第八章 存款创造与货币乘数
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由公式可知： • 与支票存款准备金率、超额准备金率、转移率、非交易性存款 准备金率呈反向关系 • 与现金漏出率呈反向关系
• 经济含义
大连理工大学
管理经济学部经济学院
主讲人：成力为
Money & Banking
第二节 货币乘数
影响银行超额准备金率的因素
市场利息率 • 市场利息率越高，银行持有超额准备金的损失就越大，因此，银行超额准 备金率与市场利息率成反向关系 流动性不足 • 出现流动性不足的可能性
Money & Banking
第一节 存款创造
大连理工大学
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主讲人：成力为
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第一节 存款创造
多倍存款创造：现实情形 多倍存款创造： 存在超额准备金
(超额准备金率)e=超额准备金/支票存款 例如：上例中超额准备金为5% 所起作用相当于法定准款准备金
1 d= rr + e
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主讲人：成力为
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第一节 存款创造
多倍存款创造： 多倍存款创造：现实情形 存在支票存款向非交易性存款的转移
支票存款向非交易型存款的转移率 t = 非交易性存款/支票存款 例如：上例中每存入1000元支票存款，有100元现金漏出，300元转为非交易性存 款，非交易性存款准备金率 rrt 为6%,可得各银行支票存款余额的增加额
第一节 存款创造
存款创造的条件
部分准备金制度 部分现金提取
多倍存款扩张： 多倍存款扩张：最简单的情形
所有银行都将其超额准备金用于发放贷款或购买证券，而不持有任何超 额准备金 没有现金从银行系统中漏出，即公众不从他们的存款账户上提取现金 没有从支票存款向定期存款或储蓄存款(非交易存款)的转移
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第八章 存款创造与货币乘数
大连理工大学
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主讲人：成力为
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本章主要内容
存款创造
简单存款创造过程 现实存款创造过程
货币乘数
基础货币与货币乘数 影响因素
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主讲人：成力为
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第二节 货币乘数 基础货币
流通中的现金加商业银行的存款准备金之和
B——高能货币、强力货币，基础货币直接表现为中央银行的负债 R——存款货币银行的存款准备金（在央行的准备存款＋库存现 金），是商业银行的资产 C——流通于银行体系之外现金，是现金持有者的资产
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第二节 货币乘数
影响基础货币的因素
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第二节 货币乘数
影响基础货币的因素
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第二节 货币乘数
影响非交易存款与支票存款的比率的因素
财富总额 • 一般情况下，非交易存款同支票存款的比率会随着财富总额的 增长而稳步上升 • 非交易存款的财富弹性大于现金相支票存款 预期报酬率 • 随着非交易存款利率的上升而上升 • 随着支票存款利率的上升而下降 • 随着其他资产预期报酬率的上升而下降
存款创造额度：
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主讲人：成力为
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第一节 存款创造
多倍存款创造： 多倍存款创造：现实情形 存在支票存款向非交易性存款的转移
支票存款向非交易型存款的转移率 t = 非交易性存款/支票存款 例如：上例中每存入1000元支票存款，有100元现金漏出，300元转为非交易性存 款，非交易性存款准备金率 rrt 为6%,可得各银行支票存款余额的增加额
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主讲人：成力为
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第一节 存款创造
B银行计提法定准备金后，将剩余资金贷出，贷出资金以支票存款形式存入C银行， 则B、C两家银行的T形账户为：
根据同样的道理，这一过程一直继续下去，直到整个银行系统部没有超额准备金存 在,这一过程用表可表示为：
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主讲人：成力为
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第二节 货币乘数 货币乘数
单位基础货币的变动所引起的货币供应量（M)变动的倍数,m是货 货币供应量（M) 货币供应量 币乘数。
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ຫໍສະໝຸດ Baidu
主讲人：成力为
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第二节 货币乘数 影响货币乘数的因素
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主讲人：成力为
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第一节 存款创造
假定某人将向中央银行出售政府债券所得的1000元现金(或支票，原始存款) 以支票存款形式存入A，从而使A银行的准备金资产和支票存款负债都增加 1000元，A银行T形账户为：
假定支票存款的法定淮备金率为20％，假定A银行将剩余800元发放贷款，贷款人用它 来向某一供货单位购买产品，供货单位收到款项之后，将它以支票存款形式存入B银行， 则A、B两家银行的T形账户为：
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第一节 存款创造
多倍存款创造： 多倍存款创造：现实情形 存在现金漏出
现金漏出率(c)=漏出现金/支票存款 例如：上例中如每存入1000元支票存款，有100元现金漏出，则现金漏出率为： 1/9，可得各银行支票存款余额的增加额
主讲人：成力为
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第二节 货币乘数
影响现金漏出率的因素 财富总额 • 流通中现金与支票存款的比率将随着财富的增加而下降 预期报酬率 • 支票存款预期报酬率上升，则现金漏出率下降 • 当其他资产预期报酬率上升时，支票存款减少的比例较大，因此，现 金漏出率将上升 风险 • 金融风险越大，持有现金的愿望越强烈，现金漏出率越高 现金与支票存款的流动性 • 随着支票存款流动性的提高，现金漏出率增加
银行 A B C … 合计 大连理工大学 支票存款 1000 800 640 … 5000 存款准备 金 200 160 128 … 1000 贷款 800 640 512 … 4000 管理经济学部经济学院 主讲人：成力为
原始存款∆R
派生存款=∆D − ∆R 存款准备金率rr 支票存款总额∆D
简单存款乘数
– 取决于银行的预期存款流出量及其不确定性（存款流出量的波动范围）
