报告

报告所调查的城市

这份2016年二月份完成报告中，我们展望了2016和2017年在欧洲的主要城市的酒店业发展前景以及最佳的发展机会。报告中将会涉及到19个欧洲城市，都是属于地理上的要冲城市或是经济旅游中心，以及像伦敦和巴黎这样的国际大都市。

2015年-意外的回落

对于许多依靠旅游业带来消费者的游客目的地酒店来说，2015年是有一个不小的震动。游客普遍青睐于欧洲的景点，而非中东地区和北非地区。城市旅游业仍然是强劲增长以及需求强劲的部门。同时由于酒店业的供应增长较弱，现有的酒店业绩都较为可观。当酒店业营利一直低于经济衰退前顶峰期的5%时，2015年很大的弥补了这中间的空缺。

2016年与2017年的持久力

我们希望在2016与2017年间所有的城市的交易基础都有所提升，但是在经历了较为特殊的2015年之，后，大多数城市的增长可能会稍有减弱。事实上，所有城市的（有两个除外）都预计会在接下来两年保持增长。许多城市的酒店的入住率本身就很高，所以大增长的部分大多数将来自于每日平均房价的增长，这些城市的增长趋势都是不容小觑的。

罗马在2016年占领先地位（客房平均收入增长了19.2%），由于禧年(犹太节日）的到来，大量的朝圣信徒都将到访于此。其次便是都柏林（增长为9.1%），布拉格（增长6.6%），里斯本（增长5.7%）。于此情形相反的是米兰，在2015年15届世博会时经历了较大的增长，以致2016年的业绩将不再那么显著。

巴黎在2015年经历了两起恐怖袭击事件，布鲁塞尔经历了一次安保危机。尽管这些不利因素，巴黎和布鲁塞尔仍然有较为稳定的游客数量，预计在2017年将完全恢复正常水平。

到2017年，都柏林将接过指挥棒，在所有城市的酒店业中占领先地位，客房平均收入增长达到8.2%，其次是里斯本（增长6.9%），巴塞罗那（增长5.5%），布拉格（增长4.9%）以及米兰（增长4.1%）。

持续恢复的经济是酒店业增长的动力

在2016年，欧元区的经济增长预计将持续在1.6%左右并在2017年保持在1.7%，是自从2011年以来最快的增长。来自欧洲城区外围的游客以及美国逐渐好转的经济，将有助于欧洲未来游客增长。然而，全球的经济境况仍然保持复杂而且不断变化的全球经济平衡增长，原油价格下降以及地缘政治危机都会决定2016年的全球经济景象。

有力的旅游环境

旅游休闲业的增长预计将继续超过整体经济的增长，预计在2016年，商务休闲业将继续保持进一步增长。

一些特殊的事件举行也是吸引游客的原因，如教皇方济宣布开启“慈悲圣禧年”，从2015年12月到2016年11月，2500万游客和朝圣者将会到访罗马； 2016年6月到7月期间，欧洲足球协会联盟将在法国十余个城市包括巴黎举行足球锦标赛，2016年米兰圣西罗体育场将举行欧洲足球协会联盟冠军总决赛。唯一可能将聚光灯从欧洲移走的事件，可能就是巴西里约热内卢将举行的奥林匹克运动会和奥林匹克残奥会。

供应增长走低

2015年酒店房间需求增长了3.1%，而同时供应增长仅为0.8%，两者的不平衡差距预计将继续拉大。

何为合适的供应类型?

如都柏林，有些城市报道酒店房间持续紧缺，导致游客量减少而限制了经济的增长；其他的城市如阿姆斯特丹则多的关注新发展的酒店的多样性和质量，而非新房间的数量。伦敦则预计在2016年的房间数较2015年新增一倍。

在许多城市中，服务部门保持着最快的增长。像Airbnb这样的空间共享型的盈利模式为传统酒店业带来许多的挑战，同时也是相关规范管制部门的棘手问题之一。

潜在的问题有哪些？

应对当前复杂而多变的市场需要我们重新调整关注点。酒店业的主要潜在危机之一便是网络安全，数据盗窃，大数据，以及现代奴隶制度。在2016年，政治家，管理者，保险公司，信用评估机构，股份持有人，消费者，供应商和雇员等等，都会要求在其管理的机构中保证其他人员的数据信息安全。

欧洲的正面积极的酒店贸易表现吸引了更多的投资者。积极发展的的酒店贸易是酒店投资市场的驱动力之一，对酒店业前景的看好以及更大的国际投资兴趣大大的促进了交易量。我们也预测在2016该趋势会继续保持，尽管可能增长力度会稍有放缓。

2015年的旅游业和酒店业的表现

对于许多依靠旅游业带来消费者的游客目的地酒店来说，2015年是有一个不小的震动。游客普遍青睐于欧洲的景点。城市旅游业仍然是强劲增长以及需求强劲的部门。同时由于酒店业的供应增长较弱，现有的酒店业绩都较为可观。当酒店业营利一直低于经济衰退前顶峰期的5%时，2015年很大程度上弥补了这中间的空缺。

格外强劲的全球旅游业，国际游客较2014年多5千万

全球游客较去年增长了4.4%，国际旅客人数总数达到11.84亿。世界观光调查报告显示在2015年作为连续两年高于平均水平增长第六年，游客较2014年多5千万。

欧洲见证十分强劲的旅游业增长

欧洲也在旅游业和酒店业经历了强劲的增长，这一年对于欧洲很多的酒店来说都是利好的一年。

由较弱的欧元兑美元和其他主要货币汇率，欧洲以5% 的绝对增长领先全球。游客到达量总数达到6.09亿人次，比2014年增长2900万。中欧和东欧较上一年下降的游客总量，有6%的增长。北欧增长为6%，南欧地中海区域增长为5%，考虑到该地区成熟旅游目的地的数量占全欧洲总比，西欧4%的增长也属于较好表现。

尽管发生了一些对旅游业以及旅游出行模式有负面影响的事件，总体增长的态势是令人可喜的。这些事件包括西非埃博拉病毒的传播，恐怖分子在突尼斯，奇迹，黎巴嫩，法国和马里地区的袭击事件，以及在乌克兰和叙利亚的政治危机。在巴黎11月13号发生的恐怖袭击事件对其他城市如伦敦游客的活动以及出行热情都有影响。不仅是国外的游客数量有所减少，当地居民也减少了外出就餐聚会的活动。

主要的驱动力：全球安保，回转的经济，疲软的欧元

许多旅游地都经历了忙碌的夏季旅游旺季，许多城市都取得了较2014年两位数百分比的增长。我们认为持续动乱和政治冲突的中东以及北非地区，是许多游客选择欧洲的作为旅游到达地原因之一。好转的经济态势同时也是旅游业发展的驱动力。疲软的欧元表现，也是很多欧元区国家之外如英国和美国的游客，来欧洲旅行的刺激因素之一。相反，来自德国，意大利和澳大利亚增长速度较慢，仅为2%，同时来自加拿大和法国的需求则更弱。

中国自2004年以来，旅游业每年都保持两位数百分比的增长，领先全球境外旅游业。而这一增长的主要受益国家为日本，泰国，美国以及一些欧洲国家。与之相反的是，俄罗斯与巴西的旅游消费则经历明显的下降，反映两国货币卢布以及里尔的贬值带来的经济限制影响。同时由于境外游客数量减少，俄罗斯境内的旅游业则有所恢复。

旅游出行目的

大部分为有常规出行旅客以及单次事件性出行的旅客，如2015年米兰世博会就收获了2100万游客，其中在当地过夜游客使得米兰8月到10月的酒店每间可销售房收入显著提高。参加国际会议的举行也是旅行的目的之一，全球十大主要国际会议的举行地，有七个在欧洲，这也有益于酒店入住收入收益。其中排名第一的巴黎，在11月30日举行全球气候峰会的举办地；排名第二的巴塞罗那由于举行为期四天的全球移动通信系统协会会议，参加人数达到94000人以上；在马德里举行的国际旅游展览会吸引了22万游客前来。在不列颠王国，英式橄榄球世界杯使举行城市受益，卡迪夫的酒店每间可售房的收入增长显著；冰上曲棍球世界杯为布拉格当地酒店带来更多收益。

对于波尔多和爱丁堡而言，新航线的开通，提升了其与国际间的连通性，去年旅游业经历了史上最忙碌的一年。巴塞罗那机场去年创造了新的纪录，利雅得和阿联酋增加了当地的航班；西班牙马德里也经历了创纪录的一年。

不断发展的商旅为法兰克福机场带来成功的贸易循环，尤其帮助其创造了更多的企业需求。

“游客已满—请往别处”

有些旅游景点的太过于受欢迎了。意大利的Clinque Terre 表示，游客数量太多，威胁到当地国家公园的景点维护，因此需要减少游客量。他们将会引进配额制度，以将游客每年的数量从250万减少到150万。在巴塞罗那，新的市长宣布其有课接待量已经达到“饱和点”，该市将出台一项还合作缓和政策，以帮助酒店发展建设。

总体而言，较低的酒店供应增长在某种程度上也帮助的现有的酒店发展。根据一份酒店经营者提供给史密斯旅游研究机构的样本数据表明，贸易入住率仅上升2%，平均每日入住率上升8%，总体每间可销售房收入增长为10%以上。每间可售房收入依然低于经济衰退前期顶峰的平均数据，但总体而言，2015年的发展增长帮助缩小了这中间的差距。