• 出现流动性不足时从其他渠道获得流动性的难易程度 –同业借款；与大企业签订证券回购协议；向中央银行申请贴现贷款； 出售证券；催还贷款；将未收回的贷款销售给其他银行 –银行的负债管理能力越强，愿意持有的超额准备金率越低
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第二节 货币乘数 影响货币供给的主要因素
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本章要点 存款创造过程 基础货币构成及影响因素 货币乘数定义及影响因素
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• 经济含义
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第二节 货币乘数
影响银行超额准备金率的因素
市场利息率 • 市场利息率越高，银行持有超额准备金的损失就越大，因此，银行超额准 备金率与市场利息率成反向关系 流动性不足 • 出现流动性不足的可能性
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第一节 存款创造
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第一节 存款创造
多倍存款创造：现实情形 多倍存款创造： 存在超额准备金
(超额准备金率)e=超额准备金/支票存款 例如：上例中超额准备金为5% 所起作用相当于法定准款准备金
1 d= rr + e
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主讲人：成力为
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第一节 存款创造
多倍存款创造： 多倍存款创造：现实情形 存在支票存款向非交易性存款的转移
支票存款向非交易型存款的转移率 t = 非交易性存款/支票存款 例如：上例中每存入1000元支票存款，有100元现金漏出，300元转为非交易性存 款，非交易性存款准备金率 rrt 为6%,可得各银行支票存款余额的增加额
第一节 存款创造
存款创造的条件
部分准备金制度 部分现金提取
多倍存款扩张： 多倍存款扩张：最简单的情形
所有银行都将其超额准备金用于发放贷款或购买证券，而不持有任何超 额准备金 没有现金从银行系统中漏出，即公众不从他们的存款账户上提取现金 没有从支票存款向定期存款或储蓄存款(非交易存款)的转移
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第八章 存款创造与货币乘数
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本章主要内容
存款创造
简单存款创造过程 现实存款创造过程
货币乘数
基础货币与货币乘数 影响因素
大连理工大学
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主讲人：成力为
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第二节 货币乘数 基础货币
流通中的现金加商业银行的存款准备金之和
B——高能货币、强力货币，基础货币直接表现为中央银行的负债 R——存款货币银行的存款准备金（在央行的准备存款＋库存现 金），是商业银行的资产 C——流通于银行体系之外现金，是现金持有者的资产
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第二节 货币乘数
影响基础货币的因素
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第二节 货币乘数
影响基础货币的因素
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第二节 货币乘数
影响非交易存款与支票存款的比率的因素
财富总额 • 一般情况下，非交易存款同支票存款的比率会随着财富总额的 增长而稳步上升 • 非交易存款的财富弹性大于现金相支票存款 预期报酬率 • 随着非交易存款利率的上升而上升 • 随着支票存款利率的上升而下降 • 随着其他资产预期报酬率的上升而下降
存款创造额度：
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第一节 存款创造
多倍存款创造： 多倍存款创造：现实情形 存在支票存款向非交易性存款的转移
支票存款向非交易型存款的转移率 t = 非交易性存款/支票存款 例如：上例中每存入1000元支票存款，有100元现金漏出，300元转为非交易性存 款，非交易性存款准备金率 rrt 为6%,可得各银行支票存款余额的增加额
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第一节 存款创造
B银行计提法定准备金后，将剩余资金贷出，贷出资金以支票存款形式存入C银行， 则B、C两家银行的T形账户为：
根据同样的道理，这一过程一直继续下去，直到整个银行系统部没有超额准备金存 在,这一过程用表可表示为：
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第二节 货币乘数 货币乘数
单位基础货币的变动所引起的货币供应量（M)变动的倍数,m是货 货币供应量（M) 货币供应量 币乘数。
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第二节 货币乘数 影响货币乘数的因素
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假定某人将向中央银行出售政府债券所得的1000元现金(或支票，原始存款) 以支票存款形式存入A，从而使A银行的准备金资产和支票存款负债都增加 1000元，A银行T形账户为：
假定支票存款的法定淮备金率为20％，假定A银行将剩余800元发放贷款，贷款人用它 来向某一供货单位购买产品，供货单位收到款项之后，将它以支票存款形式存入B银行， 则A、B两家银行的T形账户为：
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第一节 存款创造
多倍存款创造： 多倍存款创造：现实情形 存在现金漏出
现金漏出率(c)=漏出现金/支票存款 例如：上例中如每存入1000元支票存款，有100元现金漏出，则现金漏出率为： 1/9，可得各银行支票存款余额的增加额
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第二节 货币乘数
影响现金漏出率的因素 财富总额 • 流通中现金与支票存款的比率将随着财富的增加而下降 预期报酬率 • 支票存款预期报酬率上升，则现金漏出率下降 • 当其他资产预期报酬率上升时，支票存款减少的比例较大，因此，现 金漏出率将上升 风险 • 金融风险越大，持有现金的愿望越强烈，现金漏出率越高 现金与支票存款的流动性 • 随着支票存款流动性的提高，现金漏出率增加
银行 A B C … 合计 大连理工大学 支票存款 1000 800 640 … 5000 存款准备 金 200 160 128 … 1000 贷款 800 640 512 … 4000 管理经济学部经济学院 主讲人：成力为
原始存款∆R
派生存款=∆D − ∆R 存款准备金率rr 支票存款总额∆D
简单存款乘数
– 取决于银行的预期存款流出量及其不确定性（存款流出量的波动范围）
• 出现流动性不足时从其他渠道获得流动性的难易程度 –同业借款；与大企业签订证券回购协议；向中央银行申请贴现贷款； 出售证券；催还贷款；将未收回的贷款销售给其他银行 –银行的负债管理能力越强，愿意持有的超额准备金率越低
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第二节 货币乘数 影响货币供给的主要因素
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本章要点 存款创造过程 基础货币构成及影响因素 货币乘数定义及影响因素
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