意外的一年，出色的表现

尽管我们的已经有所预计，但是呈现在我们面前的增长仍然要比预计大得多。在这份调查里所涉及到的城市中，米兰，由于2015年世博会的召开，当地酒店业在这意外的一年中取得了出色的表现，每间可售房收入增长率为30%。其次为都柏林，由于酒店房间供应增长十分有限，每日入住率显著提高，同时每间可售房收入取得23%的增长。波尔多地区的酒店房间取得20% 的增长。同时，以两位数的百分比增长从高到低的顺序分别是马德里，布拉格，阿姆斯特丹，里斯本，以及最受欢迎的五大城市之一巴塞罗那，紧接着是法兰克福和柏林。贸易展会季以及两年一度的摩托车赛事表演秀帮助法兰克福的酒店入住率打破了70% 的关卡。国际会议的召开以及休闲度假的需求则帮助了柏林当地的酒店业。

维也纳，罗马，爱丁堡以及莫斯科当地的酒店业取得相当数量的增长，但同比上述的城市而言还是明显不足。增长不那么明显的城市如布鲁塞尔由于年末的安保危机导致酒店入住率降低，伦敦作为一个多样化的贸易城市，疲软的欧元以年末在巴黎发生的恐怖袭击，都给当地的酒店业经营者带来不小的挑战。由于法郎的通货膨胀，苏黎世，日内瓦，经历了贸易的倒退。由于二月和十二月的恐怖袭击，巴黎的酒店业经历了坎坷的一年。

经济发展，旅游态势以及供应前景预测

经济发展前景

在2016年，欧元区的经济增长预计将持续在1.6%左右并在2017年保持在1.7%，是自从2011年以来最快的增长。来自欧洲城区外围的游客以及美国逐渐好转的经济，将有助于欧洲未来游客增长。然而，全球的经济境况仍然保持复杂而且不断变化的全球经济平衡增长，原油价格下降以及地缘政治危机都会决定2016年的全球经济景象。

欧元区

这份报告分析的酒店市场主要为欧元区内的酒店，同时大部分游客也来自本区域。2015年的平均GDP增长约为1.5%。外围经济的增长较核心经济的增长更快，之一趋势将在2016年继续保持。希腊的经济危机将继续升级，但不会蔓延搏击到整个欧元区，因此我们认为在2016年有望见到欧元区经济危机的终止。随着不平衡的外围经济逐渐稳定下来，结构性的改革也在大刀阔斧的进行着，像西班牙立法促进企业融资。我们认为欧元区的经济在2016年继续扩大1.6%，在2017年扩大1.7%，这是自2011年以来最快的增长。

尽管制定了量化宽松政策，通货膨胀率仍然在目标值以下，欧洲央行扩大了该项政策将至少到2017年3月，目前正在调整货币工具的负利率。（如存款利率减少了0.2%-0.3%）我们预计在欧元膨胀率将在2016年达到0.5%并在2017年达到1.3%。较高的通货膨胀率以及欧元疲软的趋势，将会有利于酒店业和旅游业。

原油降价也是一项有利发展，我们预计油价在2016年-2017年将会继续保持较低价格。欧元区是一个主要的石油净进口国，油价走低对其经济的发展带来积极影响，消费者和企业家将会看到消耗成本的降低，但是对于旅游接待业来说，这项影响就比较微妙了：从积极的角度看，当地的居民的日常能源消耗开支会减少，也就意味着他们将有更多的钱来度假。同时，交通能耗的费用减少，如机票的价格将会有降低趋势，所以出游度假的支出费用也会有所降低，这些利好消息都能鼓励更多游客出行。但是油价的降低会影响到俄罗斯和中东地区的经济，可能会减少这些地区的境内旅行需求。

非欧元区

除了欧元区之外，我们同时也研究了非欧元区的经济发展前景，包括俄罗斯，瑞士，以及英国。俄罗斯的经济在2015年经历了不小的损失，由于经济制裁，实际GDP降低了3.8%。由于其经由于其对原油及天然气出口的依赖，油价下跌对其经济带来不小的冲击。我们预计俄罗斯的经济在2016年继续下滑1.1%，2017年下滑0.7%，届时其经济可能会稍有回转。同时，由于卢布贬值，该国通货膨胀飙升。2015年起通货膨胀率达到了15.5%，并预计在2016年将继续增长7.9%，2017年相对增长7.1%。较弱的经济发展将可能会影响到俄罗斯的酒店业，卢布的贬值会使很多本国人留在其境内。

在瑞典，由于取消了对法郎的上限，继续走强的货币会继续直接影响到旅游和酒店业，其前景也会相对前几年来说较为消极。

在英国，情况依然保持乐观。2015年英国的GDP 增长为2.2%，我们预测在2016年到2017年会继续保持2.3%左右，消费者支出以及商业投资为英国经济的主要发展动力。

其他的主要市场

来自欧洲城区外围的游客以及美国逐渐好转的经济，将有助于欧洲未来游客增长。美国的经济保持增长，印度经济也有良好表现，但是来自中国的经济逆风预示着该国发展的减慢，巴西经济的衰退，以及新兴市场的持续波动等等，都使得全球经济未来态势更加复杂。

美国经济在2016以及2017保持2.3%的增长，有利于保持消费者开支增长率。持续走强的美元以及大量的美元计价的债务，加上联邦局提高利率的决定，给整体经济带来一定的影响。同时中国减缓的发展，低廉的商品价格，对很多的新兴经济体都造成一定的威胁。

中国的经济发展放慢步骤，并且在重新定位其发展平衡模式。中国的GDP增长2016年预计下滑至6.5%，2017年至6%。制造业和出口业降火逐渐减慢，然而中国的企业领导人逐渐将目光投向高增值的制造产业。为了实现这个目标，中国公司的海外投资将会兴起，尤其是通过购买新型科技和研发中心。

撒哈拉以南非洲2016年将会达到2500万的人口增长量，比整个澳大利亚的人口数量更大。随着人口的增长，因此该区域也将会吸引大量的商业投资。

经济前景也很大程度上取决于关键的地缘政治问题的走向，三大地缘政治问题将需要我们持续的关注：首先为欧洲的难民危机，仍待解决；其次为国籍社会对中东的地区问题的回应以及处理方式；最后即为英国是否加入欧盟的问题。英国以及全球的经济前景，仍然需要考虑到这几大因素的发展趋势。

旅游业前景

旅游接待业的增长速度持续超过整体经济的发展速度。由于油价的下调，欧洲的旅客可以享受到更低的机票价格，2016年是否还有更多的好消息？

2015年是自2010以来，世界旅客和国际游客到达量高于平均增长点4%的连续第六年。2016年对于旅游业是充满活力的一年，在2016年初，官方旅游组织对国际访欧旅客的增长量身份看好，世界旅游组织预计该增长率在3.5%到4%之间。一些特殊的事件举行也是吸引游客的原因，如教皇方济宣布开启“慈悲圣禧年”，从2015年12月到2016年11月，2500万游客和朝圣者将会到访罗马； 2016年6月到7月期间，欧洲足球协会联盟将在法国举行足球锦标赛，届时将会吸引至少300万游客到访法国。除了许多城市在体育赛事上的举办之外，如在巴塞罗那举办的全球移动通信系统协会会议（在2015年参加人数达到87000人次）和在里斯本举办的网络峰会，都会给当地旅游业带来收益。在西班牙马德里当地吸引高度关注的一项活动是骄傲大游行（同性恋人士的大规模游行），该项游行被评为欧洲第一、全球第二最具价值的事件。

在恐怖袭击事件之后，巴黎和布鲁塞尔当地的旅游接待业部分程度上取决于政府的安保工作。据全球商务旅行协会报道，在今年和下一年中，西欧的商务差旅开支预计会增长6%以上。这一增长也是其经济发展走向高潮的主要指标。德国占该区域20%的商旅份额，在2016年将有9%的增长。西班牙将有7.1%的增长，英国6.2%。

以上的预测不代表淡化干扰旅游的威胁，国际旅游业正面临着新的危机：如蔓延南美洲的寨卡病毒，导致游客对于巴西里约热内卢的奥运会热情减淡，当地的旅游业也会因此受到影响。

从积极的方面来看，持续下调的油价带来的机票的下调是否会帮助到旅游业呢？来自PWC的经济政策小组分析的结论为，在该方面我们还是有乐观的基础。

2016年的油价下调是否能进一步影响机票价格？

近期的油价下调是近十年来最低的记录，历史上油价在此水平上的时候一次是在1980年，一次是在2008年全球经济危机期间。在油价上涨近10年的时间之后，2015年一月中旬油价下跌到了2014年最高价格的三分之一，尽管之后有一些回弹，但仍然是历史性的低水平。

油价的下调带来的影响是多方面的。对于石油出口国而言，这无疑是负面消息。然而对于向欧洲国家这样的依赖石油进口的国家而言，其经济影响多为积极。消费者在能源交通上的花费减少，节省下来的家庭开支可以选择做别的事情，如休闲度假等。另一方面，能源消耗较多的企业将受益于成本降低，同时获得更多的利润。更进一步而言，较低的成本会降低商品的价格，市场需求也会随之提高。航空业对旅游业和酒店业来说至关重要，而燃油费通常占据了机票的三分之一的价格。因此机票的燃油费同2014年中相比降低了三分之一。在美国，2015年的航空费用下降了15%，是自1987年开始记录该数据以来的最低水平。从全球范围内来看的话，这个变化就不那么明显了，机票的价格下滑仅约5%。欧元区内2015年12月的航空出行费用仅仅比2014年的5月份4%。从这一点上与美国的游客相比较，欧洲的旅客似乎经历了不公正的待遇。我们分析其原因可能有以下三条：

首先，航空出行的费用不是仅仅是完全和燃油费挂钩，油价降低不会导致机票价格也立刻降低。为了保险起见，航空公司通常会提前购置其将消耗燃料，也就意味着2015年使用的燃料其实在这之前已经购置好，而当时买进的价格要比现在市场上的价格要高得多。尽管在与现在大幅下降的油价相比，这是意见亏损的交易，但是在油价不断上涨的市场中，通常提前购买燃油的做法是使航空公司受益的。

其次，燃油费用不是机票价格组成的唯一部分。除了基本机建费，其他的各种税费以及工作人员工资支出都是机票价格的组成部分。因此，其他的开支费用都继续保持，下跌了60%的油价不会直接导致价格机票下跌同等额度。同时这笔算术又由于许多航空公司另外征收“燃油附加费”而变得更加复杂。

最后，对于许多非美国运营商来说，自2014年开始的美元的大幅升值抵消了燃油费用降低带来的好处（由于油价每桶按照美元计算），降低燃料成本影响航空公司的盈利，所以油价降低对于旅客来说的能享受到的机票价格优惠并不是直接的。那么欧洲的旅客能在明年享受到更低的机票价格吗？国际航空运输协会表示，在2016年中期，旅客能够看到机票价格的近一步降低。航空公司在上一次油价大跌期间的表现也可以说明一些问题。在金融危机期间，油价较2018年最高时期下跌了70%，在这之后过了一年，机票才有所下跌，而70%的油价下跌，只带来6.5%的机票价格优惠。

因此，我们不能确定认为欧洲的机票价格之后会经历大幅降价。然而在2009年40美元的航空费用只保持了3个月，之后就反弹回70美元。而今年的40美元的油价已经持续快一年，因此欧洲的乘客依然有希望在2016年买到更便宜的机票。

酒店房间供应前景

在欧洲，酒店需求不断增加，远远超过供应增长。2016年将会增加许多新兴的酒店，以缓解供应与需求之间的紧张空缺。阿姆斯特丹和巴塞罗那政府希望质量优先而非数量；都柏林则希望新酒店能带来更多的房间。

需求量仍然大于供应量

2015年，酒店房间的需求量增长了3.1%，而供应量仅仅相对增长0.8%。

史密斯旅游研究机构（STR Global）发布的数据表示，2015年第四季度欧洲规划建设酒店的客房和项目数量大幅上升，是在12个季度中的最多的房间数目。根据STR Global的，截至2016年1月，欧洲有1152家酒店共计167251间客房（包括在建项目，最后规划和规划阶段）。这代表与2015年1月相比，酒店房间增长了15.8％，实际建造房间与往年年度同比增长6.3％。总体而言，欧洲在2016年1月份中有460家酒店，62205间客房在建。

德国和选择服务领域受到关注

虽然高档房间占总体大多数，经济房只占5.6％的供应量，但是占了在建客房的19％。德国的酒店建设十分火热。来自Tophotelprojects的数字表明，德国市场在2015年已有120家新酒店开放，193家酒店计划在2016年开业，市场总共将增加客房23300。

根据酒店分析报告日志，现阶段大批的品牌酒店正在进驻德国，同时一些小型的独立个人酒店正在退出市场。德国理所当然成为欧洲最具吸引力的投资市场之一，占据欧洲商旅市场20%，而这一数字预计将在2016年进一步增长。结合其自身日益增长的服务部门，不难解释为何众多国际集团酒店都选择在此开发。例如，希尔顿计划在德国推出;汽车旅馆正在快速扩张，Whitbread即将推出Premier Inn高级酒店，洲际酒店集团正在德国推进其Holiday Inn Express 酒店。

十大最佳品牌酒店拥有71000间房

10个品牌的欧洲最大的酒店品牌包括汉普顿酒店（10500间客房），希尔顿花园酒店（Hilton Garden Inn），假日酒店和快捷假日酒店（Holiday Inn Express），Premier Inn酒店，MOXY以及Novotel 等。

来自其他住房选择的竞争

本报告中的大部分城市，都在经历来自像Airbnb这样的共享空间住宿和自助服务式公寓的压力。这些客房在周末的休闲度假业务以及各地大型活动的旅客接待上的业绩不俗，预计越来越多的商务旅客预计将成为更频繁共享型的用户。

正确的增长模式：质量而不是数量？

总体而言，欧洲拥有最多酒店的城市包括伦敦，伊斯坦布尔，莫斯科和柏林。

如都柏林，有些城市报道酒店房间持续紧缺，导致游客量减少而限制了经济的增长；其他的城市如阿姆斯特丹则多的关注新发展的酒店的多样性和质量，而非新房间的数量。巴塞罗那已经引入了新的发展暂缓政策，这影响了一些已在进行中的项目，有担忧称其进一步的计划可能会“减少”某些街区的住房。伦敦则预计在2016年的房间数较2015年新增一倍。

2016-2017年发展聚焦点

在2016-2017年中，我们预计在所有的城市酒店业基础都有所提高，在经历过较特殊的2015年之后，其增长可能比2015年较弱。但是大多数城市的酒店平均每日房价都会持续增长。

罗马在2016年客房平均收入占领先地位，由于禧年（慈悲圣喜年）的到来，大量的游客以及朝圣信徒都将到访于此。其次便是都柏林（增长为9.1%），布拉格，里斯本。到2017年，都柏林将接过指挥棒，在所有城市的酒店业中占领先地位，客房平均收入增长达到8.2%，其次是里斯本，巴塞罗那，布拉格以及米兰。

对于酒店业来说，欧洲强大的旅游背景有望继续推动在2016年和2017年酒店交易。在较特殊的2015年，本调查中的8个城市的平均可出租客房收入都获得两位数的大幅增长，今年我们预计有较温和的增长。

尽管遭受的恐怖袭击，巴黎和布鲁塞尔都有相对稳定的游客基础，我们预计会在2017年游客数量将恢复正常。

本调查中涉及到的许多城市都是成熟的要冲城市，全球贸易的领导者。由于北非的动乱，更多的游客会考虑安全而高价值的旅游地点。巴黎城市在2015年所遭受的恐怖袭击使很多城市都受到了影响。

酒店业的增长同时也反映了经济的复苏，而且其创新的科技正在吸引越来越多的投资关注，比如里斯本的科技园区吸引了一直在都柏林举办的互联网峰会改在此地召开。

2016年前景评估

2016年所有城市中拥有最有利的条件的城市为罗马，其次为都柏林。据预测，强劲的需求和较少的供应增长遥遥领先意味着房价将继续推动走高，新的一年市场前景看好。布拉格，马德里和里斯本在2015年经历了丰富的成长，今年将进一步增长约6％左右。波尔图在2015年有约20％的增长，并在2016年继续较为温和的4.5％的增长，莫斯科已经成功的将需求转至国内市场及亚洲旅行市场，并预计将获得4.0％的增长。

六大城市包括巴塞罗那，柏林，阿姆斯特丹，爱丁堡，法兰克福，伦敦和维也纳的酒店每间可销售房收入增长预期约为2％和3％以上。苏黎世也将看到一个小的增长。巴黎和布鲁塞尔已经看到了最近的恐怖主义袭击带来的负面影响。酒店业市场又很大程度取决对价格较敏感的游客，由于瑞郎升值对酒店市场带来不小的影响，因此日内瓦酒店市场仍然处于受创状态。

城市酒店消费报告

PWC预测，2016年和2017年中，酒店业的增长仍然是主题，尽管其增长力度较2015年稍微显弱。尽管有对起伏的经济局势的担忧，地缘政治的影响，以及家庭旅店如Airbnb这样的公寓共享的盈利模式的冲击，酒店的经营者在认识这一趋势的同时，对2016依然充满信心。

当然，整个酒店业不仅仅只是关乎于增长率和交易的绝对水平。每个城市都有自己的供求特点和同时也可能是处在酒店发展周期不同的阶段。因此在做任何比较的时候，都需要考虑到所有这些因素。

入住率最高的城市

在2016年，我们预测入住率最高的城市将会在这三个城市中间产生：伦敦，都柏林，爱丁堡。接下来可能为阿姆斯特丹和罗马。再就是柏林，巴黎和布拉格。

这个结果与2015年的城市入住率排行有些不同：如巴黎的排名滑至靠后（由于恐怖袭击事件），预计在2017年回到领先的排名。许多城市的绝对入住率已经为向上攀升。2017年法兰克福将可能突破70％的入住率。高的入住率反映在一些国家中，酒店业朝着更加品牌经济型的结构性转变，同时结合网络住宿上提供的多元选择，游客有更多的出行住宿方式。最高的日均房价

在本调查中，2016年住宿昂贵的城市在是巴黎，日内瓦第二位。接下来是苏黎世，其次是伦敦，罗马，阿姆斯特丹，巴塞罗那和法兰克福已经历强劲增长。

在2017年，大多数城市，除了日内瓦和苏黎世，日均房价都会进一步增长。苏黎世预测ADR 增长为0.5％，但由于欧元的汇率兑换预估，其增长水平比2016年低。就欧元兑瑞郎而言，从2016年239.8瑞郎，上升到2017年的241瑞士法郎。

最高的平均可销售客房收入

2016年巴黎将仍然保持其领先的客房平均收入，日内瓦继续保持第二，而伦敦在2017年将上升至第二位。2016年罗马将滑至第五位，其平均可销售客房收入为20欧元。

酒店房间入住率排名

最高的日均房价排名

网络安全与危机

你知道你的企业所面临的风险是什么吗？关于网络安全，数据盗窃和隐私保护，你应该怎么做？对于企业来说，现代奴隶制法案是什么？

企业面临的风险

企业风险的管理都有一个具体的动机，但是在当今较为复杂的和多变的市场需要我们重新定位聚焦点。根据普华永道第19版年度全球CEO报告，92%的旅游接待业的领导者正在寻找改变其传统的危机定义和管理模式。以下是当下市场的5个主流趋势：

全球景观变化的风险将增加对所有企业风险

董事会关注风险的阶跃变化,但仍在思考如何让它在实践中增加价值

对危机管理加大了重视层都，将其作为企业价值保护和增强的重要部分

投资者寻求改变风险的更有意义的报告

全球监管机构提高风险管理的预期（如新英国公司治理准则）

所有的企业都会面临风险

成功的风险处理，来自对风险的正确认识和采取正确的处理手段。企业董事会需要考虑的主要问题包括以下：

是否已经认识和充分评估我们所面临的主要新兴风险?

一个有活力的风险管理体制是什么样的，我们能如何与同行竞争？

目前的酒店业所面临最显著风险四是“大数据”，现代的奴隶制度，网络安全和数据保密。

大数据

酒店的商业模式正受到成熟的用户和新的在线用户的挑战，扰乱了规划和预定的传统模式。应对这些挑战和利用机会的关键就是数据。具体来说，在大量数据信息中国分析得出关于消费者的有用信息，利用到企业的商业决策中和提高消费者体验的实践中。然而，酒店业界缺少有用的数据和分析的方法。

应对这些挑战，首先要对优化业务决策和性能所需的数据有一个更好的了解，如：

?数据和分析可以用于支持哪些表现关键绩效指标或经验？

?我们有相关的数据吗？如果有，是如何获得和保存的？

?其内容质量是优质的吗？

现代奴役

企业社会责任（CSR）被越来越多地用于很多企业中，选择通过自愿的报告形式，提供洞察力，确保透明度，向社会展示企业运作方式的稳定性并符合社会道义，增加其企业竞争优势。随着新法规的引入，如现代劳动法令，企业很可能会受到利益相关方越来越严格的审查。管理人员必须确认奴役和人口贩卖的情况是否发生在他们的行动部门和供应链，否则他们将会有名誉损失货在高等法院受诉的风险。所有的相关企业都需要发表一份“奴役人人口贩卖”的声明，以表明在其企业中不存在此类违法劳动关系。或是：

?为了保证企业中不存在非法奴役和人口贩卖的现象，企业有做出哪些检查措施的声明；

?若企业没有任何的检查措施，将要承担被监管的责任，这可能会带来额外的名誉损失的风险——尽管我们也不希望看到这些情况。

聚焦网络——酒店业的网络安全和隐私数据保密

1.网络安全和数据保护的认知警醒程度大大提高

2.由于大量的失职违约报道，酒店业已被放在聚光灯下给与高度关注

3.消费者的信任，信心，以及企业声誉面临的风险

4.显著的法律风险

5.酒店业需要安全保护和隐私保护的前瞻

你多久阅读或听到报道网络安全和数据隐私问题的新闻?一个月一两次,或者更频繁?

1.网络安全和数据保护的认知警醒程度大大提高

简单的事实：关于网络安全的和数据隐私的报道可以是很大的新闻，新闻价值带来关注度。公众，立法者，监管者和法官都是风险的可预见人群。当出问题时，是这些人在提供“不良审查”的证明结果。他们充分认识到一个事实，即一些世界上最富有和最强大的实体往往在安全和隐私保护方面自愧不如。公众认知正在迅速接近一个临界点，当许多企业实体意识到自己别无选择：必须做更多的事情来解决他们所面临的安全和网络风险，以不辜负社会对他们的期望。但就对已经在新闻中因为此项问题而被报道和点名的全部实体企业的数量而言，得出的结论似乎是显而易见的：安全和隐私问题没有被给予应有的关注度。

2.由于大量失职违约报道，酒店业被放在聚光灯下给与高度关注

2015年酒店行业表现不尽如人意：由于一系列影响支付卡高调违规，一个巨大的危险区似乎突然崛起。美国联邦贸易委员会在在2015年圣诞节之前签订针对酒店的长期运作的法律程序。这种情况下，有必要建立酒店业的全面的信息安全规划，年度安全审计周期和事故后调查部门。从客户的角度看，安全专家们现在建议旅客使用酒店的时候要提高警戒。

3.消费者的信任，信心，以及企业声誉面临的风险

法律和监管问题也带来特殊范围的问题。企业运作中最希望避免的与监管部门，当事人和法官发生任何争议，通常会不惜一切代价避免发生司法管理者的摩擦。在2014年具有里程碑意义的欧盟诉讼中，欧洲的全球网络搜索运作方式是由欧洲司法法院重新设计，已成为法律案例中所谓的“被遗忘权”。手机操作系统的安全刚刚被洛杉矶地方法院重新设计，煽动大量科技股的激情和并获得了安全专家的一致好评。

但法律和监管问题只是较差的安全和隐私保护所带来的问题之一，企业仍需要考虑消费者的信任与信心和品牌健康与声誉。这些点通常大家都有理解,但是一些商业人士指出股价在重大的安全和隐私问题发生后，价格并不下降，下跌的话情况也不会持久。从目前看情况也许如此，但是没有股价波动并不意味着价值没有被侵蚀。此外，如果股票价格不下降,指向另一个问题,即在市场行为缺陷。这其实是相当危险的,因为应对市场缺陷的正常方式扩大管理力度:管理被视为市场缺陷的解毒剂。企业股价问题如果太明显的话，只会带来更多的繁文缛节和官僚机构的风险,以及严重的惩罚和制裁的风险。消费者的信任与信心和品牌健康都可能在不同的时间内影响股价。没有股价波动并不意味着消费者的信任,信心和品牌健康未被侵蚀。换句话说，企业若有安全和隐私保护问题的话，可能会像癌症患者,隐藏的上海不易察觉,直到为时已晚。这将要求我们对加强法律风险的关注。

4.显著的法律风险

欧盟将很快采取普遍数据保护监管办法(GDPR)，这是一件具有里程碑意义的立法,将从根本上改变我们的看法应该如何处理个人数据业务。GDPR不仅仅是在欧洲边界的立法，也将全球的产生效果。GDPR的目的是帮助消费者控制自己的个人信息，提高企业在监护其消费者的个人信息期间的安全保护能力。

这提醒我们,任何的公司企业都没有权利随意使用和处理其消费者的个人信息。他们必须要按照许可来行事。消费者个人是其所有个人信息和数据的持有者，隐私权是他们的信息保护权利之一。隐私权的保护原则之一,是个人隐私信息不受任何事件影响。因此，在狭义上GDPR是隐私和安全的立法，在广泛的意义上说，这是处理个人信息透明度和处理方式的立法。这也意味着公司企业必须告诉人们他们会对消费者的个人数据在进行哪些活动，澄清其做法是否违反安全。

5.酒店业需要安全保护和隐私保护的前瞻

从个人数据的使用，是获得经济利益的商业优势。为顾客提供个性化服务，从而获得更好的客户信息，是现在许多在酒店行业的核心业务目标。为了正确地汇集经济优势的利益，管理风险和履行法律义务，公司企业需要为他们最终期待取得的未来蓝图做一番规划，这一未来蓝图将考虑公司企业的“特点”和所有利益相关者的必要观点。

交易谈

欧洲的酒店交易在2015年达到了顶峰时期，增长了28%，增长年度交易总额达到210万元。英国占2015年总交易量的60%。英国以外的投资者主要市场主要包括德国和西班牙。我们预测2016年形势继续走好,尽管比2015年的增长要稍微更低。

总结

欧洲酒店交易活动在2015年达到顶峰，208亿欧元的年交易总量达到记录的最高水平，交易量同比增长了28%。交易的显著增加是由于交易的基础在持续改善，债务的可用性，以及酒店部门成为主流的投资吸引项目。每间可用客房平均收益的积极增长和交易量之间的关系仍在继续，2015年客房平均收益平均增长+10.5% ，交易额达到创纪录水平的208亿欧元。

投资地点

总的来说，英国酒店交易基础继续显示良好的增长，伦敦被视为由许多国际投资者的避风港，因此英国交易占欧洲交易总额的60%。然而，许多欧洲市场(例如西班牙和巴利阿里群岛)投资显著增加，投资者愿意承担更大的风险概况，以换取潜在的贸易增长和资本增值。

2016交易前景

近年来，我们已经见证了许多酒店公司采取的“轻资产”的策略，由于交易操作者希望在固定的费用上能减少开支，在品牌扩张和股市估价上获得平等权，在在优惠租赁的基础上售卖他们的房产，管理合同和授权协议。2015年的酒店市场上，这一趋势仍然保持。

与过去18个月相反，我们已经开始看到酒店持有者和酒店的运营公司使用“轻资产”的对酒店经营的重新建设，HotelInvest，是Accor酒店的投资人，去年花费10亿欧元其之前租赁出去的酒店的不动产持有权，以重新组建其授权协议，抛售非核心资产，重启现有的租赁，升级其企业形象。同时我们也见到一些企业的持有者通过与优先授权商签订合同来减少其固定费用。希尔顿全球酒店集团最近宣布，他们将会甩掉其管理单位以及时间共享业务，以分开公共贸易公司。在其146家酒店中的70多家（业务主要在美国），都将会交给房地产信托公司，尽管其海外的租赁酒店仍然属于希尔顿集团。

大酒店公司的出现

梅洛国际酒店在2015年宣布将收购星木酒店（StarwoodHotel）和RestortsWorldwide，建立世界最大的酒店公司，将在100多个国家超过5500家酒店中拥有110万间房间。同时也在2015年，法国雅高国际酒店集团同意收购莱佛士酒店国际集团以组成Fairmont Raffles and Swissotel 品牌，为法国雅高国际酒店集团在亚洲和美国的市场注入更多的活力。

像IHG和和君悦酒店这样的大型并购任然尚待分晓。

预测2016

在各国国内以及整个泛欧地区，投资组合的交易预计将仍然主导市场。目前在市场上的主要投资交易组合为B＆B，InterlHotel，AstirPalaceVouliagmeni 以及伦敦和伯明翰的希尔顿酒店以及伦敦ShivaCollection酒店。